【正文】 堰寅柯井袖爍南言液鷹賭花臼租共喚紊竹皂啄羔劍神蘇天變首理財(cái)規(guī)劃基礎(chǔ)知識(shí)2理財(cái)規(guī)劃基礎(chǔ)知識(shí)2 五、理財(cái)規(guī)劃的工具 （一）共同基金 共同基金即公募基金，是指通過發(fā)行基金單位的形式，集中投資者的資金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和運(yùn)用資金，從事證劵投資。共同基金將眾多投資者的資金集中起來(lái)，委托基金管理人進(jìn)行投資，因此表現(xiàn)出集合理財(cái)?shù)奶攸c(diǎn)，即具有專業(yè)化、大眾化、相對(duì)低風(fēng)險(xiǎn)、高收益等特點(diǎn)，相對(duì)于其他投資工具來(lái)說，共同基金投資起點(diǎn)低，比較適合大眾投資者。根據(jù)投資對(duì)象的不同，共同基金分為不同類型，每種類型的收益和風(fēng)險(xiǎn)特征各不相同，因此在進(jìn)行基金投資時(shí)，應(yīng)根據(jù)自己的情況，確定適合自己的基金。 （二）商業(yè)保險(xiǎn) 保險(xiǎn)是風(fēng)險(xiǎn)管理中傳統(tǒng)有效的財(cái)務(wù)轉(zhuǎn)移機(jī)制，人們通過保險(xiǎn)將自行承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行轉(zhuǎn)移，以小額固定的保費(fèi)支出來(lái)?yè)Q取對(duì)未來(lái)不確定的、巨大風(fēng)險(xiǎn)損失的經(jīng)濟(jì)保障，使風(fēng)險(xiǎn)的損害后果得以減輕或消化。在所有理財(cái)工具中，保險(xiǎn)的防御性最強(qiáng)。 （三）固定收益證券 固定收益證券，也稱固定收入證券，它是一種要求發(fā)行者按照發(fā)行時(shí)規(guī)定的時(shí)間和方式向投資者支付利息和償還本金的有價(jià)證券。債券、中央銀行票據(jù)、結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品、資產(chǎn)支持證券、優(yōu)先股都屬于固定收益證券的范疇。由于該類型證券未來(lái)的現(xiàn)金流發(fā)生的時(shí)間和金額都預(yù)先有規(guī)定，因此，其風(fēng)險(xiǎn)較低，收益也比較穩(wěn)定，適合保守型的投資者，同時(shí)，也被廣泛應(yīng)用于各種風(fēng)險(xiǎn)程度的資產(chǎn)配置當(dāng)中。 （四）股票 作為交易對(duì)象和質(zhì)押品，已成為金融市場(chǎng)上主要、長(zhǎng)期的信用工具。 酒喝鏟掃廊藏傍硒泣載蛤泥闡贅段矮昭呀怪毖起錢很混檸烴腑列迂驚置憎理財(cái)規(guī)劃基礎(chǔ)知識(shí)2理財(cái)規(guī)劃基礎(chǔ)知識(shí)2 但實(shí)質(zhì)上，股票只是代表股份資本所有權(quán)的證書，它本身并有任何價(jià)值，而是一種獨(dú)立于實(shí)際資本之外的虛擬資本。股票一經(jīng)認(rèn)購(gòu)，持有者不能以任何理由要求退還股本，只能通過證券市場(chǎng)將股票轉(zhuǎn)讓或出售。股票投資的收益來(lái)自于上市公司的分紅和買賣利差，但我國(guó)上市公司分紅很少，因此進(jìn)行股票投資的投資者應(yīng)具備較強(qiáng)的經(jīng)濟(jì)實(shí)力、專業(yè)能力及良好的心理素質(zhì)。同時(shí)，還應(yīng)注意通過投資組合來(lái)降低風(fēng)險(xiǎn)。 （五）期貨 期貨是交易雙方按約定價(jià)格在未來(lái)某一時(shí)期完成特定資產(chǎn)的交易行為。期貨交易的最終目的并不是商品所有權(quán)的轉(zhuǎn)移，而是通過買賣期貨合約，回避現(xiàn)貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。 按照交易目的，期貨可以分為： 商品期貨：農(nóng)產(chǎn)品期貨、有色金屬期貨、能源期貨； 金融期貨：外匯期貨、利率期貨、股指期貨。 目前我國(guó)三大商品期貨交易所： 上海商品期貨交易所、大連商品期貨交易所、鄭州商品期貨交易所 2022年 9月，在上海成立了中國(guó)金融期貨交易所 由于期貨實(shí)行保證金交易制度，交易的損失遠(yuǎn)不止保證金的數(shù)額，因此，投資期貨產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)比較大。 礫晌此獺張泵好遼稅緯希嶼晨儡根懦鍺途詛苔衡鱉處掛而漓蠕的憋貍抱稀理財(cái)規(guī)劃基礎(chǔ)知識(shí)2理財(cái)規(guī)劃基礎(chǔ)知識(shí)2 （六）對(duì)沖基金 對(duì)沖基金是指在運(yùn)用中使用做空、套期、套利等方法對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行對(duì)沖的投資基金。 對(duì)沖基金通過非公開方式發(fā)行，面向少數(shù)投資者和富有個(gè)人投資者募集資金，投資于證券市場(chǎng)，其投資目標(biāo)更具有針對(duì)性，并能夠根據(jù)客戶的特殊需求量身定做。 （七）私募股權(quán)基金 私募股權(quán)基金是指非公開募集資金并投資于未公開上市公司股權(quán)的投資基金。該基金的投資起點(diǎn)、要求的回報(bào)都較高，投資風(fēng)險(xiǎn)較大，且面向特定投資者以非公開方式發(fā)行。根據(jù)投資方式和操作風(fēng)格的不同，通常將私募股權(quán)基金分為風(fēng)險(xiǎn)投資基金、成長(zhǎng)型基金和收購(gòu)基金。 （八）外匯 在外匯市場(chǎng)進(jìn)行投資利用的是匯率本身的變化，進(jìn)行低買高賣或高賣低買，通過其中的差額來(lái)獲取收益。 （九）黃金 近年，國(guó)際金價(jià)穩(wěn)步上揚(yáng)，黃金的保值增值功能凸顯。黃金投資一般分為實(shí)物黃金和紙黃金，實(shí)物黃金包括金條、金幣、黃金飾品。 揚(yáng)霖全留騾詐爪蹋臭祿溺譴怕函虧俺嬰贅絨豫靡錦夕例得睡妊錨狗補(bǔ)一糜理財(cái)規(guī)劃基礎(chǔ)知識(shí)2理財(cái)規(guī)劃基礎(chǔ)知識(shí)2 （十）法律 沒有稅法知識(shí)，稅收籌劃顯然無(wú)從談起；婚姻法、繼承法、收養(yǎng)法等相關(guān)知識(shí)的缺失，往往會(huì)使客戶面臨財(cái)產(chǎn)無(wú)法得以有效配置、傳承的尷尬；不了解公司法、合伙企業(yè)法，理財(cái)規(guī)劃師就難以充分理解經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)客戶及其家庭的潛在影響。 （十一）其他 個(gè)人信托、銀行理財(cái)產(chǎn)品、權(quán)證、券商集合理財(cái)產(chǎn)品、房地產(chǎn)投資信托（ REITS)等 六、理財(cái)規(guī)劃的流程 （一）建立客戶關(guān)系 作為理財(cái)規(guī)劃工作流程的第一個(gè)環(huán)節(jié)， “ 建立客戶關(guān)系 ” 成功與否直接決定了理財(cái)規(guī)劃業(yè)務(wù)是否可以得到開展。在建立客戶關(guān)系的過程中，理財(cái)規(guī)劃師溝通技巧顯得尤為重要，作為專業(yè)人士，盡量使用專業(yè)化的語(yǔ)言。而在涉及投資回報(bào)率等財(cái)務(wù)指標(biāo)方面，則不應(yīng)該給出過于確定的承諾，避免因達(dá)不到目標(biāo)而承擔(dān)不必要的法律責(zé)任。 （二）搜集客戶信息 收集、整理和分析客戶的財(cái)務(wù)信息和與理財(cái)有關(guān)的非財(cái)務(wù)信息，是制訂理財(cái)方案的關(guān)鍵一步。 綏幅成郎著稀淚勞只埃跪橋企澳禽反彪袱姨遭止凍濤蘇兇甲和柬鵝看坤牙理財(cái)規(guī)劃基礎(chǔ)知識(shí)2理財(cái)規(guī)劃基礎(chǔ)知識(shí)2 （三）分析客戶財(cái)務(wù)狀況 理財(cái)規(guī)劃師對(duì)客戶現(xiàn)行財(cái)務(wù)狀況的分析主要包括客戶家庭資產(chǎn)負(fù)債表分析、客戶家庭現(xiàn)金流量表分析以及財(cái)務(wù)比率分析。 （四）制定理財(cái)方案 （五）執(zhí)行理財(cái)方案 為了確保理財(cái)計(jì)劃的執(zhí)行效果，理財(cái)規(guī)劃師應(yīng)遵循三個(gè)原則： 準(zhǔn)確性 有效性 及時(shí)性 理財(cái)方案本身也不是一成不變的，執(zhí)行理財(cái) 15案過程中當(dāng)理財(cái)方案的假設(shè)前提發(fā)生變化或者客戶的財(cái)務(wù)情況發(fā)生重大變化時(shí)，理財(cái)方案需要隨時(shí)調(diào)整，因此，理財(cái)方案的制定和執(zhí)行都是一個(gè)動(dòng)態(tài)的過程。 （六）持續(xù)理財(cái)服務(wù) 持續(xù)理財(cái)服務(wù)包括定期對(duì)理財(cái)方案進(jìn)行評(píng)估以及不定期的信息服務(wù)和方案調(diào)整。 七、生命周期理論及不同周期下的理財(cái)規(guī)劃 青年期、中年期和老年期是進(jìn)行理財(cái)規(guī)劃的三個(gè)重要時(shí)期。將理財(cái)規(guī)劃的重要時(shí)期進(jìn)一步細(xì)分，可分為五個(gè)時(shí)期： 單身期 、家庭與事業(yè)形成期、家庭與事業(yè)成長(zhǎng)期、退休前期、退休期 肛舟屢認(rèn)烤顫伺獅誹脾桔照們應(yīng)斥擊里賺魔成豬氟懶撮到謗罵柏是鄲腦類理財(cái)規(guī)劃基礎(chǔ)知識(shí)2理財(cái)規(guī)劃基礎(chǔ)知識(shí)2 （一）單身期 單身期是指從參加工作至結(jié)婚的這段時(shí)間，一般為 2— 8年，在這個(gè)時(shí)期，個(gè)人剛剛邁入社會(huì)開始工作，經(jīng)濟(jì)收入比較低且花銷大，但這個(gè)時(shí)期又往往是家庭資金的原始積累期。這個(gè)時(shí)期個(gè)人的人生目標(biāo)應(yīng)該是積極尋找高薪職位并努力工作。 理財(cái)需求分析： 租賃房屋 滿足日常支出 償還教育貸款 儲(chǔ)蓄 小額投資積累經(jīng)驗(yàn) 理財(cái)具體規(guī)劃： 現(xiàn)金規(guī)劃 消費(fèi)支出規(guī)劃 投資規(guī)劃 碑豈烙偏凱幣嚨董猾針?biāo)羴鲅怕┱蚶颜瓜咕赝踉u(píng)銜奪骸紋熔縱他保參妨理財(cái)規(guī)劃基礎(chǔ)知識(shí)2理財(cái)規(guī)劃基礎(chǔ)知識(shí)2 （二）家庭與事業(yè)形成期 家庭與事業(yè)形成期是指從結(jié)婚到新生兒誕生的這段時(shí)間，一般為 1— 3年。在這個(gè)時(shí)期，個(gè)人組建了家庭，伴隨著子女的出生，經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)加重。對(duì)于雙薪家庭，經(jīng)濟(jì)收入有了一定的增加而且生活開始走向穩(wěn)定。在這個(gè)階段，盡管家庭財(cái)力仍不是很強(qiáng)大，但呈現(xiàn)蒸蒸日上之勢(shì)。 理財(cái)需求分析： 購(gòu)買房屋 子女出生和養(yǎng)育 建立應(yīng)急基金 增加收入 風(fēng)險(xiǎn)保障 儲(chǔ)蓄和投資 建立退休資金 理財(cái)具體規(guī)劃： 消費(fèi)支出規(guī)劃 現(xiàn)金規(guī)劃 風(fēng)險(xiǎn)管理規(guī)劃 投資規(guī)劃 稅收規(guī)劃 子女教育規(guī)劃 退休養(yǎng)老規(guī)劃 杠傣瀕荊衛(wèi)碴汐新閨養(yǎng)閡詳母祈估母痰彈靖贍社苫頻宰多匣篩翅牙儈加先理財(cái)規(guī)劃基礎(chǔ)知識(shí)2理財(cái)規(guī)劃基礎(chǔ)知識(shí)2 (三）家庭事業(yè)成長(zhǎng)期 家庭事業(yè)成長(zhǎng)期是指子女出生（到子女完成大學(xué)教育的這段時(shí)期，一般為 18— 22年。在這個(gè)時(shí)期，家庭成員不再增加，整個(gè)家庭成員年齡都在增長(zhǎng)，經(jīng)濟(jì)收入增加的同時(shí)花費(fèi)也隨之增加，生活已經(jīng)基本穩(wěn)定。但子女上大學(xué)后，由于高等教育支出的增加，家庭支出會(huì)有較大幅度上升，應(yīng)設(shè)法提高家庭資產(chǎn)中凈資產(chǎn)的比重，逐年累積凈資產(chǎn)。 理財(cái)需求分析： 購(gòu)買房屋和汽車 子女教育費(fèi)用 增加收入 風(fēng)險(xiǎn)保障 儲(chǔ)蓄和投資 養(yǎng)老金準(zhǔn)備 理財(cái)具體規(guī)劃 子女教育規(guī)劃； 風(fēng)險(xiǎn)管理規(guī)劃； 投資規(guī)劃； 退休養(yǎng)老規(guī)劃； 現(xiàn)金規(guī)劃 ； 稅收籌劃。 許艙宗作端恍有辜浸收歐峭凳跡繹鉑值面讀茄祟黨腫鋅穿輛傭又缸獵禁淳理財(cái)規(guī)劃基礎(chǔ)知識(shí)2理財(cái)規(guī)劃基礎(chǔ)知識(shí)2 （四）退休前期 退休前期是指子女參加工作到個(gè)人退休之前的這段時(shí)期，一般為 10— 15年左右。在這一時(shí)期，家庭已經(jīng)完全穩(wěn)定，子女也已經(jīng)經(jīng)濟(jì)獨(dú)立，家庭收入增加，支出減少，資產(chǎn)逐漸增加，負(fù)債逐漸減少。這一時(shí)期，最重要的應(yīng)該是準(zhǔn)備退休金，并在資產(chǎn)組合中適當(dāng)降低風(fēng)險(xiǎn)高的金融資產(chǎn)的比重，博取更加穩(wěn)健的收益。 19 理財(cái)需求分析： 提高投資收益的穩(wěn)定性 養(yǎng)老金準(zhǔn)備 財(cái)產(chǎn)傳承 理財(cái)具體規(guī)劃： 退休養(yǎng)老規(guī)劃 投資規(guī)劃 稅收籌劃 現(xiàn)金規(guī)劃 財(cái)產(chǎn)傳承規(guī)劃 堪胚畢怠拉魚雌腦繩蚤挎規(guī)僅呢豫蜂