貨幣金融學(xué)教案第3-4章貨幣金融學(xué)蔣先玲版(已修改)
2025-04-29 12:11 本頁面
【正文】 授課題目（教學(xué)章）第三章 利息與利率（教材第四章）課次第3次—第4次授課方式講授課時安排從第3教學(xué)周—第4教學(xué)周，共4課時教學(xué)目的、要求（分掌握、熟悉、了解三個層次）：掌握影響利率變化的主要因素及影響機理，能對我國影響利率的因素進行分析；掌握利率作為經(jīng)濟杠桿對經(jīng)濟的調(diào)節(jié)作用，在此基礎(chǔ)上對我國利率市場化改革的現(xiàn)狀和發(fā)展趨勢進行分析和探討；熟悉幾種重要的利率決定理論的主要內(nèi)容；熟悉利率的劃分標準及其主要分類，能應(yīng)用單利法和復(fù)利法進行計算；了解利息的來源。 教學(xué)重點及難點提示：重點掌握利息的本質(zhì)、利息率的計算；影響利息率的主要因素；本章的難點在于理解利率發(fā)揮作用的原理，能夠運用理論對我國利率市場化改革進行分析。教學(xué)主要內(nèi)容：第一節(jié) 利息發(fā)展與利息理論一、利息的產(chǎn)生與發(fā)展西方經(jīng)濟學(xué)家們的觀點：“節(jié)欲論”、“時差利息論”、“流動性偏好論”。在西方經(jīng)濟學(xué)家們看來，利息是對放棄貨幣的機會成本的補償。西方經(jīng)濟學(xué)家關(guān)于利息來源與本質(zhì)的理論，大多脫離經(jīng)濟關(guān)系本身，無法揭示資本主義利息的真正來源與本質(zhì)。馬克思的觀點：利息是使用借貸資金的報酬，是貨幣資金所有者憑借對貨幣資金的所有權(quán)向這部分資金使用者索取的報酬。馬克思關(guān)于利息來源與本質(zhì)的理論認為，利息就其本質(zhì)而言，是剩余價值的一種特殊表現(xiàn)形式，是利潤的一部分。利息是隨著信用行為的產(chǎn)生而產(chǎn)生的，伴隨著信用形式和關(guān)系的發(fā)展而發(fā)展在一定意義上，利息也是信用存在和發(fā)展的必要條件。 二、利息的定義利息(interest)：是指在借貸關(guān)系中由借入方支付給貸出方的報酬，是在償還借款時大于本金的那部分金額。正確理解“利息是資本的價格”這一說法的不合理性?！叭绻覀儼牙⒔凶鲐泿刨Y本的價格，那就是價格的不合理形式，與商品價格的概念完全相矛盾”，商品價格是商品價值的貨幣表現(xiàn)，資本商品是以貨幣形式表示的一定量商品的價值，它的使用價值是生產(chǎn)利潤。利息只是資本商品的使用價值經(jīng)過消費而取得平均利潤的一部分，與資本商品本身是完全不等的量。因此，利息絕不是借貸資本的價格，而是借貸資本的增值。第二節(jié) 利息率與利率市場化一、利息率的定義利息率：利息額與預(yù)付借貸資本價值之比，是計量借貸資本增值程度的數(shù)量指標。用公式表示：二、利息率的種類（一）基準利率與市場利率基準利率通常是由一個國家中央銀行直接制定和調(diào)整，在整個利率體系中發(fā)揮基礎(chǔ)性作用的利率。基準利率有兩重含義：一是基準利率決定一個國家金融市場利率水平；二是基準利率的變化引導(dǎo)一個國家利率的總體變化方向。在市場經(jīng)濟國家主要指再貼現(xiàn)率，近年來美國的聯(lián)邦基金利率——銀行間隔夜拆借利率，成為重要操作目標。“再貸款利率”為我國基準利率。市場利率指借貸雙方在金融市場上通過競爭，所形成的反映一定時期金融市場貨幣供求關(guān)系的利率。市場利率受基準利率的左右，市場利率是借貸資金供求狀況的指示器。（二）官定利率與公定利率官定利率是由國家貨幣管理當(dāng)局（中央銀行），根據(jù)國家經(jīng)濟發(fā)展和金融市場需要所確定和調(diào)整的利率，不能隨意變動和自主調(diào)整。公定利率是由一個國家或地區(qū)銀行公會（同業(yè)協(xié)會）等金融機構(gòu)行業(yè)組織所確定的利率。由同業(yè)協(xié)會組織的絕大多數(shù)成員共同商定和遵守，主要是存款利率和貸款利率。（三）固定利率和浮動利率固定利率是指在整個借貸期限內(nèi)，利率水平保持不變的利率。浮動利率是指在借貸關(guān)系存續(xù)期內(nèi)，利率水平可隨市場變化而定期變動的利率。（四）名義利率和實際利率名義利率，是指沒有剔除通貨膨脹因素的利率，即包括補償通貨膨脹風(fēng)險的利率。實際利率，是指剔除通貨膨脹因素的利率。即物價不變，從而貨幣購買力不變條件下的利息率。實際利率＝ 名義利率－通貨膨脹率例 A向B提供1000元貸款，年利息額80元，且該年度物價沒有變化，其實際利率就為8％，如果物價上漲了3％，名義利率為8％那么1000元的本金就貶值了30元所獲利息額80元中就要扣除30元的漲價損失，實得利息額50元。故實際利率就是50/1000＝5％＝8％－3％ （五）國內(nèi)利率與國際利率國內(nèi)利率是反映一個國家金融市場資金供求總體狀況的利率；國際利率是比較寬泛的概念，一般意義上是指國際金融市場的利率水平。在國際金融領(lǐng)域，習(xí)慣把倫敦同業(yè)拆借利率（LIBOR）、紐約同業(yè)拆借利率（NIBOR）、新加坡同業(yè)拆借利率（CIBOR）、香港同業(yè)拆借利率（HIBOR）看作是該國際金融市場的基準利率。國際金融市場的利率水平逐步趨向一致。在開放經(jīng)濟條件下，國內(nèi)利率水平的高低直接或間接影響資金在國際間的移動。資金的國際流動大體熨平了國內(nèi)與國際之間的資金供求關(guān)系。（六）單期利率與復(fù)期利率單利的計算單利(simple interest)就是不管貸款期限的長短，僅按本金計算利息，當(dāng)期本金所產(chǎn)生的利息不計入下期本金計息的計算方法。計算公式：利息（I）=本金（P）利率（r）期限（n）本利和的計算公式為：（S）=P（1+rn） 復(fù)利的計算復(fù)利(pound interest ):復(fù)利是單利的對稱，是指在整個借貸期限內(nèi)，每隔固定期限計算一次利息，并將所得利息轉(zhuǎn)入本金再計算下一年的利息，即利滾利。復(fù)利反映利息的本質(zhì)特征。復(fù)利的利息計算公式為：S=P（1+r）n I=SP貼現(xiàn)利息的計算貼現(xiàn)：是指把未來某一時期的資金值，折算成現(xiàn)在時期的資金值。終值(final value)：未來某一時點上的本利和，一般是指到期的本利和?，F(xiàn)值 (present value)：未來本利和的現(xiàn)在價值?，F(xiàn)代商業(yè)銀行的貼現(xiàn)業(yè)務(wù)其貼現(xiàn)值就是根據(jù)票據(jù)金額、期限和利率“倒算”出來的現(xiàn)值。公式： 三、利率體系及其結(jié)構(gòu)利率體系是指一個經(jīng)濟運行機體中存在的各種利息率由各種內(nèi)在因素聯(lián)結(jié)成的有機體，主要包括利率結(jié)構(gòu)、各種利率間的傳導(dǎo)機制和利率監(jiān)管體系。利率體系結(jié)構(gòu)主要有中央銀行利率、商業(yè)銀行利率和市場利率。各種利率之間的傳導(dǎo)機制：中央銀行再貼現(xiàn)率→商業(yè)銀行可貸資金→存貸款利率中央銀行買賣證券→市場資金供求→商業(yè)銀行利率市場利率中央銀行貨幣政策→中介目標（利率）→監(jiān)測調(diào)節(jié)。四、利率管理體制利率管理體制是指一國政府管理利息率的政策、方法和制度的總稱。一般分為直接管理體制和間接管理體制。利率管理體制取決于一國的經(jīng)濟體制、金融體制、宏觀經(jīng)濟調(diào)控能力和金融監(jiān)管水平。長期以來，我國對利率實行直接管理體制，不適合當(dāng)前經(jīng)濟發(fā)展形勢。我國利率市場化問題專題一、利率市場化的內(nèi)涵定義：利率市場化是指中央銀行只控制基準利率，金融資產(chǎn)的交易利率由金融市場的資金供求關(guān)系決定，形成了多樣化的利率體系和市場競爭利率機制。簡言之，利率市場化是指由金融市場資金供求關(guān)系來決定利率水平和結(jié)構(gòu)的機制。是相對于利率管制而言的。只是放棄了直接管制，間接管制仍然存在。是逐步放松利率管制的動態(tài)過程。內(nèi)涵
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