【正文】 財務(wù)報表分析 Analysis of Financial Statements 課程主要內(nèi)容 ?財務(wù)報表分析和報告 ?財務(wù)分析應(yīng)用與解釋 ?杜邦分析體系、 EVA以及上市公司財務(wù)報表分析 ?財務(wù)報表分析綜合案例 財務(wù)報表分析和報告 ?財務(wù)報表分析概述 介紹財務(wù)報表分析中的相關(guān)問題，重點是報表使用者及其信息需要以及財務(wù)報表分析如何滿足使用者的需要。 ?財務(wù)報表分析目的和財務(wù)報告 重點在報表基本使用者分析財務(wù)報表的目的，討論會計數(shù)據(jù)的重要性和局限性。 財務(wù)報表分析概述 ?財務(wù)報表使用者 ?市場經(jīng)濟中的企業(yè)活動 ?反映企業(yè)活動的財務(wù)報表 ?財務(wù)報表相關(guān)信息 ?財務(wù)報表分析概述 ?有效資本市場中的財務(wù)報表分析 財務(wù)報表使用者 ?內(nèi)部使用者 公司經(jīng)理人員（ CEO、CFO或財務(wù)總監(jiān)、內(nèi)部審計師等） ?外部使用者 債權(quán)人、權(quán)益投資者、購并分析師、審計師、董事會、監(jiān)管機構(gòu)、雇員、媒體、供應(yīng)商、客戶等。 市場經(jīng)濟中的企業(yè)活動 ?計劃活動 描述公司宗旨、戰(zhàn)略和戰(zhàn)術(shù)的企業(yè)戰(zhàn)略。 ?融資活動 權(quán)益融資和債務(wù)融資。 ?投資活動 流動資產(chǎn)和非流動資產(chǎn)投資。 ?經(jīng)營活動 研究、采購、生產(chǎn)、營銷和人工。 市場經(jīng)濟中的企業(yè)活動 時間 期初 期末投資 融資經(jīng)營投資 融資反映企業(yè)活動的財務(wù)報表 ?資產(chǎn)負債表 ?損益表 ?股東權(quán)益表 ?現(xiàn)金流量表 ?附表 ?財務(wù)報表之間的聯(lián)系 資產(chǎn)負債表 ?資產(chǎn)負債表的性質(zhì) ?資產(chǎn)負債表的會計等式 ?資產(chǎn)負債表的作用 ?資產(chǎn)負債表的項目的分類 ?資產(chǎn)負債表的結(jié)構(gòu) ?資產(chǎn)負債表的內(nèi)容 ?資產(chǎn)負債表的附表 資產(chǎn)負債表 ?是反映企業(yè)一定日期財務(wù)狀況的會計報表，它綜合反映了企業(yè)在某一時期（如月末、季末或年末）的資產(chǎn)總額及其構(gòu)成、負債總額及其構(gòu)成、所有者權(quán)益總額及其構(gòu)成之狀況。 ?是反映企業(yè)在某一特定日期財務(wù)狀況的會計報表。是一張靜態(tài)報表。 ?資產(chǎn)負債表表明了企業(yè)在某一特定日期所擁有或控制的經(jīng)濟資源，所承擔的經(jīng)濟義務(wù)和所有者對凈資產(chǎn)的要求權(quán)。 ?它可以幫助會計信息的用戶了解企業(yè)有關(guān)資產(chǎn)分布、資本結(jié)構(gòu)、償債能力等財務(wù)狀況。 資產(chǎn)負債表的會計等式 股東融資債權(quán)人融資投資融資活動投資活動股東權(quán)益負債資產(chǎn)?????資產(chǎn)負債表 N W C 流 動 負 債 流 動 資 產(chǎn) 長 期 負 債 固 定 資 產(chǎn) 有 形 固 定 資 產(chǎn) 股 東 權(quán) 益 無 形 固 定 資 產(chǎn) 資 產(chǎn) 總 額 = 負 債 及 所 有 者 權(quán) 益資產(chǎn)負債表的作用 ?可用于評價企業(yè)的流動性 變現(xiàn)能力，包括變現(xiàn)速度和變現(xiàn)成本 ?可用于評價企業(yè)的資本結(jié)構(gòu) 財務(wù)杠桿效應(yīng)，財務(wù)風險 ?可用于評價企業(yè)的財務(wù)彈性 是指企業(yè)為適應(yīng)未預(yù)料的需要和機會，采取有效的措施改變現(xiàn)金流的流量與時間的能力。 資產(chǎn)負債表的項目的分類 ?按流動性分類 流動資產(chǎn) ， 長期投資，固定資產(chǎn)無形資產(chǎn)與遞延資產(chǎn) 。 流動負債 ， 長期負債 。 投入資本，留存收益 。 ?按貨幣性與非貨幣性分類 貨幣性 非貨幣性 流動資產(chǎn) ?流動資產(chǎn)是指預(yù)期能在一年或超過一年的一個經(jīng)營周期內(nèi)變現(xiàn)或耗用的資產(chǎn)。 ?現(xiàn)金 CASH ?應(yīng)收帳款 ACCOUNTS RECEIVABLE ?應(yīng)收票據(jù) NOTES RECEIVABLE ?預(yù)付貨款 ?短期投資 SHOTRTERM INVESTMENT ?存貨 INVENTORY 長期固定資產(chǎn) ?長期投資 ?在建工程 ?固定資產(chǎn)凈值 ?無形資產(chǎn) ?遞延資產(chǎn) 長期投資 ?長期投資是指投資期限在一年或一個經(jīng)營周期以上的各種投資。 ?股票投資 ?債券投資 ?股權(quán)投資 固定資產(chǎn)凈值 ?固定資產(chǎn)是經(jīng)營過程中使用的經(jīng)濟壽命在一年以上，單位價值在規(guī)定標準以上，并在使用過程中保持原來實物形態(tài)的資產(chǎn)。 ?機器設(shè)備，房屋，汽車等。 ?資產(chǎn)負債表中列示的是固定資產(chǎn)的凈值。 ?凈值 =原值 累積折舊。 無形資產(chǎn) ?無形資產(chǎn)是不具備實物形態(tài)而在較長時間內(nèi)能給企業(yè)帶來特定經(jīng)濟效益的資源。 ?專利權(quán) ?商標 ?商譽 ?著作權(quán) ?專有技術(shù) (knowhow) ?土地使用權(quán)等。 遞延資產(chǎn) ?遞延資產(chǎn)是指不能計入當期損益，而需在幾個會計年度內(nèi)攤銷的各種費用。 ?開辦費 ?安裝費 ?運輸費 ?租入固定資產(chǎn)改良支出等。 流動負債 ?流動負債是指一年或一個經(jīng)營周期內(nèi)需要用流動資產(chǎn)或新的流動負債去償還的債務(wù)。 ?銀行短期借款 ?應(yīng)付帳款 ?應(yīng)付票據(jù) ?應(yīng)付工資，應(yīng)付獎金，應(yīng)付稅金，應(yīng)付利潤 ?預(yù)收貨款 長期負債 ?長期負債是指償還期限在一年以上或一個經(jīng)營周期以上的債務(wù)。 ?銀行長期借款 ?長期債券 ?長期應(yīng)付款 ?融資租賃（資本租賃） 所有者權(quán)益 ?實收資本 企業(yè)在國家工商管理部門注冊登記的實際投入資本。 ?資本公積金 ?盈余公積金 ?未分配利潤 資本公積金的來源 ?公司稅后利潤中提取 ?發(fā)行溢價收入 ?評估溢價收入 ?捐贈 貨幣性 ?現(xiàn)金，應(yīng)收帳款，應(yīng)收票據(jù) ?長期投資 ?應(yīng)付帳款，應(yīng)付票據(jù)，應(yīng)付稅金 ?長期借款，長期債券 非貨幣性 ?存貨，短期預(yù)付款 ?固定資產(chǎn) ?短期預(yù)收款 ?長期預(yù)收款 資產(chǎn)負債表的結(jié)構(gòu) ?報告式資產(chǎn)負債表 垂直式 ?賬戶式資產(chǎn)負債表 平衡式 ?營運資金式資產(chǎn)負債表 營運資金 =流動資產(chǎn) 流動負債 所有者權(quán)益 =營運資金 +非流動資產(chǎn) 非流動負債 資產(chǎn)負債表 的內(nèi)容（資產(chǎn)） ?貨幣資金 ?短期投資 ?應(yīng)收票據(jù) ?應(yīng)收賬款 ?預(yù)付賬款 ?其他應(yīng)收款 ?存貨 ?待攤費用 ?待處理流動資產(chǎn)凈損失 ?長期投資 ?固定資產(chǎn)凈值 ?固定資產(chǎn)清理 ?在建工程 ?待處理固定資產(chǎn)凈損失 ?無形資產(chǎn) ?遞延資產(chǎn) 發(fā)展公司資產(chǎn)負債表 1 9 9 1 年 、 1 9 9 2 年 1 2 月 3 1 日 （ 單 位 ： 萬 元 ） 1 9 9 1 1 9 9 2 1 9 9 1 1 9 9 2 流 動 資 產(chǎn) 現(xiàn) 金 8 4 9 8 應(yīng) 收 帳 款 1 6 5 1 8 8 存 貨 3 9 3 4 2 2 合 計 6 4 2 7 0 8 固 定 資 產(chǎn) 廠 房 設(shè) 備 凈 值 2 7 3 1 2 8 8 0流 動 負 債 應(yīng) 付 帳 款 3 1 2 3 4 4 應(yīng) 付 票 據(jù) 2 3 1 1 9 6 合 計 5 4 3 5 4 0長 期 負 債 5 3 1 4 5 7所 有 者 權(quán) 益 普 通 股 （ 每 股 1 元 ） 5 0 0 5 5 0 留 存 收 益 1 7 9 9 2 0 4 1 合 計 2 2 9 9 2 5 9 1 資 產(chǎn) 總 額 3 3 7 3 3 5 8 8 負 債 及 權(quán) 益 總 額 3 3 7 3 3 5 8 8資產(chǎn)負債表的附表 ?存貨明細表 原材料 在產(chǎn)品及自制半成品 產(chǎn)成品 其它存貨 委托加工材料 ?固定資產(chǎn)變動與結(jié)存表 ?在建工程明細表 ?所有者權(quán)益變動表 損益表 ?損益表的性質(zhì) ?損益表的會計等式 ?損益表的作用 ?損益表的結(jié)構(gòu) ?損益表的內(nèi)容 ?損益表的附表 損益表 ?利潤表，收益表，是反映企業(yè)在一定期間經(jīng)營成果的會計報表。 ?反映收入，費用，投資收益，營業(yè)外收支及利潤等情況。是反映企業(yè)一定期間經(jīng)營成果的會計報表，它綜合反映了企業(yè)在一定時期（如月份、季度或年度）營業(yè)收入、營業(yè)成本與費用、主營業(yè)務(wù)利潤、營業(yè)利潤、投資收益、營業(yè)外收支、利潤總額、凈利潤等經(jīng)營成果的形成。 ?它可以幫助報表閱讀者了解企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績。是一張“動態(tài)”的會計報表。 損益表的會計等式 營業(yè)外收支費用收入利潤費用收入利潤?????損益表的作用 ?有助于評價企業(yè)的經(jīng)營成果與獲利能力。 ?有助于企業(yè)管理人員作出經(jīng)營決策。 ?有利于評價企業(yè)管理人員的工作績效。 ?有利于評價，預(yù)測企業(yè)的償債能力。 損益表的結(jié)構(gòu) ?單步式損益表 所有收入與所有費用，支出分別加以匯總，相減得到本期凈利潤（稅后利潤）。 ?多步式損益表 提供中間信息。 如：毛利潤，營業(yè)利潤，稅前利潤等。 損益表的內(nèi)容 ?營業(yè)收入 ?費用 銷售成本，期間費用（銷售費用，管理費用和財務(wù)費用） ?投資收益 ?營業(yè)外收支 營業(yè)外收入，營業(yè)外支出。 ?所得稅 ?稅后利潤（凈利潤） 損益表的附表 ?利潤分配表 凈利潤 +年初未分配利潤 =可供分配利潤 +盈余公積補虧