淺析人壽保險公司的資產負債管理(已修改)
2025-05-01 04:40 本頁面
【正文】 人壽保險公司的資產負債管理國際上的人壽業(yè)已經經營了一百多年了。一百多年來，人壽業(yè)經歷了許多社會、等事件的沖擊，這些沖擊考驗著人壽業(yè)如何在為客戶提供高效優(yōu)質服務的同時，還能夠保持足夠的償付能力以應付未來的責任。在我國，人壽從七十年代恢復業(yè)務以來經歷了高速的發(fā)展，使我國的人壽市場成為世界上最具潛力的市場。但我國的人壽公司也面臨著如何在發(fā)展變化的環(huán)境下保持長期健康發(fā)展的考驗。特別是我國已加入WTO，壽險業(yè)競爭愈加激烈，在各家壽險公司搶占市場份額的背后，資金運用水平的高低成為能否贏得這場競爭的關鍵。如何運用資產負債管理的方法，構建的策略，是保證人壽公司長期健康發(fā)展的根本。 人壽公司提供了范圍廣泛的產品，包括：定期、終生、死亡、疾病、傷殘等有關的人身和與退休有關的年金等等。這些產品都是通過躉交或期交保費來得到將來對死亡、疾病、傷殘或退休獲取利益的賠付或給付的承諾。這種對將來利益賠付或給付的承諾就是人壽公司的負債。壽險公司負債具有以下特點：一是期限較長，期限結構多種多樣；二是流動性要求較高，必須保證滿期給付、金支付、退保金支付等現金支付能力充足；三是負債是有成本的，即發(fā)生事故的賠付、給付或期滿按預定利率本金紅利的返還。因此，人壽公司資產具有以下特點：一是與其他機構相比，具有長期性，有的合同期限達二三十年甚至更長；二是具有信托資產的特點，儲蓄型業(yè)務到期需要返還客戶，必須進行資金積累；三是要求收益性，以滿足預定利率和支付紅利的需要；四是要求安全性，必須保障客戶資金的安全。如何保證人壽公司在長期的經營中保持足夠的償付能力，確保在將來有充足的資產來匹配負債，是人壽公司成功經營的關鍵。 在動蕩的年代，由于利息的變化、股票的下跌、不動產的貶值，會使公司的收益受到很大的影響，這些都會給人壽公司的經營帶來危險。特別是當合同簽訂時人壽公司承諾了過高的預定利率，而利率的下調使公司的回報達不到預期目標時，人壽公司將會承受巨大的利差損。分析利差損問題深層次的原因，關鍵還是缺乏資產負債風險的管理意識，大量長期資產短期運用，以及高風險品種占比較高等。如果利差損問題長期不能解決，導致償付能力嚴重不足，壽險公司將面臨被托管甚至破產的風險。人壽公司的性質決定其經營要受到許多風險的影響，所以在諸多風險因素的影響下，如果資產負債不相匹配，流動資產與流動負債占比過高，則大量短期資產的經營將受市場利率的波動影響，導致經營的不穩(wěn)定性，長期負債形成的長期資產在運用形態(tài)上遭受無形損耗。因此如何對與以及負債有關的風險進行管理、使資產與負債相互匹配，以同時滿足人壽公司的償付能力與盈利能力是十分重要的。 人壽公司資產負債管理包括以負債為主導和以資產為主導兩種模式，二者是相互作用和相互促進的。以負債為主導的資產負債管理模式，是指從負債的觀點看待二者之間的關系，即根據負債的特點安排資產的期限結構比例。要針對不同產品負債的要求，包括期限要求、收益要求、流動性要求、風險承受能力的要求，制定相應的資產組合。以資產為主導的資產負債管理模式，是指從資產的觀點看待二者之間的關系，根據資金運用情況調整負債結構。一是對銷售量的控制，如果資金運用收益無法達到產品設計要求或風險過高，則應減少銷售量甚至停止銷售；二是對產品開發(fā)的調整，根據資產期限結構和資金運用收益結果，可以對新產品的預定利率、期限結構提出建議。但無論采用何種模式，都必須充分考慮到與資產負債管理有關
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