【正文】 投資光谷，投資未來！ 武漢中國光谷武漢光電子信息技術(shù)風(fēng)險投資有限公司(籌)2001年8月管理人：武漢光谷投資管理有限公司37 / 42提示－ 本招股說明書是針對擬成立的武漢光電子信息技術(shù)風(fēng)險投資有限公司所做出的解釋和說明，閱讀對象為有興趣投資該項目的機構(gòu)和個人； － 本招股說明書的撰寫人已盡其能力對本說明書所包括的內(nèi)容的正確性、科學(xué)性進行論證，但不保證全部內(nèi)容的準確無誤；－ 潛在投資機構(gòu)和個人在閱讀本說明書時，應(yīng)意識到投資該項目的風(fēng)險，并應(yīng)認真閱讀書中有關(guān)可能出現(xiàn)的風(fēng)險情況的說明。 目錄釋義…………………………………………………………………………………1概要………………………………………………………………………………...2公司設(shè)立計劃…………………………………………………………………………4成立投資公司的有利條件………………………………………………………7經(jīng)濟高速發(fā)展的中國是未來投資最好的地區(qū)……………………………..7光電子信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)是最具投資價值的領(lǐng)域……………………………..8武漢中國光谷是我國唯一的國家光電子信息產(chǎn)業(yè)基地………………..10風(fēng)險投資在高科技領(lǐng)域的投資優(yōu)勢……………………………………….14投資公司的設(shè)立………………………………………………………………….16規(guī)模及出資方式…………………………………………………………….16公司的注冊地……………………………………………………………….16公司的存續(xù)期……………………………………………………………….16出資人范圍………………………………………………………………….16投資公司發(fā)起人情況……………………………………………………….16運作模式…………………………………………………………………….17分紅派息政策……………………………………………………………….18投資公司股東的權(quán)利和義務(wù)……………………………………………….18投資策略………………………………………………………………………….19投資目標及范圍…………………………………………………………….19行業(yè)選擇…………………………………………………………………….19投資階段選擇……………………………………………………………….19投資組合…………………………………………………………………….20投資限制…………………………………………………………………….20退出策略…………………………………………………………………….20投資公司的管理………………………………………………………………….22投資管理公司基本情況…………………………………………………….22投資管理公司股東情況…………………………………………………….22管理團隊…………………………………………………………………….22管理公司組織結(jié)構(gòu)………………………………………………………….23投資決策程序……………………………………………………………….24執(zhí)行監(jiān)控…………………………………………………………………….25投資項目的管理參與……………………………………………………….26投資公司監(jiān)管人………………………………………………………………….27投資公司監(jiān)管人的資質(zhì)…………………………………………………….27投資公司監(jiān)管人的職責(zé)…………………………………………………….27投資公司監(jiān)管人的終止…………………………………………………….27公司的終止和清算……………………………………………………………….28解散………………………………………………………………………….28清算組的建立……………………………………………………………….28清算組的職權(quán)……………………………………………………………….28清算程序…………………………………………………………………….28清算組的責(zé)任和義務(wù)……………………………………………………….28備選項目情況…………………………………………………………………….29投資公司盈利預(yù)測、費用、稅收及利潤分配………………………………….31盈利預(yù)測…………………………………………………………………….31費用………………………………………………………………………….32稅收………………………………………………………………………….33分配政策…………………………………………………………………….34風(fēng)險與控制……………………………………………………………………….35風(fēng)險因素…………………………………………………………………….35控制風(fēng)險的手段…………………………………………………………….35附件清單………………………………………………………………………….37釋 義在本招股說明書中，除非本文另有所指，下列詞語具有如下涵義：投資公司指武漢光電子信息技術(shù)風(fēng)險投資有限公司管理公司指武漢光谷投資管理有限公司監(jiān)管銀行指中國民生銀行國際五大會計事務(wù)所指德勤會計事務(wù)所、普華永道會計事務(wù)所、畢馬威會計師事務(wù)所、安達信會計事務(wù)所、安永會計事務(wù)所光谷指位于武漢市的光電子信息技術(shù)國家產(chǎn)業(yè)化基地元 指人民幣元股東大會指武漢光電子信息技術(shù)風(fēng)險投資有限公司股東大會董事會指武漢光電子信息技術(shù)風(fēng)險投資有限公司董事會監(jiān)事會指武漢光電子信息技術(shù)風(fēng)險投資有限公司監(jiān)事會出資人指武漢光電子信息技術(shù)風(fēng)險投資有限公司的投資人電子信息產(chǎn)業(yè)指信息產(chǎn)業(yè)包括電子信息產(chǎn)業(yè)與信息服務(wù)業(yè), 電子信息產(chǎn)業(yè)指包括與信息設(shè)備制造有關(guān)的產(chǎn)業(yè)群光電子信息產(chǎn)業(yè)指光電子信息產(chǎn)業(yè)是指用光子代替電子進行高速度、大容量信息處理和傳播的產(chǎn)業(yè)。CCID指信息產(chǎn)業(yè)部計算機與微電子發(fā)展研究中心招股說明書概要武漢光電子信息技術(shù)風(fēng)險投資有限公司是國內(nèi)首家以投資于專門行業(yè)為目標的專業(yè)化創(chuàng)業(yè)投資機構(gòu)，采取國外發(fā)達資本市場通行的投資管理架構(gòu)，聘請具備豐富投資經(jīng)驗和出色投資管理業(yè)績的機構(gòu)作為投資管理人，選擇以行業(yè)年增長率超過40%的光通訊設(shè)備制造為核心的光電子產(chǎn)業(yè)及其相關(guān)領(lǐng)域為投資重點，對處于成長期的高科技企業(yè)進行股權(quán)投資，為公司股東創(chuàng)造長期資本增值。光電子產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展為創(chuàng)業(yè)投資基金營造出潛力巨大的發(fā)展空間。光電子行業(yè)近幾年的平均年增長率高達40%，在以增長迅速而著稱的信息技術(shù)領(lǐng)域內(nèi)也居于發(fā)展速度的領(lǐng)先地位。預(yù)測光電子產(chǎn)業(yè)到2010年，將在年銷售額達5萬億美元的信息產(chǎn)業(yè)中居主導(dǎo)地位。20世紀60年代以來，在以集成電路和電子計算機為代表的微電子技術(shù)的出現(xiàn)和發(fā)展過程中，以歷史上前所未有的速度創(chuàng)造出如Intel、Microsoft等市場價值高達數(shù)百億美元的公司和象硅谷這樣技術(shù)與資本高度密集地區(qū)，在此過程中起重要推動作用的美國風(fēng)險投資行業(yè)，也取得10年每年平均26%以上的投資收益，幾乎是同期美國股票投資年平均收益率的2倍。進入21世紀，光電子產(chǎn)業(yè)（進一步發(fā)展到光子產(chǎn)業(yè)）被普遍認為將接替微電子產(chǎn)業(yè)成為主導(dǎo)行業(yè)，從而孕育出巨大的投資機會和增長潛力。國內(nèi)創(chuàng)業(yè)投資基金的發(fā)展正逐步走出初創(chuàng)階段，基金的專業(yè)化將是必然的趨勢。由于創(chuàng)業(yè)投資自身固有的高風(fēng)險性，創(chuàng)業(yè)投資基金的發(fā)展有其自身的客觀規(guī)律，一方面是投資管理的專業(yè)化，即聘用專門的經(jīng)過良好專業(yè)訓(xùn)練并有豐富經(jīng)營的管理人負責(zé)投資的管理；另一方面，即便在專業(yè)投資管理人的運作下，投資的領(lǐng)域也逐漸趨于專門化，使得投資管理人對行業(yè)的了解更為深入，從而進一步降低投資的風(fēng)險。本公司的設(shè)立方案正是遵循了上述的原則，在國內(nèi)首家采用了專業(yè)化的管理和專門化的投資領(lǐng)域相結(jié)合的模式。公司聘請的投資管理人為武漢光谷投資管理有限公司，管理公司由武漢東湖創(chuàng)新科技有限公司和北京聯(lián)辦投資管理有限公司合資組成。北京聯(lián)辦投資管理有限公司是國內(nèi)最早從事直接投資基金管理業(yè)務(wù)的機構(gòu)，早在1992年，即參與發(fā)起設(shè)立并管理一家國際性的中國直接投資基金－國泰財富基金，基金規(guī)模達9000萬美元。19951997年國泰財富基金連續(xù)三年被位于倫敦的國際權(quán)威機構(gòu)Micropal評為國際新興資本市場業(yè)績最佳基金。1999年，北京聯(lián)辦又被上海市創(chuàng)業(yè)投資公司選為投資管理人，管理基金規(guī)模達2億元人民幣。在國內(nèi)同行中，北京聯(lián)辦是直接投資基金管理經(jīng)驗豐富，業(yè)績出眾的一家專業(yè)化投資管理公司。公司的注冊地選擇在武漢市。武漢是國內(nèi)光電子技術(shù)專業(yè)人才最為集中，技術(shù)基礎(chǔ)最為雄厚的地區(qū)。中國的光電子技術(shù)在研究起步階段即緊跟國際的先進水平，目前是我國與國際先進水平差距最小的技術(shù)領(lǐng)域之一。武漢郵電科學(xué)研究院是中國光通訊產(chǎn)業(yè)的搖籃，不但在研究上積累了豐富的成果，而且在技術(shù)的產(chǎn)業(yè)化方面居于領(lǐng)先地位，是國內(nèi)最大的光通訊器件供應(yīng)商。武漢地區(qū)是光電子產(chǎn)業(yè)的密集區(qū)，1999年，全國35%的光電子行業(yè)產(chǎn)值出自武漢。具有代表性的武漢長飛光纖光纜有限公司是中國最大的光纖生產(chǎn)企業(yè)和唯一的大規(guī)模光纖預(yù)制棒生產(chǎn)企業(yè)。在這樣一個人才、技術(shù)、產(chǎn)業(yè)高度密集的區(qū)域，更有利于產(chǎn)生高質(zhì)量的投資項目來源和形成相互間的協(xié)同優(yōu)勢。公司的注冊資金規(guī)模計劃設(shè)定為2億元人民幣，國內(nèi)最大的光電子研究和生產(chǎn)機構(gòu)已經(jīng)承諾參與向公司投資，包括武漢郵電科學(xué)研究院等，他們承諾的出資規(guī)模達到5000萬元人民幣以上。公司將聘請國際五大會計師事務(wù)所之一的國內(nèi)分支機構(gòu)負責(zé)每年的財務(wù)審計工作，以確保公司的財務(wù)狀況最大程度的向股東公開和透明，并使公司對投資管理人的業(yè)績評價與國際慣例一致。為了保證資金使用上的規(guī)范，公司將專門聘請一家國內(nèi)的銀行機構(gòu)提供資金的監(jiān)管，保證資金的使用嚴格遵循公司股東會和董事會決定的投資政策，并符合公司制定的投資審核程序。公司設(shè)立計劃公司名稱 武漢光電子信息技術(shù)風(fēng)險投資有限公司存續(xù)期 10年公司性質(zhì) 有限責(zé)任公司規(guī)模及出資方式 投資公司擬注冊資金為人民幣2億元（RMB200，000，000.）。 出資人應(yīng)以全額現(xiàn)金方式出資，單一出資金額應(yīng)不低于人民幣5百萬元（RMB5，000，000.）。武漢郵電科學(xué)研究院、武漢國有資產(chǎn)經(jīng)營公司、武漢高科國有控股集團有限公司、湖北省高新技術(shù)發(fā)展促進中心、武漢東湖創(chuàng)新科技投資有限公司等企業(yè)已經(jīng)同意將共同出資不低于人民幣5千萬元（RMB50，000，000.）。出資人范圍 投資公司潛在出資人主要包括：216。 投資機構(gòu)216。 光電子信息產(chǎn)業(yè)集團216。 上市公司216。 大專院校和科研院所216。 其他具有投資實力的機構(gòu)和自然人投資理念 武漢光電子信息技術(shù)風(fēng)險投資公司（以下簡稱“投資公司”）將以武漢中國光谷為主要投資地域，以光電子信息技術(shù)為主要投資方向，充分吸納中國境內(nèi)外優(yōu)秀的光電子信息產(chǎn)業(yè)相關(guān)項目資源，通過股權(quán)投資，獲得中、長期的資本升值收益。運作模式 投資公司將采取符合國際慣例的、成熟的委托投資管理模式進行運作。投資公司將委托武漢光谷投資管理有限公司進行專業(yè)管理；聘請中國民生銀行作為資金的監(jiān)管人；聘請國際五大會計師事務(wù)所之一的境內(nèi)機構(gòu)和北京市競天公誠律師事務(wù)所為投資公司提供法律、審計服務(wù)，構(gòu)建專家理財、合理監(jiān)控、透明操作的運作機制。成立的有利條件 投資于中國的武漢光谷地區(qū)，投資領(lǐng)域集中在光電子信息產(chǎn)業(yè)，使本投資公司具備了十分有利的發(fā)展前景：216。 武漢中國光谷是中國光電子信息技術(shù)的發(fā)源地，在光電子信息領(lǐng)域具有中國最強大的研發(fā)力量、世界一流的科學(xué)家隊伍和中國最集中的光電子信息產(chǎn)業(yè)群體。216。 光通信產(chǎn)業(yè)在信息科技領(lǐng)域及國民經(jīng)濟的各行業(yè)中，發(fā)展速度最快。投資管理 投資公司將通過委托由武漢東湖創(chuàng)新科技投資有限公司和北京聯(lián)辦投資管理有限公司合資成立的武漢光谷投資管理有限公司（以下簡稱“投資管理公司”）進行專業(yè)管理，搭建科學(xué)有效的項目投資平臺、風(fēng)險控制平臺、資本運作平臺，使股東投資收益最大化。北京聯(lián)辦投資管理有限公司是國內(nèi)最具實力的風(fēng)險/產(chǎn)業(yè)投資基金管理公司，是國內(nèi)最早從事基金管理、顧問咨詢、融資策劃等業(yè)務(wù)的專業(yè)機構(gòu)。武漢東湖創(chuàng)新科技投資有限公司是湖北省最早設(shè)立、投資能力最強及最具有行業(yè)品牌優(yōu)勢的專業(yè)化風(fēng)險投資管理公司，與當(dāng)?shù)仄髽I(yè)、大專院校、科研院所及政府部門有極其密切的聯(lián)系。投資公司將按年度向投資管理公司支付管理費用和投資項目退出后的業(yè)績獎勵，具體辦法參見本說明書第32頁至第33頁。盈利預(yù)測 根據(jù)同類資本市場情況和本投資公司的特點，本投資公司投資回報情況預(yù)測如下：（人民幣百萬元）第一年度 投資收益28投資收益率%第二年度投資收益38投資收益率%第三年度投資收益75投資收益率25%分紅派息政策 投資公司的年度稅后利潤，在按照《公司法》和有關(guān)法律法規(guī)進行一定比