金融債券的含義、分類與特征(已修改)
2025-04-21 08:31 本頁面
【正文】 金融債券的含義、分類與特征作者：日期：金融債券一、金融債券的含義金融債券是指依法在中華人民共和國境內(nèi)設(shè)立的金融機構(gòu)（包括銀行及非銀行金融機構(gòu)）法人在全國銀行間債券市場依照法定程序發(fā)行的、按約定還本付息的有價證券。金融機構(gòu)的資金來源很大部分靠吸收存款，但有時它們?yōu)楦淖冑Y產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)或者用于某種特定用途，也有可能發(fā)行債券以增加資金來源。在英、美等歐美國家，金融機構(gòu)發(fā)行的債券歸類于公司債券。在我國及日本等國家，金融機構(gòu)發(fā)行的債券稱為金融債券。二、金融債券的分類按不同標(biāo)準(zhǔn)，金融債券可以劃分為很多種類。最常見的分類有以下幾種（一）根據(jù)利息的支付方式，金融債券可分為附息金融債券和貼現(xiàn)全融債券如果金融債券上附有多期息票，發(fā)行人定期支付利息，則稱為附息金融債券；如果金融債券是以低于面值的價格貼現(xiàn)發(fā)行，到期按面值還本付息，利息為發(fā)行價與面值的差額，則稱為貼現(xiàn)債券。比如票面金額為1000元，期限為1年的貼現(xiàn)金融債券，發(fā)行價格為900元，1年到期時支付給投資者1000元，那么利息收入就是100元，%（即（1 000－900）/900＊100％）。按照國外通常的做法，貼現(xiàn)金融債券的利息收入要征稅，并且不能在證券交易所上市交易。（二）根據(jù)發(fā)行條件，金融債券可分為普通金融債券和累進利息金融債券普通金融債券按面值發(fā)行，到期一次還本付息，期限一般是1年、2年和3年。普通金融債券類似于銀行的定期存款，只是利率高些。累進利息金融債券的利率不固定，在不同的時間段有不同的利率，并且一年比一年高，也就是說，債券的利率隨著債券期限的增加累進，比如面值1000無、期限為5年的金融債券，第一年利率為9％，第二年利率為10％，第三年為11％，第四年為12％，第五年為13％。投資者可在第一年至第五年之間隨時去銀行兌付，并獲得規(guī)定的利息。此外，金融債券也可以像企業(yè)債券一樣，根據(jù)期限的長短劃分為短期債券、中期債券和長期債券；根據(jù)是否記名劃分為記名債券和不記名債券；根據(jù)擔(dān)保情況劃分為信用債券和擔(dān)保債券；根據(jù)可否提前贖回劃分為可提前贖回債券和不可提前贖回債券；根據(jù)債券票面利率是否變動劃分為固定利率債券、浮動利率債券和累進利率債券；根據(jù)發(fā)行人是否給予投資者選擇權(quán)劃分為附有選擇權(quán)的債券和不附有選擇權(quán)的債券等。三、金融債券的特征(一)專用性發(fā)行金融債券籌集的資金，一般情況下是?？顚Ｓ?，用于定向的特別貸款。而通過吸收存款所得的資金，通常用于一般性貸款。 ?。ǘ┘行?。在籌資權(quán)利方面，發(fā)行金融債券是集中的，他具有間斷性，而且有一定的規(guī)模限額。而吸收存款對于金融機構(gòu)來說，是經(jīng)常的、連續(xù)的業(yè)務(wù)，而且無限額。 ?。ㄈ└呃?。在籌資成本方面，金融債券一般利率較高，相對來說成本較大。而相同期限存款的利率，往往比金融債券低，成本較小。 ?。ㄋ模┝鲃有浴Ｔ诹魍ㄞD(zhuǎn)讓方面，金融債券不能提前兌取，延期兌付亦不計逾期利息,但它作為一種債券，一般不記名，不掛失，可以抵押，可以在證券市場上流通轉(zhuǎn)讓。存款雖然可以隨時兌取(尤其是活期存款)，但一般應(yīng)記名，不能在證券市場上流通。四、具體作用體現(xiàn)在以下幾個方面（一）發(fā)揮債券市場優(yōu)勢 優(yōu)化資源配置作用 央行金融市場司司長謝多日前表示，近5年來，我國債券市場發(fā)展取得長足進步，市場規(guī)?？焖贁U大，市場深度不斷增加，充分發(fā)揮了保證國家宏觀經(jīng)濟政策實施、優(yōu)化資源配置、推動金融體制深化改革、加大金融支持經(jīng)濟發(fā)展力度的積極
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