【正文】 江恩理論概述 江恩理論的實質(zhì)就是在看似無序的市場中建立了嚴(yán)格的交易秩序，他建立了江恩時間法則，江恩價格法則，江恩線等。它可以用來發(fā)現(xiàn)何時價格會發(fā)生回調(diào)和將回調(diào)到什么價位。 江恩線的數(shù)學(xué)表達(dá)有兩個基本要素，這兩個基本要素是價格和時間。江恩通過江恩圓形、江恩螺旋正方形、江恩六邊形、江恩 輪中輪 等圖形將價格與時間完美的融合起來。在江恩的理論中， 七 是一個非常重要的數(shù)字，江恩在劃分市場周期循環(huán)時，江恩經(jīng)常使用 七 或七 的倍數(shù)，江恩認(rèn)為 七 融合了自然、天文與宗教的理念。 江恩線是江恩理論與 投資方法的重要概念，江恩在 X 軸上建立時間，在 Y 軸建立價格，江恩線符號由 TXP表示。江恩線的基本比率為 1： 1，即一個單位時間對應(yīng)一個價格單位，此時的江恩線為 45 度。通過對市場的分析，江恩還分別以 3 和 8 為單位進行劃分，如 1/3， 1/8 等，這些江恩線構(gòu)成了市場回調(diào)或上升的支持位和阻力位。 通過江恩理論，我們可以比較準(zhǔn)確的預(yù)測市場價格的走勢與波動，成為股市的贏家。當(dāng)然，江恩理論也不是十全十美的，不能指望他使你一夜暴富，但是經(jīng)過努力，在實踐中體會江恩理論的真諦，他一定會使你受益。 江恩理論系統(tǒng) 江恩理論是以研究測市為主的，江恩通過數(shù)學(xué)、幾何學(xué)、宗教、天文學(xué)的綜合運用，建立起自己獨特的分析方法和測市理論。由于他的分析方法具有非常高的準(zhǔn)確性，有時達(dá)到令人不可思議的程度，因此很多江恩理論的研究者非常注重江恩的測市系統(tǒng)。但在測市系統(tǒng)之外，江恩還建立了一整套操作系統(tǒng)，當(dāng)測市系統(tǒng)發(fā)生失誤時，操作系統(tǒng)將及時地對其進行補救。江恩理論之所以可以達(dá)到非常高的準(zhǔn)確性，就是將測市系統(tǒng)和操作系統(tǒng)一同使用，相得益彰。 江恩在 1949 年出版了他最后一本重要著作《在華爾街 45 年》，此時江恩已是 72 歲高齡，他坦誠地披露了縱 橫市場數(shù)十年的取勝之道。其中江恩十二條買賣規(guī)則是江恩操作系統(tǒng)的重要組成部分，江恩在操作中還制定了二十一條買賣守則，江恩嚴(yán)格地按照十二條買賣規(guī)則和二十一條買賣守則進行操作。 江恩認(rèn)為，進行交易必須根據(jù)一套既定的交易規(guī)則去操作，而不能隨意地買賣，盲目地猜測市場的發(fā)展情況。隨著時間的轉(zhuǎn)變，市場的條件也會跟隨轉(zhuǎn)變，投資者必須學(xué)會跟隨市場的轉(zhuǎn)變而轉(zhuǎn)變，而不能認(rèn)死理。 江恩告誡投資者：在你投資之前請先細(xì)心研究市場，因為你可能會作出與市場完全相反的錯誤的買賣決定，同時你必須學(xué)會如何去處理這些錯誤。一個成功的投 資者并不是不犯錯誤，因為在證券市場中面對千變?nèi)f化、捉摸不定的市場，任何一個人都可能犯錯誤，甚至是嚴(yán)重的錯誤。但成敗的關(guān)鍵是成功者懂得如何去處理錯誤，不使其繼續(xù)擴大；而失敗者因猶豫不決、優(yōu)柔寡斷任錯誤發(fā)展，并造成更大的損失。 江恩認(rèn)為有三大原因可以造成投資者遭受重大損失： 在有限的資本上過度買賣。也就是說操作過分頻繁，在市場中的短線和超短線是要求有很高的操作技巧的，在投資者沒有掌握這些操作技巧之前，過分強調(diào)做短線常會導(dǎo)致不小的損失。 投資者沒有設(shè)立止損點以控制損失。很多投資者遭受巨大 損失就是因為沒有設(shè)置合適的止損點，結(jié)果任其錯誤無限發(fā)展，損失越來越大。因此學(xué)會設(shè)置止損點以控制風(fēng)險是投資者必須學(xué)會的基本功之一。還有一些投資者，甚至是一些市場老手，雖然設(shè)了止損點，但在實際操作中并不堅決執(zhí)行，結(jié)果因一念之差，遭受巨大損失。 缺乏市場知識，是在市場買賣中損失的最重要原因。一些投資者并不注重學(xué)習(xí)市場知識，而是想當(dāng)然辦事或主觀認(rèn)為市場如何如何，不會辨別消息的真?zhèn)?，結(jié)果接受錯誤誤導(dǎo)，遭受巨大的損失。還有一些投資者僅憑一些書本上學(xué)來的知識來指導(dǎo)實踐，不加區(qū)別的套用，造成巨大損失。江恩強調(diào)的是 市場的知識，實踐的經(jīng)驗。而這種市場的知識往往要在市場中摸爬滾打相當(dāng)時間才會真正有所體會。 江恩理論的測市系統(tǒng)部分很多地方抽象難懂，不易理解，但江恩的操作系統(tǒng)和買賣規(guī)則卻清楚明確，非常容易理解。江恩的操作系統(tǒng)是以跟隨市場買賣為主，這與他的預(yù)測系統(tǒng)完全不同，江恩非常清楚地將買賣操作系統(tǒng)與市場預(yù)測系統(tǒng)分開，使他能在一個動蕩充滿危機的年代從事投機事業(yè)而立于不敗之地。 江恩的時間法則 在江恩的理論中，時間是交易的最重要的因素。江恩的時間法則用于揭示價格發(fā)生回調(diào)的規(guī)律。 江恩認(rèn)為：一定量的價格回調(diào) 發(fā)生在特定的時間內(nèi)，運用江恩時間法則，實際的價格回調(diào)是能夠預(yù)測的。 江恩把時間定義為江恩交易年，它可以一分為二，即 6 個月或 26 周，也可以一分為三，一分為四乃至更多，如將江恩交易年分為八分之一和十六分之一。 在江恩交易年中還有一些重要的時間間隔。例如，因為一周有 7 天，而 7X7 是 49，因此他將 49 視為非常有意義的日子，一些重要的頂或底的間隔在 49 天至 52 天。中級趨勢的轉(zhuǎn)變時間間隔為 42 天至 45 天，而 45 天恰恰是一年的八分之一。 江恩還指出一些重要的時間間隔，可以預(yù)測價格反轉(zhuǎn)的發(fā)生： 1 一般市場回調(diào)發(fā)生在第 10 天至第 14 天，如果超過了這一時間間隔，隨后的回調(diào)將出現(xiàn)在第 28 天至第 30 天； 3 主要頂或底的周年日。 另外，江恩的時間法則還考慮了季節(jié)、宗教、天文學(xué)等多種因素。 江恩循環(huán)理論 江恩的循環(huán)理論是對整個江恩思想及其多年投資經(jīng)驗的總結(jié)。 江恩把他的理論用按一定規(guī)律展開的圓形、正方形、和六角形來進行推述。這些圖形包括了江恩理論中的時間法則、價格法則、幾何角、回調(diào)帶等概念，圖形化的揭示了市場價格的運行規(guī)律。 江恩認(rèn)為較重要的循環(huán)周期有： 短期循 環(huán)： 1 小時、 2 小時、 4 小時、 ......18 小時、 24 小時、 3 周、 7 周、 13 周、 15 周、3 個月、 7 個月； 中期循環(huán)： 1 年、 2 年、 3 年、 5 年、 7 年、 10 年、 13 年、 15 年； 長期循環(huán)： 20 年、 30 年、 45 年、 49 年、 60 年、 82 或 84 年、 90 年、 100 年。 30 年循環(huán)周期是江恩分析的重要基礎(chǔ)，因為 30 年共有 360 個月，這恰好是 360 度圓周循環(huán)，按江恩的價格帶理論對其進行 1/ 2/ 3/8......7/8 等，正好可以得到江恩長期、中期和短期循環(huán)。 10 年循環(huán)周期也是江恩分析的重要基 礎(chǔ)，江恩認(rèn)為，十年周期可以再現(xiàn)市場的循環(huán)。例如，一個新的歷史低點將出現(xiàn)在一個歷史高點的十年之后，反之，一個新的歷史高點將出現(xiàn)在一個歷史低點之后。同時，江恩指出，任何一個長期的升勢或跌勢都不可能不做調(diào)整的持續(xù)三年以上，其間必然有三至六個月的調(diào)整。因此，十年循環(huán)的升勢過程實際上是前六年中，每三年出現(xiàn)一個頂部，最后四年出現(xiàn)最后的頂部。 上述長短不同的循環(huán)周期之間存在著某種數(shù)量上的聯(lián)系，如倍數(shù)關(guān)系或平方關(guān)系。江恩將這些關(guān)系用圓形、正方形、六角形等顯示出來，為正確預(yù)測股市走勢提供了有力的工具。 熟練的掌握 了循環(huán)理論，可以有效的把握進出市場的時機，成為股市的贏家。 江恩六邊形 江恩螺旋正方形是將市場循環(huán)分為八等分，而江恩六邊形則是把市場循環(huán)分為六等分，是介于江恩螺旋四方形與江恩輪中輪之間的一種圖形。江恩六邊形把 360 度圓周六等分，每部分為 60 度，按照逆時針螺旋展開直至無窮的。 第一個循環(huán)： 1~6 ，數(shù)字增加 6； 第二個循環(huán)： 7~18，數(shù)字增加 12； ...... 第九個循環(huán)： 217~330，數(shù)字增加 54； 第十個循環(huán)： 331~396，數(shù)字增加 60。， 六角形中的 數(shù)字代表市場的價位， 當(dāng)市場中的價位到達(dá)江恩六邊形某一重要角度線時，就會出現(xiàn)支持力或阻力，如 0 度和 180 度等。 我們可以利用江恩六邊形發(fā)現(xiàn)價格將要出現(xiàn)的轉(zhuǎn)折點，有效的掌握買賣的時機。 江恩五要素 1 知識 對獲得知識我不能說出更多的。你不可能不花費時間研究而獲得知識，你必須放棄尋找在證券市場中賺錢捷徑的企圖。當(dāng)你事先花費時間學(xué)習(xí)得到知識后，你將會發(fā)現(xiàn)賺錢是容易的。在獲得知識上花費的時間越多，以后賺的錢越多。知識不會足夠的，你必須學(xué)以致用從中獲益，通過應(yīng)用學(xué)到的知識，在合適的時候行動和 交易以獲得利潤。 2 耐心 這是在股票市場中獲得成功最為重要的資質(zhì)之一。首先，你必須有耐心等待確切的買入或拋出點，機會到了后決定入市。當(dāng)你做交易時，你必須耐心地等待機會及時地離開市場，獲得利潤。你必須在結(jié)束交易獲得利潤之前就決定趨勢確實已經(jīng)變化。這是對過去市場變化研究之后的唯一結(jié)果。從中獲得所需的合適知識。 3 靈感 一個人能得到世界上最好的槍，但是他沒有靈感去扣動扳機，他不能打死任何敵人。你可以獲得世界上所有的知識，但是你如果沒有靈感去買或拋，你就不可能獲利。知識給人靈感，使他有勇 氣在適當(dāng)?shù)臅r候采取行動。 4 健康 除非這個人是健康的，否則不可能在任何生意中獲得巨大的成功。因為一顆聰明的心不能在虛弱的身體下工作。如果你的健康受到了損害，你將不會有足夠的耐心或足夠的靈感。當(dāng)你處在不良的健康狀況之下，你會有依賴性，你失去希望，你有太多的恐懼，你不能在合適的時間采取行動。 我在那些年里從事了所有的交易，任何可能在將來交易中發(fā)生的對我來說都已經(jīng)發(fā)生了，我從經(jīng)歷中學(xué)到了東西。當(dāng)我健康狀況差時我倦于交易，總是導(dǎo)致失敗，但是我精力好的時候，我在正確的時候入市，取得了成功。如果你的 健康狀況不佳時，最重要的事是使你恢復(fù)到健康的最佳狀態(tài)。健康才能致富。 5 資金 當(dāng)你獲得了所有在證券交易中取得成功的資質(zhì)后，你必須有資金。但是如果你有了知識或耐心，你可以開始以少量的資金獲取大的利潤。建議你使用止損位 :減少虧損和避免透支交易。 記住永遠(yuǎn)不要背離趨勢。在你決定市場趨勢時，隨其而動。遵守準(zhǔn)則以決定趨勢，不要以猜測和希望來做交易。 江恩實用方法 江恩投資實戰(zhàn)技法適合于各種時間尺度的圖表，包括 5 分鐘圖、日線圖、周線圖、月線圖和年線圖。 經(jīng)過觀察大量的圖表，可以看到以下 江恩法則的存在： 1 價格明顯的在 50%回調(diào)位反轉(zhuǎn)； 2 如果價格穿過 50%回調(diào)價位，下一個回調(diào)將出現(xiàn)在 63%價位； 3 如果價格穿過 63%回調(diào)價位，下一個回調(diào)將出現(xiàn)在 75%價位； 4 如果價格穿過 75%回調(diào)價位，下一個回調(diào)將出現(xiàn)在 100%價位； 5 支持位和阻力位也可能出現(xiàn)在 50%、 63%、 75%和 100%回調(diào)重復(fù)出現(xiàn)的價位水準(zhǔn)上。 6 有時價格的上升或下降可能會突破 100%回調(diào)價位。 江恩線 江恩線是江恩理論中價格與時間的關(guān)系。 江恩理論中最重要的概 念就是江恩線與價格運動的關(guān)系。 江恩線在 X 軸上建立時間，在 Y 軸上建立價格，江恩線的符號是 TxP， T 為時間， P為價格。 從圖上各個顯著的頂點和底點畫出江恩線，他們互相交叉，構(gòu)成江恩線之間的關(guān)系。他們不僅能確定價格何時會反轉(zhuǎn)，而且可以預(yù)示反轉(zhuǎn)到何種價位，構(gòu)成時間與價格的美妙和諧。 江恩線由時間單位和價格單位定義價格運動，每條江恩線由時間和價格的關(guān)系所決定。從各個明顯的頂點和底點畫出江恩線，彼此互相交叉，構(gòu)成江恩線之間的關(guān)系。它們不僅能確定何時價格會反轉(zhuǎn)，而且能夠指出將反轉(zhuǎn)到何種價位。 江恩線的基本比例為 1： 1，即每單位時間內(nèi)，價格運行一個單位。另外，還有 1/ 2/1/ 3/ 4/ 5/ 2/ 6/ 7/8 等。每條江恩線有其相對應(yīng)的幾何角。 江恩螺旋四方形 江恩 輪中輪 的另一種表現(xiàn)形式是江恩螺旋四方形。江恩螺旋四方形就是將市場循環(huán)一周八等分，而四方形的十字線和對角線上的價格就是極有可能發(fā)生轉(zhuǎn)折的重要價位。 江恩螺旋四方形的繪制方法是： 1 觀察價格的歷史走勢，從中選擇歷史性高位或低位作為江恩螺旋四方形的中心； 2 確定價格上升或下降的價格 單位； 3 逐步逆時針展開。 通過江恩理論，我們可以推算出四方形的中心線和對角線上的價位將可能會成為價格走勢的重要支持位或阻力位。 江恩螺旋四方形之所以有著較準(zhǔn)確的預(yù)測功能是因為它與黃金展開線有異曲同工之妙。不同的是，黃金展開線是以對數(shù)級數(shù)展開，后面一項是前一項的 倍，而江恩螺旋四方形是以算術(shù)級數(shù)展開，為等差數(shù)列。 江恩認(rèn)為： 1 一個升勢若以對角線上的價位為起點，則可能在價格的二次方上結(jié)束； 2 一個跌勢若以對角線上的價位為起點，則可能在價格的平方根上結(jié)束。 江恩螺旋四方形是江恩循環(huán)理論的重要組成部分，只有經(jīng)過長期的時間，才能準(zhǔn)確的把握。 江恩數(shù)字表 江恩數(shù)字表是江恩發(fā)明的將數(shù)字沿垂直方向排列的四方形，用來預(yù)測價格