初級(jí)財(cái)務(wù)管理第十一章(已修改)
2025-01-22 06:59 本頁面
【正文】 第十一章 財(cái)務(wù)分析 一、財(cái)務(wù)分析的概念和內(nèi)容 ? 財(cái)務(wù)分析是以財(cái)務(wù)報(bào)表和其他資料為依據(jù)和起點(diǎn)，采用專門方法，系統(tǒng)分析和評(píng)價(jià)公司過去和現(xiàn)在的經(jīng)營成果、財(cái)務(wù)狀況及其變動(dòng)，目的是為了了解過去、評(píng)價(jià)現(xiàn)在、預(yù)測(cè)未來，幫助相關(guān)利益團(tuán)體或個(gè)人做出理性的決策。 2 2022/2/6 ? ： ? 、經(jīng)營成果的重要依據(jù)。 ? 。 ? 財(cái)務(wù)報(bào)告 —— 體檢報(bào)告 財(cái)務(wù)分析 —— 醫(yī)生的解讀 債權(quán)人：安全性、流動(dòng)性 投資者：收益、風(fēng)險(xiǎn) 3 2022/2/6 管理層：周轉(zhuǎn)能力、盈利能力 審計(jì)師：審計(jì)重點(diǎn) 政府部門：經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況 償債能力分析 營運(yùn)能力分析 盈利能力分析 發(fā)展能力分析 財(cái)務(wù)趨勢(shì)分析 財(cái)務(wù)綜合分析 4 2022/2/6 比率分析法 比較分析法：縱向比、橫向比 現(xiàn)狀 —— 評(píng)價(jià) —— 對(duì)策 財(cái)務(wù)報(bào)表：資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、現(xiàn)金流量表 其他相關(guān)經(jīng)濟(jì)、技術(shù)信息 5 2022/2/6 二、財(cái)務(wù)能力分析 短期償債能力分析 流動(dòng)比率 速動(dòng)比率 現(xiàn)金比率 現(xiàn)金流量比率 到期債務(wù)本息償付比率 6 2022/2/6 長(zhǎng)期償債能力分析 資產(chǎn)負(fù)債率 股東權(quán)益比率與權(quán)益乘數(shù) 產(chǎn)權(quán)比率與有形凈值債務(wù)率 償債保障比率 利息保障倍數(shù)與現(xiàn)金利息保障倍數(shù) 影響償債能力的其他因素 或有負(fù)債 擔(dān)保責(zé)任 租賃 授信額度 ? 一、償債能力分析 ? 償債能力是指公司償還債務(wù)（本金和利息）的能力。通過償債能力的分析，能揭示一個(gè)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的大小。 ? （一）短期償債能力的分析 ? 1．流動(dòng)比率 ? 流動(dòng)比率是流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債之比，表示公司用它的流動(dòng)資產(chǎn)償還其流動(dòng)負(fù)債的能力。其計(jì)算公式如下： ? 流動(dòng)比率＝ 流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)資產(chǎn)? 2．速動(dòng)比率 ? 速動(dòng)比率是衡量公司流動(dòng)資產(chǎn)中可以立即用于償付流動(dòng)負(fù)債的能力，它是速動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率。 ? 速動(dòng)比率＝ ? 3．現(xiàn)金比率 ? 現(xiàn)金比率是指一定時(shí)期內(nèi)企業(yè)的現(xiàn)金以及現(xiàn)金等價(jià)物與流動(dòng)負(fù)債的比率。 ? 現(xiàn)金比率的計(jì)算公式為： ? 現(xiàn)金比率 = 100％ ? 流動(dòng)負(fù)債存貨流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債速動(dòng)資產(chǎn) ??流動(dòng)負(fù)債現(xiàn)金 ? （二）長(zhǎng)期償債能力分析 ? 1．資產(chǎn)負(fù)債率 = ? 資產(chǎn)負(fù)債率是從總體上反映公司的債務(wù)狀況、負(fù)債能力和債權(quán)保障程度的一個(gè)綜合指標(biāo)，它是負(fù)債總額與資產(chǎn)總額的比率。其計(jì)算公式為： ? 資產(chǎn)負(fù)債率
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