【正文】 深圳市寶安遠(yuǎn)洋漁業(yè)基地融資、建設(shè)及運(yùn)營方案XXX農(nóng)業(yè)和漁業(yè)局二○一二年一月目 錄一、項(xiàng)目概況 1（一）規(guī)劃 1（二）現(xiàn)狀 3二、項(xiàng)目基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)進(jìn)行社會融資的可行性 4（一）國內(nèi)通常做法 4（二）我市準(zhǔn)公共產(chǎn)品開發(fā)模式 8（三）遠(yuǎn)洋漁港作為準(zhǔn)公共產(chǎn)品的特殊性 10（四）本項(xiàng)目社會融資存在的問題 11（五）本項(xiàng)目社會融資的可行性 14三、開發(fā)原則及開發(fā)時序 17（一）開發(fā)原則 17（二）開發(fā)時序 18四、本項(xiàng)目投融資模式選擇 19（一）單一開發(fā)主體模式 19（二）多主體開發(fā)模式 20（三）建設(shè)經(jīng)營一體化模式 22（四）建設(shè)經(jīng)營多元化模式 27五、本項(xiàng)目的建議 35（一）確保漁業(yè)基地功能的連續(xù)性 35（二）確保周邊用地規(guī)劃的整體性 35（三）確保開發(fā)模式的可操作性 36附件一、國外、國內(nèi)遠(yuǎn)洋漁港融資、建設(shè)模式 38（一）國外漁港 38（二）國內(nèi)漁港 39附件二、高雄興達(dá)遠(yuǎn)洋漁港運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)案例 44（一）未達(dá)預(yù)定目標(biāo) 44（二）教訓(xùn) 44附件三、關(guān)于地方債券 45I一、項(xiàng)目概況（一）規(guī)劃深圳市寶安遠(yuǎn)洋漁業(yè)基地（以下簡稱“市漁業(yè)基地”）位于大鏟灣港口三期北側(cè)、沿江高速以西、機(jī)場港區(qū)以南。規(guī)劃建成集海產(chǎn)品交易、配送，海洋文化、休閑旅游、海產(chǎn)品消費(fèi)、冷鏈物流等多種功能為一體的綜合性都市型漁港，定位為華南重要的遠(yuǎn)洋水產(chǎn)品生產(chǎn)、加工和交易集散中心。力爭5年內(nèi)水產(chǎn)品年卸貨量達(dá)到30萬噸，10年內(nèi)達(dá)60萬噸，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)值100億元，終端消費(fèi)市場產(chǎn)值達(dá)到300億元左右，市場總規(guī)模達(dá)到600億元左右。按照《關(guān)于深圳市寶安遠(yuǎn)洋漁業(yè)基地工程項(xiàng)目建議書的批復(fù)》（深發(fā)改〔2010〕1691號），項(xiàng)目主要建設(shè)內(nèi)容包括港池航道疏浚、碼頭工程、陸域形成及地基處理工程、臨時護(hù)岸工程、港區(qū)配套建筑工程、道路工程、裝卸設(shè)備購置及安裝工程、導(dǎo)航設(shè)施工程、沿江高速公路橋墩維護(hù)工程和配套給排水、供電照明及通信工程等。，，航道寬108米，疏浚量100萬立方米。項(xiàng)目總投資匡算約50億元。其中，政府投資約15億元（不含土地海域使用費(fèi)），主要用于：（1）；（2）建造30萬平方米漁船停泊避風(fēng)區(qū)；（3）實(shí)行填海造陸30萬平方米回填工程。引進(jìn)社會投資匡算約35億元。其中，繳交土地出讓金10億元、生產(chǎn)生活輔助建筑設(shè)施25億元，主要用于：（1）建造6萬平方米遠(yuǎn)洋水產(chǎn)品交易中心；（2）建設(shè)水產(chǎn)品加工廠、綜合物資倉庫、理魚間、物流中心、冷庫（含4萬噸冷庫1個和4萬噸超低溫冷庫1個）；（3）建設(shè)綜合辦公樓等。圖1 漁業(yè)基地區(qū)位圖（紅線內(nèi)為遠(yuǎn)洋漁業(yè)基地規(guī)劃范圍）圖2 漁業(yè)基地與周邊項(xiàng)目關(guān)系圖（二）現(xiàn)狀目前，市漁業(yè)基地項(xiàng)目的前期工作正在開展，市農(nóng)業(yè)和漁業(yè)局已按批復(fù)委托中標(biāo)單位編制項(xiàng)目可行性研究報(bào)告，海域測量及初步勘察、波浪場及潮流泥沙數(shù)模研究、海洋環(huán)評、項(xiàng)目環(huán)評、海域使用論證等前期項(xiàng)目招標(biāo)正在進(jìn)行中，其中工程海域測量及地質(zhì)初步勘察項(xiàng)目已開標(biāo)，準(zhǔn)備組織實(shí)施。雖然市發(fā)改委已安排200萬元項(xiàng)目前期工作經(jīng)費(fèi)，但不足以完成以上各項(xiàng)前期工作。市財(cái)政在一些大項(xiàng)目（如大運(yùn)會籌備）中的分流，使得市內(nèi)其他項(xiàng)目的資金流壓力加大。在此情況下，原匡算由政府投資的15億元資金，其前期費(fèi)用都難以在近期落實(shí)，這已嚴(yán)重影響了漁業(yè)基地的建設(shè)進(jìn)度。因此，迫切需要通過建立科學(xué)的開發(fā)模式來推進(jìn)我市遠(yuǎn)洋漁業(yè)基地建設(shè)，突破遠(yuǎn)洋漁業(yè)基地建設(shè)的資金壁壘。46二、項(xiàng)目基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)進(jìn)行社會融資的可行性（一）國內(nèi)通常做法1993年，十四屆三中全會通過的《關(guān)于建立社會主義市場經(jīng)濟(jì)體制若干問題的決定》，把投資項(xiàng)目分為公益性、基礎(chǔ)性和競爭性三類：公益性項(xiàng)目由政府投資建設(shè)；基礎(chǔ)性項(xiàng)目以政府投資為主，并廣泛吸引企業(yè)和外資參與投資；競爭性項(xiàng)目由企業(yè)投資建設(shè)。在其后的運(yùn)行中，各地的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)演化出多種融資、建設(shè)、運(yùn)營模式。從投資主體看，主要有兩個途徑：政府投入、企業(yè)投資（1）政府投資政府投資又分為財(cái)政投入、平臺融資與債務(wù)融資三類。財(cái)政投入改革開放初期，國內(nèi)城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)均依靠財(cái)政直接投入，資金來源除國家劃撥資金外，主要為地方財(cái)政收入，難以適應(yīng)快速增長的投資需求。平臺融資1988年，國務(wù)院發(fā)布了《關(guān)于投資管理體制的近期改革方案》，政府的投融資體系由單一的中央投資模式向中央與地方共同投資的模式轉(zhuǎn)變，中央和地方相繼成立了專業(yè)投資公司，各省、自治區(qū)、直轄市和計(jì)劃單列市相繼成立了地方投資公司。1994年分稅制改革后，各地政府開始建立了一系列專業(yè)投融資公司或事業(yè)單位承擔(dān)建設(shè)任務(wù)，并利用這些單位法人承接銀行或信托資金，成為地方政府獲取資金的主要平臺。這些平臺公司作為項(xiàng)目業(yè)主，往往能夠獲得政府劃撥的土地或財(cái)政補(bǔ)貼，進(jìn)而以此為條件向銀行等金融機(jī)構(gòu)要求貸款，以用于市政建設(shè)、公用事業(yè)等項(xiàng)目。融資平臺的設(shè)立，使純粹依賴政府財(cái)政投入進(jìn)行基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的方式，發(fā)展為可以以適度融資負(fù)債的方式。地方債券融資在我國，地方債券是相對國債而言，以地方政府為發(fā)債主體，國內(nèi)債券業(yè)也往往把地方企業(yè)發(fā)行的債券列為地方債券范疇。20世紀(jì)80年代末至90年代初，許多地方政府為了籌集資金修路建橋，都曾經(jīng)發(fā)行過地方債券。有的甚至是無息的，以支援國家建設(shè)的名義攤派給各單位，更有甚者就直接充當(dāng)部分工資。由于對地方政府承兌能力信心不足，國務(wù)院于1993年制止了這一行為。此后頒布的《中華人民共和國預(yù)算法》第28條明確規(guī)定“除法律和國務(wù)院另有規(guī)定外，地方政府不得發(fā)行地方政府債券”。2011年10月20日，醞釀多年的地方政府“自行發(fā)債”終于邁出了新步伐。當(dāng)日財(cái)政部公布，經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，2011年上海市、浙江省、廣東省、深圳市開展地方政府自行發(fā)債試點(diǎn)。廣東省今年的地方政府債券額度為69億元，上海市、浙江省和深圳市分別為71億元、67億元和22億元，四省市合計(jì)229億元。（2）企業(yè)投資分為企業(yè)直接投資、成立開發(fā)集團(tuán)、銀團(tuán)投資等多種形式，對于投入資金較大的基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目，一般以后兩種為主。從融資模式看，主要有五種模式：股權(quán)融資、銀行貸款、項(xiàng)目融資、ABS融資、債券融資（1）股權(quán)融資有兩種方式：一種是創(chuàng)設(shè)專門開發(fā)公司，通過增資擴(kuò)股，吸引其他有實(shí)力的城市開發(fā)商入股，帶來現(xiàn)金流。按照股權(quán)的比例，對土地開發(fā)形成的利潤進(jìn)行分配。一種是在開發(fā)公司組建或運(yùn)作一段時間后，策劃上市，進(jìn)行公開市場融資，獲得后續(xù)發(fā)展的穩(wěn)定資金。（2）銀行貸款利用所投入的土地作抵押，申請土地抵押貸款。（3）項(xiàng)目融資以特定項(xiàng)目的資產(chǎn)、預(yù)期收益或權(quán)益作為抵押而取得的一種無追索權(quán)或有限追索權(quán)的融資或貸款，一般應(yīng)用于現(xiàn)金流量穩(wěn)定的大型基建項(xiàng)目。項(xiàng)目融資以項(xiàng)目本身良好的經(jīng)營狀況和項(xiàng)目建成、投入使用后的現(xiàn)金流量作為還款保證來融資，不需要以投資者的信用或有形資產(chǎn)作為擔(dān)保，也不需要政府部門的還款承諾。貸款的發(fā)放對象是專門為項(xiàng)目融資和經(jīng)營而成立的項(xiàng)目公司。實(shí)際運(yùn)用中有BOT、TOT等形式，即將區(qū)內(nèi)部分基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目交由專業(yè)廠家建設(shè)、營運(yùn)一定年限后，基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目產(chǎn)權(quán)無償轉(zhuǎn)讓給業(yè)主。（4）ABS融資ABS即“資產(chǎn)擔(dān)保證券”之英文縮寫，指以項(xiàng)目所擁有的資產(chǎn)為融資基礎(chǔ)，以項(xiàng)目資產(chǎn)帶來的預(yù)期收益為保證，通過在資本市場發(fā)行債券來募集資金的一種項(xiàng)目融資方式，其本質(zhì)是資產(chǎn)證券化。（5）市政債券融資市政債券是地方債券的一種，是地方政府或其授權(quán)代理機(jī)構(gòu)發(fā)行的有價(jià)證券，所籌集資金用于城市基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的建設(shè)。在許多西方國家，地方政府投資修建公路、橋梁、自來水廠、學(xué)校和醫(yī)院等公用事業(yè)時，由于工程耗資巨大，投資周期較長，單憑地方財(cái)力無法承受，往往要借助發(fā)行市政債券來籌集所需資金。從建設(shè)模式看，主要有三種：政府主導(dǎo)的單一開發(fā)主體、政府主導(dǎo)的多開發(fā)主體、企業(yè)主導(dǎo)的多開發(fā)主體模式。市漁業(yè)基地的開發(fā)模式不外乎是這幾種建設(shè)模式與融資模式的組合。（1）政府主導(dǎo)的單一開發(fā)主體建設(shè)模式在這種模式下，項(xiàng)目開發(fā)公司是唯一的融資平臺，并總攬整個項(xiàng)目的開發(fā)建設(shè)工作。（2）政府主導(dǎo)的多開發(fā)主體建設(shè)模式在總體規(guī)劃的指導(dǎo)下，對項(xiàng)目地塊進(jìn)行分區(qū)，項(xiàng)目開發(fā)公司只負(fù)責(zé)其中部分片區(qū)土地的開發(fā)，其余片區(qū)則選擇其它融資開發(fā)方式，可選擇土地金融（城市開發(fā)基金）方式，也可以根據(jù)招投標(biāo)，選擇合適的城市開發(fā)商，并通過合約確定合理的分成比例。（3）企業(yè)主導(dǎo)的單一開發(fā)主體或多開發(fā)主體建設(shè)模式政府部門根據(jù)城市定位和產(chǎn)業(yè)定位，對地塊進(jìn)行統(tǒng)一規(guī)劃，然后整體招商。城市開發(fā)商可以單獨(dú)承包或牽頭組成開發(fā)集團(tuán)進(jìn)行整體開發(fā)投資。從開發(fā)過程看，主要有建設(shè)經(jīng)營一體化模式和建設(shè)經(jīng)營多樣化模式。（二）我市準(zhǔn)公共產(chǎn)品開發(fā)模式市財(cái)政作為單一投資主體的模式——市大工業(yè)區(qū)模式深圳市大工業(yè)區(qū)是深圳市人民政府于1994年7月直接設(shè)立的一個大型工業(yè)基地，在成立坪山新區(qū)以前，一直采取以政府為單一投資主體的開發(fā)模式。該模式在大工業(yè)區(qū)建設(shè)啟動期起到了積極作用，但單一的投資模式，使得大工業(yè)區(qū)建設(shè)后續(xù)投資乏力，也排斥了市場力量進(jìn)入到大工業(yè)區(qū)的開發(fā)建設(shè)之中。因此，當(dāng)園區(qū)建設(shè)進(jìn)入到發(fā)展期后，這種模式在一定程度上制約了園區(qū)的發(fā)展。國有企業(yè)作為單一開發(fā)主體的模式（1）鹽田港集團(tuán)以地融資的“地主港”模式上世紀(jì)80年代中期深圳市人民政府決定上馬鹽田港項(xiàng)目，國土部門將碼頭岸線和岸線腹地內(nèi)部分山體的規(guī)劃權(quán)和土地使用權(quán)讓渡劃給了“東鵬實(shí)業(yè)有限公司”（鹽田港集團(tuán)前身）。鹽田港集團(tuán)與香港和記黃埔集團(tuán)簽訂合資經(jīng)營鹽田港碼頭合同，土地資源為鹽田港與香港和記黃浦集團(tuán)合作成功提供了必要條件。（2）深福保公司建設(shè)福田保稅區(qū)模式深福保（集團(tuán)）有限公司（深福保）借助保稅區(qū)管理局的土地資源，完成了由福田保稅區(qū)園區(qū)開發(fā)商到招商載體，再到園區(qū)運(yùn)營商的身份轉(zhuǎn)換，其實(shí)質(zhì)是通過內(nèi)部的可經(jīng)營物業(yè)獲得投資回報(bào)。開發(fā)有倉庫、高科技廠房、展示中心、寫字樓、單身公寓以及商品房等一批房地產(chǎn)項(xiàng)目，形成了一個以房地產(chǎn)開發(fā)為龍頭，并兼有倉儲物流、物業(yè)管理、國際貿(mào)易、園林市政及投資咨詢等各類專業(yè)資質(zhì)的大型企業(yè)集團(tuán)。特許經(jīng)營權(quán)（BOT）模式——深高速模式深圳市高速公路股份有限公司（深高速）收入及盈利主要來源于收費(fèi)公路資產(chǎn)的投資、建設(shè)及經(jīng)營管理，還通過收購、參股等方式，把公司的版圖擴(kuò)展到廣東省和國內(nèi)其他經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)。其實(shí)質(zhì)是通過準(zhǔn)公共產(chǎn)品的特許經(jīng)營收費(fèi)來獲取投資收益。這種模式適用于有穩(wěn)定現(xiàn)金流、在特許經(jīng)營期內(nèi)凈現(xiàn)值為正的項(xiàng)目。股權(quán)融資模式——市五大集團(tuán)引進(jìn)戰(zhàn)略投資者模式2003年底，深圳市政府宣布將包括能源、水務(wù)、燃?xì)狻⒐?、食品在?nèi)的5家市屬國企，通過