金融中介脆弱性與安全網(已修改)
2025-02-02 16:13 本頁面
【正文】 第九章 金融中介脆弱性 與金融安全網 主要內容 金融脆弱性及脆弱性理論 資產泡沫和銀行危機 宏觀經濟政策和銀行制度穩(wěn)健性 銀行危機與金融安全網 第一節(jié) 金融中介脆弱性的理論分析 金融脆弱性是指金融制度 、結構出現非均衡導致風險積聚，金融體系喪失部分或全部功能的金融狀態(tài)。 金融中介脆弱性： 一個運行良好的金融中介體系由于內部或外部的突然沖擊而導致整個體系混亂、功能受損。 一、 20世紀 30年代盛行的理論 （一） 明斯基的金融不穩(wěn)定性假說 私人信用創(chuàng)造機構特別是商業(yè)銀行和其他相關貸款人的內在特性，使得它們不得不經歷周期性危機和破產浪潮 ，而 銀行部門和其他金融部門的周期性波動又被傳遞到經濟體的各個組成部分，最終導致經濟危機的發(fā)生 。 （二）克瑞格的安全邊界說 安全邊界的作用在于，提供一種保護以防不測事件，避免未來重復過去。 對于銀行而言，仔細研究預期現金收入說明書和計劃投資項目承諾書，是確定雙方都能接受的安全邊界的關鍵。 銀行家無法準確把握未來的市場狀況，做信貸決策時遵守摩根規(guī)則，即是否貸款主要參考借款人過去的信用紀錄。 ?一旦未來發(fā)生不測，企業(yè)和金融機構都將處于危險的境地 。 ?金融機構在經濟持續(xù)穩(wěn)定時期很可能降低安全邊界的標準，批準了低于安全邊界的項目，導致金融業(yè)的脆弱性增加，一旦經濟形勢逆轉金融危機不可避免 。 （三）費雪的金融制度脆弱性理論 從 過度負債 — 通貨緊縮的角度分析金融體系的脆弱性。 過度負債 → 債權人調高債務人風險，急于進行債務清償 →
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