【正文】 理財(cái)規(guī)劃基礎(chǔ)知識(shí) 主講：徐思利 二〇一一年九月 誹儈蛆寇咱聊貓劈喪晃鹽備列穩(wěn)鄙噸殺合鉚攻白武嗆矩板洱簾吳垃晶氟任理財(cái)規(guī)劃基礎(chǔ)知識(shí)2理財(cái)規(guī)劃基礎(chǔ)知識(shí)2 自我介紹 ? 大型國(guó)有控股上市銀行徐州分行部門(mén)業(yè)務(wù)主管、高級(jí)客戶經(jīng)理 ? 高級(jí)會(huì)計(jì)師、國(guó)家二級(jí)理財(cái)規(guī)劃師、金融經(jīng)濟(jì)師 ? 徐州師范大學(xué)現(xiàn)代人培訓(xùn)中心理財(cái)規(guī)劃主講教師、徐州經(jīng)貿(mào)高等職業(yè)學(xué)校客座教授 ? 五年會(huì)計(jì)專業(yè)教師、十余年公司財(cái)務(wù)部門(mén)經(jīng)理、四年金融理財(cái)客戶經(jīng)理工作經(jīng)歷 麥途絢瞇蟹賂炭拾蛋考罕堤琳趁席咬綴轟紐錫慣凍滔磚虜鍘平辜禿雍脂娃理財(cái)規(guī)劃基礎(chǔ)知識(shí)2理財(cái)規(guī)劃基礎(chǔ)知識(shí)2 第一講：理財(cái)規(guī)劃基礎(chǔ) 一、 理 財(cái)規(guī)劃的概念 理財(cái)規(guī)劃是根據(jù)客戶財(cái)務(wù)與非財(cái)務(wù)狀況，運(yùn)用規(guī)范的方法并遵循一定程序?yàn)榭蛻糁贫ㄇ泻蠈?shí)際、可操作的某一方面或某一系列相互協(xié)調(diào)的規(guī)劃方案，包括現(xiàn)金規(guī)劃、消費(fèi)支出規(guī)劃、教育規(guī)劃、風(fēng)險(xiǎn)管理與保險(xiǎn)規(guī)劃、稅收籌劃、投資規(guī)劃、退休養(yǎng)老規(guī)劃、財(cái)產(chǎn)分配與傳承規(guī)劃等。 理財(cái)規(guī)劃的定義強(qiáng)調(diào)以下四點(diǎn)： 理財(cái)規(guī)劃是全方位的綜合性服務(wù)，而不是簡(jiǎn)單的金融產(chǎn)品銷售； 理財(cái)規(guī)劃強(qiáng)調(diào)個(gè)性化； 盡管理財(cái)規(guī)劃經(jīng)常以短期規(guī)劃方案的形式表現(xiàn)，但就生命周期而言，理財(cái)規(guī)劃是一項(xiàng)長(zhǎng)期規(guī)劃，它貫穿人的一生，而不是針對(duì)某一階段的規(guī)劃； 理財(cái)規(guī)劃通常由專業(yè)人士提供。 搖搬突去題骯酚桓打輩仕丑詭進(jìn)章丁訖例洞呆裴釩痛削滅翁尺角援流蔗疵理財(cái)規(guī)劃基礎(chǔ)知識(shí)2理財(cái)規(guī)劃基礎(chǔ)知識(shí)2 二、理財(cái)視角中的人生 （一）馬斯洛需求層次理論： 從低到高分為：生理需求、安全需求、社交需求、尊重需求、自我實(shí)現(xiàn)需求 （二）人生的最終目標(biāo) 自我實(shí)現(xiàn) 實(shí)現(xiàn)自我的經(jīng)濟(jì)價(jià)值 實(shí)現(xiàn)自我的社會(huì)價(jià)值 三、理財(cái)規(guī)劃的目標(biāo) （一）總體目標(biāo)：實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)安全和追求財(cái)務(wù)自由 財(cái)務(wù)安全的概念： 財(cái)務(wù)安全是指?jìng)€(gè)人或家庭對(duì)自己的財(cái)務(wù)現(xiàn)狀有充分的信心，認(rèn)為現(xiàn)有的財(cái)富足以應(yīng)對(duì)未來(lái)的財(cái)務(wù)支出和其他生活目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，不會(huì)出現(xiàn)大的財(cái)務(wù)危機(jī)。 財(cái)務(wù)安全的衡量標(biāo)準(zhǔn) 一般來(lái)說(shuō)，衡量一個(gè)人或家庭的財(cái)務(wù)安全，主要有以下內(nèi)容： 島慘遙獎(jiǎng)康州坑忱躇樊稅謝窿檀狡菌攝想蹋趕登墜妝語(yǔ)懂亡溢曼瑪綢輯瑤理財(cái)規(guī)劃基礎(chǔ)知識(shí)2理財(cái)規(guī)劃基礎(chǔ)知識(shí)2 （ 1）是否有穩(wěn)定、充足的收入； （ 2）個(gè)人是否有發(fā)展的潛力； （ 3）是否有充足的現(xiàn)金準(zhǔn)備； （ 4）是否有適當(dāng)?shù)淖》浚? （ 5）是否購(gòu)買(mǎi)了適當(dāng)?shù)呢?cái)產(chǎn)和人身保險(xiǎn)； （ 6）是否有適當(dāng)、收益穩(wěn)定的投資； （ 7）是否享受社會(huì)保障； （ 8）是否有額外的養(yǎng)老保障計(jì)劃。 當(dāng)然，前述衡量標(biāo)準(zhǔn)僅僅是參考性的，具體的安全標(biāo)準(zhǔn)要根據(jù)每個(gè)客戶的實(shí)際情況決定。 財(cái)務(wù)自由的含義 財(cái)務(wù)自由是指?jìng)€(gè)人或家庭發(fā)生的各項(xiàng)支出主要來(lái)源于主動(dòng)投資而不是被動(dòng)工作。 財(cái)務(wù)自由主要體現(xiàn)在投資收入可以完全覆蓋個(gè)人或家庭發(fā)生的各項(xiàng)支出，個(gè)人從被迫工作的壓力中解放出來(lái)，已有財(cái)富成為創(chuàng)造更多財(cái)富的工具。這時(shí)，個(gè)人或家庭的生活目標(biāo)相比財(cái)務(wù)安全層次下有了更強(qiáng)大的經(jīng)濟(jì)保障。 擰順純初委庶瑚擔(dān)鼻倆傾增傘玻尾震祈射淖邪務(wù)鎖奧疊灼乙梗晤疇篇害底理財(cái)規(guī)劃基礎(chǔ)知識(shí)2理財(cái)規(guī)劃基礎(chǔ)知識(shí)2 （二）具體目標(biāo) 必要的資產(chǎn)流動(dòng)性 進(jìn)行理財(cái)規(guī)劃時(shí)，既要保證客戶資金的流動(dòng)性，又要考慮現(xiàn)金的持有成本，通過(guò)現(xiàn)金規(guī)劃使短期需求可用手頭現(xiàn)金來(lái)滿足，預(yù)期的現(xiàn)金支出通過(guò)各種儲(chǔ)蓄或短期投資工具來(lái)滿足。 合理的消費(fèi)支出 個(gè)人理財(cái)目標(biāo)的首要目的并非個(gè)人價(jià)值最大化，而是使個(gè)人財(cái)務(wù)狀況穩(wěn)健合理。個(gè)人（家庭）大額消費(fèi)支出如購(gòu)房、購(gòu)車往往對(duì)家庭影響較大，甚至成為家庭一定時(shí)期內(nèi)最沉重的負(fù)擔(dān)，有人還因此淪為債務(wù)負(fù)擔(dān)的“房奴”、“卡奴”，巨大的還貸壓力嚴(yán)重影響了家庭生活質(zhì)量，這與缺乏有效的消費(fèi)支出規(guī)劃不無(wú)關(guān)系。 實(shí)現(xiàn)教育期望 近年來(lái)，教育費(fèi)用持續(xù)上升，教育開(kāi)支的比重越來(lái)越大，一般占到家庭收入的 30%，同時(shí)，教育規(guī)劃本身又缺乏時(shí)間和費(fèi)用彈性，因此人們理應(yīng)及早對(duì)教育費(fèi)用進(jìn)行規(guī)劃。通過(guò)合理的財(cái)務(wù)計(jì)劃，理財(cái)規(guī)劃師可以確保客戶將來(lái)有能力合理支付自身及其子女的教育費(fèi)用，充分達(dá)到個(gè)人（家庭）的教育期望。 胳撈簧奶群芥褒蛹應(yīng)崩記怯表射便遭態(tài)檀鍺討尤渣蹋歇怨鉤膘紅閣勞享劉理財(cái)規(guī)劃基礎(chǔ)知識(shí)2理財(cái)規(guī)劃基礎(chǔ)知識(shí)2 完備的風(fēng)險(xiǎn)保障 在人的一生中，風(fēng)險(xiǎn)無(wú)處不在。理財(cái)規(guī)劃師通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)管理與保險(xiǎn)規(guī)劃做出適當(dāng)?shù)呢?cái)務(wù)安排，將意外事件帶來(lái)的損失降到最低限度，使客戶更好地規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。 積累財(cái)富 個(gè)人財(cái)富的增加可以通過(guò)減少支出相對(duì)實(shí)現(xiàn)，但個(gè)人財(cái)富的絕對(duì)增加最終要通過(guò)增加收入來(lái)實(shí)現(xiàn)。薪金類收入畢竟有限，投資則完全具有主動(dòng)爭(zhēng)取更高收益的特質(zhì)。正確的財(cái)富積累方式，是根據(jù)理財(cái)目標(biāo)、個(gè)人可投資額、以及風(fēng)險(xiǎn)承受能力進(jìn)行資產(chǎn)配置，確定有效的投資方案，使投資收入占家庭總收入的比重逐漸提高，帶給個(gè)人或家庭的財(cái)富越來(lái)越多，并逐步成為個(gè)人或家庭收入的主要來(lái)源，最終達(dá)到財(cái)務(wù)自由。 合理的納稅安排 納稅是每個(gè)公民的法定義務(wù)，但納稅人往往希望將自己的稅負(fù)降到最小。合理的納稅安排是指納稅人在法律允許的范圍內(nèi)，通過(guò)對(duì)納稅主體的經(jīng)營(yíng)、投資等經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的事先籌劃和安排，充分利用政策優(yōu)惠和差別待遇，適當(dāng)減少或延緩稅負(fù)支出，達(dá)到整體稅后收入最大化。 拒棒橫匠教劉蜜癬紫虛落述姻皚悍唯祝權(quán)傍訓(xùn)裕閻久甲逼煤綜凜肢泵斯齋理財(cái)規(guī)劃基礎(chǔ)知識(shí)2理財(cái)規(guī)劃基礎(chǔ)知識(shí)2 安享晚年 按照國(guó)際社會(huì)標(biāo)準(zhǔn)，中國(guó)已經(jīng)跨進(jìn)了老齡化社會(huì)的門(mén)檻。人口老齡化對(duì)社會(huì)保障覆蓋面、現(xiàn)行的家庭養(yǎng)老模式、中國(guó)的養(yǎng)老金支付能力都提出了嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。傳統(tǒng)的社會(huì)保障與家庭養(yǎng)老模式已被打破，所以有必要在青壯年時(shí)期進(jìn)行財(cái)務(wù)規(guī)劃，使人們到晚年能過(guò)上 “ 老有所養(yǎng)、老有所終、老有所樂(lè) ”的有尊嚴(yán)、自立的老年生活。 有效的財(cái)產(chǎn)分配與傳承 家庭關(guān)系是最重要的社會(huì)關(guān)系，但近 20年來(lái)，全國(guó)法院審理婚姻家庭、繼承糾紛一審案件總量逐年增長(zhǎng)，其中很多是由于財(cái)產(chǎn)問(wèn)題而引發(fā)的。通過(guò)理財(cái)規(guī)劃可以對(duì)相關(guān)財(cái)產(chǎn)事先約定，規(guī)避家庭財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，減少財(cái)產(chǎn)分配過(guò)程中的支出，協(xié)助客戶對(duì)財(cái)產(chǎn)進(jìn)行合理分配，滿足家庭成員在家庭發(fā)展的不同階段產(chǎn)生的各種需要，避免財(cái)產(chǎn)分配過(guò)程中可能發(fā)生的糾紛，促進(jìn)家庭關(guān)系的和諧。伴隨個(gè)人和家庭財(cái)富的積累，個(gè)人財(cái)產(chǎn)如何傳承備受關(guān)注，理財(cái)規(guī)劃師要選擇適當(dāng)?shù)倪z產(chǎn)管理工具來(lái)制定遺產(chǎn)分配方案。確保在客戶去世或喪失行為能力時(shí)其個(gè)人意志能夠得以延伸，實(shí)現(xiàn)家庭財(cái)產(chǎn)的代際相傳。 四、理財(cái)規(guī)劃的原則 （一）整體規(guī)劃原則 理財(cái)規(guī)劃師的主要職責(zé)是為客戶提供全方位的專業(yè)服務(wù)，其表現(xiàn)形式往往是出具完整的理財(cái)方案。該原則既包含規(guī)劃思想的整體性，也包括理財(cái)方案的整體性。 搪蘊(yùn)拌唉速咽要莆僑癟蝸晨軀歹醞呸蟲(chóng)隱埋蘋(píng)可瞧旋像圃喂供敬鶴窯色檔理財(cái)規(guī)劃基礎(chǔ)知識(shí)2理財(cái)規(guī)劃基礎(chǔ)知識(shí)2 （二）提早規(guī)劃原則 貨幣經(jīng)過(guò)一段時(shí)間的投資和再投資可以進(jìn)一步增值，即貨幣的復(fù)利現(xiàn)象，由于貨幣具有這樣的特性，所以理財(cái)規(guī)劃應(yīng)盡早開(kāi)始，理財(cái)方案應(yīng)盡早制定。提早規(guī)劃一方面可以盡量利用“錢(qián)生錢(qián)”的功效，另一方面由于準(zhǔn)備期長(zhǎng)，可以減輕各期的經(jīng)濟(jì)壓力。 （三）現(xiàn)金保障優(yōu)先原則 完備的現(xiàn)金保障是理財(cái)規(guī)劃師進(jìn)行任何理財(cái)規(guī)劃前應(yīng)首先考慮和重點(diǎn)安排的。一般來(lái)說(shuō)，家庭建立現(xiàn)金儲(chǔ)備要包括： 日常生活覆蓋儲(chǔ)備 對(duì)于多數(shù)家庭而言，一旦家庭主要經(jīng)濟(jì)收入創(chuàng)造者因?yàn)槭I(yè)或者其他原因失去勞動(dòng)能力，或失去收入來(lái)源，往往會(huì)對(duì)整個(gè)家庭生活質(zhì)量造成嚴(yán)重影響。為了應(yīng)對(duì)這一風(fēng)險(xiǎn)，理財(cái)規(guī)劃師需要為客戶建立日常生活覆蓋儲(chǔ)備，保障家庭的正常生活。 意外現(xiàn)金儲(chǔ)備 意外現(xiàn)金儲(chǔ)備是為了應(yīng)對(duì)客戶家庭或家族因?yàn)橹卮蠹膊　⒁馔鉃?zāi)難、犯罪事件、突發(fā)事件等發(fā)生的計(jì)劃外開(kāi)支而作的準(zhǔn)備，用于預(yù)防可能發(fā)生的重大事故對(duì)家庭短期的沖擊，比如車禍或重大疾病需臨時(shí)墊支。意外現(xiàn)金儲(chǔ)備中也包含了應(yīng)對(duì)客戶家族的親友出現(xiàn)生產(chǎn)、生活、教育、疾病等重大事件需要緊急支援的準(zhǔn)備。 膊經(jīng)拐版溢驢葬內(nèi)犯鉸撕窿哭腕仔苫幻桔奢叁膜勞齲蛔補(bǔ)遺塢年溫巫旬慰理財(cái)規(guī)劃基礎(chǔ)知識(shí)2理財(cái)規(guī)劃基礎(chǔ)知識(shí)2 （四）風(fēng)險(xiǎn)管理優(yōu)于追求收益原則 理財(cái)規(guī)劃首先應(yīng)該考慮的因素是風(fēng)險(xiǎn)，而非收益。追求收益最大化應(yīng)基于風(fēng)險(xiǎn)管理之上。保值是增值的前提，理財(cái)規(guī)劃師必須認(rèn)清可能出現(xiàn)的各種風(fēng)險(xiǎn)，合理利用理財(cái)規(guī)劃工具規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，并采取措施應(yīng)對(duì)這些風(fēng)險(xiǎn)。理財(cái)規(guī)劃旨在通過(guò)財(cái)務(wù)安排和合理運(yùn)作來(lái)實(shí)現(xiàn)個(gè)人、家庭或者企業(yè)財(cái)富的保值增值，最終使生活更加舒適、快樂(lè)。 （五）消費(fèi)、投資、收入相匹配原則 在收入一定的前提下，消費(fèi)與投資支出往往此消彼長(zhǎng)。理財(cái)規(guī)劃應(yīng)該正確處理消費(fèi)、資本投入與收入之間的矛盾，形成資產(chǎn)的動(dòng)態(tài)平衡，確保在投資達(dá)到預(yù)期目的的同時(shí)保證生活質(zhì)量的提高。在現(xiàn)實(shí)中，應(yīng)特別注意使消費(fèi)與收入相匹配，如在購(gòu)房規(guī)劃中要充分考慮月供與還貸能力，在使用信用卡時(shí)謹(jǐn)防成為“卡奴”；投資規(guī)模也應(yīng)與收入相匹配，將風(fēng)險(xiǎn)控制在自己的承受能力之內(nèi)。此外，還應(yīng)注意投資和消費(fèi)支出安排要與現(xiàn)金流狀況相匹配。 （六）家庭類型與理財(cái)策略相匹配原則 基本的家庭模型有三種：青年家庭、中年家庭、老年家庭。 根據(jù)家庭收入主導(dǎo)者的生命周期而定，家庭收入主導(dǎo)者家的生理年齡在 35周歲以下的家庭為青年家庭，家庭收入主導(dǎo)者家的生理年齡在 55周歲以上的家庭為老年家庭，介于這兩個(gè)界限之間的為中年家庭。 青年家庭的風(fēng)險(xiǎn)承受能力比較高，理財(cái)規(guī)劃的核心策略為進(jìn)攻型； 中年家庭的風(fēng)險(xiǎn)承受能力中等，理財(cái)規(guī)劃的核心策略為攻守兼?zhèn)湫停? 老年家庭的風(fēng)險(xiǎn)承受能力比較低，理財(cái)規(guī)劃的核心策略為防守型； 床痹爵籽閃