上市公司價(jià)值分析ppt課件(已修改)
2025-01-16 19:24 本頁面
【正文】 上市公司分 類 上市公司大體可分為六類 一 .快速增長型 指該公司每個(gè)會(huì)計(jì)年度的凈利潤 .銷售收入 .每股凈資產(chǎn)或股本以 30%以上甚至翻倍的速度增長 .一般多為中小型上市公司 二穩(wěn)定增長型公司 指該公司每個(gè)會(huì)計(jì)年度的凈利潤 .銷售收入 .每股凈資產(chǎn)或股本以 15%至 30%的速度增長 .一般多指公司經(jīng)營穩(wěn)健 .在業(yè)內(nèi)有相當(dāng)?shù)母?jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì) .甚至是某一行業(yè)的龍頭企業(yè) . 三 緩慢增長型公司 ? 指該公司每個(gè)會(huì)計(jì)年度的凈利潤 .銷售收入 .每股凈資產(chǎn)或股本以 1%至 15%的速度增長 .發(fā)展緩慢或停滯的公司 四隱蔽資產(chǎn)型 ? 指該公司擁有未公開或公布或隱藏在會(huì)計(jì)報(bào)表內(nèi)的巨額財(cái)產(chǎn) .不動(dòng)產(chǎn) ,專利技術(shù) .或特許經(jīng)營權(quán)等 五困境反轉(zhuǎn)型 ? 指該公司的正常生產(chǎn)經(jīng)營遇到困難或陷于停滯 .財(cái)務(wù)虧損或巨額負(fù)債面臨破產(chǎn)的公司 六周期型公司 ? 指該公司的生產(chǎn)經(jīng)營易受國內(nèi)或國際的市場(chǎng)環(huán)境變化或宏觀經(jīng)濟(jì)影響 .如家電企業(yè) .鋼鐵企業(yè) 不同類型的上市公司對(duì)應(yīng)不同分析方法和指標(biāo) . 例市盈率指標(biāo)只適用于分析緩慢增長性 .穩(wěn)定增長型 .和快速增長型公司 . ? 對(duì)上市公司價(jià)值的分析應(yīng)站在經(jīng)營者的角度和立場(chǎng) .多方面綜合辯證的去分析 某上市公司甚至屬于多個(gè)類型的公司 . 例中國國旅 代碼 601888 該上市公司就既屬于穩(wěn)定增長型公司又屬于隱蔽資產(chǎn)型公司 行業(yè)分析 任何專業(yè)的分析師也只能對(duì)一部分行業(yè)比較了解 .不可能對(duì)社會(huì)上所有行業(yè)都非常了解 . 術(shù)業(yè)有專攻 ? 例銀行業(yè)我們應(yīng)該大體從九個(gè)方面著手分析 . ? 一 .股票市價(jià) ? 這是一定要看的 ? 二 .首次公開發(fā)行價(jià)格 ? 股價(jià)以跌破發(fā)行價(jià) .這是股票可能被低估的一個(gè)信號(hào) . ? 三 .資本充足率 ? 這是非常重要的分析指標(biāo) .代表公司的財(cái)務(wù)實(shí)力和生存能力 .資本充足率越高越好 .不同銀行的資本充足率差別很大 .一般低于 5%的銀行存在比較大的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn) ? 四 .股息 ? 一般銀行類上市公司在正常經(jīng)營的情況下每年都會(huì)派發(fā)一次股息 .股息收益自然越高越好 ? 五 .賬面價(jià)值 ? 銀行的資產(chǎn) .大部分都是貸款 .所以資產(chǎn)負(fù)債表上的賬面價(jià)值就真實(shí)反映了這家銀行的實(shí)際價(jià)值 . ? 六 .市盈率 ? 市盈率越低越好 .衡量市盈率的標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)跟每股收益增長率掛鉤 ? 七 .高風(fēng)險(xiǎn)不動(dòng)產(chǎn)資產(chǎn) . ? 大體指商業(yè)貸款或建筑工程房地產(chǎn)貸款 .這類貸款占總貸款額的 5%至 10%就比較有風(fēng)險(xiǎn)了。且普通投資者很難從外部分析判斷 ? 八 .預(yù)期 90天貸款 ? 指預(yù)期未歸還的不良貸款 .不良貸款比率就是只增加一二個(gè)百分點(diǎn)對(duì)銀行的影響也是相當(dāng)嚴(yán)重的 .不良貸款率最好不要超過 2% ? 九 .抵押不動(dòng)產(chǎn)處置 ? 指?jìng)鶛?quán)人因無法履行債務(wù) .銀行取消抵押品贖回權(quán) .收回已有的抵押不動(dòng)產(chǎn) .抵押貸款作為壞賬損失沖銷 上市公司價(jià)值分析 ? 對(duì)上市公司價(jià)值的分析主要通過對(duì)上市公司年報(bào)中的現(xiàn)金流量表 .資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表進(jìn)行分析 ? 對(duì)上市公司年報(bào)中三類報(bào)表分析可大致分為五個(gè)方面 ? 1短期償債能力分析 ? 2資本結(jié)構(gòu)分析 ? 3經(jīng)營效率分析 ? 4盈利能力分析 ? 5與股票市價(jià)相關(guān)的股票投資收益分析 一 .年報(bào)基本知識(shí) 年報(bào)定義
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