[經(jīng)管營銷]excel在財務(wù)管理中的運用第7章流動資產(chǎn)管理(已修改)
2025-01-31 16:52 本頁面
【正文】 第 7章 流動資產(chǎn)管理 東北財經(jīng)大學(xué)出版社 ? 學(xué)習(xí)目標(biāo) ? 現(xiàn)金管理 ——最佳現(xiàn)金持有量決策模型 ? 應(yīng)收賬款管理模型 ? 存貨管理 ——經(jīng)濟(jì)訂貨批量決策模型 ? 本章小結(jié) 目錄 學(xué)習(xí)目標(biāo) ? 流動資產(chǎn)管理是企業(yè)財務(wù)管理的重要組成部分。通過本章的學(xué)習(xí)，學(xué)生應(yīng)當(dāng)在掌握流動資產(chǎn)管理內(nèi)容和方法的基礎(chǔ)上，能熟練地運用 Excel工具建立和使用具體的流動資產(chǎn)管理模型，包括最佳現(xiàn)金持有量決策模型、應(yīng)收賬款管理模型和最優(yōu)訂貨批量模型等。 ? 現(xiàn)金，是指在生產(chǎn)過程中暫時停留在貨幣形態(tài)的資金，包括庫存現(xiàn)金、銀行存款、銀行本票和銀行匯票等 ? 持有動機(jī)： 交易動機(jī)、預(yù)防動機(jī)和投機(jī)動機(jī)。 ? 現(xiàn)金管理的過程就是在現(xiàn)金的流動性與收益性之間進(jìn)行權(quán)衡選擇的過程。 通過現(xiàn)金管理，使現(xiàn)金收支不但在數(shù)量上，而且在時間上相互銜接，對于保證企業(yè)經(jīng)營活動的現(xiàn)金需要，降低企業(yè)閑置的現(xiàn)金數(shù)量，提高資金收益率具有重要意義。 ? 相關(guān)成本： ? 1．機(jī)會成本 =現(xiàn)金持有量 機(jī)會成本率 ? 2．管理成本 ? 3．短缺成本 現(xiàn)金管理 ——最佳現(xiàn)金持有量決策模型 ? 成本分析模式模型 ? 1）成本分析模式中持有現(xiàn)金的成本 最佳現(xiàn)金持有量的具體計算，可以先分別計算出各種方案的機(jī)會成本、管理成本、短缺成本之和，再從中選出總成本之和最低的現(xiàn)金持有量即為最佳現(xiàn)金持有量。 ? 2）成本分析模式模型及應(yīng)用 ? 存貨管理模式模型 ? 1）存貨管理模式概述 ? 假設(shè)：假設(shè)不存在短缺成本。相關(guān)成本只有機(jī)會成本和固定性證券轉(zhuǎn)換成本。 基本公式 平均現(xiàn)金持有量的確定 轉(zhuǎn)換次數(shù)的確定 ? 例如，全年現(xiàn)金需要量為 1000萬元，現(xiàn)金持有量為 100萬元。注意現(xiàn)金需要量 1000萬元是假定以有價證券的形態(tài)存在的，當(dāng)需要現(xiàn)金時，賣出有價證券 100萬元獲得現(xiàn)金 100萬元。等這 100萬元現(xiàn)金消耗完了，再賣出有價證券 100萬元，獲得現(xiàn)金 100萬元。 全年的轉(zhuǎn)換次數(shù) =1000/100=10次。也就是現(xiàn)金需要量除以現(xiàn)金持有量。 成本確定 式中， T為一個周期內(nèi)現(xiàn)金總需求量； F為每次轉(zhuǎn)換有價證券的固定成本； Q為最佳現(xiàn)金持有量（每次證券變現(xiàn)的數(shù)量）； K為有價證券利息率（機(jī)會成本）； TC為現(xiàn)金管理相關(guān)總成本。 最佳現(xiàn)金持有量的基本公式 ? 根據(jù)前面的結(jié)論，當(dāng)機(jī)會成本與固定性轉(zhuǎn)換成本相等時，相關(guān)總成本最低，此時的持有量即為最佳持有量。因此，令機(jī)會成本等于固定性轉(zhuǎn)換成本，就可得出最佳現(xiàn)金持有量的模型： ? ? 【 例 】 已知：某公司現(xiàn)金收支比較穩(wěn)定，預(yù)計全年（按 360天計算）現(xiàn)金需要量為 25萬元，現(xiàn)金與有價證券的轉(zhuǎn)換成本為每次 500元，有價證券年利率為 10%。 ? ? 2）存貨管理模式模型的應(yīng)用 ? 最優(yōu)決策分析工具 —— “規(guī)劃求解” 應(yīng)收賬款管理模型 應(yīng)收賬款管理模型 ? 應(yīng)收賬款是指企業(yè)因出售商品、物資和提供勞務(wù)而獲得的向購貨單位收取貨款的權(quán)利和因其他經(jīng)濟(jì)關(guān)系應(yīng)向有關(guān)單位收取的款項，包括應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款、其他應(yīng)收款、預(yù)付貨款和待攤費用等。 ? 要討論不同的賒銷策略方案可能產(chǎn)生的結(jié)果，首先應(yīng)該測定各種因素的變化同經(jīng)濟(jì)效益變化之間的關(guān)系。在制定賒銷策略時，將各種相關(guān)因素在一定程度上放寬或收緊，然后考慮企業(yè)銷售收入和成本的相應(yīng)變化，這種方法稱為增量分析法。如果增量分析的結(jié)果為正，則方案可行，否則，方案不可行。
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