鄭州商品交易所菜籽油風(fēng)險(xiǎn)控制管理辦法(已修改)
2025-04-20 06:00 本頁面
【正文】 鄭州商品交易所菜籽油風(fēng)險(xiǎn)控制管理辦法（2007年6月1日鄭州商品交易所第五屆理事會(huì)審議通過）第一章 總則第一條 為加強(qiáng)菜籽油期貨交易風(fēng)險(xiǎn)管理，維護(hù)交易當(dāng)事人的合法權(quán)益，保證鄭州商品交易所（以下簡稱交易所）期貨交易的正常進(jìn)行，根據(jù)《鄭州商品交易所交易規(guī)則》制定本辦法。第二條 交易所菜籽油風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)行保證金制度、漲跌停板制度、限倉制度、大戶報(bào)告制度、強(qiáng)行平倉制度、風(fēng)險(xiǎn)警示制度。第三條 交易所、會(huì)員和客戶必須遵守本辦法。第二章 保證金制度第四條 菜籽油期貨實(shí)行保證金制度。菜籽油期貨合約最低交易保證金為合約價(jià)值的5%。經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，交易所可以調(diào)整交易保證金標(biāo)準(zhǔn)。第五條 菜籽油期貨合約的交易保證金按該合約上市交易的“一般月份”（交割月前一個(gè)月份以前的月份）、“交割月前一個(gè)月份”、“交割月份”三個(gè)階段依次管理。第六條 一般月份菜籽油期貨合約按持倉量的不同收取不同的交易保證金比例。具體見下表：雙邊持倉量(N萬手)一般月份交易保證金比例N≤405%40N≤50 7%50N≤6010%N6015%第七條 交割月前一個(gè)月份菜籽油期貨合約按上旬、中旬和下旬分別采取不同的交易保證金比例。具體見下表：交割月前一個(gè)月份交易保證金比例上旬中旬下旬5%10%20%第八條 自交割月前一個(gè)交易日結(jié)算時(shí)起，凡持有交割月份合約的會(huì)員，應(yīng)當(dāng)按合約價(jià)值的30%交納交易保證金。凡未能按時(shí)交納交易保證金者，交易所有權(quán)對其持有的該交割月份合約強(qiáng)行平倉，直至保證金可以維持現(xiàn)有持倉水平。第九條 交易過程中，當(dāng)某一合約持倉量達(dá)到某一級持倉總量時(shí)，新開倉合約按該級交易保證金標(biāo)準(zhǔn)收取。交易結(jié)束后，交易所對全部持倉收取與持倉總量相對應(yīng)的交易保證金。第十條 當(dāng)某期貨合約出現(xiàn)漲跌停板時(shí)，則該期貨合約的交易保證金按本辦法第三章的有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。第十一條 當(dāng)菜籽油某月份合約按結(jié)算價(jià)計(jì)算的價(jià)格變化，連續(xù)四個(gè)交易日（即DDDD4交易日）累計(jì)漲(跌)幅（Ｎ）達(dá)到合約規(guī)定漲(跌)幅的3倍、連續(xù)五個(gè)交易日（即DDDDD5交易日）累計(jì)漲(跌)幅（Ｎ）達(dá)到合約規(guī)定漲(跌)，交易所有權(quán)根據(jù)市場情況對部分或全部會(huì)員提高交易保證金。提高交易保證金的幅度不高于合約規(guī)定交易保證金的3倍。N的計(jì)算公式如下： Ｎ＝（Ｐt—Ｐ0）／Ｐ0100% t=4,5Ｐ0為Ｄ1交易日前一交易日結(jié)算價(jià)Ｐt為t交易日結(jié)算價(jià)，t=4，5交易所采取上述措施須事先報(bào)告中國證監(jiān)會(huì)。第十二條 當(dāng)某期貨合約出現(xiàn)異常情況時(shí)，交易所可按規(guī)定的程序調(diào)整交易保證金的比例。當(dāng)某品種某月份合約市場風(fēng)險(xiǎn)明顯增大時(shí)，交易所可以根據(jù)市場情況對部分或全部會(huì)員、客戶同比例或不同比例提高交易保證金。如遇法定節(jié)假日休市時(shí)間較長，交易所可以根據(jù)市場情況在休市前調(diào)整合約交易保證金標(biāo)準(zhǔn)和漲跌停板幅度。第十三條 對同時(shí)滿足本辦法有關(guān)調(diào)整交易保證金規(guī)定的，其交易保證金按照規(guī)定交易保證金數(shù)值中的較大值收取。第三章 漲跌停板制度第十四條 交易所實(shí)行價(jià)格漲跌停板制度，由交易所制定每日最大價(jià)格波動(dòng)幅度。 新合約掛盤成交當(dāng)日、交割月份的漲跌停板幅度和交易保證金及強(qiáng)制減倉不受本章以下條款限制。第十五條 當(dāng)菜籽油以漲跌停板價(jià)格成交時(shí)，成交撮合原則實(shí)行平倉優(yōu)先和時(shí)間優(yōu)先的原則。第十六條 當(dāng)菜籽油期貨合約在某一交易日收盤前5分鐘內(nèi)出現(xiàn)只有停板價(jià)位的買入(賣出)申報(bào)、沒有停板價(jià)位的賣出(買入)申報(bào),或者一有賣出(買入)申報(bào)就成交、但未打開停板價(jià)位的情況，稱為漲（跌）停板單方無報(bào)價(jià)（以下簡稱單邊市）。第十七條 若某一交易日出現(xiàn)單邊市，則當(dāng)日結(jié)算時(shí)該期貨合約交易保證金比例提高50%。第二個(gè)交易日的價(jià)幅在原價(jià)幅基礎(chǔ)上自動(dòng)擴(kuò)大50%（只向停板方向擴(kuò)大）。若第二個(gè)交易日未出現(xiàn)同方向單邊市，則第三個(gè)交易日自動(dòng)回復(fù)到期貨合約規(guī)定價(jià)幅和保證金標(biāo)準(zhǔn)；若第二個(gè)交易日出現(xiàn)同方向單邊市，則當(dāng)日結(jié)算時(shí)和下一交易日維持提高后保證金比例不變，下一交易日價(jià)幅維持提高后的價(jià)幅。若第三個(gè)交易日未出現(xiàn)同方向單邊市，則第四個(gè)交易日執(zhí)行期貨合約規(guī)定價(jià)幅和保證金比例。第十八條 若連續(xù)三個(gè)交易日出現(xiàn)同方向單邊市，交易所可以休市一天，有權(quán)對部分或全部會(huì)員暫停出金。交易所也可根據(jù)市場情況選擇采用下列措施化解風(fēng)險(xiǎn)：（一）強(qiáng)制減倉。交易所將以漲跌停板價(jià)申報(bào)的未成交平倉報(bào)單，且單位持倉虧損大于或等于交易日結(jié)算價(jià)的5%的所有持倉，以當(dāng)日漲跌停板價(jià)與該合約盈利持倉按規(guī)定方式和方法自動(dòng)撮合成交。強(qiáng)制減倉前，客戶（包括非經(jīng)紀(jì)會(huì)員和經(jīng)紀(jì)會(huì)員的客戶）鎖倉部分自動(dòng)對沖。（二）若市場出現(xiàn)結(jié)算或交割風(fēng)險(xiǎn)，正在產(chǎn)生或?qū)⒁a(chǎn)生重大影響時(shí)，交易所可決定并公告選擇采取同比例或不同比例、部分會(huì)員或全部會(huì)員提高交易保證金，暫停部分會(huì)員或全部會(huì)員開新倉，調(diào)整漲跌停板比例，限制出金，限期平倉，強(qiáng)行平倉，推遲交割日期，延長交割時(shí)間等措施，化解市場風(fēng)險(xiǎn)，但調(diào)整后的漲跌停板比例不超過20%。交易所宣布調(diào)整保證金水平之后，保證金不足者應(yīng)在規(guī)定時(shí)間內(nèi)追加到位。第十九條 強(qiáng)制減倉的具體操作方法如下:（一）強(qiáng)制減倉的數(shù)量為強(qiáng)制減倉當(dāng)日收市后已在計(jì)算機(jī)系統(tǒng)中申報(bào)但沒有成交且客戶（或非經(jīng)紀(jì)會(huì)員，下同）該
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