【正文】 國際金融一、 基本概念1. 外匯：1）動(dòng)態(tài)概念：將一國貨幣兌換成另一國貨幣的過程。2）靜態(tài)概念：：一國貨幣當(dāng)局持有的以外幣表示的可以用于國際支付的金融資產(chǎn)。：一國擁有的可以用于國際清償?shù)囊磺匈Y產(chǎn)。2. 匯率：兩種貨幣的兌換比率。3. 外匯匯率：本幣與某一種外幣的兌換比率。4. 直接標(biāo)價(jià)法：用1個(gè)單位或100個(gè)單位的外國貨幣作為基準(zhǔn)，折算為一定數(shù)額的本國貨幣。5. 間接標(biāo)價(jià)法：指以一定單位的本國貨幣為基準(zhǔn)，將其折合為一定數(shù)額的外國貨幣的標(biāo)法6. 買入價(jià)：買入?yún)R率也稱買入價(jià)，即銀行向同業(yè)或客戶買入外匯時(shí)所使用的匯率。賣出價(jià)：賣出匯率也稱賣出價(jià)，即銀行向同業(yè)或客戶賣出外匯時(shí)所使用的匯率。中間價(jià)：是買入價(jià)和賣出價(jià)的平均數(shù)。7. 即期匯率：又稱現(xiàn)匯匯率，指外匯買賣雙方在成交后的當(dāng)天或兩個(gè)營業(yè)日內(nèi)進(jìn)行交割所使用的匯率。遠(yuǎn)期匯率：又稱期匯匯率，是指在未來約定日期進(jìn)行交割，事先由買賣雙方簽訂合同達(dá)到協(xié)議的匯率。8. 名義匯率：也稱雙國匯率，它是一種貨幣以另一種貨幣為基礎(chǔ)的價(jià)格，可以表示為本國貨幣的外幣價(jià)格，也可以表示為外國貨幣的本幣價(jià)格。實(shí)際匯率：經(jīng)兩國價(jià)格水平調(diào)整后的匯率。9. 基本匯率：本國貨幣對特定的關(guān)鍵貨幣的匯率。套算匯率：在基準(zhǔn)匯率制度出來以后，根據(jù)基本匯率套算得出的對其他國家貨幣的匯率。關(guān)鍵貨幣：指國際上普遍接受的，該國國際收支中使用最多，外匯儲(chǔ)備中占比重最大的自由外匯。10. 國際收支：一國（或地區(qū)）的居民在一定時(shí)期內(nèi)（一年、一季、一月）與非居民之間的經(jīng)濟(jì)交易的系統(tǒng)記錄。11. 固定匯率：是將一國貨幣與另一國家貨幣的兌換比率基本固定的匯率，固定匯率并非匯率完全不動(dòng)，而是圍繞一個(gè)相對固定的平價(jià)的上下限范圍波動(dòng)。12. 外匯風(fēng)險(xiǎn)：又稱匯率風(fēng)險(xiǎn)，指在不同貨幣的相互兌換或折算中，因匯率在一定時(shí)間內(nèi)意外變動(dòng)，致使相關(guān)主體的實(shí)際收益低于預(yù)期或是實(shí)際成本高于預(yù)期，從而蒙受經(jīng)濟(jì)損失的可能性。13. 升水：指遠(yuǎn)期匯率高于即期匯率。貼水：指遠(yuǎn)期匯率低于即期匯率。平價(jià)：指遠(yuǎn)期匯率等于即期匯率。14. 即期交易：指買賣雙方成交后，在兩個(gè)營業(yè)日內(nèi)辦理交割的外匯買賣。遠(yuǎn)期交易：指買賣雙方事先約定外匯交易的幣種、數(shù)量和外匯，并在約定的未來某一交割日（雙方成交后的2個(gè)工作日以后的某一日期）進(jìn)行外匯交割的交易。掉期交易：掉期交易是指交易雙方約定在未來某一時(shí)期相互交換某種資產(chǎn)的交易形式。更為準(zhǔn)確地說，掉期交易是指在買入或賣出即期外匯的同時(shí),賣出或買進(jìn)同一貨幣的遠(yuǎn)期外匯,以防止匯率風(fēng)險(xiǎn)的一種外匯交易.15. 外匯敞口：承擔(dān)外匯風(fēng)險(xiǎn)的外幣資金又稱為“敞口”或“風(fēng)險(xiǎn)頭寸”。16. 套期保值：交易者配合在現(xiàn)貨市場的買賣，在期貨市場買進(jìn)或賣出與現(xiàn)貨市場交易品種、數(shù)量相同，但方向相反的期貨合同，以期在未來某一時(shí)間通過賣出或買進(jìn)此期貨合同來補(bǔ)償因現(xiàn)貨市場價(jià)格變動(dòng)帶來的實(shí)際價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。 17. 外匯期貨交易：是指買賣雙方成交后，按規(guī)定在合同約定的到期日內(nèi)按約定的匯率進(jìn)行交割的外匯交割方式，買賣雙方在期貨交易所以公開喊價(jià)方式成交后，承諾在未來某一特定日期，以當(dāng)前所約定的價(jià)格交付某種特定標(biāo)準(zhǔn)數(shù)量的外幣，即買賣雙方以約定的數(shù)量、價(jià)格和交割日簽訂的一種合約。18. 外匯期權(quán)交易：交易雙方在規(guī)定的期間按商定的條件和一定的匯率，就將來是否購買或出售某種外匯的選擇權(quán)進(jìn)行買賣的交易。19. 套匯：指利用同一時(shí)刻不同外匯市場上的匯率差異，通過買進(jìn)和賣出外匯而賺取利潤的行為。 兩地套匯：兩地套匯又稱直接套匯，指利用同一時(shí)刻不同外匯市場上的匯率差異，通過買進(jìn)和賣出外匯而賺取利潤的行為。 三角套匯：是利用三個(gè)或三個(gè)以上外匯市場上的三種或三種以上貨幣間匯率的差異，賺取利潤的外匯交易。 20. 套利：指同時(shí)買進(jìn)和賣出兩張不同種類的期貨合約。例如投資者可以從銀行等機(jī)構(gòu)借入低利率貨幣（例如日元和瑞士法郎)，然后在外匯市場中換成高利率貨幣（例如澳元、新西蘭元以及英鎊等）資產(chǎn)。21. 歐洲貨幣：一國貨幣在其發(fā)行國境外交易（存、貸、買賣，但不包括流通），該貨幣即為歐洲貨幣。也稱“境外貨幣”。22. 外國債券：外國債券（Foreign Bond） 通俗地講，外國債券是指外國借款人（政府、私人公司或國際金融機(jī)構(gòu)）所在國與發(fā)行市場所在國具有不同的國籍并以發(fā)行市場所在國的貨幣為面值貨幣發(fā)行的債券。 歐洲債券：歐洲債券(Euro bond)是票面金額貨幣并非發(fā)行國家當(dāng)?shù)刎泿诺膫Ｊ侵敢酝庠谕ㄘ?external currency)為單位，在本國外在通貨市場(external currency market)進(jìn)行買賣的債券。23. 國際儲(chǔ)備：是指一國貨幣當(dāng)局持有的、能隨時(shí)用來支付國際收支差額，干預(yù)外匯市場，維持本幣匯率穩(wěn)定的流動(dòng)性資產(chǎn)。 國際清償力：是一國現(xiàn)有的對外清償能力和可能有的對外清償能力之和。24. 外債：外債，國家向外國商民或政府的借債，屬于國債的一部分；一般不包括個(gè)人或私商向外商所借的債款。 負(fù)債率：指一國外債余額占國民生產(chǎn)總值的比例。債務(wù)率：指一國外債余額占年出口外匯收入的百分比例。 償債率：即年還本付息額與年商品及勞務(wù)出口所創(chuàng)外匯收入總額的百分比。 短期外債比率：是一國期限在1年或1年以下的短期外債占整個(gè)外債的比例，是衡量一國外債期限結(jié)構(gòu)是否合理的指標(biāo)。25. 出口信貸：出口信貸是一種國際信貸方式，它是一國政府為支持和擴(kuò)大本國大型設(shè)備等產(chǎn)品的出口，增強(qiáng)國際競爭力，對出口產(chǎn)品給予利息補(bǔ)貼、提供出口信用保險(xiǎn)及信貸擔(dān)保，鼓勵(lì)本國的銀行或非銀行金融機(jī)構(gòu)對本國的出口商或外國的進(jìn)口商（或其銀行）提供利率較低的貸款，以解決本國出口商資金周轉(zhuǎn)的困難，或滿足國外進(jìn)口商對本國出口商支付貨款需要的一種國際信貸方式。賣方信貸：出口賣方信貸是出口方銀行向本國出口商提供的商業(yè)貸款。出口商（賣方）以此貸款為墊付資金，允許進(jìn)口商（買方）賒購自己的產(chǎn)品和設(shè)備。出口商（賣方）一般將利息等資金成本費(fèi)用計(jì)入出口貨價(jià)中，將貸款成本轉(zhuǎn)移給進(jìn)口商（買方）。 買方信貸：出口買方信貸是出口國政府支持出口方銀行直接向進(jìn)口商或進(jìn)口商銀行提供信貸支持，以供進(jìn)口商購買技術(shù)和設(shè)備，并支付有關(guān)費(fèi)用。26. 離岸國際金融市場：是指主要為非居民提供境外貨幣借貸或投資、貿(mào)易結(jié)算；外匯黃金買賣、保險(xiǎn)服務(wù)及證券交易等金融業(yè)務(wù)和服務(wù)的一種國際金融市場，亦稱境外金融市場，其特點(diǎn)可簡單概括為市場交易以非居民為主，基本不受所在國法規(guī)和稅制限制。 在岸國際金融市場：傳統(tǒng)國際金融市場也稱在岸金融市場，是指經(jīng)營國際金融業(yè)務(wù)、但必須受所在國政府政策、法令管轄的國際金融市場。27. 銀團(tuán)貸款：銀團(tuán)貸款又稱為辛迪加貸款（Syndicated Loan）是指由一家或數(shù)家銀行牽頭，多家銀行參與組成的銀行集團(tuán)，由兩位或以上貸款人按相同的貸款條件、以不同的分工，共同向一位或以上借款人提供貸款，并簽署同一貸款協(xié)議的貸款業(yè)務(wù)。 28. 順差：國際收支平衡表上反映出來的貸方余額，即一國在一定時(shí)期內(nèi)（通常為一年）對外經(jīng)濟(jì)往來的收入總額大于支出總額的差額。 逆差：在對外貿(mào)易中,一定時(shí)期內(nèi)（一般是一年）若一國的進(jìn)口額大于出口額,稱為入超,即貿(mào)易逆差，或叫貿(mào)易赤字。29. 自主性交易：指那些基于交易者自身的利益或其他的考慮而獨(dú)立發(fā)生的交易,主要包括經(jīng)常項(xiàng)目和資本與金融項(xiàng)目中的交易。 調(diào)節(jié)性交易：調(diào)節(jié)性交易（Acmodating Transactions），也稱為事后交易（ExPost Transactions），它是在自主性交易收支不平衡之后進(jìn)行的彌補(bǔ)性交易（Compensatory Transactions）。30. 丁伯根法則：由丁伯根(荷蘭經(jīng)濟(jì)學(xué)家丁伯根—首屆諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)得主）提出的關(guān)于國家經(jīng)濟(jì)調(diào)節(jié)政策和經(jīng)濟(jì)調(diào)節(jié)目標(biāo)之間關(guān)系的法則。其基本內(nèi)容是：政策工具的數(shù)量或控制變量數(shù)至少要等于目標(biāo)變量的數(shù)量；而且這些政策工具必須是相互獨(dú)立（線性無關(guān)）的。 米德沖突：在許多情況下，單獨(dú)使用支出調(diào)整政策或支出轉(zhuǎn)換政策追求內(nèi)、外部均衡，將會(huì)導(dǎo)致一國內(nèi)部均衡與外部均衡之間的沖突。這一沖突就是著名的米德沖突。31. 馬歇爾勒納條件：指在進(jìn)出口商品的供給彈性無窮大的情況下，只要一國進(jìn)出口商品的需求彈性之和大于1，本國貨幣貶值就能改善該國的國際收支狀況。32. 曲線效應(yīng)：本國貨幣貶值后，最初發(fā)生的情況往往正好相反，經(jīng)常項(xiàng)目收支狀況反而會(huì)比原先惡化，進(jìn)口增加而出口減少。這一變化被稱為“J曲線效應(yīng)”。 33. 經(jīng)常賬戶：是經(jīng)常發(fā)生的國際經(jīng)濟(jì)交易，是最基本、最重要的賬戶。包括貨物、服務(wù)、收入和經(jīng)常轉(zhuǎn)移四個(gè)項(xiàng)目。 資本與金融賬戶：是國際收支平衡表中的內(nèi)容，資本和金融賬戶是由資本賬戶和金融賬戶組成的。資本賬戶主要是記錄資本輸出和資本輸入情況，并加以總結(jié)對比分析。包括資本轉(zhuǎn)移和非生產(chǎn)、非金融資產(chǎn)的收買或放棄等。金融賬戶包括涉及一經(jīng)濟(jì)體對外資產(chǎn)和負(fù)債所有權(quán)變更的所有交易，按功能分為直接投資、證券投資、其他投資和儲(chǔ)備投資。34. 基本差額：基本收支差額是指一定時(shí)期內(nèi)經(jīng)常項(xiàng)目與長期資本金融項(xiàng)目借方總額與貸方總額之差。利率互換：是指兩筆貨幣相同、債務(wù)額相同(本金相同)、期限相同的資金，作固定利率與浮動(dòng)利率的調(diào)換。 貨幣互換：貨幣互換(又稱貨幣掉期)是指兩筆金額相同、期限相同、計(jì)算利率方法相同，但貨幣不同的債務(wù)資金之間的調(diào)換，同時(shí)也進(jìn)行不同利息額的貨幣調(diào)換。 混合互換 ：是在出口信貸的基礎(chǔ)上發(fā)展起來的一種新型貸款形式。35. 外匯管制：是