【正文】 2016年梅世強個人總結(掌握必過)工程經濟第一章：工程經濟1010 資金時間價值的計算及應用P11011 資金時間價值的計算及應用1012 資金等值計算及應用1013 名義利率與有效利率的計算1020 技術方案經濟效果評價P141021 經濟效果評價的內容1022 經濟效果評價指標體系1023投資收益率分析1024 投資回收期分析1025 財務凈現值分析1026 財務內部收益率分析1027 基準收益率的確定1028 償債能力分析1030 技術方案不確定性分析1031不確定分析1032盈虧平衡分析1033 敏感性分析1040 技術方案現金流量表的編制1041 技術方案現金流量表1042 技術方案現金流量表的構成要素1050 設備更新分析1051 設備磨損與補償1052設備更新方案的必選原則1053 設備更新方案的必選方法1060 設備租賃與購買方案的必選分析1061設備租賃與購買的影響因素1062設備租賃與購買方案的必選分析1070 價值工程在工程建設中的應用1071 提高價值的途徑1072 價值工程在工程建設應用中的實施步驟1080 新技術、新工藝和新材料應用方案的技術經濟分析1081 新技術、新工藝和新材料應用方案的選擇原則1082 新技術、新工藝和新材料應用方案的經濟分析1010 資金時間價值的計算及應用P1一、資金時間價值的計算及應用利息的計算⑴、資金時間價值：其實質是資金作為生產經營要素，在擴大再生產及其資金流通過程中，資金隨時間周轉使用的結果。⑵、影響資金時間價值的因素A、資金的使用時間 資金使用時間越長，資金的時間價值越大；B、資金數量的多少 資金數量越多，資金的時間價值就越多；C、資金投入和回收的特點 前期投入多，負效率越大；離現在越近回收的資金多。時間價值就多。D、資金周轉的速度 周轉速度越快，次數越多，時間價值就越多。⑶、利率的高低是發(fā)展國民經濟的重要杠桿之一、利率的高低的決定因素（5大因素）A、 社會平均利潤率（首先取決、最重要）因果關系，同方向變化。B、 在平均利潤率不變的情況下。借貸資本的供求情況（其次取決。供大于求，利率下降。反之上升）C、 風險（風險與利率成正比） D、 通貨膨脹（可以使利息無形中成為負值）E、 期限利息額的多少作為衡量資金時間價值的絕對尺度，用利率作為衡量資金時間價值的相對尺度；利息常常被看成是資金的一種機會成本，利息常常是指占用資金所付的代價或是放棄使用資金所得的補償；對于資金時間價值的換算方法與采用復利計算利息的方法完全相同；⑷、以信用方式籌集資金有一個特點就是自愿性，而自愿性的動力在于利息和利率⑸、在工程經濟分析中單利使用較少，通常只適用于短期投資或短期貸款。在工程經濟分析中，一般采用復利計算，在實際使用中都采用間斷復利；資金等值的計算及應用⑴、資金有時間價值，即使金額相同，因其發(fā)生在不同時間，其價值就不相同。反之，不同時點絕對不等的資金在時間價值的作用下卻有可能具有相等的價值。這些不同時期、不同數額但其“價值等效”的資金成為等值。A、 兩筆資金如果金額相同，在不同時點，在資金時間價值作用下（即利率不為0）兩筆資金是否可能等值。不可能B、 兩筆金額不等的資金，在不同時間點，在資金時間價值的作用下，兩筆資金是否可能等值?？赡蹸、 兩筆金額不等的資金，在不同時間點，在資金時間價值的作用下，如果等值。則在其他時間點上其價格關系如何。相等D、 現在的100元和5年以后的248元，這兩筆資金在第二年年末價值相等，若利率不變，則這兩筆資金在第三年年末的價值如何。相等⑵、影響資金等值的因素有哪些（3大因素）A、 資金數額的多少B、 資金發(fā)生的長短C、 利率的大?。ɡ适且粋€關鍵因素）⑶、現金流量圖作圖方法規(guī)則A、 以橫軸為時間軸（0表示時間序列的起點即現在）B、 相對于時間坐標的垂直箭線代表不同時點的現金流量情況（橫軸上方現金流入）C、 箭線的長短與現金流量數值大小成比例D、 箭線與時間軸的交點即為現金流量發(fā)生的時點（表示時間單位的末期，是2年末不是3年初）⑷、現金流量圖的三要素（3大因素）A、 流量的大?。ìF金流量數額）以橫軸為時間軸，時間軸的上點稱為時點，表示該時間單位末的時點。B、 方向（現金流入或現金流出）是對特定的人而言，對投資者，橫軸的上方箭線表示流入，下方的表示現金流出。箭線長短跟現金流量數值大小成正比例C、 作用點（現金流量發(fā)生的時點）⑸、一次支付的終值存入銀行100萬元，年利率5%，時間為3年，在第3年年末連本帶利一起取出，問可以取出多少錢？F=P（1+i）n （F終值，P現值，i計息期復利率，n計息的期數）F==（F/P, i，n）（斜線上方表示所求的未知數，下方表示已知；表示在已知P，i和n的情況下求解F的值）⑹、一次支付的現值現在存入一筆錢，銀行按照復利5%，按年付利息，在第三年年末，連本帶利取出100萬，問現在需存入多少錢？P=F（1+i）n （F終值，P現值，i計息期復利率，n計息的期數）P=（P/F, i，n）⑺、等額支付的終值未來3年每年年末在賬戶里面存入1萬元，銀行按照復利5%，按年付利息，在第3年年末連本帶利一起取出，問可以取出多少錢？F=A（1+i）n1/i ⑻、等額支付的現值現在存入一筆錢，銀行按照復利5%，按年付利息，在未來三年每年年末，取出1萬元，在第三年取出后賬面余額為0，問現在需存入多少錢？P=A（1+i）n1/i（1+i）n P=（P/A, i，n）(A代表年金)名義利率與有效利率的計算⑴、計息周期：某一筆資金計算利息的時間間隔⑵、計息周期利率（i）⑶、計息周期數：某一筆資金在一年內計算利息的次數（m）⑷、名義利率：指的是年利率（單利計算的年利率）（r）r=i*m⑸、實際利率：又稱有效利率，復利計算利率A、 計息周期的有效利率：（等效計息周期利率）B、 年有效利率：（ieff）=(1+r/m)m1（r/m的m是一年有幾個計息周期，m次的m是要算的期間有幾個計息周期）⑹、已知某一筆資金的按季度計息，計息周期數3%，問資金的名義利率？r=i*m=3%*4=12%⑺、已知某一筆資金半年計息一次，名義利率10%，問半年的利率是多少？i=r/m=10%/2=5%⑻、甲施工企業(yè)，年初向銀行貸款流動資金200萬，按季計算并支付利息，%，則甲施工企業(yè)一年應支付的該項流動資金貸款利息為多少萬元？200*%*4=12萬元⑼、年利率8%，按季度復利計息，則半年的實際利率為多少？季度利率 i=r/m=8%/4=2%半年的有效利率（ieff））=(1+r/m)m1=（1+2%）21=%⑽、有一筆資金，名義利率r=12%，按月計息，計算季度實際利率月利率i=1%季度的有效利率（ieff））=(1+r/m)m1=（1+1%）31=%⑾、某企業(yè)從金融機構借款100萬，月利率1%，按月復利計息，每季度付息一次，則該企業(yè)一年須向金融機構支付利息多少萬元季度的有效利率（ieff））=(1+r/m)m1=（1+1%）31=%季度有效利率*100萬*4=%*100*4=⑿、某施工企業(yè)，希望從銀行借款500萬元，借款期限2年，期滿一次還本，經咨詢有甲乙丙丁四家銀行愿意提供貸款，年利率均為7%，其中甲要求按月計算并支付利息，乙要求按季度計算并支付利息，丙要求按半年計算并支付利息，丁要求按年計算并支付利息，對該企業(yè)來說借款實際利率最低的是哪一家？（?。┒?、技術方案經濟效果評價經濟效果評價的內容⑴、所謂經濟效果評價就是根據國民經濟與社會發(fā)展以及行業(yè)、地區(qū)發(fā)展規(guī)劃的要求，在擬定的技術方案、財務效益與費用估算的基礎上，采用科學的分析方法，對技術方案的財務可行性和經濟合理性進行分析論證，為選擇技術方案提供科學的決策依據。⑵、經濟效果評價的基本內容一般包括方案盈利能力、償債能力、財務生存能力等三大指標內容。在實際應用中，對于經營性方案，經濟效果評價是從擬定技術的角度出發(fā)，根據國家現行財政、稅收制度和現行的市場價格，分析擬定技術方案的方案盈利能力、償債能力、財務生存能力；對于非經營性方案，經濟效果評價應主要分析擬定技術方案的財務生存能力。⑷、獨立型與互斥性方案的區(qū)別A、 獨立型：這種對技術方案自身的經濟性的檢驗叫做“絕對經濟效果檢驗”即不需要橫向比較B、 互斥性：包含兩部分內容考察各個技術方案自身的經濟效果，即進行“絕對經濟效果檢驗”。考察那個技術方案相對經濟效果最優(yōu)，即“相對經濟效果檢驗”先比較絕對性再比相對性；⑸、技術方案的計算期是指在經濟效果評價中為進行動態(tài)分析所設定的期限，包括建設期和運營期。建設期：是指技術方案從資金正式投入開始到技術方案建成投產為止所需的時間。運營期：一般應根據技術方案主要設施和設備的經濟壽命期（或折舊年限）、產品壽命期、主要技術的壽命期等多種因素綜合確定。⑹、運營期分為投產期和達產期兩個階段經濟效果評價指標體系 （1）主要是掌握盈利能力分析中的靜態(tài)分析和動態(tài)分析的各項指標名稱⑵、靜態(tài)指標的適用范圍（最大特點是不考慮時間因素，計算方便）A、對技術方案進行粗略評價B、對短期投資方案進行評價C、對逐年收益大致相等的技術方案進行評價投資收益率分析⑴、投資收益率是衡量技術方案獲利水平的評價指標，它是技術方案建成投產達到設計生產能力后一個正常年份的年凈收益額與技術方案總投資的比率R=A/I*100%(R—投資收益率；A—技術方案年凈收益額或年平均凈收益額；I—技術方案總投資)⑵、根據分析的目的不同，投資收益率又可分為：總投資收益率（ROI）、資本金凈利潤率（ROE）A、 總投資收益率（ROI）ROI=EBIT/TI *100%(EBIT—息稅前利潤，TI—總投資(包括建設投資、建設期貸款利息和全部流動資金))總投資=建設投資（包含建設期貸款利息）+全部流動資金B(yǎng)、 資本金凈利潤率（ROE）ROE=NP/EC*100% (NP—凈利潤，NE—技術方案資本金) （凈利潤=利潤總額所得稅）（所得稅稅后）⑶、投資收益率的優(yōu)點及適用范圍A、優(yōu)點：可適用于各種投資規(guī)模B、適用范圍：主要用在技術方案制定的早期階段或研究過程，且計算期較短、不具備綜合分析所需詳細資料的技術方案，尤其適用于工藝簡單而且生產情況變化不大的技術方案的選擇和投資經濟效果的評價。投資回收期分析（必考）⑴、投資回收期計算A、 某技術方案估計總投資2800萬元，技術方案實施后各年凈收益320萬元該技術的靜態(tài)投資回收期為？Pt=2800/320=（PT=I/A I—總投資；A—每年的凈收益；即A=（CICO）；）B、 某技術方案投資現金流量表的數據如下，計算該技術方案的靜態(tài)投資回收期某技術方案投資現金流量表計算期012345678現金流入………………80012001200120012001200現金流出……600900500700700700700700凈現金流量……600900300500500500500500累計凈現金流量……600150012007002003008001300Pt（累計凈現金流量開始出現正值的年分數1）+（上一年累計現金流量的絕對值/出現正值年份的凈現金流量）Pt=（61）+︱200︱/500=注：累計凈現值可能要自己算⑵、靜態(tài)投資回收期優(yōu)點、缺點、使用范圍A、 優(yōu)點：靜態(tài)投資回收期能反應出抗風險能力，回收期短，風險愈小，抗風險能力強；B、 使用范圍：①、技術上更新迅速的技術方案②、資金相當短缺的技術方案③、未來的情況很難預測而投資者又特別關心資金補償的技術方案C、缺點：靜態(tài)投資回收期沒有全面地考慮技術方案整個計算期內的現金流量，即只考慮回收之前的效果，不能反映投資回收之后的情況，故無法準確衡量技術方案在整個計算期內的經濟效果。財務凈現值分析⑴、計算財務凈現值（FNPV）=現金流入現值之和現金流出現值之和A、 基本計算，給現金流量圖，求FNPV 基本式=∑凈現金流量/（1+基準收益率）n計算周期的平方B、 用等值計算的系數，計算FNPV⑵、判別A、 FNPV大于等于0，可行。反之不可行B、 FNPV（財務凈現值）是評價技術方案盈利能力的絕對數指標。C、 如果某個方案的FNPV小于0，將來這個方案建成投產之后一定是虧損的。（應該是說達不到設想的基準收益率。）不正確⑶、缺點A、首先確定一個符合經濟現實的基準收益率，而基準收益率的確定往往是比較困難的（比較主觀）B、在互斥方案評價時，財務凈現值必須慎重考慮互斥方案的壽命，如果互斥方案壽命不等，必須構造一個相同的分析期限，才能進行各個方案之間的必選C、不能反映技術方案投資中單位投資的使用效率；不能直接說明在技術方案的經營成果。D、沒有確切的收益大小，不能反映投資的回收速度；財務內部收益率分析（不考計算，只考概念的理解）⑴、財務內部收益率（FIRR）其實質就是使用技術方案在計算期內各年凈現金流量的現值累計等于零時的折現率⑵、優(yōu)點財務內部收益率指標考慮了資金的時間價值以及技術方案在整個計算期內的經濟狀況，不僅能反映投資過程的受益程度，而且FIRR的大小不受外部參數影響，（基準收益率IC）完全取決于技術方案投資過程凈現金流量系列的情況。這種技術方案內部決定性，使它在應用中具有一個顯著地優(yōu)點（與凈現值比，比較客觀，沒有主觀因素的影響）基準收益率的確定⑴、基準收益