【正文】 財務(wù)管理實訓(xùn)財管實訓(xùn)大綱[實踐教學(xué)目的] 《財務(wù)管理》實踐教學(xué)，旨在使學(xué)生鞏固財務(wù)管理學(xué)的理論知識，并能具體運用于實踐，使學(xué)生將財務(wù)管理的理論知識和實踐活動相結(jié)合，融會貫通，從而提高學(xué)生分析判斷能力、獨立思考能力和解決綜合問題的能力。實踐教學(xué)內(nèi)容與課時安排實 踐 教 學(xué) 內(nèi) 容課時分配校內(nèi)模擬實驗校外實訓(xùn)合計第一部分 總 論44第二部分 籌資管理88第三部分 營運資金管理66第四部分 項目投資管理88第五部分 對外投資管理628第六部分 收入和利潤管理66第七部分 財務(wù)預(yù)算財務(wù)分析66合 計44246第一部分 財務(wù)管理總論[實踐教學(xué)目的]使學(xué)生了解財務(wù)管理的特點、作用及在企業(yè)中的重要位置，增強對財務(wù)管理的感性認識，提高學(xué)生的學(xué)習(xí)興趣和熱情，為今后財務(wù)管理課程的學(xué)習(xí)奠定基礎(chǔ)。[實踐教學(xué)地點]校內(nèi)。 [實踐形式]對材料進行分析。 [實踐教學(xué)內(nèi)容][考核方式]調(diào)查報告。第二部分 籌集管理[實踐教學(xué)目的] 使學(xué)生進一步把握企業(yè)籌資的渠道和方式，各種籌資方式的優(yōu)缺點，企業(yè)籌資過程中的影響因素及如何控制籌資的成本和風(fēng)險。通過籌資方案的制定，也能提高學(xué)生分析問題、解決問題的能力、獨立思考能力、實際操作能力及成員的相互合作能力。 [實踐教學(xué)地點]校內(nèi)實訓(xùn)。[實踐教學(xué)內(nèi)容]1. 企業(yè)籌資渠道和方式；2. 各種籌資方式的優(yōu)缺點；3. 籌資時應(yīng)考慮的有關(guān)因素（環(huán)境、投資項目、法律規(guī)定等）；4. 籌資成本和籌資風(fēng)險。 [考核方式] 1. 籌資計劃書。第三部分 營運資金管理　[實踐教學(xué)目的]使學(xué)生了解現(xiàn)金、存貨、應(yīng)收賬款等營運資金在企業(yè)的作用及相關(guān)成本情況，了解加速營運資金周轉(zhuǎn)的重要性。把握現(xiàn)金、存貨和應(yīng)收賬款管理的辦法和技巧。[實踐教學(xué)地點]校外實訓(xùn)基地單位 [實踐教學(xué)內(nèi)容][考核方式] 實習(xí)報告第四部分 項目投資管理[實踐教學(xué)目的]使學(xué)生加深對投資項目決策的基本程序和方法的理解和認識，進一步熟悉和掌握項目投資的目的，項目投資的現(xiàn)金流量的評估方法、投資項目決策的投資回收期、凈現(xiàn)值和內(nèi)涵報酬率等指標的應(yīng)用和影響投資項目各因素的分析。[實踐教學(xué)地點]本校、實訓(xùn)基地單位[實踐教學(xué)內(nèi)容]1. 項目投資的目的；2. 項目投資時應(yīng)考慮的因素；3. 項目投資現(xiàn)金流量的評估；4. 項目決策指標。 [考核方式] 。第五部分 對外投資管理[實踐教學(xué)目的]使學(xué)生對不同證券的特征有進一步的了解，并在實踐過程中了解和熟悉證券投資的基本常識、有關(guān)的法律知識及證券投資方法和證券分析方法，提高學(xué)生的實踐能力、分析能力和相互合作能力。 [實踐教學(xué)地點]校內(nèi)、校外實訓(xùn)基地。[實踐教學(xué)內(nèi)容]1. 債券和股票的特點；2. 債券和股票的價值評價；3. 債券和股票收益的計算；4. 債券和股票風(fēng)險的衡量；5. 投資組合的作用。 [考核要點] 1. 投資總結(jié)報告。第六部分 收入和利潤管理[實踐教學(xué)目的] 通過本部分的實踐，使學(xué)生對企業(yè)不同股利政策形式及其優(yōu)缺點有進一步的了解，把握股利政策與企業(yè)籌資、投資和其股票市場價值之間的關(guān)系，對企業(yè)有利不分和股票股利的利弊進行論證和把握。[實踐教學(xué)地點]校外相關(guān)企業(yè)。[實踐教學(xué)內(nèi)容]1. 和企業(yè)股利政策相關(guān)的因素；2. 企業(yè)股利政策的類型；3. 各種股利政策的比較；4. 股票股利的利弊。 [考核方式] 分析報告。第七部分 財務(wù)預(yù)算與財務(wù)分析　[實踐教學(xué)目的] 使學(xué)生熟練掌握財務(wù)預(yù)算的編制，企業(yè)財務(wù)報表分析的各種方法和技巧，能從復(fù)雜的報表資料中分析企業(yè)的償債能力、運營能力和獲利能力，總括把握企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果，為企業(yè)相關(guān)利益各方的財務(wù)決策提供有價值的信息。通過這項實踐，使學(xué)生分析和解決問題的能力都有所提高。[實踐教學(xué)地點]校內(nèi)實訓(xùn)基地。[實踐教學(xué)內(nèi)容] ；；。 [考核方式].財務(wù)分析報告。第一部分 財務(wù)管理總論[實踐教學(xué)目的]通過本部分實踐，使學(xué)生了解財務(wù)管理的特點、作用及在企業(yè)中的重要位置，增強對財務(wù)管理的感性認識，提高學(xué)生的學(xué)習(xí)興趣和熱情，為今后財務(wù)管理課程的學(xué)習(xí)奠定基礎(chǔ)。[課時安排]校內(nèi)實訓(xùn)4課時[實踐教學(xué)地點]校內(nèi)。 [實踐教學(xué)要求]一、根據(jù)本實踐教學(xué)的目的，擬訂調(diào)查題目，列出調(diào)查問題，或打印調(diào)查問卷。二、對調(diào)查采訪資料進行整理和總結(jié)，寫出一份調(diào)查報告。[實踐教學(xué)內(nèi)容]一、財務(wù)管理的含義和內(nèi)容企業(yè)財務(wù)，是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中客觀存在的資金運動及其所體現(xiàn)的經(jīng)濟利益關(guān)系。前者稱為財務(wù)活動，后者稱為財務(wù)關(guān)系。財務(wù)管理，是企業(yè)組織財務(wù)活動、處理財務(wù)關(guān)系的一項綜合性的管理工作。第一、財務(wù)活動　　企業(yè)的財務(wù)活動包括投資、資金營運、籌資和資金分配等一系列行為?！　　　⊥顿Y，是指企業(yè)根據(jù)項目資金需要投出資金的行為。企業(yè)投資可分為廣義的投資和狹義的投資兩種?！　V義的投資包括對外投資（如投資購買其他公司股票、債券，或與其他企業(yè)聯(lián)營，或投資于外部項目）和內(nèi)部使用資金（如購置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、流動資產(chǎn)等）。狹義的投資僅指對外投資。　　　　企業(yè)在日常生產(chǎn)經(jīng)營活動中，會發(fā)生一系列的資金收付行為。首先，企業(yè)需要采購材料或商品，一邊從事生產(chǎn)和銷售活動，一邊還要支付工資和其他營業(yè)費用；其次，當(dāng)企業(yè)把商品或產(chǎn)品售出后，便可取得收入、收回資金；最后。如果資金不能滿足企業(yè)經(jīng)營需要，還要采取短期借款方式來籌集所需資金。為滿足企業(yè)日常經(jīng)營活動的需要而墊支的資金，稱為營運資金。因企業(yè)日常經(jīng)營而引起的財務(wù)活動，也稱為資金營運活動?！　　　』I資，是指企業(yè)為了滿足投資和資金營運的需要，籌集所需資金的行為?！　≡诨I資過程中，一方面，企業(yè)需要根據(jù)企業(yè)戰(zhàn)略發(fā)展的需要和投資計劃來確定各個時期企業(yè)總體的籌資規(guī)模，以保證投資所需的資金；另一方面，要通過籌資渠道、籌資方式或工具的選擇，合理確定籌資結(jié)構(gòu)，降低籌資成本和風(fēng)險，提高企業(yè)價值?！　　　∑髽I(yè)通過投資和資金營運活動可以取得相應(yīng)的收入，并實現(xiàn)資金的增值。企業(yè)取得的各種收入在補償成本、繳納稅金后，還應(yīng)依據(jù)有關(guān)法律對剩余收益進行分配。廣義的分配是指對企業(yè)各種收入進行分割和分派的行為；而狹義的分配僅指對企業(yè)凈利潤的分配?！　〉诙?、財務(wù)關(guān)系　　企業(yè)資金的投放在投資活動、資金營運活動、籌資活動和資金分配活動中，與企業(yè)各方面有著廣泛的財務(wù)關(guān)系。這些財務(wù)關(guān)系主要包括以下幾個方面：　　，主要是企業(yè)的投資者向企業(yè)投入資金，企業(yè)向其投資者支付投資報酬所形成的經(jīng)濟關(guān)系?！　。饕侵钙髽I(yè)向債權(quán)人借入資金，并按合同　　的規(guī)定支付利息和歸還本金所形成的經(jīng)濟關(guān)系?！　?，主要是指企業(yè)以購買股票或直接投資的形式　　向其他企業(yè)投資所形成的經(jīng)濟關(guān)系?！　。饕侵钙髽I(yè)將其資金以購買債券、提供借款或商業(yè)信用等形式出借給其他單位所形成的經(jīng)濟關(guān)系。　　、企業(yè)與客戶之間的關(guān)系，主要是指企業(yè)購買供貨商的商品或勞務(wù)，以及向客戶銷售商品或提供服務(wù)過程中形成的經(jīng)濟關(guān)系?！　?，政府作為社會管理者，通過收繳各種稅款的方式與企業(yè)發(fā)生經(jīng)濟關(guān)系?！　?，是指企業(yè)內(nèi)部各單位之間在生產(chǎn)經(jīng)營各環(huán)節(jié)中互相提供產(chǎn)品或勞務(wù)所形成的經(jīng)濟關(guān)系?！　?，主要是指企業(yè)向職工支付勞動報酬過程中所形成的經(jīng)濟利益關(guān)系?！　《⒇攧?wù)管理的環(huán)節(jié)　　財務(wù)管理的環(huán)節(jié)，是指財務(wù)管理的工作步驟與一般工作程序。一般而言，企業(yè)財務(wù)管理包括五個環(huán)節(jié)：（1）規(guī)劃和預(yù)測（2）財務(wù)決策（3）財務(wù)預(yù)算（4）財務(wù)控制（5）財務(wù)分析業(yè)績評價與激勵?！　∪⑵髽I(yè)財務(wù)管理目標的含義和種類　　企業(yè)財務(wù)管理目標是企業(yè)財務(wù)管理活動所希望實現(xiàn)的結(jié)果。企業(yè)財務(wù)管理目標有以下幾種具有代表性的模式：　?。ㄒ唬├麧欁畲蠡繕恕　±麧欁畲蠡繕?，就是假定在投資預(yù)期收益確定的情況下，財務(wù)管理行為將朝著有利于企業(yè)利潤最大化的方向發(fā)展?！　±麧欁畲蠡繕嗽趯嵺`中存在以下難以解決的問題：（1）利潤是指企業(yè)一定時期實現(xiàn)的稅后凈利潤，它沒有考慮資金的時間價值；（2）沒有反映創(chuàng)造的利潤與投入的資本之間的關(guān)系；（3）沒有考慮風(fēng)險因素，高額利潤的獲得往往要承擔(dān)過大的風(fēng)險，（4）片面追求利潤最大化，可能會導(dǎo)致企業(yè)短期行為，與企業(yè)發(fā)展的戰(zhàn)略目標相背離?！　。ǘ┟抗墒找孀畲蠡繕恕　∶抗墒找?，是企業(yè)實現(xiàn)的利潤同投入資本或股本數(shù)的比值，可以反映投資者投入的資本獲取回報的能力。因此，每股收益最大化目標是投資者進行投資決策時需要考慮的一個重要標準。但與利潤最大化目標一樣，該指標仍然沒有考慮資金的時間價值和風(fēng)險因素，也不能避免企業(yè)的短期行為，也會導(dǎo)致與企業(yè)發(fā)展的戰(zhàn)略目標相背離?！　。ㄈ┢髽I(yè)價值最大化目標　　企業(yè)價值就是企業(yè)的市場價值，是企業(yè)所能創(chuàng)造的預(yù)計未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值?！　∑髽I(yè)價值最大化的財務(wù)管理目標，反映了企業(yè)潛在的或預(yù)期的獲利能力和成長能力，其優(yōu)點主要表現(xiàn)在：（1）該目標考慮了資金的時間價值和投資的風(fēng)險；（2）該目標反映了對企業(yè)資產(chǎn)保值增值的要求；（3）該目標有利于克服管理上的片面性和短期行為；（4）該目標有利于社會資源合理配置。其主要缺點則是企業(yè)價值的確定比較困難，特別是對于非上市公司?！　」蓶|作為所有者在企業(yè)中承擔(dān)著最大的義務(wù)和風(fēng)險，債權(quán)人、職工、客戶、供應(yīng)商和政府也因為企業(yè)而承擔(dān)了相當(dāng)?shù)娘L(fēng)險。在確定企業(yè)的財務(wù)管理目標時，不能忽視這些相關(guān)利益群體的利益。企業(yè)價值最大化目標，就是在權(quán)衡企業(yè)相關(guān)者利益的約束下，實現(xiàn)所有者或股東權(quán)益的最大化?！∷摹⒗鏇_突的協(xié)調(diào)　　協(xié)調(diào)相關(guān)利益群體的利益沖突，要把握的原則是：力求企業(yè)相關(guān)利益者的利益分配均衡，也就是減少因各相關(guān)利益群體之間的利益沖突所導(dǎo)致的企業(yè)總體收益和價值的下降，使利益分配在數(shù)量上和時間上達到動態(tài)的協(xié)調(diào)平衡。　?。ㄒ唬┧姓吲c經(jīng)營者的矛盾與協(xié)調(diào)　　經(jīng)營者和所有者的主要矛盾，就是經(jīng)營者希望在提高企業(yè)價值和股東財富的同時，能更多地增加享受成本；而所有者和股東則希望以較小的享受成本支出帶來更高的企業(yè)價值或股東財富。協(xié)調(diào)所有者與經(jīng)營者矛盾的主要方法有：（1）解聘；（2）接收；（3）激勵?！　。ǘ┧姓吲c債權(quán)人的矛盾與協(xié)調(diào)所有者的財務(wù)目標可能與債權(quán)人期望實現(xiàn)的目標發(fā)生矛盾。協(xié)調(diào)所有者與債權(quán)人矛盾的主要方法有：（1）附限制性條款的借款；（2）收回借款或停止借款。五、財務(wù)管理的價值觀念（一）資金時間價值資金時間價值的概念資金時間價值是指一定量的資金經(jīng)過一段時間的投資和再投資所增加的價值。一般情況下資金時間價值是指沒有風(fēng)險和沒有通貨膨脹條件下的社會平均利潤率.資金時間價值的計算第一、終值與現(xiàn)值（1）終值也叫本利和（記為F），是指現(xiàn)在一定量的資金在未來某一時點上的價值。如圖2—1所示，即第n期期末的價值。（2）現(xiàn)值也叫本金（記為P），是指未來某一時點上的一定量的資金相當(dāng)于現(xiàn)在時點的價值。如圖2—1所示，即第1期期初的價值。第二、單利終值和單利現(xiàn)值的計算資金時間價值的計算經(jīng)常使用的符號有： P為現(xiàn)值（本金）；F為終值（本利和）；i為利率； I為利息；n為計息期數(shù)。單利是計算利息的一種方法，在計算每期的利息時，只以本金計算利息，所生利息不再計息。（1）單利終值的計算（已知現(xiàn)值計算終值）單利終值是指一定量的貨幣在若干期之后按單利計算的本利和。計算公式為：F=P+I=P+Pin=P（1+ in）（2）單利現(xiàn)值的計算（已知終值計算現(xiàn)值）單利現(xiàn)值是指在單利計息條件下未來某一時點上的資金相當(dāng)于現(xiàn)在的價值。顯然，單利現(xiàn)值是單利終值的逆運算。將單利終值計算公式變形即可得到單利現(xiàn)值的計算公式P=第三、復(fù)利終值和復(fù)利現(xiàn)值的計算復(fù)利是指本金生息，利息也生息的計息方式。俗稱“利滾利”。即每期產(chǎn)生的利息并入本金一起參與計算下一期利息的計息方式。在資本不斷資本化的條件下，資本的積累應(yīng)該用復(fù)利方式計算終值與現(xiàn)值。在以后的有關(guān)章節(jié)中，如果不作說明，均假設(shè)用復(fù)利計息。（1）復(fù)利終值的計算（已知現(xiàn)值求終值）復(fù)利終值是指一定量的貨幣在若干期之后按復(fù)利計算的本利和。計算公式為：F=P（2）復(fù)利現(xiàn)值的計算（已知終值計算復(fù)利現(xiàn)值）復(fù)利現(xiàn)值指在復(fù)利計息條件下，將來某一特定時點的款項相當(dāng)于現(xiàn)在的價值。復(fù)利現(xiàn)值是復(fù)利終值的逆運算。其計算公式為P = F（3）名義利率與實際利率 復(fù)利的計息期間不一定是一年。例如：某些債券半年計息一次；有的抵押貸款每月計息一次；股利有時每季支付一次；銀行之間拆借資金均每日計息一次等等。因此，名義利率是指當(dāng)利息在一年內(nèi)要復(fù)利幾次時給出的年利率，而將相當(dāng)于一年復(fù)利一次的利率叫做實際利率，即投資者實際獲得的報酬率。當(dāng)利率在一年內(nèi)復(fù)利多次時，每年計算多次的終值會大于每年計息一次的終值，實際利率一定會大于名義利率。對于一年內(nèi)多次復(fù)利的情況下,可采用兩種方法計算時間價值。第一種方法是先將名義利率換算成實際利率，然后再按實際利率計算時間價值。其換算公式如下其中：i為實際利率，r為名義利率，m為一年內(nèi)復(fù)利次數(shù)。 第二種方法是不計算實際利率，而是調(diào)整相關(guān)指標，利率為每期利率，即r/m，期數(shù)相應(yīng)變?yōu)椋苯佑嬎愠鰰r間價值。 第四、年金的計算年金就是系列收付款項的特殊形式。它是指某一特定時期內(nèi)，每間隔相等的時間收付相等