投資基金ppt課件(2)(已修改)
2025-05-11 02:30 本頁(yè)面
【正文】 第五章 投資基金 ? 投資基金的定義、性質(zhì)和種類(lèi) ? 開(kāi)放式投資基金的運(yùn)作 ? 指數(shù)基金的運(yùn)作 ? 指數(shù)基金在我國(guó)的發(fā)展 投資基金的定義 ?投資基金的定義 – 集中散戶資金，專(zhuān)家投資，投資者承受收益和風(fēng)險(xiǎn)，并交納一定管理費(fèi) ?投資公司（單位信托與投資管理公司） – 單位信托 ：基金，投資于固定收益證券，管理成本低，溢價(jià)售出獲利，投資者可賣(mài)回 – 投資管理公司 ：關(guān)鍵是“管理”，有開(kāi)放式，有封閉式 開(kāi)放式與封閉式投資基金 ?開(kāi)放型基金： – 基金規(guī)?？勺儯瑢?duì)基金資產(chǎn)凈值計(jì)算要求高，投資資產(chǎn)流動(dòng)性強(qiáng)，沒(méi)有期限，風(fēng)險(xiǎn)小 ?封閉型基金： – 規(guī)模不變，轉(zhuǎn)讓價(jià)格由市場(chǎng)供求決定，流動(dòng)性要求相對(duì)較低，有時(shí)期的限制 投資基金的性質(zhì) ?基金規(guī)模巨大： – 彌補(bǔ)散戶不足，參與一些需要大額資金的交易，分散風(fēng)險(xiǎn) ?專(zhuān)業(yè)人員管理： ?全時(shí)投資運(yùn)作： – 多個(gè)市場(chǎng)與多種市場(chǎng) ?良好的心理素質(zhì) ： 投資基金的種類(lèi) ? 貨幣市場(chǎng)基金： – 資產(chǎn)凈值固定為每股 1$，以獲得比散戶投資更高的利率。它的風(fēng)險(xiǎn)一般較小，是一種穩(wěn)健型的基金 ? 股權(quán)基金： – 主要投資于股票，種類(lèi)很多 ? 固定收益基金 – 享受免稅好處，組合期限，收益和風(fēng)險(xiǎn) ? 指數(shù)基金 – 試圖與一個(gè)主板市場(chǎng)的指數(shù)業(yè)績(jī)相匹配， 投資基金的類(lèi)型 投資基金的發(fā)展 ? 投資基金起源于英國(guó)： – 1868年首次出現(xiàn)的基金：海外殖民地政府信托投資 ? 英國(guó)投資基金的治理結(jié)構(gòu)：三方制約 – 契約式單位信托基金治理結(jié)構(gòu)的示意圖 ? 投資基金在美國(guó)的發(fā)展 – 1924， 麻省投資信托基金 – 發(fā)展情況表 ?
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