資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與資本結(jié)構(gòu)分析(已修改)
2025-01-19 00:08 本頁面
【正文】 第六章 資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與資本結(jié)構(gòu)分析 ? ? ? 資產(chǎn)負(fù)債表分析 資產(chǎn)負(fù)債表 （ Balance Sheet） 投資 = 籌資 資產(chǎn) = 權(quán)益 資產(chǎn) = 負(fù)債 + 所有者 權(quán)益 流動資產(chǎn) + 長期資產(chǎn) = 流動負(fù)債 + 長期負(fù)債 + 投入資本 有形資產(chǎn) + 無形資產(chǎn) + 留存收益 資產(chǎn)（資本）與財務(wù)活動關(guān)系 資產(chǎn) 投資活動結(jié)果 （經(jīng)營活動占用資源） 負(fù)債 及權(quán)益 籌資活動 結(jié)果 現(xiàn)金 投資剩余 （滿足意外支付） 短期借款 銀行信用 應(yīng)收帳款 促進(jìn)銷售 應(yīng)付帳款 商業(yè)信用 存貨 保證銷售或生產(chǎn) 長期負(fù)債 長期籌資 長期投資 對外（控制子公司） 資本 權(quán)益籌資 固定資產(chǎn) 對內(nèi)（經(jīng)營基本條件） 留存收益 內(nèi)部籌資 ? ? ? ? ? ? （ 1）經(jīng)營性流動資產(chǎn) =流動資產(chǎn) 短期投資 ?具有適當(dāng)?shù)牧鲃淤Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)率：大于行業(yè)平均 ?具有較強(qiáng)的償還短期債務(wù)的能力：適當(dāng)?shù)牧鲃颖嚷屎退賱颖嚷? ?其他應(yīng)收款不應(yīng)存在金額過大或波動過于劇烈等異?，F(xiàn)象 ? （ 2）對外投資 ① 短期投資：直接增值 ② 長期投資： ?投資的結(jié)構(gòu)與方向體現(xiàn)或者增強(qiáng)企業(yè)的核心競爭力，并于企業(yè)戰(zhàn)略發(fā)展相符 ?投資收益的確認(rèn)導(dǎo)致適量的現(xiàn)金流入量 ?外部投資環(huán)境有利于企業(yè)的整體發(fā)展 ? （ 3）固定資產(chǎn)和無形資產(chǎn)：時都能推動企業(yè)的經(jīng)營活動 ?生產(chǎn)能力與存貨的市場份額所需要的生產(chǎn)能力相匹配，并能夠?qū)⒎鲜袌鲂枰漠a(chǎn)品推向市場，并獲得利潤 ?周轉(zhuǎn)速度適當(dāng)，資產(chǎn)的閑置率不高 ? ? （ 1）資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的含義 ? 資產(chǎn)結(jié)構(gòu)指企業(yè)各項資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重以及各類資產(chǎn)之間的比例關(guān)系。 ? （ 2）資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析的意義 ?資產(chǎn)結(jié)構(gòu)決定著企業(yè)的 經(jīng)營和財務(wù) 風(fēng)險 ?資產(chǎn)結(jié)構(gòu)影響企業(yè)的收益 ?資產(chǎn)結(jié)構(gòu)影響企業(yè)的流動性 ?資產(chǎn)結(jié)構(gòu)影響企業(yè)資產(chǎn)的彈性 資產(chǎn)彈性是指資產(chǎn)占用總量和結(jié)構(gòu)能被隨時調(diào)整的可能性。 流動資產(chǎn)項目分析 非流動資產(chǎn)項目分析 （股利） 10. 持有至到期投資 ? （ 1）企業(yè)在貨幣資金收支過程中內(nèi)控制度的完善程度以及實際執(zhí)行質(zhì)量 ? （ 2）企業(yè)對國家有關(guān)貨幣資金管理規(guī)定的遵守質(zhì)量 ? （ 3）企業(yè)日常貨幣資金規(guī)模是否適當(dāng) ? ①企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模、業(yè)務(wù)收支規(guī)模 ? ②企業(yè)的行業(yè)特點(diǎn) ? ③企業(yè)對貨幣資金的運(yùn)作能力 ? ④企業(yè)所處的融資環(huán)境和近期的償債資金需求 ? ⑤企業(yè)戰(zhàn)略 ? （ 1）交易性金融資產(chǎn)的流動性和獲利性 ? （ 2）交易性金融資產(chǎn)的規(guī)模 ? （ 3）交易性金融資產(chǎn)的計量及披露 ? （ 4）交易性金融資產(chǎn)的投資質(zhì)量 ? （ 5）風(fēng)險防范 資規(guī)模大，會影響正常生產(chǎn)經(jīng)營 公允價值變動損益，出售后轉(zhuǎn)入投資收益 公允價值變動損益、投資收益是正還是負(fù) ? （ 1）商業(yè)匯票結(jié)算的合理性和合法性 ? （ 2）關(guān)注應(yīng)收票據(jù)給企業(yè)財務(wù)狀況造成的負(fù)面影響（或有負(fù)債）。 ? （ 3）是否將應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)為應(yīng)收票據(jù) 是否存在已貼現(xiàn)的商業(yè)承兌匯票，是否因此而影響到企業(yè)將來的償債情況 ? （ 1）債權(quán)規(guī)模 ? ① 企業(yè)經(jīng)營方式和所處行業(yè) ? ② 企業(yè)的信用政策 ? （ 2）應(yīng)收賬款質(zhì)量分析 ? ① 賬齡分析 ? ② 債務(wù)人的構(gòu)成 ? ③ 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)情況 ? ④ 壞賬準(zhǔn)備政策 ? ⑤調(diào)節(jié)利潤 ? （ 1） 企業(yè)的商業(yè)信用 ? （ 2）預(yù)付賬款的規(guī)模： 企業(yè)所處行業(yè) ? （ 3）是否有非法轉(zhuǎn)移資金、非法向有關(guān)單位提供貸款及抽逃資金等不法行為 ? ? 對于應(yīng)收利息的分析，信息使用者應(yīng)從數(shù)額大小、賬齡長短來分析判斷其收回的可能性。 ? ? （ 1）其他應(yīng)收款的數(shù)額：一般不應(yīng)過大 ? （ 2）注意來自關(guān)聯(lián)方的其他 應(yīng)收款 ? （ 3）是否存在操縱利潤的情況 ? （ 1）存貨的質(zhì)量： ? ① 物理質(zhì)量 ? ② 存貨的時效狀況 ? ③存貨的周轉(zhuǎn)率（期） ? ④擔(dān)保、抵押 ? （ 2）存貨的結(jié)構(gòu)：應(yīng)保持相對穩(wěn)定 ? （ 3）存貨的計價：是否存在變更存貨計價方法調(diào)節(jié)資產(chǎn)價值和利潤的行為 ? （ 4）存貨跌價準(zhǔn)備的計提 ? ①是否利用存貨項目進(jìn)行潛虧掛賬 ? ②是否進(jìn)行巨額計提，為以后的扭虧為盈提供機(jī)會 ? （ 1）會計處理是否恰當(dāng)？是否存在為了粉飾業(yè)績將持有的可供出售金融資產(chǎn)的公允價值變動損益直接確認(rèn)為損益，計入利潤表的行為 ? （ 2）其分類是否恰當(dāng)？是否存在重新分類的情況？ ? （ 3）減值分析？ ? （ 1）會計處理？實際利率的選擇？ ? （ 2）持有至到期投資項目的構(gòu)成及債務(wù)人情況 ?
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