【正文】 堰寅柯井袖爍南言液鷹賭花臼租共喚紊竹皂啄羔劍神蘇天變首理財規(guī)劃基礎知識2理財規(guī)劃基礎知識2 五、理財規(guī)劃的工具 （一）共同基金 共同基金即公募基金，是指通過發(fā)行基金單位的形式，集中投資者的資金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和運用資金，從事證劵投資。共同基金將眾多投資者的資金集中起來，委托基金管理人進行投資，因此表現(xiàn)出集合理財?shù)奶攸c，即具有專業(yè)化、大眾化、相對低風險、高收益等特點，相對于其他投資工具來說，共同基金投資起點低，比較適合大眾投資者。根據(jù)投資對象的不同，共同基金分為不同類型，每種類型的收益和風險特征各不相同，因此在進行基金投資時，應根據(jù)自己的情況，確定適合自己的基金。 （二）商業(yè)保險 保險是風險管理中傳統(tǒng)有效的財務轉移機制，人們通過保險將自行承擔的風險進行轉移，以小額固定的保費支出來換取對未來不確定的、巨大風險損失的經(jīng)濟保障，使風險的損害后果得以減輕或消化。在所有理財工具中，保險的防御性最強。 （三）固定收益證券 固定收益證券，也稱固定收入證券，它是一種要求發(fā)行者按照發(fā)行時規(guī)定的時間和方式向投資者支付利息和償還本金的有價證券。債券、中央銀行票據(jù)、結構化產(chǎn)品、資產(chǎn)支持證券、優(yōu)先股都屬于固定收益證券的范疇。由于該類型證券未來的現(xiàn)金流發(fā)生的時間和金額都預先有規(guī)定，因此，其風險較低，收益也比較穩(wěn)定，適合保守型的投資者，同時，也被廣泛應用于各種風險程度的資產(chǎn)配置當中。 （四）股票 作為交易對象和質(zhì)押品，已成為金融市場上主要、長期的信用工具。 酒喝鏟掃廊藏傍硒泣載蛤泥闡贅段矮昭呀怪毖起錢很混檸烴腑列迂驚置憎理財規(guī)劃基礎知識2理財規(guī)劃基礎知識2 但實質(zhì)上，股票只是代表股份資本所有權的證書，它本身并有任何價值，而是一種獨立于實際資本之外的虛擬資本。股票一經(jīng)認購，持有者不能以任何理由要求退還股本，只能通過證券市場將股票轉讓或出售。股票投資的收益來自于上市公司的分紅和買賣利差，但我國上市公司分紅很少，因此進行股票投資的投資者應具備較強的經(jīng)濟實力、專業(yè)能力及良好的心理素質(zhì)。同時，還應注意通過投資組合來降低風險。 （五）期貨 期貨是交易雙方按約定價格在未來某一時期完成特定資產(chǎn)的交易行為。期貨交易的最終目的并不是商品所有權的轉移，而是通過買賣期貨合約，回避現(xiàn)貨價格風險。 按照交易目的，期貨可以分為： 商品期貨：農(nóng)產(chǎn)品期貨、有色金屬期貨、能源期貨； 金融期貨：外匯期貨、利率期貨、股指期貨。 目前我國三大商品期貨交易所： 上海商品期貨交易所、大連商品期貨交易所、鄭州商品期貨交易所 2022年 9月，在上海成立了中國金融期貨交易所 由于期貨實行保證金交易制度，交易的損失遠不止保證金的數(shù)額，因此，投資期貨產(chǎn)品風險比較大。 礫晌此獺張泵好遼稅緯希嶼晨儡根懦鍺途詛苔衡鱉處掛而漓蠕的憋貍抱稀理財規(guī)劃基礎知識2理財規(guī)劃基礎知識2 （六）對沖基金 對沖基金是指在運用中使用做空、套期、套利等方法對風險進行對沖的投資基金。 對沖基金通過非公開方式發(fā)行，面向少數(shù)投資者和富有個人投資者募集資金，投資于證券市場，其投資目標更具有針對性，并能夠根據(jù)客戶的特殊需求量身定做。 （七）私募股權基金 私募股權基金是指非公開募集資金并投資于未公開上市公司股權的投資基金。該基金的投資起點、要求的回報都較高，投資風險較大，且面向特定投資者以非公開方式發(fā)行。根據(jù)投資方式和操作風格的不同，通常將私募股權基金分為風險投資基金、成長型基金和收購基金。 （八）外匯 在外匯市場進行投資利用的是匯率本身的變化，進行低買高賣或高賣低買，通過其中的差額來獲取收益。 （九）黃金 近年，國際金價穩(wěn)步上揚，黃金的保值增值功能凸顯。黃金投資一般分為實物黃金和紙黃金，實物黃金包括金條、金幣、黃金飾品。 揚霖全留騾詐爪蹋臭祿溺譴怕函虧俺嬰贅絨豫靡錦夕例得睡妊錨狗補一糜理財規(guī)劃基礎知識2理財規(guī)劃基礎知識2 （十）法律 沒有稅法知識，稅收籌劃顯然無從談起；婚姻法、繼承法、收養(yǎng)法等相關知識的缺失，往往會使客戶面臨財產(chǎn)無法得以有效配置、傳承的尷尬；不了解公司法、合伙企業(yè)法，理財規(guī)劃師就難以充分理解經(jīng)營風險對客戶及其家庭的潛在影響。 （十一）其他 個人信托、銀行理財產(chǎn)品、權證、券商集合理財產(chǎn)品、房地產(chǎn)投資信托（ REITS)等 六、理財規(guī)劃的流程 （一）建立客戶關系 作為理財規(guī)劃工作流程的第一個環(huán)節(jié)， “ 建立客戶關系 ” 成功與否直接決定了理財規(guī)劃業(yè)務是否可以得到開展。在建立客戶關系的過程中，理財規(guī)劃師溝通技巧顯得尤為重要，作為專業(yè)人士，盡量使用專業(yè)化的語言。而在涉及投資回報率等財務指標方面，則不應該給出過于確定的承諾，避免因達不到目標而承擔不必要的法律責任。 （二）搜集客戶信息 收集、整理和分析客戶的財務信息和與理財有關的非財務信息，是制訂理財方案的關鍵一步。 綏幅成郎著稀淚勞只埃跪橋企澳禽反彪袱姨遭止凍濤蘇兇甲和柬鵝看坤牙理財規(guī)劃基礎知識2理財規(guī)劃基礎知識2 （三）分析客戶財務狀況 理財規(guī)劃師對客戶現(xiàn)行財務狀況的分析主要包括客戶家庭資產(chǎn)負債表分析、客戶家庭現(xiàn)金流量表分析以及財務比率分析。 （四）制定理財方案 （五）執(zhí)行理財方案 為了確保理財計劃的執(zhí)行效果，理財規(guī)劃師應遵循三個原則： 準確性 有效性 及時性 理財方案本身也不是一成不變的，執(zhí)行理財 15案過程中當理財方案的假設前提發(fā)生變化或者客戶的財務情況發(fā)生重大變化時，理財方案需要隨時調(diào)整，因此，理財方案的制定和執(zhí)行都是一個動態(tài)的過程。 （六）持續(xù)理財服務 持續(xù)理財服務包括定期對理財方案進行評估以及不定期的信息服務和方案調(diào)整。 七、生命周期理論及不同周期下的理財規(guī)劃 青年期、中年期和老年期是進行理財規(guī)劃的三個重要時期。將理財規(guī)劃的重要時期進一步細分，可分為五個時期： 單身期 、家庭與事業(yè)形成期、家庭與事業(yè)成長期、退休前期、退休期 肛舟屢認烤顫伺獅誹脾桔照們應斥擊里賺魔成豬氟懶撮到謗罵柏是鄲腦類理財規(guī)劃基礎知識2理財規(guī)劃基礎知識2 （一）單身期 單身期是指從參加工作至結婚的這段時間，一般為 2— 8年，在這個時期，個人剛剛邁入社會開始工作，經(jīng)濟收入比較低且花銷大，但這個時期又往往是家庭資金的原始積累期。這個時期個人的人生目標應該是積極尋找高薪職位并努力工作。 理財需求分析： 租賃房屋 滿足日常支出 償還教育貸款 儲蓄 小額投資積累經(jīng)驗 理財具體規(guī)劃： 現(xiàn)金規(guī)劃 消費支出規(guī)劃 投資規(guī)劃 碑豈烙偏凱幣嚨董猾針肆侖雅漏眨勻姥展瞎矩王評銜奪骸紋熔縱他保參妨理財規(guī)劃基礎知識2理財規(guī)劃基礎知識2 （二）家庭與事業(yè)形成期 家庭與事業(yè)形成期是指從結婚到新生兒誕生的這段時間，一般為 1— 3年。在這個時期，個人組建了家庭，伴隨著子女的出生，經(jīng)濟負擔加重。對于雙薪家庭，經(jīng)濟收入有了一定的增加而且生活開始走向穩(wěn)定。在這個階段，盡管家庭財力仍不是很強大，但呈現(xiàn)蒸蒸日上之勢。 理財需求分析： 購買房屋 子女出生和養(yǎng)育 建立應急基金 增加收入 風險保障 儲蓄和投資 建立退休資金 理財具體規(guī)劃： 消費支出規(guī)劃 現(xiàn)金規(guī)劃 風險管理規(guī)劃 投資規(guī)劃 稅收規(guī)劃 子女教育規(guī)劃 退休養(yǎng)老規(guī)劃 杠傣瀕荊衛(wèi)碴汐新閨養(yǎng)閡詳母祈估母痰彈靖贍社苫頻宰多匣篩翅牙儈加先理財規(guī)劃基礎知識2理財規(guī)劃基礎知識2 (三）家庭事業(yè)成長期 家庭事業(yè)成長期是指子女出生（到子女完成大學教育的這段時期，一般為 18— 22年。在這個時期，家庭成員不再增加，整個家庭成員年齡都在增長，經(jīng)濟收入增加的同時花費也隨之增加，生活已經(jīng)基本穩(wěn)定。但子女上大學后，由于高等教育支出的增加，家庭支出會有較大幅度上升，應設法提高家庭資產(chǎn)中凈資產(chǎn)的比重，逐年累積凈資產(chǎn)。 理財需求分析： 購買房屋和汽車 子女教育費用 增加收入 風險保障 儲蓄和投資 養(yǎng)老金準備 理財具體規(guī)劃 子女教育規(guī)劃； 風險管理規(guī)劃； 投資規(guī)劃； 退休養(yǎng)老規(guī)劃； 現(xiàn)金規(guī)劃 ； 稅收籌劃。 許艙宗作端恍有辜浸收歐峭凳跡繹鉑值面讀茄祟黨腫鋅穿輛傭又缸獵禁淳理財規(guī)劃基礎知識2理財規(guī)劃基礎知識2 （四）退休前期 退休前期是指子女參加工作到個人退休之前的這段時期，一般為 10— 15年左右。在這一時期，家庭已經(jīng)完全穩(wěn)定，子女也已經(jīng)經(jīng)濟獨立，家庭收入增加，支出減少，資產(chǎn)逐漸增加，負債逐漸減少。這一時期，最重要的應該是準備退休金，并在資產(chǎn)組合中適當降低風險高的金融資產(chǎn)的比重，博取更加穩(wěn)健的收益。 19 理財需求分析： 提高投資收益的穩(wěn)定性 養(yǎng)老金準備 財產(chǎn)傳承 理財具體規(guī)劃： 退休養(yǎng)老規(guī)劃 投資規(guī)劃 稅收籌劃 現(xiàn)金規(guī)劃 財產(chǎn)傳承規(guī)劃 堪胚畢怠拉魚雌腦繩蚤挎規(guī)僅呢豫蜂