【正文】 上市公司并購(gòu)重組法律法規(guī)匯編目 錄重大資產(chǎn)重組管理辦法及相關(guān)規(guī)定 7關(guān)于修改上市公司重大資產(chǎn)重組與配套融資相關(guān)規(guī)定的決定 7上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法 9關(guān)于破產(chǎn)重整上市公司重大資產(chǎn)重組股份發(fā)行定價(jià)的補(bǔ)充規(guī)定 25關(guān)于規(guī)范上市公司重大資產(chǎn)重組若干問(wèn)題的規(guī)定. 26收購(gòu)管理辦法及相關(guān)規(guī)定 28 關(guān)于修改《上市公司收購(gòu)管理辦法》第六十二條及第六十三條的決定 28上市公司收購(gòu)管理辦法（2012年修訂） 30證券期貨法律適用意見(jiàn) 57 證券期貨法律適用意見(jiàn)第5號(hào)《上市公司證券發(fā)行管理辦法》第三十九條“違規(guī)對(duì)外提供擔(dān)保且尚未解除”的理解和適用 57 證券期貨法律適用意見(jiàn)第7號(hào)《上市公司收購(gòu)管理辦法》第六十二條有關(guān)上市公司嚴(yán)重財(cái)務(wù)困難的適用意見(jiàn) 60 證券期貨法律適用意見(jiàn)第8 號(hào)《上市公司收購(gòu)管理辦法》第六十三條有關(guān)要約豁免申請(qǐng)的條款發(fā)生競(jìng)合時(shí)的適用意見(jiàn) 60 《證券期貨法律適用意見(jiàn)第9號(hào)上市公司收購(gòu)管理辦法》第七十四條有關(guān)通過(guò)集中競(jìng)價(jià)交易方式增持上市公司股份的收購(gòu)?fù)瓿蓵r(shí)點(diǎn)認(rèn)定的適用意見(jiàn) 61 證券期貨法律適用意見(jiàn)第10號(hào)《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》第三條有關(guān)擬購(gòu)買資產(chǎn)存在資金占用問(wèn)題的適用意見(jiàn) 61 證券期貨法律適用意見(jiàn)第11號(hào)《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》第十二條上市公司在12個(gè)月內(nèi)連續(xù)購(gòu)買、出售同一或者相關(guān)資產(chǎn)的有關(guān)比例計(jì)算的適用意見(jiàn) 62 證券期貨法律適用意見(jiàn)第12號(hào)《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》第十三條、第四十三條的適用意見(jiàn) 62《上市公司收購(gòu)管理辦法》第六十二條及《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》第四十三條有關(guān)限制股份轉(zhuǎn)讓的適用意見(jiàn) 63上市公司監(jiān)管指引 64《上市公司實(shí)施重大資產(chǎn)重組后存在未彌補(bǔ)虧損情形的監(jiān)管要求》 64 上市公司監(jiān)管指引第4號(hào)《上市公司實(shí)際控制人、股東、關(guān)聯(lián)方、收購(gòu)人以及上市公司承諾及履行》 65上市部關(guān)于重大資產(chǎn)重組常見(jiàn)問(wèn)題解答 67 上市公司進(jìn)行重大資產(chǎn)重組的具體流程？應(yīng)履行哪些程序？ 67 股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃草案的備案程序？備案時(shí)所需提交的材料？ 69 請(qǐng)介紹并購(gòu)重組審核委員會(huì)的審核事項(xiàng)及相關(guān)規(guī)定？ 69 請(qǐng)介紹并購(gòu)重組審核委員會(huì)的工作職責(zé)及相關(guān)規(guī)定？ 69 請(qǐng)介紹并購(gòu)重組審核委員會(huì)的工作流程及相關(guān)規(guī)定? 70 投資者在股份減持行為中是否適用一致行動(dòng)人的定義，是否需合并計(jì)算相關(guān)股份？ 70 如何計(jì)算一致行動(dòng)人擁有的權(quán)益？ 71 自然人與其配偶、兄弟姐妹等近親屬是否為一致行動(dòng)人？ 71 上市公司在涉及珠寶類相關(guān)資產(chǎn)的交易活動(dòng)中，是否需要聘請(qǐng)專門的評(píng)估機(jī)構(gòu)進(jìn)行評(píng)估？對(duì)評(píng)估機(jī)構(gòu)有何特殊要求？ 71 并購(gòu)重組行政許可申請(qǐng)的受理應(yīng)具備什么條件？ 72 BVI公司對(duì)A股上市公司進(jìn)行戰(zhàn)略投資應(yīng)注意什么？ 72 對(duì)并購(gòu)重組中相關(guān)人員二級(jí)市場(chǎng)交易情況的自查報(bào)告有什么要求？ 73 上市公司計(jì)算是否構(gòu)成重大資產(chǎn)重組時(shí)，其凈資產(chǎn)額是否包括少數(shù)股東權(quán)益？ 73 在涉及上市公司收購(gòu)的相關(guān)法律法規(guī)中，有哪些關(guān)于應(yīng)當(dāng)提供財(cái)務(wù)報(bào)告、評(píng)估報(bào)告或估值報(bào)告的規(guī)定？ 74，對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告、評(píng)估報(bào)告的有效期有什么要求？ 75 在涉及上市公司重大資產(chǎn)重組的相關(guān)法律法規(guī)中，有哪些關(guān)于應(yīng)當(dāng)提供財(cái)務(wù)報(bào)告及備考財(cái)務(wù)報(bào)告的規(guī)定？ 76 在涉及上市公司重大資產(chǎn)重組的相關(guān)法律法規(guī)中，有哪些關(guān)于應(yīng)當(dāng)進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估并提供資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告的規(guī)定？ 76 在涉及上市公司重大資產(chǎn)重組的相關(guān)法律法規(guī)中，有哪些關(guān)于應(yīng)當(dāng)提供盈利預(yù)測(cè)的規(guī)定？ 77 在上市公司重大資產(chǎn)重組中，對(duì)于軍工資產(chǎn)進(jìn)入上市公司、豁免披露涉密軍品信息是否應(yīng)當(dāng)經(jīng)國(guó)防科工局批準(zhǔn)？ 78 收購(gòu)人收購(gòu)上市公司后其對(duì)上市公司的持股（包括直接和間接持股）比例不足30%的，也需要鎖定12個(gè)月嗎？ 78 重大資產(chǎn)重組方案被重組委否決后該怎么辦？ 79 外資企業(yè)直接或間接收購(gòu)境內(nèi)上市公司，觸發(fā)要約收購(gòu)義務(wù)或者申請(qǐng)豁免其要約收購(gòu)義務(wù)時(shí)有何要求？ 79 證監(jiān)會(huì)對(duì)短線交易的處理措施是什么？ 80 上市公司并購(gòu)重組中涉及文化產(chǎn)業(yè)的準(zhǔn)入有什么特別要求？ 80 上市公司并購(gòu)重組過(guò)程中，有哪些反壟斷的要求？ 82 上市公司收購(gòu)中，在哪些情況下應(yīng)當(dāng)聘請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)？ 83 《上市公司收購(gòu)管理辦法》第六十三條第一款第（一）項(xiàng)有關(guān)“國(guó)有資產(chǎn)無(wú)償劃轉(zhuǎn)、變更、合并”中的“無(wú)償”怎么理解？ 84 重組方以股份方式對(duì)上市公司進(jìn)行業(yè)績(jī)補(bǔ)償，通常如何計(jì)算補(bǔ)償股份的數(shù)量？補(bǔ)償?shù)钠谙抟话闶菐啄辏?84 《上市公司收購(gòu)管理辦法》有在“事實(shí)發(fā)生之日”起3日內(nèi)披露上市公司收購(gòu)報(bào)告書(shū)（摘要）的規(guī)定，對(duì)于“事實(shí)發(fā)生之日”怎么理解？ 86 上市公司或相關(guān)中介機(jī)構(gòu)就并購(gòu)重組事項(xiàng)來(lái)證監(jiān)會(huì)上市公司監(jiān)管部咨詢有何要求？ 86 在上市公司重大資產(chǎn)重組報(bào)告書(shū)中通常應(yīng)當(dāng)披露哪些資產(chǎn)評(píng)估信息？ 86 上市公司并購(gòu)重組活動(dòng)涉及國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策、行業(yè)準(zhǔn)入等事項(xiàng)需要取得相關(guān)主管部門的批準(zhǔn)文件，因未取得上述批準(zhǔn)文件，導(dǎo)致申請(qǐng)人在規(guī)定的申報(bào)時(shí)限內(nèi)無(wú)法提交并購(gòu)重組行政許可申請(qǐng)材料的，應(yīng)當(dāng)如何處理？ 88 上市公司擬對(duì)重大資產(chǎn)重組方案中的交易對(duì)象、交易標(biāo)的等作出變更的，通常如何認(rèn)定是否構(gòu)成對(duì)重組方案的重大調(diào)整？ 88 《關(guān)于修改上市公司重大資產(chǎn)重組與配套融資相關(guān)規(guī)定的決定》的問(wèn)題與解答 89 上市公司實(shí)施并購(gòu)重組中，向特定對(duì)象發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)的發(fā)行對(duì)象數(shù)量是不超過(guò)10名還是不超過(guò)200名？ 91 上市公司并購(gòu)重組審核中對(duì)標(biāo)的資產(chǎn)涉及的發(fā)改、環(huán)保等部門審批問(wèn)題如何關(guān)注？ 91 上市公司并購(gòu)重組涉及文化企業(yè)的，行政許可中是否需要申請(qǐng)人提供相關(guān)行業(yè)主管部門的批復(fù)？ 92 《上市公司收購(gòu)管理辦法》第八十三條第二款第（三）項(xiàng)中對(duì)“主要成員”的規(guī)定，是指投資者的任一董事、監(jiān)事或者高級(jí)管理人員中的主要成員，還是指投資者的董事中的主要成員、監(jiān)事中的主要成員或者高級(jí)管理人員中的主要成員？ 92 《上市公司收購(gòu)管理辦法》第六十二條第一款第（一）項(xiàng)規(guī)定，“收購(gòu)人與出讓人能夠證明本次轉(zhuǎn)讓未導(dǎo)致上市公司的實(shí)際控制人發(fā)生變化”，如何理解？ 92 重大資產(chǎn)重組構(gòu)成借殼上市申報(bào)文件問(wèn)題與解答 92 上市公司向中國(guó)證監(jiān)會(huì)申報(bào)重大資產(chǎn)重組申請(qǐng)時(shí)，對(duì)申報(bào)材料有何數(shù)量及格式要求 93 關(guān)于并購(gòu)重組配套融資問(wèn)題 93 關(guān)于進(jìn)一步明確股權(quán)激勵(lì)相關(guān)政策的問(wèn)題與解答 94并購(gòu)重組共性問(wèn)題審核意見(jiàn)關(guān)注要點(diǎn) 94關(guān)注一：交易價(jià)格公允性 94關(guān)注二：盈利能力與預(yù)測(cè) 97關(guān)注三：資產(chǎn)權(quán)屬及完整性 99關(guān)注四：同業(yè)競(jìng)爭(zhēng) 103關(guān)注五：關(guān)聯(lián)交易 104關(guān)注六：持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力 106關(guān)注七：內(nèi)幕交易 107關(guān)注八：債權(quán)債務(wù)處置 108關(guān)注九：股權(quán)轉(zhuǎn)讓及權(quán)益變動(dòng) 109關(guān)注十：過(guò)渡期間損益安排 110關(guān)注十一：收購(gòu)資金來(lái)源 110關(guān)注十二：挽救上市公司財(cái)務(wù)困難的重組方案可行性 111關(guān)注十三：實(shí)際控制人變化 112關(guān)注十四：礦業(yè)權(quán)的信息披露與評(píng)估 112關(guān)注十五、審計(jì)機(jī)構(gòu)與評(píng)估機(jī)構(gòu)獨(dú)立性 114申報(bào)及信息披露 115上市公司重大資產(chǎn)重組申報(bào)工作指引 115 關(guān)于填報(bào)上市公司并購(gòu)重組方案概況表的通知 116 關(guān)于填報(bào)〈上市公司并購(gòu)重組財(cái)務(wù)顧問(wèn)專業(yè)意見(jiàn)附表〉的規(guī)定 124 公開(kāi)發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第26號(hào)－上市公司重大資產(chǎn)重組申請(qǐng)文件 154信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則－15號(hào) 權(quán)益變動(dòng)報(bào)告書(shū) 171信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則－16號(hào) 上市公司收購(gòu)報(bào)告書(shū) 187信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則－17號(hào) 要約收購(gòu)報(bào)告書(shū) 202信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則－18號(hào) 被收購(gòu)公司董事會(huì)報(bào)告書(shū) 217信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則－19號(hào) 豁免要約收購(gòu)申請(qǐng)文件 224上海證券交易所上市公司重大資產(chǎn)重組信息披露工作備忘錄 228第一號(hào) 信息披露業(yè)務(wù)辦理流程 228第二號(hào) 上市公司重大資產(chǎn)重組財(cái)務(wù)顧問(wèn)業(yè)務(wù)指引（試行） 234第三號(hào) 資產(chǎn)評(píng)估相關(guān)信息披露 242第四號(hào) 重組內(nèi)幕信息知情人名單登記及提交 245第五號(hào) 立案調(diào)查公司申請(qǐng)重大資產(chǎn)重組停牌注意事項(xiàng) 247第六號(hào) 上市公司現(xiàn)金選擇權(quán)業(yè)務(wù)指引（試行） 248第七號(hào) 借殼上市的標(biāo)準(zhǔn)和條件 252第八號(hào) 上市公司重大資產(chǎn)重組預(yù)案公告格式指引 254第九號(hào) 上市公司終止重大資產(chǎn)重組的信息披露（試行） 263第十號(hào) 重組公司持續(xù)信息披露 266深圳證券交易所并購(gòu)重組相關(guān)規(guī)章 271深交所上市公司業(yè)務(wù)辦理指南第10號(hào)——重大重組停牌及材料報(bào)送 271深交所信息披露業(yè)務(wù)備忘錄第13號(hào)——重大資產(chǎn)重組 282深交所信息披露業(yè)務(wù)備忘錄第14號(hào)——礦業(yè)權(quán)相關(guān)信息披露 344深交所信息披露業(yè)務(wù)備忘錄第15號(hào)——重大資產(chǎn)重組風(fēng)險(xiǎn)的披露 349深交所信息披露業(yè)務(wù)備忘錄第16號(hào)——資產(chǎn)評(píng)估相關(guān)信息披露 352深交所信息披露業(yè)務(wù)備忘錄第17號(hào)——重大資產(chǎn)重組預(yù)案審核關(guān)注要點(diǎn)（已廢止） 355深交所信息披露業(yè)務(wù)備忘錄第18號(hào)——重大資產(chǎn)重組持續(xù)信息披露規(guī)范要求 355 上市公司要約收購(gòu)業(yè)務(wù)指南 356深圳證券交易所上市公司現(xiàn)金選擇權(quán)業(yè)務(wù)指引（2011年修訂） 359深圳證券交易所上市公司股東及其一致行動(dòng)人增持股份行為指引（修訂） 367關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范“大非”通過(guò)大宗交易系統(tǒng)減持股份有關(guān)事項(xiàng)的通知 368關(guān)于嚴(yán)格執(zhí)行《上市公司收購(gòu)管理辦法》等有關(guān)規(guī)定的通知 370 中小企業(yè)板信息披露業(yè)務(wù)備忘錄第 17 號(hào)：重大資產(chǎn)重組相關(guān)事項(xiàng) 371 中小企業(yè)板信息披露業(yè)務(wù)備忘錄第 18 號(hào)：重大資產(chǎn)重組（二）——上市公司重大資產(chǎn)重組財(cái)務(wù)顧問(wèn)業(yè)務(wù)指引（試行）》 381 中小企業(yè)板信息披露業(yè)務(wù)備忘錄第24號(hào)：內(nèi)幕信息知情人報(bào)備相關(guān)事項(xiàng) 390 深圳證券交易所上市公司以集中競(jìng)價(jià)方式回購(gòu)股份業(yè)務(wù)指引 393：重大資產(chǎn)重組相關(guān)事項(xiàng) 399 412財(cái)政部 國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于企業(yè)重組業(yè)務(wù)企業(yè)所得稅處理若干問(wèn)題的通知 412企業(yè)重組業(yè)務(wù)企業(yè)所得稅管理辦法 418國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于納稅人資產(chǎn)重組有關(guān)營(yíng)業(yè)稅問(wèn)題的公告 4281其他相關(guān)文件及規(guī)定 428 國(guó)務(wù)院關(guān)于促進(jìn)企業(yè)兼并重組的意見(jiàn) 428 關(guān)于國(guó)有企業(yè)改制重組中引入民間投資的指導(dǎo)意見(jiàn) 433 上市公司非公開(kāi)發(fā)行股票實(shí)施細(xì)則 435 上市公司并購(gòu)重組財(cái)務(wù)顧問(wèn)業(yè)務(wù)管理辦法. 442 關(guān)于規(guī)范上市公司信息披露及相關(guān)各方行為的通知. 456 中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)上市公司并購(gòu)重組審核委員會(huì)工作規(guī)程（2011年修訂） 458關(guān)于上市公司以集中競(jìng)價(jià)交易方式回購(gòu)股份的補(bǔ)充規(guī)定 467重大資產(chǎn)重組管理辦法及相關(guān)規(guī)定關(guān)于修改上市公司重大資產(chǎn)重組與配套融資相關(guān)規(guī)定的決定關(guān)于修改上市公司重大資產(chǎn)重組與配套融資相關(guān)規(guī)定的決定中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)令 第73號(hào)《關(guān)于修改上市公司重大資產(chǎn)重組與配套融資相關(guān)規(guī)定的決定》已經(jīng)2011年4月27日中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)第294次主席辦公會(huì)議審議通過(guò)，現(xiàn)予公布，自2011年9月1日起施行。中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)主席：尚福林二○一 一年八月一日為了貫徹落實(shí)《國(guó)務(wù)院關(guān)于促進(jìn)企業(yè)兼并重組的意見(jiàn)》（國(guó)發(fā)〔2010〕27號(hào)）的有關(guān)規(guī)定，支持企業(yè)利用資本市場(chǎng)開(kāi)展兼并重組，促進(jìn)行業(yè)整合和產(chǎn)業(yè)升級(jí)，進(jìn)一步規(guī)范、引導(dǎo)借殼上市活動(dòng)，完善上市公司發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)的制度規(guī)定，鼓勵(lì)上市公司以股權(quán)、現(xiàn)金及其他金融創(chuàng)新方式作為兼并重組的支付手段，拓寬兼并重組融資渠道，提高兼并重組效率?，F(xiàn)就有關(guān)事項(xiàng)決定如下：一、在《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》（以下簡(jiǎn)稱《重組辦法》）第十一條后增加一條，作為第十二條：“自控制權(quán)發(fā)生變更之日起，上市公司向收購(gòu)人購(gòu)買的資產(chǎn)總額，占上市公司控制權(quán)發(fā)生變更的前一個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)審計(jì)的合并財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告期末資產(chǎn)總額的比例達(dá)到100%以上的，除符合本辦法第十條、第四十二條規(guī)定的要求外，上市公司購(gòu)買的資產(chǎn)對(duì)應(yīng)的經(jīng)營(yíng)實(shí)體持續(xù)經(jīng)營(yíng)時(shí)間應(yīng)當(dāng)在3年以上，最近兩個(gè)會(huì)計(jì)年度凈利潤(rùn)均為正數(shù)且累計(jì)超過(guò)人民幣2000萬(wàn)元。上市公司購(gòu)買的資產(chǎn)屬于金融、創(chuàng)業(yè)投資等特定行業(yè)的，由中國(guó)證監(jiān)會(huì)另行規(guī)定。前款規(guī)定的重大資產(chǎn)重組完成后，上市公司應(yīng)當(dāng)符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)關(guān)于上市公司治理與規(guī)范運(yùn)作的相關(guān)規(guī)定，在業(yè)務(wù)、資產(chǎn)、財(cái)務(wù)、人員、機(jī)構(gòu)等方面獨(dú)立于控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)，與控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)間不存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)或者顯失公平的關(guān)聯(lián)交易?！倍ⅰ吨亟M辦法》第十二條中的“計(jì)算前條規(guī)定的比例時(shí)”修改為“計(jì)算本辦法第十一條、第十二條規(guī)定的比例時(shí)”。將該條第一款第（四）項(xiàng)修改為“上市公司在12個(gè)月內(nèi)連續(xù)對(duì)同一或者相關(guān)資產(chǎn)進(jìn)行購(gòu)買、出售的，以其累計(jì)數(shù)分別計(jì)算相應(yīng)數(shù)額。已按照本辦法的規(guī)定報(bào)經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)的資產(chǎn)交易行為，無(wú)須納入累計(jì)計(jì)算的范圍，但本辦法第十二條規(guī)定情形除外。”三、將《重組辦法》第十七條中的“上市公司擬進(jìn)行本辦法第二十七條第一款第（一）、（二）項(xiàng)規(guī)定的重大資產(chǎn)重組以及發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)的”修改為“上市公司擬進(jìn)行本辦法第二十八條第一款第（一）至（三）項(xiàng)規(guī)定的重大資產(chǎn)重組以及發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)的”。四、在《重組辦法》第二十七條第一款中增加一項(xiàng)，作為該款的第（一）項(xiàng)：“符合本辦法第十二條的規(guī)定”。五、將《重組辦法》第三十五條修改為：“獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)應(yīng)當(dāng)按照中國(guó)證監(jiān)會(huì)的相關(guān)規(guī)定，對(duì)實(shí)施重大資產(chǎn)重組的上市公司履行持續(xù)督導(dǎo)職責(zé)。持續(xù)督導(dǎo)的期限自中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)本次重大資產(chǎn)重組之日起，應(yīng)當(dāng)不少于一個(gè)會(huì)計(jì)年度。實(shí)施本辦法第十二條規(guī)定的重大資產(chǎn)重組，持續(xù)督導(dǎo)的期限自中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)本次重大資產(chǎn)重組之日起，應(yīng)當(dāng)不少于3個(gè)會(huì)計(jì)年度?！绷⒃凇吨亟M辦法》第三十六條中