畢馬威的財(cái)務(wù)分析內(nèi)部培訓(xùn)資料(已修改)
2025-01-25 00:43 本頁(yè)面
【正文】 0 盈利分析 (歷史數(shù)據(jù) ) 投資分析 (前瞻性 ) 財(cái)務(wù)分析的目的是分析現(xiàn)有的問(wèn)題并對(duì)短期的策略問(wèn)題提出解決方案并支持企業(yè)長(zhǎng)期的價(jià)值最大化 成本分析 (歷史數(shù)據(jù) ) 1 產(chǎn)品盈利情況 客戶(hù)盈利情況 產(chǎn)品盈利嗎 ? 該產(chǎn)品與其它產(chǎn)品系列相比如何 ? 與競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手相比如何 ? 企業(yè)在給該客戶(hù)提供服務(wù)是盈利嗎 ? 該客戶(hù)對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)的終身價(jià)值如何 ? 相對(duì)應(yīng)的利潤(rùn)如何 ? 還有哪些客戶(hù)是企業(yè)有價(jià)值的目標(biāo) ? 得到這些客戶(hù)的成本如何 ? 整體企業(yè)盈利情況 企業(yè)在賺錢(qián)嗎 ? 企業(yè)一直在賺錢(qián) (虧錢(qián) )嗎 ? 企業(yè)利潤(rùn)占整體銷(xiāo)售的百分比是多少 ? 人均利潤(rùn)率是多少 ? 企業(yè)利潤(rùn)占總投入資產(chǎn)的百分比如何 ? 企業(yè)與其他企業(yè)相比如何 ? 為什麼 ? 企業(yè)的盈利情況可以從幾個(gè)層面研究 2 凈資產(chǎn)回報(bào)率 凈利潤(rùn) 股東權(quán)益 凈利潤(rùn) 總資產(chǎn) ROE 總資產(chǎn)回報(bào)率 ROA 毛利 銷(xiāo)售收入 毛利率 ROS (毛 ) 凈利潤(rùn) 銷(xiāo)售收入 凈利潤(rùn)率 ROS (凈 ) 銷(xiāo)售收入 總資產(chǎn) 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 比率名稱(chēng) 公式 衡量什么 ? 衡量資本投放的效率 , 如企業(yè)在投入資金和資源后得到多少的回報(bào) ? 資源的分配和調(diào)整的效率 ,如每元的資產(chǎn)產(chǎn)生多少的回報(bào) ? 資本密集程度 ,如每元的資本帶來(lái)多少的銷(xiāo)售 ? 每元銷(xiāo)售可以進(jìn)行固定成本和凈利潤(rùn)分配的比率 每元銷(xiāo)售對(duì)應(yīng)的利潤(rùn) 代號(hào) 利潤(rùn)率 *凈利潤(rùn)為稅后凈營(yíng)運(yùn)利潤(rùn)率 下列的財(cái)務(wù)指標(biāo)是了解企業(yè)財(cái)務(wù)情況的最好的數(shù)據(jù) ,關(guān)鍵是學(xué)會(huì)用這些指標(biāo)進(jìn)行橫向和縱向的比較 3 凈資產(chǎn)回報(bào)率 管理人員可以通過(guò)三種方式影響資本回報(bào)率 : ?凈利潤(rùn)率 ?資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 ?財(cái)務(wù)杠桿系數(shù) 銷(xiāo)售收入 股東權(quán)益 銷(xiāo)售收入 總資產(chǎn) 總資產(chǎn) 股東權(quán)益 X X X 凈利潤(rùn)率 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn) 率 財(cái)務(wù)杠桿系數(shù) X X 了解企業(yè)的總體盈利情況還不夠 ,還應(yīng)通過(guò)了解盈利情況的組成部分來(lái)明白為什么能盈利和如何盈利的 ? 凈利潤(rùn) 股東權(quán)益 凈利潤(rùn) 銷(xiāo)售收入 凈利潤(rùn) 銷(xiāo)售收入 4 凈資產(chǎn)回報(bào)率 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 現(xiàn)金量 應(yīng)收款周期 庫(kù)存周轉(zhuǎn)率 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 資產(chǎn)負(fù)債表的數(shù)據(jù) 毛利率 (折舊與稅前的利潤(rùn) ) 收入稅率 損益表的數(shù)據(jù)
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