【正文】 經(jīng)濟(jì)全球化背景下我國產(chǎn)業(yè)安全研究新形勢下中國企業(yè)走出去發(fā)展戰(zhàn)略研究中國邁過“中等收入陷阱”戰(zhàn)略研究我國從貿(mào)易大國向貿(mào)易投資大國轉(zhuǎn)變研究海外投資環(huán)境研究中國海外投資環(huán)境與投資保護(hù) 　　一、投資環(huán)境及其評估　　（一）投資環(huán)境的概念　　所謂投資環(huán)境（investment climate）指足以影響國際資本能否有效運(yùn)行，能否發(fā)揮資本的基本職能，資本能否增殖的一切外部條件和因素，投資環(huán)境是一個(gè)包括各種條件和因素有機(jī)結(jié)合而形成的綜合環(huán)境，是包括自然的、社會的、政治的、經(jīng)濟(jì)的、法制的、文化教育的、科學(xué)技術(shù)的、乃至民族意識、人民心理、歷史傳統(tǒng)等各種條件和因素在內(nèi)的一個(gè)綜合體系。參見姚梅鎮(zhèn)、張勇：《海外投資法律實(shí)務(wù)》，法律出版社1993年版，第11頁。簡而言之，即指能有效的影響國際資本的運(yùn)行和效益的一切外部條件和因素。參見姚梅鎮(zhèn)：《比較外資法》，法律出版社1993年版，第19頁?！」P者認(rèn)為，中國海外投資環(huán)境從姚梅鎮(zhèn)先生的相關(guān)定義來看，應(yīng)該包括兩個(gè)方面：一是東道國投資環(huán)境；二是中國國內(nèi)海外投資的相關(guān)政策和立法。這兩個(gè)方面的因素都直接影響中國海外投資的流向和效益。為了研究的方便，我們在此僅對東道國的投資環(huán)境作一些探討。中國海外投資的法制環(huán)境將在后面的相關(guān)內(nèi)容中研究。一般意義而言，人們對投資環(huán)境有種種不同的分類，但大體可概分為物質(zhì)環(huán)境與社會環(huán)境，前者通稱為“硬環(huán)境”，后者通稱為“軟環(huán)境”；或者又分為“有形環(huán)境”與“無形環(huán)境”。具體包括以下幾個(gè)方面的內(nèi)容：　?。?）物質(zhì)環(huán)境 亦稱“硬件”或“硬環(huán)境” 主要包括下列各種因素：　?、僮匀毁Y源 發(fā)展經(jīng)濟(jì)需要大量利用自然資源，如石油、煤炭、各種金屬等礦物資源、土地、森林、水產(chǎn)、動植物資源；水力、河流等自然力資源。自然資源豐富與否，構(gòu)成吸引海外投資的最大潛力?！　、谧匀画h(huán)境 自然環(huán)境優(yōu)良與否，也關(guān)系到能否吸引投資。地理?xiàng)l件包括氣候、雨量、地質(zhì)、自然風(fēng)光、與海洋接近程度（內(nèi)陸國與沿海國）等等。嚴(yán)寒、酷暑、高山、沙漠地區(qū)、干旱、洪水地區(qū)，不太適宜于人類生活活動的，對外國投資的吸引力也較?！　、刍A(chǔ)設(shè)施 基礎(chǔ)設(shè)施是吸引外資的重要物質(zhì)條件，城市和工業(yè)設(shè)施、交通運(yùn)輸、港口、倉庫、廠房設(shè)備、供水、供電設(shè)備，原輔材料供應(yīng)，通訊信息設(shè)備，城市衛(wèi)生、環(huán)境設(shè)備、文教設(shè)施、物流配送系統(tǒng)及其他社會服務(wù)設(shè)施（如賓館、旅游飯店、商業(yè)網(wǎng)點(diǎn)等）。（2）社會環(huán)境 包括或“軟件”，其主要內(nèi)容為：　　①政治環(huán)境 主要如政治穩(wěn)定、政策的穩(wěn)定性、連續(xù)性，政策措施，行政體制、行政效率，行政對經(jīng)濟(jì)干預(yù)的程度等等?！　、诜ㄖ骗h(huán)境 主要指法律秩序、法律規(guī)范、法律制度，特別是涉外法制的穩(wěn)定性、連續(xù)性、司法機(jī)關(guān)與行政機(jī)關(guān)的關(guān)系，執(zhí)法的獨(dú)立性，國家機(jī)關(guān)、公職人員自覺遵守法制、嚴(yán)格執(zhí)法的情況、以及人民的法治觀念、法律意識等。　?、劢?jīng)濟(jì)環(huán)境 主要包括經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定性、經(jīng)濟(jì)增長率、勞動生產(chǎn)率、財(cái)政、貨幣、金融、信貸體制及其政策、外匯管理制度、貨幣穩(wěn)定性、資金市場結(jié)構(gòu)及金融交易體制、市場體制及市場規(guī)模與開放程度（如內(nèi)、外銷比例及其限制、與國際市場的關(guān)系）、國際收支情況、貿(mào)易體制與對外貿(mào)易情況、物資供應(yīng)體制、生產(chǎn)要素組成情況、人均收入、利息制度及利潤率的高低、稅收制度及優(yōu)惠制度、人民消費(fèi)水平、生產(chǎn)費(fèi)用、工資制度與工資水平、勞動組織與勞動雇傭、勞動保護(hù)體制、技術(shù)條件、經(jīng)濟(jì)管理體制與效率、企業(yè)組織形態(tài)及其經(jīng)濟(jì)體制、環(huán)境保護(hù)情況、人員素質(zhì)與文化程度等等。隨著國力的增強(qiáng)及企業(yè)實(shí)力的提升，我國政府提出實(shí)施“走出去”戰(zhàn)略，政府各個(gè)部門也出臺具體的政策，引導(dǎo)和鼓勵中國企業(yè)按照國際通行規(guī)則在境外投資并購，逐步做大做強(qiáng)的戰(zhàn)略目標(biāo)。中國企業(yè)對外投資的熱情很高，但不可否認(rèn)的是大多數(shù)企業(yè)仍然缺乏境外投資經(jīng)驗(yàn)，特別是缺乏對投資國商業(yè)環(huán)境、法律環(huán)境的了解。選題的意義：本項(xiàng)目對如何利用好現(xiàn)在經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展和金融危機(jī)恢復(fù)期的機(jī)會，在哪些國家或地區(qū)、哪些行業(yè)內(nèi)進(jìn)行投資，政府應(yīng)該采取怎樣的政策來支持，關(guān)系到企業(yè)優(yōu)勢的發(fā)揮、影響到企業(yè)的國際生產(chǎn)布局、收益及成敗，對指導(dǎo)我國企業(yè)實(shí)現(xiàn)“走出去”戰(zhàn)略目標(biāo)具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。用“冷熱評估法”對根據(jù)對外直接投資研究的傳統(tǒng)做法，選取我國對東道國的直接投資額(FDI )作為模型的被解釋變量。變量在研究和分析對外直接投資區(qū)位選擇時(shí)，國內(nèi)外學(xué)者選取的因素大致可以分為：投資主體即企業(yè)因素（投資動因、競爭優(yōu)劣勢、產(chǎn)業(yè)特點(diǎn)）；東道國區(qū)位因素（經(jīng)濟(jì)規(guī)模、市場潛力、基礎(chǔ)設(shè)施、生產(chǎn)成本、社會人文環(huán)境）；政府因素（投資國政策、東道國政策、法律環(huán)境、經(jīng)濟(jì)制度） 我國海外投資問題與風(fēng)險(xiǎn)管理2011年08月14日14:04新華網(wǎng) 字號：T|T 　　進(jìn)入新世紀(jì)以來，我國對外直接投資開始快速上升。尤其自2005年以來，增長速度更是驚人。截至2010年底，我國對外直接投資流量為590億美元，為2000年的59倍。在過去10年里，我國的對外直接投資取得了顯著的成效， 　　一、我國海外直接投資存在的問題　　我國在對外直接投資快速增長中，暴露出三個(gè)方面的問題。　　一是一些國家對我國企業(yè)的海外投資設(shè)置了較多壁壘，使得我國企業(yè)的海外投資屢屢受挫。我國的持續(xù)發(fā)展、財(cái)富積累和對外經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張，令不少國家感到不安。例如，近年來中非貿(mào)易每年的增長率都是30%左右，我國在非洲對外貿(mào)易中排到第二位，這個(gè)勢頭之猛，讓西方國家坐立不安。因此，美國近期在非洲大肆宣揚(yáng)“中國的新殖民主義”，歪曲中非合作，挑撥中非關(guān)系。與“中國威脅論”相關(guān)的一些言論成為我國企業(yè)海外投資與經(jīng)營的“緊箍咒”?！　《且恍﹪翌l發(fā)穩(wěn)定問題，給我國海外投資帶來不小的損失。例如，利比亞的局勢動蕩可能會給我國在利比亞的投資造成巨大損失。　　三是我國不少企業(yè)在海外投資方面經(jīng)驗(yàn)不足，不太重視維護(hù)企業(yè)的海外形象。企業(yè)的海外形象不僅僅是盈利狀況，還有社會責(zé)任和商業(yè)信用。今年以來，在美上市的中國公司由于部分中國公司的會計(jì)違規(guī)等誠信問題而遭到境外資本的大肆打壓，市值縮水嚴(yán)重?！　《⑻岣邔Ｍ馔顿Y風(fēng)險(xiǎn)的宏觀管理能力　　現(xiàn)階段我國海外投資風(fēng)險(xiǎn)管理主要涉及文化理念、貿(mào)易壁壘、企業(yè)競爭和其他風(fēng)險(xiǎn)的管理，應(yīng)該針對不同風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)，確定不同的策略和實(shí)施方案?！　∫皇羌訌?qiáng)文化溝通。在我國進(jìn)行對外直接投資的過程中，面對的最大困難不在于資金、技術(shù)或資源整合能力，而在于面對復(fù)雜的國際市場環(huán)境和眾多的利益團(tuán)體如何進(jìn)行良好的溝通。但是，由于社會制度、價(jià)值觀念、文化傳統(tǒng)、意識形態(tài)、風(fēng)俗習(xí)慣、語言等的不同，我國企業(yè)的海外投資行為必然面臨文化沖突問題。我國要減小在對外直接投資中的風(fēng)險(xiǎn)，必須培養(yǎng)良好的國際文化溝通和交流能力，了解投資東道國的商務(wù)實(shí)踐和習(xí)慣，學(xué)會按照他們的思維和行為方式來辦事。因此，在進(jìn)行對外投資中，我們應(yīng)該增強(qiáng)跨文化溝通的敏感性，識別文化差異，加強(qiáng)文化認(rèn)同，使企業(yè)更好地融入當(dāng)?shù)厣鐣??！　《窍顿Y壁壘。消除對外投資壁壘的一個(gè)有效辦法是推進(jìn)我國海外投資的分散化和市場化。這就需要在國內(nèi)實(shí)施一系列必要的改革措施。例如，可以利用國際板的建設(shè)引入優(yōu)秀的外國公司來中國上市，引導(dǎo)國內(nèi)企業(yè)和居民在合適的時(shí)機(jī)用外匯實(shí)現(xiàn)不出門的境外投資，等等?！　∪菧p少國內(nèi)企業(yè)在海外投資中的過度競爭。針對在同一國家同一項(xiàng)目上曾經(jīng)有過多家國內(nèi)企業(yè)相互競爭的情況，政府部門要及時(shí)加以協(xié)調(diào)，防止國內(nèi)企業(yè)在境外投資項(xiàng)目上的無序或惡性競爭?！　∷氖侵匾暯鉀Q企業(yè)在走出去中遇到的具體困難。例如，部分國家對我國勞工入境限制過多的問題，就需要政府層面的溝通協(xié)商?！　∥迨且?guī)范國有企業(yè)的海外直接投資行為。截至2010年底，非金融類對外直接投資存量為2588億美元，境外企業(yè)資產(chǎn)總額超1萬億美元，其中，國有企業(yè)占據(jù)半壁江山。在現(xiàn)有的《中央企業(yè)境外國有資產(chǎn)監(jiān)督管理暫行辦法》和《中央企業(yè)境外國有產(chǎn)權(quán)管理暫行辦法》的框架下，明確了中央企業(yè)是其境外國有資產(chǎn)管理的責(zé)任主體，央企負(fù)責(zé)人必須對其海外直接投資過程中所產(chǎn)生的各種行為和結(jié)果負(fù)責(zé)。與此同時(shí)，有必要制定一部《對外投資安全法》或《海外投資法》，對國有資產(chǎn)的海外投資進(jìn)行規(guī)范，就投資程序、投資論證、投資責(zé)任的明晰和投資范圍以及如何分散風(fēng)險(xiǎn)等做出相應(yīng)規(guī)定。只有通過法規(guī)和制度的完善，才能有效規(guī)范投資項(xiàng)目決策和經(jīng)營行為，從而規(guī)避在海外進(jìn)行直接投資的風(fēng)險(xiǎn)?！　∪?、加強(qiáng)微觀主體應(yīng)對投資風(fēng)險(xiǎn)的能力　　除了要從宏觀管理角度降低對外投資風(fēng)險(xiǎn)，還要從加強(qiáng)企業(yè)能力的角度，進(jìn)一步減小對外直接投資中的風(fēng)險(xiǎn)?！　∫皇羌訌?qiáng)企業(yè)自身能力建設(shè)。據(jù)國資委不完全統(tǒng)計(jì)，在2008年金融危機(jī)中，有68家央企曝出114億美元的海外業(yè)務(wù)巨額浮虧。面對如此大的投資風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)該從兩個(gè)方面加強(qiáng)我國企業(yè)的自身能力建設(shè)。首先，應(yīng)加強(qiáng)對國內(nèi)企業(yè)海外投資的系統(tǒng)培訓(xùn)。主要是國外的經(jīng)濟(jì)法律、產(chǎn)業(yè)政策、市場知識乃至社會風(fēng)俗的學(xué)習(xí)，以便做好應(yīng)對各種復(fù)雜問題的人才和知識準(zhǔn)備；其次，有關(guān)部門應(yīng)站在國家戰(zhàn)略和行業(yè)發(fā)展層面，系統(tǒng)分析和應(yīng)對海外投資的重大機(jī)遇與風(fēng)險(xiǎn)，從投資總量與類別、投資的地區(qū)結(jié)構(gòu)和國別選擇、時(shí)機(jī)把握方面給予指導(dǎo)和協(xié)助，為各類企業(yè)乃至居民的海外投資提供指導(dǎo)和規(guī)范，防止出現(xiàn)重大投資失誤和財(cái)富流失。　　二是加大力量培育國內(nèi)的專業(yè)咨詢機(jī)構(gòu)。我國要積極主動地培育具有世界影響力的專業(yè)咨詢機(jī)構(gòu)。包括綜合性投資銀行、各類交易所、會計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所、信用評級機(jī)構(gòu)、海外投資擔(dān)保機(jī)構(gòu)等，以逐步提升我國企業(yè)在世界市場中的影響力，有效減少我國企業(yè)對外投資風(fēng)險(xiǎn)，并逐步降低投資成本。三是增強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)的服務(wù)能力。包括資源并購以及投資辦廠等在內(nèi)的對外投資都將體現(xiàn)出越來越多的金融投資特性，未來國際經(jīng)濟(jì)博弈的重點(diǎn)也將在貨幣、債券、股權(quán)買賣和大宗商品等資本市場和金融領(lǐng)域。這就要求我國要格外重視提高金融機(jī)構(gòu)的服務(wù)能力。為此，應(yīng)加強(qiáng)我國銀行、保險(xiǎn)與證券業(yè)的協(xié)同發(fā)展，不斷提升對各類企業(yè)的綜合金融服務(wù)能力，增強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)的綜合競爭力，并為我國企業(yè)的海外投資提供金融保障。（北京大學(xué)光華管理學(xué)院 田惠敏 ）我國企業(yè)對外投資風(fēng)險(xiǎn)與對策研究 作者: ■ 徐 杰 發(fā)表日期:2011/08/05 查看次數(shù):752