企業(yè)的信用評價方法(已修改)
2025-05-01 02:19 本頁面
【正文】 企業(yè)的信用評價1. 信用評價概述在美國和歐洲，企業(yè)信用評價引起了學(xué)術(shù)界和實務(wù)界極大的關(guān)注，判別方法和模型層出不窮，但迄今為止還沒有公認(rèn)的、有效的和統(tǒng)一的方法。企業(yè)信用評價之所以引起極大的關(guān)注，之所以有大量的方法和模型得到開發(fā)和利用，原因就在于其具有不可忽視的重要性：一、作為早期警告系統(tǒng)，判別方法和模型可以告誡管理者企業(yè)是否在變壞，是否應(yīng)采取有針對性的措施防止失??；二、判別方法和模型可以用來幫助金融機構(gòu)的決策者對企業(yè)作出評價和選擇，因為這些模型和貸款決策模型相通。雖然貸款決策問題和企業(yè)信用問題不能等同，但貸款人可以卓有成效地利用企業(yè)信用等級判別模型評價貸款的可行性。 西方銀行在多年的實踐中逐漸形成了一整套衡量標(biāo)準(zhǔn)，即通常所稱的貸款審查“6C”原則,“6C”即：（1）品德（Character）（2）能力（Capacity）（3）資本（Capital）（4）擔(dān)保(Collateral)（5）經(jīng)營環(huán)境(Condition)（6）事業(yè)的連續(xù)性（Continuity）或LAPP原則即流動性（Liquidity）、活動性（Activity）、盈利性（Profitability）、潛力（Potentialities）。 2. 評價指標(biāo)體系3. 信用評價模型信用評價模型多元判別分析（MDA）Logit分析模型 近鄰法 分類樹 人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)(ANN)模型 國際上，對企業(yè)的信用評價，通常將商業(yè)銀行對企業(yè)信用風(fēng)險的測度轉(zhuǎn)化為對企業(yè)財務(wù)狀況的衡量問題，因為信用風(fēng)險的形成——企業(yè)是否能如期還本付息，主要取決于企業(yè)財務(wù)狀況。具體做法是根據(jù)歷史上每個類別（如信用等級AAA、AA、A、BBB等）的若干樣本，從已知的數(shù)據(jù)中發(fā)現(xiàn)規(guī)律，從而總結(jié)出分類的規(guī)則，建立判別模型，用于對新的樣本的判別。當(dāng)然我們不能僅根據(jù)企業(yè)某些單一指標(biāo)，而應(yīng)根據(jù)影響企業(yè)財務(wù)狀況的多維指標(biāo)來評估企業(yè)的財務(wù)狀況。因此，這些方法的關(guān)鍵步驟和難點在于指標(biāo)體系的確立和評估模型的選擇，也即如何將多維指標(biāo)綜合起來。目前采用的方法有統(tǒng)計方法、專家系統(tǒng)、神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)等。 國內(nèi)外在對信用評價中，廣泛采用了基于統(tǒng)計判別方法的預(yù)測模型，這些方法都是在Fisher于1936年作出的啟發(fā)性研究之后提出來的。總的來說，這些模型都被表述為一類分類系統(tǒng)（），它們接受定義在已選變量集合上的一個隨機觀測值樣本，建立判別函數(shù)，進行分類。常用的模型有：回歸分析法、多元判別分析法、Logit法、Probit法等，這些模型已經(jīng)得到廣泛的應(yīng)用，但它們?nèi)源嬖谥S多缺陷，下面就分別介紹這幾種模型。 模型的分類系統(tǒng) 多元判別分析（MDA）Chesser判別模型
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