【正文】 二級分行利率風險管理 利率風險是客觀存在的一種經(jīng)濟金融現(xiàn)象，具有獨特的運動軌跡與特點。商業(yè)銀行利率風險運動的特點，主要有不確定性、頻繁性、隱蔽性、轉(zhuǎn)嫁性、差異性。工商銀行現(xiàn)行經(jīng)營管理體制還存在著許多矛盾和問題，表現(xiàn)為思維定勢制約著觀念轉(zhuǎn)變，資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)不合理，資金要素定價機制和利率決策機制不完善，沒有利率風險預警系統(tǒng)，缺乏有效的利率風險控制和規(guī)避工具，激勵機制效能乏力，利率風險管理的人才和技術(shù)貧乏。構(gòu)筑二級分行利率風險管理機制的基本思路和策略：解放思想，與時俱進，切實解決認識障礙；創(chuàng)建利率風險識別和預警系統(tǒng)；建立利率風險防范、規(guī)避、隔離和損失抵補體系；建立適應利率市場化要求的資金定價與調(diào)整機制；構(gòu)建優(yōu)良的利率風險管理運作規(guī)程；加強利率風險管理的責任考核與激勵；抓好利率風險管理的技術(shù)建設。 隨著我國社會主義市場經(jīng)濟的不斷發(fā)展和加入WTO，利率體制已經(jīng)越來越不適應經(jīng)濟市場化、一體化和國際化的客觀要求。只有逐步推行利率市場化，才能進一步推進我國銀行業(yè)的商業(yè)化改革，提高我國銀行業(yè)的效率，促進銀行業(yè)與國民經(jīng)濟的良性互動發(fā)展。如今看來，我國實行利率市場化已毫無異議，并且利率市場化改革正在有條不紊地進行著。而急需致力抓緊研究的重大問題之一，倒是商業(yè)銀行如何構(gòu)筑利率市場化的風險管理機制，高效地進行利率風險控制?；谶@一認識，下面從有利于工商銀行系統(tǒng)效益最大化和風險最小化有機統(tǒng)一的角度出發(fā)，深入探討利率市場化下的二級分行利率風險管理與控制問題。 一、商業(yè)銀行二級分行利率風險的運動軌跡與特點考察 利率市場化是中央銀行放松利率管制，利率由金融機構(gòu)根據(jù)金融市場上的資金供求情況，以及自身的頭寸狀況、盈利、風險等因素自行決定、自行調(diào)控的趨勢。它大體包括4個方面內(nèi)容：（1）金融交易主體享有利率決定權(quán)。（2）利率的數(shù)量結(jié)構(gòu)、期限結(jié)構(gòu)及風險結(jié)構(gòu)應當由市場自發(fā)地進行選擇。（3）同業(yè)拆借利率或長期國債利率將成為市場利率的基本指針。（4）政府或中央銀行擁有間接影響金融資產(chǎn)利率的權(quán)力。其中，金融機構(gòu)對存貸款的定價權(quán)是利率市場化的核心內(nèi)容。利率市場化是社會主義市場經(jīng)濟發(fā)展的必然要求，有利于促進社會資源的合理配置，增強銀行業(yè)對利率的反應機能，是建立靈敏高效的社會主義市場金融體制的客觀需要。然而，實行利率市場化，必將對商業(yè)銀行的各項業(yè)務產(chǎn)生重大影響，帶來較大的利率風險。 利率風險是客觀存在的一種經(jīng)濟金融現(xiàn)象。它是指商業(yè)銀行在從事資產(chǎn)業(yè)務和負債業(yè)務活動中，因市場利率發(fā)生變化而蒙受資產(chǎn)負債凈收益水平下降等經(jīng)濟損失的可能性。利率風險貫穿于資產(chǎn)負債業(yè)務經(jīng)營活動的全過程，深受各種各樣因素影響，具有其獨特的運動軌跡與特點。在現(xiàn)實金融生活中，考察商業(yè)銀行利率風險的運動軌跡與特點，對于研究從根本上防范與化解利率風險的方法和措施，提高利率風險管理的實踐效果，具有非常重要的現(xiàn)實意義。 在利率市場化條件下，商業(yè)銀行二級分行利率風險的運動軌跡主要表現(xiàn)在以下幾個方面：利率市場化是中央銀行放松利率管制，利率由金融機構(gòu)根據(jù)金融市場上的資金供求情況，以及自身的頭寸狀況、盈利、風險等因素自行決定、自行調(diào)控的趨勢。利率風險是客觀存在的一種經(jīng)濟金融現(xiàn)象。它是指商業(yè)銀行在從事資產(chǎn)業(yè)務和負債業(yè)務活動中，因市場利率發(fā)生變化而蒙受資產(chǎn)負債凈收益水平下降等經(jīng)濟損失的可能性。利率風險貫穿于資產(chǎn)負債業(yè)務經(jīng)營活動的全過程，深受各種各樣因素影響，具有其獨特的運動軌跡與特點。在現(xiàn)實金融生活中，考察商業(yè)銀行利率風險的運動軌跡與特點，對于研究從根本上防范與化解利率風險的方法和措施，提高利率風險管理的實踐效果，具有非常重要的現(xiàn)實意義。 在利率市場化條件下，商業(yè)銀行二級分行利率風險的運動軌跡主要表現(xiàn)在以下幾個方面： 在利率敏感性資產(chǎn)與敏感性負債不等價變動中產(chǎn)生利率風險。這種風險亦稱資產(chǎn)負債匹配風險。它主要源于商業(yè)銀行自身的資產(chǎn)負債期限結(jié)構(gòu)的不匹配。當利率敏感性資產(chǎn)大于利率敏感性負債，即商業(yè)銀行經(jīng)營處于“正缺口”狀態(tài)時，隨著利率下調(diào)，銀行收益將減少；反之，利率敏感性資產(chǎn)小于利率敏感性負債，即銀行經(jīng)營存在“負缺口”狀態(tài)時，隨著利率上浮，銀行收益將減少。這就意味著利率波動使得利率風險具有現(xiàn)實可能性。 在客戶提前歸還貸款本息和提前支取存款的潛在選擇中產(chǎn)生利率風險。這種風險亦稱客戶選擇權(quán)風險。它是指隨著利率的波動，銀行將由于客戶行使存款或貸款期限的選擇權(quán)而將承受的利率風險。由于名義利率的變動往往使得人們產(chǎn)生一種利率幻覺，而當利率上升時，存款客戶會提前支取定期存款，然后再以較高的利率存入新的定期存款；當利率趨于下降時，貸款客戶將以該期低利率獲得的新貸款提前償還該期以前高利率獲得的貸款，而定期存款的計息規(guī)則是按存入時的利率計息。所以，利率上升或下降的結(jié)果往往會降低銀行的凈利息收入水平，使得商業(yè)銀行面臨著客戶在不同程度上的選擇權(quán)風險。 在存貸款利率不一致波動中產(chǎn)生利率風險。這種風險亦稱利率結(jié)構(gòu)風險。大體有兩種表現(xiàn)形式：一種是指在存貸款利率波動幅度不一致的情況下，存貸利差縮小導致銀行凈利息收入減少的風險；另一種是在短期存貸利差波動與長期存貸利差波動幅度不一致的情況下，由于這種不一致與銀行資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)不相協(xié)調(diào)而導致凈利息收入減少的風險。 在利率市場化與金融體制改革滯后的矛盾運動中產(chǎn)生利率風險。這種風險亦稱管理體制風險。在我國的金融體制中，利率基本上都是法定利率，其變化很小。商業(yè)銀行所面臨的利率風險不大，致使我國商業(yè)銀行長期以來基本上忽視了對利率風險的管理。隨著我國利率市場化的步伐逐漸加快，利率風險必將越來越突出。但因金融體制改革滯后，我國商業(yè)銀行特別是其分支機構(gòu)并沒有辦成真正的商業(yè)銀行，利率風險管理意識薄弱，管理人才奇缺，從而難以建立起與之相適應的利率風險管理體制。只是被動地去適應利率的變化，而不是主動介入到利率風險管理之中，從而在主觀上加大了利率變動的管理體制風險。 在利率競爭決策中產(chǎn)生利率風險。這種風險亦稱利率決策風險。由于資金是特殊的同質(zhì)商品，利率市場化以后，資金價格真正放開，一家銀行是否具有競爭實力，很大程度上取決于它在資金價格方面有無優(yōu)勢，即能否以盡量高的利率吸引存款，以及盡可能低的貸款利率發(fā)放貸款。在競爭激烈的市場上，資金價格競爭是充分體現(xiàn)銀行經(jīng)營決策水平的競爭。如果所