【正文】 0109 202209030045 1 財(cái)務(wù)管理 0109 202209030045 2 ? 如果你是一個(gè)理性的投資者，想對(duì)企業(yè)（或公司）進(jìn)行投資，你想了解這個(gè)企業(yè)（或公司）的哪些方面的信息？ ? 如果你是一個(gè)管理者，你想了解企業(yè)哪些方面的信息？ ? 如果你是一個(gè)債權(quán)人，你想了解企業(yè)哪些方面的信息？ 問(wèn)題 0109 202209030045 3 答案如下： ?? 企業(yè)的規(guī)模有多大（即反映在財(cái)務(wù)上就是企業(yè)的資產(chǎn)有多少）？ ?? 該企業(yè)的盈利能力如何？ ?? 該企業(yè)是否能給投資者以更好的回報(bào) ? 通過(guò)什么渠道取得以上信息？ 0109 202209030045 4 2022年 4月 11日，深康佳（ 000016）公布2022年年報(bào)：巨虧 ,較 2022年減少了 9億元 ,較 1999年減少近 12元 是真實(shí)的經(jīng)營(yíng)虧損 ,還是會(huì)計(jì)的把戲 ? 一個(gè)引例： 0109 202209030045 5 主要內(nèi)容 ?公司財(cái)務(wù)總論 ?貨幣時(shí)間價(jià)值 ?財(cái)務(wù)計(jì)劃 ?籌資管理 ?投資管理 ?流動(dòng)資產(chǎn)管理 ?長(zhǎng)期資產(chǎn)管理 ?成本費(fèi)用管理 ?利潤(rùn)分配 ?財(cái)務(wù)分析 ?企業(yè)兼并重組與清算 0109 202209030045 6 第一章：總論 本章主要內(nèi)容： 1． 什么是財(cái)務(wù)管理 ？ 企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)包括哪些 ？在組織財(cái)務(wù)活動(dòng)中會(huì)發(fā)生哪些財(cái)務(wù)關(guān)系 ？ 2． 什么是財(cái)務(wù)管理的目標(biāo) ？ 它與企業(yè)目標(biāo)存在什么關(guān)系 ？ 財(cái)務(wù)管理目標(biāo)如何協(xié)調(diào) ？ 3． 企業(yè)財(cái)務(wù)管理主要包括哪些環(huán)節(jié) ？ 4． 財(cái)務(wù)管理環(huán)境包括哪些 ？ 0109 202209030045 7 財(cái)務(wù)活動(dòng) 籌資 投資 資金運(yùn)營(yíng) 收益分配 財(cái)務(wù)關(guān)系 與政府 投資者 被投資者 企業(yè)內(nèi)部 企業(yè)與職工 企業(yè)與債權(quán)人 企業(yè)與債務(wù)人 是企業(yè)管理的一個(gè)組成部分，是根據(jù)財(cái)經(jīng)法規(guī)制度，按照財(cái)務(wù)管理的原則，組織企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)，處理財(cái)務(wù)關(guān)系的一項(xiàng)管理工作。 第一節(jié) 財(cái)務(wù)管理的概念 一、概念 0109 202209030045 8 一 、財(cái)務(wù)活動(dòng)分析 (一 ） 概念 財(cái)務(wù)活動(dòng)是指企業(yè)對(duì)資金的籌集、投放、使用、收回及分配等一系列行為 。 （二）內(nèi)容 ： 資金運(yùn)動(dòng)的起點(diǎn) 資產(chǎn) =負(fù)債 +所有者權(quán)益 資金 = 負(fù)債資金或借入資金 + 權(quán)益資金或自有資金 ?錢(qián)從哪里來(lái)？ ?需要籌集多少錢(qián)？ ?籌資要付出的代價(jià)有多少？ ?資金結(jié)構(gòu)的優(yōu)化問(wèn)題 0109 202209030045 9 廣義 =對(duì)內(nèi)投資 +對(duì)外投資； 狹義 =對(duì)外投資 =股票 +債券 +其他（聯(lián)營(yíng)） （一）項(xiàng)目投資 。 。 。 （二）證券投資 ？ ？ ？ ？ 0109 202209030045 10 (一 )現(xiàn)金 由于現(xiàn)金的兩重性即支付能力最強(qiáng)同時(shí)它又是非盈利性資產(chǎn)，因此企業(yè)的現(xiàn)金既不能太多又不能太少 ,這就存在著一個(gè)最佳持有量。確定最佳現(xiàn)金持有量的方法有成本分析模式、存貨模式和現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期模式等等。其中成本分析模式和存貨模式都涉及到現(xiàn)金成本，即使現(xiàn)金管理總成本最低?，F(xiàn)金成本又是由持有成本、轉(zhuǎn)換成本、短缺成本構(gòu)成。 0109 202209030045 11 (二 )應(yīng)收賬款 ?應(yīng)收賬款也具有雙重性，一方面，應(yīng)收賬款可以擴(kuò)大銷(xiāo)售，另一方面，應(yīng)收賬款的增加，會(huì)造成資金成本和管理成本的上升，同時(shí)，信用風(fēng)險(xiǎn)也加大。因此應(yīng)收賬款也必須保持在一個(gè)合理水平上。應(yīng)收賬款的成本包括機(jī)會(huì)成本、管理成本、壞賬成本。企業(yè)在制定信用政策時(shí)又要考慮信用標(biāo)準(zhǔn)、信用條件和收賬政策等因素。什么樣的信用政策是可行的呢？只有當(dāng)應(yīng)收賬款增加的收益大于增加的成本時(shí)，擴(kuò)大應(yīng)收賬款才是可行的 0109 202209030045 12 (三 )存貨 ?存貨同樣具有雙重性，一方面，存貨過(guò)少將影響企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，另一方面，存貨過(guò)多會(huì)造成資金的積壓和不合理占用。因此存貨也必須保持在一個(gè)合理水平上。存貨的成本包括進(jìn)貨成本、儲(chǔ)存成本和缺貨成本。對(duì)存貨的控制要從采購(gòu)、儲(chǔ)存和日常管理幾個(gè)方面進(jìn)行，這就相應(yīng)地產(chǎn)生了經(jīng)濟(jì)批量模型、存貨保本、保利期的確定和 ABC分類(lèi)管理法 0109 202209030045 13 ?當(dāng)企業(yè)獲得收益時(shí) ， 存在著如何分配的問(wèn)題 。 分配時(shí)要兼顧各方利益 ， 分配與積累并重 ， 這就需用制定合理的收益分配政策 。 在選擇分配政策時(shí) ， 需要從法律因素 、 股東因素 、 公司因素等多方面考慮 。 常見(jiàn)的分配政策主要有剩余政策 、 固定股利政策 、 固定股利比例政策和正常股利加額外股利政策 。 ? ① 收入 成本費(fèi)用 流轉(zhuǎn)稅 =營(yíng)業(yè)利潤(rùn) 營(yíng)業(yè)利潤(rùn)（內(nèi)部） +投資凈收益（外部） +營(yíng) 業(yè)外收支凈額 =利潤(rùn)總額； ②利潤(rùn)總額 所得稅 =稅后凈利； ③稅后凈利 公積金 公益金 =可供分配的利潤(rùn)； ④可供分配的利潤(rùn) 向投資者分配的利潤(rùn) =未分配利潤(rùn)；廣義分配，指收入和利潤(rùn)的分配，即①②③④；狹義分配，僅指利潤(rùn)的分配，即②③④ 0109 202209030045 14 二、財(cái)務(wù)關(guān)系分析 （二）財(cái)務(wù)關(guān)系的內(nèi)容與實(shí)質(zhì) 內(nèi)容 實(shí)質(zhì) 企業(yè)與政府 (稅務(wù)機(jī)關(guān)） 強(qiáng)制性與無(wú)償性的分配關(guān)系 企業(yè)與投資者 經(jīng)營(yíng)權(quán)與所有權(quán)的關(guān)系 企業(yè)與受資者 投資與受資的關(guān)系 企業(yè)與債權(quán)人 債務(wù)與債權(quán)的關(guān)系 企業(yè)與債務(wù)人 債權(quán)與債務(wù)的關(guān)系 企業(yè)內(nèi)部各單位之間 內(nèi)部各單位之間的利益關(guān)系 企業(yè)與職工之間 勞動(dòng)成果的分配關(guān)系 0109 202209030045 15 一、特點(diǎn) 二、目標(biāo) 三、協(xié)調(diào) 四、影響因素 總產(chǎn)值最大化 利潤(rùn)最大化 每股利潤(rùn)最大化 股東財(cái)富最大化 企業(yè)價(jià)值最大化 利益相關(guān)者財(cái)富最大化 第二節(jié) 財(cái)務(wù)管理目標(biāo) 0109 202209030045 16 一、財(cái)務(wù)目標(biāo)的特點(diǎn) 財(cái)務(wù)目標(biāo)在一定時(shí)期具有相對(duì)穩(wěn)定性 財(cái)務(wù)目標(biāo)指導(dǎo)性 財(cái)務(wù)目標(biāo)外部經(jīng)濟(jì)性 財(cái)務(wù)目標(biāo)清晰性 0109 202209030045 17 總產(chǎn)值最大化 來(lái)源 缺點(diǎn) 1只講產(chǎn)值，不講效益。 2只求數(shù)量，不求質(zhì)量。 3只抓生產(chǎn)，不抓銷(xiāo)售。 4只重投入，不