【正文】 《 技術(shù)經(jīng)濟學(xué) 》 技術(shù)經(jīng)濟學(xué)科 第五章 不確定性評價方法 ? 技術(shù)經(jīng)濟學(xué)科 ? 第五章 不確定性評價方法 本 章 內(nèi) 容 本 章 重 點 盈虧平衡分析法 敏感性分析法 概率分析方法 ? 技術(shù)經(jīng)濟學(xué)科 ? 概念 投資不確定性與風(fēng)險概述 盈虧平衡分析 ? 不確定性 (Uncertainty)是指決策者事先不知道決策的所有可能結(jié)果，或者雖然知道所有可能結(jié)果但不知道它們出現(xiàn)的概率。 ? 風(fēng)險 (Risk)是指由于隨機原因所引起的項目總體的實際價值和預(yù)期價值之間的差異（損失）。 敏感性分析 概率分析 ? 技術(shù)經(jīng)濟學(xué)科 ? 技術(shù)經(jīng)濟活動中的不確定因素 ? 通貨膨脹和物價的變動 ? 技術(shù)裝備及生產(chǎn)工藝變革和項目經(jīng)濟壽命期的變動 浮法玻璃生產(chǎn)工藝 ? 生產(chǎn)能力和銷售量的變動 日系車企產(chǎn)能調(diào)整 ? 建設(shè)資金和工期的變化 ? 國家經(jīng)濟政策和法規(guī) 、 規(guī)定的變化 環(huán)保政策 、 稅收政策 投資不確定性與風(fēng)險概述 盈虧平衡分析 敏感性分析 概率分析 ? 技術(shù)經(jīng)濟學(xué)科 ? 不確定性評價法概述 盈虧平衡分析 投資不確定性與風(fēng)險概述 敏感性分析 概率分析 不確定性評價 ?影響方案經(jīng)濟效果的各種經(jīng)濟要素 (價格 、 銷售量 )的未來變化帶有不確定性； ?測算方案各種經(jīng)濟要素的取值 (投資額 、 產(chǎn)量 )由于缺乏足夠準(zhǔn)確信息或者測算方法上的誤差 ， 使得方案經(jīng)濟效果評價指標(biāo)帶有不確定性 。 ?不確定性分析 ， 就是通過分析不確定性因素變動對評價結(jié)論的影響 ， 來判斷項目的風(fēng)險和評價結(jié)論的可靠性 。 ? 技術(shù)經(jīng)濟學(xué)科 ? 盈虧平衡分析概念 盈虧平衡分析 投資不確定性與風(fēng)險概述 敏感性分析 概率分析 ? 盈虧平衡分析法（ BEABreakeven Analysis法） ? 盈虧平衡分析法也稱量 ― 本 ― 利分析法，是一種在企業(yè)里得到廣泛應(yīng)用的決策分析方法。 ?即通過分析產(chǎn)品產(chǎn)量、成本和盈利之間的關(guān)系，找出方案盈利和虧損在產(chǎn)量、單價、成本等方面的臨界點，以判斷不確定性因素對方案經(jīng)濟效果的影響程度，說明方案實施風(fēng)險的大小。 ? 技術(shù)經(jīng)濟學(xué)科 ? ? 確定盈虧平衡點產(chǎn)量。 盈虧平衡點產(chǎn)量是指企業(yè)不盈不虧時的產(chǎn)量，或稱保本產(chǎn)量，這時企業(yè)的總收入等于總成本。如果某一方案的銷售量大于盈虧平衡點產(chǎn)量，說明該方案有利可圖；否則就會虧本，是不可取的。 ? 確定企業(yè)的安全邊際。 安全邊際是指企業(yè)預(yù)期（或?qū)嶋H）銷售量與盈虧平衡點銷售量之間的差額。這個差額越大，說明企業(yè)能經(jīng)得起市場需求的波動，經(jīng)營比較安全，風(fēng)險較小。 基本步驟 盈虧平衡分析 投資不確定性與風(fēng)險概述 敏感性分析 概率分析 ? 技術(shù)經(jīng)濟學(xué)科 ? ? 一、線性盈虧平衡分析假設(shè)條件 –生產(chǎn)量等于銷售量 –固定成本不變，單位可變成本與生產(chǎn)量成正比變化 –銷售價格不變 –只按單一產(chǎn)品計算 假設(shè)條件 盈虧平衡分析 投資不確定性與風(fēng)險概述 敏感性分析 概率分析 ? 技術(shù)經(jīng)濟學(xué)科 ? 盈虧平衡分析法公式 盈虧平衡分析 投資不確定性與風(fēng)險概述 敏感性分析 概率分析 ?利潤＝銷售收入－（總固定成本 +總變動成本） ? π＝ P Q－（ Cf＋ Cv Q） ?盈虧平衡時，即 π=0 ? 技術(shù)經(jīng)濟學(xué)科 ? 總收入曲線 總成本曲線 成本 產(chǎn)量 盈 利 區(qū) 虧 損 區(qū) 0 總固定成本 總變動成本 利潤 盈虧平衡點產(chǎn)量 安全邊際 總成本 總收入 實際產(chǎn)量 盈虧分析法圖解 盈虧平衡分析 投資不確定性與風(fēng)險概述 敏感性分析 概率分析 ? 技術(shù)經(jīng)濟學(xué)科 ? ? 盈虧平衡點越低，項目風(fēng)險越小，反之，則越大。 Q B， C BEP PQ Cf PQ CvQ Cf+CvQ BEP 盈虧分析法圖解 盈虧平衡分析 投資不確定性與風(fēng)險概述 敏感性分析 概率分析 ? 技術(shù)經(jīng)濟學(xué)科 ? fvCP * = C +Q 0fvC * = P C Q 0()?fvCQ* =CP ?00fQ * CE = =Q P C Qv1 0 0 % 1 0 0 %( )E—— 盈虧平衡生產(chǎn)能力利用率。 BEP還可以變換方式來表達 盈虧平衡分析 投資不確定性與風(fēng)險概述 敏感性分析 概率分析 ? 技術(shù)經(jīng)濟學(xué)科 ? 企業(yè)的經(jīng)營安全邊際 —— 即企業(yè)預(yù)期（或?qū)嶋H）銷售量與盈虧平衡點之間的差額。 ??預(yù) 期 （ 或 實 際 ） 銷 售 量 保 本 銷 售 量經(jīng) 營 安 全 率 =預(yù) 期 （ 或 實 際 ） 銷 售 量100% 1 0 0 %00Q Q *=Q企業(yè)的經(jīng)營安全率 盈虧平衡分析 投資不確定性與風(fēng)險概述 敏感性分析 概率分析 ? 技術(shù)經(jīng)濟學(xué)科 ? 例 1： 某工程方案設(shè)計生產(chǎn)能力 12萬噸／年，單位產(chǎn)品售價（不含稅） 510元／噸，總固定成本 1500萬元，單位變動成本 250元／噸，并與產(chǎn)量成正比例關(guān)系，求以產(chǎn)量、價格以及生產(chǎn)能力利用率表示的盈虧平衡點。 解： f0C*P = C +QvfC*Q=PC v100%0Q*E=Q ??44150 0 10 10510 250=? ??( 噸 )77? 445 . 1 0 1 0 0 % 4 8 %1 2 1 0=? ??441500 10= 250 + 37512 10=??( 元 / 噸 )例題 盈虧平衡分析 投資不確定性與風(fēng)險概述 敏感性分析 概率分析 ? 技術(shù)經(jīng)濟學(xué)科 ? 例 2： 某廠生產(chǎn)鴨嘴鉗產(chǎn)品，售價 20元，單位變動成本 15元，固定成本總額 24萬元，目前生產(chǎn)能力為 6萬件。 （ 1）求盈虧平衡點產(chǎn)量和銷售量為 6萬件時的利潤額。 （ 2）該廠通過市場調(diào)查后發(fā)現(xiàn)該產(chǎn)品需求量將超過目前的生產(chǎn)能力，因此準(zhǔn)備擴大生產(chǎn)規(guī)模。擴大生產(chǎn)規(guī)模后，當(dāng)產(chǎn)量不超過 10萬件時，固定成本將增加 8萬元，單位變動成本將下降到，求此時的盈虧平衡點產(chǎn)量。 例題 盈虧平衡分析 投資不確定性與風(fēng)險概述 敏感性分析 概率分析 ? 技術(shù)經(jīng)濟學(xué)科 ? 解： （ 1）盈虧平衡點產(chǎn)量為： Q*= Cf / (PCv)＝ 240000/(20－ 15) = 48000（件） 利潤 =20 6－（ 24+15 6） = 6（萬元） （ 2）盈虧平衡點產(chǎn)量為： Q*= Cf / (PCv) =（ 240000+80000） / (20－ ) = 58 182（件） 例題 盈虧平衡分析 投資不確定性與風(fēng)險概述 敏感性分析 概率分析 ? 技術(shù)經(jīng)濟學(xué)科 ? 例 3： 某產(chǎn)品計劃產(chǎn)量為 6000件 /年，銷售單價為 225元，每年固定成本為120220元，單位可變成本為 145元，試求保本產(chǎn)量及生產(chǎn)能力利用率，并劃出盈虧平衡簡圖。 解： 設(shè)保本產(chǎn)量為 Q* Q*=Cf/（ PCv） = 120220/（ 225145） =1500件 E=Q*/Q0=1500/6000 =25% 保本產(chǎn)量為 1500件，盈虧生產(chǎn)能力利用率 25% B、 C 1500件 PQ Cf+CvQ Q BEP Cf CvQ 例題 盈虧平衡分析 投資不確定性與風(fēng)險概述 敏感性分析 概率分析 ? 技術(shù)經(jīng)濟學(xué)科 ? 例 4： 某廠生產(chǎn)和銷售一種產(chǎn)品，單價為 15元，單位變動成本為 12元，全月固定成本 100 000元，每月銷售 40 000 件。由于某些原因其產(chǎn)品單價將降至 ；同時每月還將增加廣告費 20220元。試計算： 1）該產(chǎn)品此時的盈虧平衡點。 2）增加銷售多少件產(chǎn)品才能使利潤比原來增加 5%? 解： 1） Q*=(100000+20220)/()=80000件 2）原利潤 =15 40000(100000+12 40000) =20220元 由于， π=PQ （ Cf+QCv） 所以， Q =（ π+Cf） /（ PCv） Q=[20220(1+5%)+100000+20220] /（ ） 解得， Q=94000件 應(yīng)增加銷售件數(shù) =9400040000=54000件 例題 盈虧平衡分析 投資不確定性與風(fēng)險概述 敏感性分析 概率分析 ? 技術(shù)經(jīng)濟學(xué)科 ? 1) 這是一種短期分析方法 ， 不適用于投資活動這樣的長期分析 。 2) 不能對項目評價結(jié)論的可靠性作出判斷 。 盈虧平衡的局限 盈虧平衡分析 投資不確定性與風(fēng)險概述 敏感性分析 概率分析 ? 技術(shù)經(jīng)濟學(xué)科 ? ? 不確定性因素（價格、銷售收入、投資等）中對方案經(jīng)濟效果影響程度較大的因素，稱之為敏感性因素。 ? 敏感性分析是指從