【正文】 COSO：Enterprise Risk Management FrameworkCOSO企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理整體框架66 / 66概覽 一些公司和企業(yè)的管理者已經(jīng)在企業(yè)內(nèi)部建立了一系列確認(rèn)和管理風(fēng)險(xiǎn)的過(guò)程，而現(xiàn)在有許多企業(yè)也已經(jīng)開(kāi)始或正在考慮建立自己的確認(rèn)和管理風(fēng)險(xiǎn)的過(guò)程。雖然管理者已經(jīng)掌握了大量的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的信息（包括大量公開(kāi)出版的文獻(xiàn)），但實(shí)務(wù)中卻并不存在統(tǒng)一的術(shù)語(yǔ)，而且也很少有普遍接受的原則可供管理者在構(gòu)建一個(gè)有效的風(fēng)險(xiǎn)管理框架時(shí)作為指南。COSO 委員會(huì)已經(jīng)認(rèn)識(shí)到對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理概念性指南的需要，因而該委員會(huì)發(fā)起了一個(gè)建立一個(gè)概念性的、適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)管理框架的計(jì)劃，旨在支持企業(yè)建立或評(píng)判企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程的項(xiàng)目提供完整的原則、能用的術(shù)語(yǔ)和實(shí)務(wù)操作指南。另一相關(guān)的目標(biāo)是使構(gòu)建的這個(gè)框架可以作為管理者、董事、主管人員、學(xué)者和其他相關(guān)人員更好地理解企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理及其優(yōu)點(diǎn)和局限性提供一個(gè)統(tǒng)一的基礎(chǔ)，以便在風(fēng)險(xiǎn)管理問(wèn)題方面進(jìn)行有效地交流。本概覽列出了企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理框架的關(guān)鍵內(nèi)容，包括企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的定義、內(nèi)容和基本原則，風(fēng)險(xiǎn)管理的優(yōu)點(diǎn)、局限性以及各相關(guān)方的地位和職責(zé)。本概覽還強(qiáng)調(diào)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的相關(guān)性和其與COSO 內(nèi)部控制報(bào)告的關(guān)系。如果想更加深入地了解有關(guān)知識(shí)，請(qǐng)看企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理框架的全文。（一）企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的相關(guān)性企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的基本前提是每一個(gè)企業(yè)，無(wú)論是盈利組織、非盈利組織，還是政府機(jī)構(gòu)，其存在的目的都是為其利益相關(guān)方帶來(lái)價(jià)值。所有的企業(yè)都要面對(duì)不確定性。對(duì)企業(yè)管理者而言，所面臨的挑戰(zhàn)是在追求企業(yè)利益相關(guān)方價(jià)值增長(zhǎng)的同時(shí)，決定企業(yè)準(zhǔn)備接受的不確定性的程度。不確定性既代表風(fēng)險(xiǎn)，也代表機(jī)遇，既存在使企業(yè)增值的可能，也存在使企業(yè)減值的風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)管理框架就是為管理者提供一個(gè)框架，使其能夠有效處理不確定性及相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇，進(jìn)而提高企業(yè)創(chuàng)造價(jià)值的能力。1．不確定性企業(yè)經(jīng)營(yíng)的環(huán)境中有許多因素都會(huì)給企業(yè)帶來(lái)不確定性，如全球化、技術(shù)、法規(guī)、企業(yè)重構(gòu)、多變的市場(chǎng)以及競(jìng)爭(zhēng)等。不確定性來(lái)源于無(wú)法明確地決定潛在事項(xiàng)將要發(fā)生的可能性及其相應(yīng)結(jié)果。2．價(jià)值從戰(zhàn)略的制定到企業(yè)的日常經(jīng)營(yíng)，管理者的決策會(huì)創(chuàng)造、保持或減少企業(yè)的價(jià)值。決策的本質(zhì)就是確認(rèn)風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇，它要求企業(yè)的管理1應(yīng)在考慮企業(yè)內(nèi)、外部環(huán)境的因素的基礎(chǔ)上，對(duì)企業(yè)的稀缺資源進(jìn)行配置，并且根據(jù)環(huán)境的不斷變化來(lái)調(diào)整企業(yè)的活動(dòng)。？當(dāng)企業(yè)的利益相關(guān)方取得其相應(yīng)價(jià)值的可確認(rèn)收益時(shí)，企業(yè)的價(jià)值也得到實(shí)現(xiàn)。對(duì)于公司而言，當(dāng)股東承認(rèn)由于股價(jià)上揚(yáng)所帶來(lái)的價(jià)值時(shí)，他們也就承認(rèn)了企業(yè)的價(jià)值。對(duì)于政府機(jī)構(gòu)，當(dāng)該機(jī)構(gòu)以一個(gè)可接受的成本所提供的服務(wù)的收益得到確認(rèn)時(shí)，機(jī)構(gòu)的價(jià)值就得以實(shí)現(xiàn)。對(duì)于非盈利組織的利益相關(guān)方而言，當(dāng)他們確認(rèn)組織所提供的社會(huì)福利的價(jià)值時(shí)，他們也就承認(rèn)了該組織的價(jià)值。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理使管理者能夠創(chuàng)造持久的價(jià)值并能夠?qū)?chuàng)造價(jià)值的信息傳遞給利益相關(guān)方。1 在本部分和以后的討論中一旦使用“管理”一詞，其意思包括非管理人員執(zhí)行的許多企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理活動(dòng)。 3．企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的優(yōu)點(diǎn)所有企業(yè)都是在有風(fēng)險(xiǎn)的環(huán)境下經(jīng)營(yíng)，而不是企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理使企業(yè)面臨這樣的環(huán)境。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理是使管理者能夠在充滿風(fēng)險(xiǎn)的環(huán)境中更加有效地經(jīng)營(yíng)。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理使企業(yè)的管理者能夠：（1）將風(fēng)險(xiǎn)偏好和企業(yè)的戰(zhàn)略結(jié)合在一起。從廣義來(lái)講，風(fēng)險(xiǎn)偏好是一個(gè)公司或企業(yè)在追求其目標(biāo)的過(guò)程中愿意接受的風(fēng)險(xiǎn)的程度。管理者在評(píng)估企業(yè)的戰(zhàn)略方案時(shí)首先要考慮企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)偏好，其后，在制定與企業(yè)戰(zhàn)略相對(duì)應(yīng)的目標(biāo)和建立一定的機(jī)制管理相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)時(shí)也應(yīng)考慮企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)偏好。（2）將企業(yè)成長(zhǎng)、風(fēng)險(xiǎn)和收益聯(lián)系起來(lái)經(jīng)濟(jì)主體在企業(yè)價(jià)值保值、增值的過(guò)程中也要接受相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)預(yù)期補(bǔ)償風(fēng)險(xiǎn)的相應(yīng)收益。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理提高了企業(yè)確認(rèn)和評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)的能力，進(jìn)而使企業(yè)能夠確定相對(duì)于企業(yè)成長(zhǎng)性和收益目標(biāo)而言的風(fēng)險(xiǎn)的可接受水平。（3）增加風(fēng)險(xiǎn)反應(yīng)決策企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理提供了確認(rèn)和選擇不同的風(fēng)險(xiǎn)反應(yīng)方案的嚴(yán)格標(biāo)準(zhǔn)。企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)反應(yīng)方案包括風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避、風(fēng)險(xiǎn)降低、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)和風(fēng)險(xiǎn)接受。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理提供了進(jìn)行相關(guān)決策的方法和技術(shù)。（4）使企業(yè)的經(jīng)營(yíng)意外和損失最小化經(jīng)濟(jì)主體可能提高確認(rèn)潛在事項(xiàng)、評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)和明確反應(yīng)方案，最后減少經(jīng)營(yíng)意外的出現(xiàn)次數(shù)以及減少相應(yīng)的成本或損失。（5）確認(rèn)和管理企業(yè)的總體風(fēng)險(xiǎn)每一個(gè)經(jīng)濟(jì)主體都面臨著許多風(fēng)險(xiǎn)，而不同的風(fēng)險(xiǎn)會(huì)影響企業(yè)經(jīng)營(yíng)的各個(gè)方面。管理不僅需要對(duì)每一種風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理，還需要了解風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)總體的影響。（6）針對(duì)多重風(fēng)險(xiǎn)提供完整的反應(yīng)方案企業(yè)的經(jīng)營(yíng)過(guò)程存在許多內(nèi)在的風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理就是為管理風(fēng)險(xiǎn)提供一整套解決方案。（7）抓住機(jī)遇管理不僅要考慮風(fēng)險(xiǎn)，還需要考慮潛在的事項(xiàng)對(duì)企業(yè)的影響。對(duì)潛在事項(xiàng)有一個(gè)完整的了解可以使管理對(duì)每一潛在事項(xiàng)表明何種機(jī)遇有一個(gè)了解。（8）合理分配資金關(guān)于企業(yè)總體風(fēng)險(xiǎn)的更為明確的信息可以使企業(yè)的管理者能夠更加有效地評(píng)估企業(yè)總體的資金需要，改進(jìn)企業(yè)的資金配置。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理本身并不是目的，它僅僅是實(shí)現(xiàn)目的的一種方式。它不能、也無(wú)法在一個(gè)經(jīng)濟(jì)主體內(nèi)單獨(dú)運(yùn)行，而是企業(yè)管理過(guò)程的一個(gè)推動(dòng)器。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理向董事會(huì)提供最重要的風(fēng)險(xiǎn)的信息以及這些風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)如何管理的建議，進(jìn)而與公司治理相聯(lián)系。而且，風(fēng)險(xiǎn)管理與企業(yè)的績(jī)效管理也有關(guān)，風(fēng)險(xiǎn)管理通過(guò)提供風(fēng)險(xiǎn)調(diào)節(jié)的措施和內(nèi)部控制來(lái)幫助企業(yè)的績(jī)效管理。內(nèi)部控制是企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的一部分。風(fēng)險(xiǎn)管理幫助一個(gè)經(jīng)濟(jì)主體實(shí)現(xiàn)其經(jīng)營(yíng)和利潤(rùn)目標(biāo)、防止資源的浪費(fèi)。它還有助于確保企業(yè)報(bào)告的有效性。此外，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理還有助于保證企業(yè)遵守有關(guān)的法律、法規(guī)，避免其聲譽(yù)受損并防止產(chǎn)生相應(yīng)的不良后果?？傊?，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理可以幫助一個(gè)經(jīng)濟(jì)主體實(shí)現(xiàn)其目標(biāo)、及在實(shí)現(xiàn)目標(biāo)的過(guò)程中避開(kāi)陷井和防止意外的發(fā)生。（二）企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的定義企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理是企業(yè)的董事會(huì)、管理層和其他員工共同參與的一個(gè)過(guò)程，應(yīng)用于企業(yè)的戰(zhàn)略制定和企業(yè)的各個(gè)部門和各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，用于確認(rèn)可能影響企業(yè)的潛在事項(xiàng)并在其風(fēng)險(xiǎn)偏好范圍內(nèi)管理風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)企業(yè)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)提供合理的保證。這一定義反映了一些基本概念：1．企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理是一個(gè)過(guò)程――其本身并不是一個(gè)目的，而是實(shí)現(xiàn)目的的一種方式。1 2．風(fēng)險(xiǎn)管理受人的影響――它不只是企業(yè)的政策、調(diào)查和表格，還涉及一個(gè)企業(yè)各個(gè)層次員工。1 3．風(fēng)險(xiǎn)管理也適用于企業(yè)戰(zhàn)略制定過(guò)程。4．企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)在整個(gè)企業(yè)范圍內(nèi)應(yīng)用，在每一個(gè)經(jīng)營(yíng)層面和每一個(gè)單位內(nèi)應(yīng)用，并應(yīng)以一種企業(yè)總體的風(fēng)險(xiǎn)組合的觀點(diǎn)來(lái)看待。1 5．風(fēng)險(xiǎn)管理的設(shè)計(jì)應(yīng)有助于確認(rèn)會(huì)對(duì)企業(yè)造成潛在影響的事項(xiàng)并確保在企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)偏好的范圍內(nèi)管理企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)。 6．風(fēng)險(xiǎn)管理僅為企業(yè)的管理者和董事會(huì)提供合理的保證。7．企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)是幫助企業(yè)一類或幾類單獨(dú)并相互重疊的目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。從廣義上定義這一概念主要有幾個(gè)原因：這一定義應(yīng)包括公司和其他企業(yè)管理風(fēng)險(xiǎn)的幾個(gè)基本概念，并可以應(yīng)用于各種組織、行業(yè)和部門。它直接針對(duì)企業(yè)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。此外，這一定義應(yīng)為定義企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的有效性提供一個(gè)基礎(chǔ)。上述基本概念詳細(xì)論述如下：1．一個(gè)過(guò)程企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理并不是一個(gè)事項(xiàng)或環(huán)境，而是滲透于企業(yè)各項(xiàng)活動(dòng)中一系列行動(dòng)。這些行動(dòng)普遍存在于管理者對(duì)企業(yè)的日常管理中，是企業(yè)日常管理所固有的。一些人認(rèn)為，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)企業(yè)的各項(xiàng)活動(dòng)而言是多余的，是企業(yè)必須承擔(dān)的一個(gè)負(fù)擔(dān)，但COSO 的討論稿則并不這樣認(rèn)為。但有效的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理仍舊需要企業(yè)各管理層不懈的努力。例如，風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估要求企業(yè)不斷地努力來(lái)建立必要的評(píng)估模型并進(jìn)行必要的分析和計(jì)算。但是，這些以及其他的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制與企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)是并存的，是由于最基本的商業(yè)原因而存在的。當(dāng)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制成為企業(yè)的基礎(chǔ)設(shè)施并真正成為企業(yè)的一部分時(shí)，企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理會(huì)最有效。通過(guò)建立風(fēng)險(xiǎn)管理，企業(yè)可以直接提高自身的戰(zhàn)略執(zhí)行能力，并提高企業(yè)預(yù)期和任務(wù)的實(shí)現(xiàn)能力。建立風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)企業(yè)的成本構(gòu)成同樣有重要的影響，特別是在目前大多數(shù)企業(yè)都面臨高度競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)環(huán)境的情況下。在現(xiàn)有工序的基礎(chǔ)上增加新的工序會(huì)增加成本，而通過(guò)關(guān)注現(xiàn)有的經(jīng)營(yíng)過(guò)程以及他們對(duì)實(shí)現(xiàn)有效風(fēng)險(xiǎn)管理的貢獻(xiàn)，并將風(fēng)險(xiǎn)管理整合到企業(yè)的基本經(jīng)營(yíng)活動(dòng)之中，一個(gè)企業(yè)就能夠避免不必要的工序和成本。并且，將風(fēng)險(xiǎn)管理整合到企業(yè)日常的經(jīng)營(yíng)過(guò)程中有助于管理者抓住企業(yè)發(fā)展的新機(jī)遇。2．受人的影響企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理會(huì)受董事會(huì)、管理層和其他人員的影響，風(fēng)險(xiǎn)管理是通過(guò)組織內(nèi)的人來(lái)完成的，是通過(guò)人的所做和所說(shuō)實(shí)現(xiàn)的。是企業(yè)內(nèi)的人制定企業(yè)的任務(wù)/預(yù)期，戰(zhàn)略和目標(biāo)，并實(shí)施企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制。同樣，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理也影響人的行動(dòng)。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理要認(rèn)識(shí)到人對(duì)事物的理解、溝通或執(zhí)行并不總是一致的。企業(yè)中的每個(gè)人都有不同的背景和技術(shù)能力，都有不同的需求和優(yōu)勢(shì)。這些因素都會(huì)影響企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理，也會(huì)受風(fēng)險(xiǎn)管理的影響。每個(gè)人的出發(fā)點(diǎn)都不同，這會(huì)影響他們對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的確認(rèn)、評(píng)估和反應(yīng)。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理就是要提供了一個(gè)機(jī)制，幫助人們從企業(yè)總體目標(biāo)的角度認(rèn)識(shí)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)的員工必須了解他們自己的職責(zé)和權(quán)限。因此，除了要明確員工的職責(zé)和企業(yè)的戰(zhàn)略和目標(biāo)之間的聯(lián)系之外，還要明確員工的職責(zé)和他們履行職責(zé)的方式之間的聯(lián)系。 一個(gè)組織的員工包括董事會(huì)成員、管理者和其他人員。盡管企業(yè)的董事主要負(fù)責(zé)監(jiān)督，但是他們同時(shí)也向管理者提供指導(dǎo)，核準(zhǔn)企業(yè)的戰(zhàn)略、某些活動(dòng)和政策。因此，董事會(huì)是企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的重要組成部分之一。3．可應(yīng)用于企業(yè)戰(zhàn)略的制定一個(gè)企業(yè)要確定其預(yù)期或任務(wù)，并制定其戰(zhàn)略目標(biāo)。企業(yè)的戰(zhàn)略目標(biāo)是企業(yè)最高層次的目標(biāo)，它與企業(yè)的預(yù)期和任務(wù)相聯(lián)系并支持預(yù)期和任務(wù)的實(shí)現(xiàn)。一個(gè)企業(yè)為實(shí)現(xiàn)其戰(zhàn)略目標(biāo)而制定戰(zhàn)略方案，并將戰(zhàn)略方案分解成相應(yīng)的目標(biāo)，再將目標(biāo)層層分解到企業(yè)的各業(yè)務(wù)部門、行政部門和生產(chǎn)線。在制定企業(yè)的戰(zhàn)略方案時(shí)，管理者應(yīng)考慮與不同的戰(zhàn)略方案相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)。4．應(yīng)用于整個(gè)企業(yè)為使企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理獲得成功，一個(gè)企業(yè)必須從全局，從企業(yè)總體層面上考慮企業(yè)的活動(dòng)。企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)考慮組織內(nèi)所有層面的活動(dòng)，從企業(yè)總體的活動(dòng)（如戰(zhàn)略計(jì)劃和資源分配）到各業(yè)務(wù)部門的活動(dòng)（如市場(chǎng)部、人力資源部），到各業(yè)務(wù)流程（如生產(chǎn)過(guò)程和新客房信用審核）等等。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理還可用于特定項(xiàng)目和新的行動(dòng)計(jì)劃，盡管該項(xiàng)目或計(jì)劃可能在企業(yè)的管理流程或組織流程圖中尚無(wú)明確的定位。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理要求企業(yè)以風(fēng)險(xiǎn)組合的觀點(diǎn)看待風(fēng)險(xiǎn)。這會(huì)要求企業(yè)內(nèi)負(fù)責(zé)各業(yè)務(wù)部門、行政部門、生產(chǎn)流程或其他活動(dòng)的管理者對(duì)本部門的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估。這些評(píng)估可以是定量的，也可以是定性的。企業(yè)的高級(jí)管理者應(yīng)以一種組合的觀點(diǎn)看待企業(yè)內(nèi)每個(gè)下級(jí)層面的風(fēng)險(xiǎn)，以決定企業(yè)總的風(fēng)險(xiǎn)組合是否與企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)偏好相對(duì)應(yīng)。管理者應(yīng)以總體的組合觀來(lái)考慮相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)予確認(rèn)并采取措施使承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)落在企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)偏好的范圍內(nèi)。對(duì)企業(yè)內(nèi)部每個(gè)單位的風(fēng)險(xiǎn)而言，可能都落在該部門的風(fēng)險(xiǎn)容忍度的范圍內(nèi)，但從總體來(lái)看，合并后的風(fēng)險(xiǎn)可能超過(guò)了企業(yè)總體的風(fēng)險(xiǎn)偏好。企業(yè)總的風(fēng)險(xiǎn)偏好應(yīng)通過(guò)對(duì)特定目標(biāo)確立相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)容忍度的方式在企業(yè)內(nèi)部向下貫徹。5．風(fēng)險(xiǎn)偏好風(fēng)險(xiǎn)偏好是指一個(gè)企業(yè)在追求價(jià)值最大化的同時(shí)所愿意接受的風(fēng)險(xiǎn)的數(shù)量。企業(yè)通常采用定性的方法分析風(fēng)險(xiǎn)偏好，將風(fēng)險(xiǎn)偏好分為高、中、低三類；或者采用定量的方法分析風(fēng)險(xiǎn)偏好，反映出企業(yè)的成長(zhǎng)性、收益性和風(fēng)險(xiǎn)目標(biāo)，并在三個(gè)目標(biāo)之間進(jìn)行平衡。風(fēng)險(xiǎn)偏好與企業(yè)的戰(zhàn)略直接相關(guān)。在制定戰(zhàn)略時(shí)應(yīng)考慮企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)偏好，并將戰(zhàn)略的預(yù)期收益與企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)偏好聯(lián)系起來(lái)考慮。不同的戰(zhàn)略會(huì)給企業(yè)帶來(lái)不同的風(fēng)險(xiǎn)，在戰(zhàn)略制定時(shí)應(yīng)用風(fēng)險(xiǎn)管理，其目的是幫助管理者選擇與企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)偏好相一致的戰(zhàn)略。企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)偏好指導(dǎo)企業(yè)的資源配置。管理者在各業(yè)務(wù)部門間分配資源時(shí)應(yīng)考慮企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)偏好和各個(gè)業(yè)務(wù)部門為取得預(yù)期的收益率所采用的戰(zhàn)略。管理者應(yīng)將企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)偏好與企業(yè)的組織結(jié)構(gòu)、人員和業(yè)務(wù)流程聯(lián)系起來(lái)考慮，并應(yīng)建立對(duì)風(fēng)險(xiǎn)有效反應(yīng)和監(jiān)督的必要的硬件設(shè)施。風(fēng)險(xiǎn)容忍度是與要實(shí)現(xiàn)的目標(biāo)相關(guān)的偏差的可接受程度。在確定某一特定的風(fēng)險(xiǎn)容忍度時(shí)，管理者應(yīng)考慮相關(guān)目標(biāo)的相對(duì)重要性并將風(fēng)險(xiǎn)容忍度與企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)偏好聯(lián)系在一起。在風(fēng)險(xiǎn)容忍度的范圍之內(nèi)經(jīng)營(yíng)更能夠保證企業(yè)所承受的風(fēng)險(xiǎn)在其風(fēng)險(xiǎn)偏好的范圍內(nèi)。反過(guò)來(lái)，就能夠?qū)ζ髽I(yè)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)提供更高程度的保證。6．提供合理保證設(shè)計(jì)合理、運(yùn)行有效的風(fēng)險(xiǎn)管理能夠向企業(yè)的管理者和董事會(huì)在企業(yè)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)上提供合理的保證。如果企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理有效，董事會(huì)和管理者在以下幾個(gè)方面得到合理的保證：－了解企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的程度；－了解企業(yè)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的程度； －企業(yè)報(bào)告的可靠性；－相關(guān)的法律和法規(guī)遵守的情況?！昂侠肀ＷC”反映了“不確定性和風(fēng)險(xiǎn)都是與未來(lái)相關(guān)，而未來(lái)是沒(méi)有人可以確切地預(yù)測(cè)的”這一思想。這種局限性的其他原因包括：人們?cè)谶M(jìn)行決策時(shí)的判斷可能出錯(cuò)；對(duì)風(fēng)險(xiǎn)反應(yīng)的決策和所建立的控制需要考慮成本效益原則；由于人們的簡(jiǎn)單失誤或錯(cuò)誤可能導(dǎo)致的企業(yè)破產(chǎn)；可能由于兩個(gè)或多個(gè)人的串通而繞過(guò)控制；管理者可能忽視企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理決策等等。這些限制使得董事會(huì)和管理者無(wú)法在企業(yè)目標(biāo)實(shí)現(xiàn)方面得到絕對(duì)保證。7．目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)有效的風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)該能夠?yàn)槠髽I(yè)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)提供合理的保證，包括報(bào)告的可靠性、合法合規(guī)性目標(biāo)等等。這兩類目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)都是在企業(yè)的控制范圍內(nèi)，其實(shí)現(xiàn)依賴于相關(guān)活動(dòng)執(zhí)行的好壞。但是，戰(zhàn)略目標(biāo)和經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)并不總是在企業(yè)的控制范圍內(nèi)。對(duì)于這兩類目標(biāo)，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理只能合理保證管理者和董事會(huì)從宏觀上及時(shí)了解企業(yè)目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的進(jìn)度。（三）企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的組成要素根據(jù)管理者經(jīng)營(yíng)的方式劃分，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理包括八個(gè)相互關(guān)聯(lián)的組成要素，這八個(gè)要素滲透于企業(yè)管理的過(guò)程之中，包括：1．內(nèi)部環(huán)境企業(yè)的內(nèi)部環(huán)境是其他所有風(fēng)險(xiǎn)管理要素的基礎(chǔ)，為其他要素提供規(guī)則和結(jié)構(gòu)。內(nèi)部環(huán)境影響企業(yè)戰(zhàn)略和目標(biāo)的制定、業(yè)務(wù)活動(dòng)的組織和風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、評(píng)估和執(zhí)行等等。它還影響企業(yè)控制活動(dòng)的設(shè)計(jì)和執(zhí)行、信息和溝通系統(tǒng)以及監(jiān)控活動(dòng)。內(nèi)部環(huán)境包含很多內(nèi)容，包括企業(yè)員工的道德觀和勝任能力、人員的培訓(xùn)、管理者的經(jīng)營(yíng)模式、分配權(quán)限和職責(zé)的方式等。董事會(huì)是內(nèi)部環(huán)境的一個(gè)重要組成部分，對(duì)其他內(nèi)部環(huán)境的組成內(nèi)容有重要的影響。而企業(yè)的管理者也是內(nèi)部環(huán)境的一部分，其職責(zé)是建立企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理理念、確定企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)偏好，營(yíng)造企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)文化，并將企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理和相關(guān)的行動(dòng)計(jì)劃結(jié)合起來(lái)。讓企業(yè)所有員工了解企業(yè)