[經(jīng)濟(jì)學(xué)]第三章資金等值計算(已修改)
2025-01-16 00:15 本頁面
【正文】 1 資金與等值計算 重點： 了解 :資金時間價值的定義 熟悉 :名義利率與實際利率的轉(zhuǎn)化 掌握 :資金等值計算和運(yùn)用 2 引例 ? 20世紀(jì) 80年代萬元戶是真正的有錢人，人人羨慕，可到了現(xiàn)在萬元戶成了解決溫飽的人，這是為什么呢？這說明 1元 =1元有問題；如果現(xiàn)在到銀行貸款 1萬元， 2年后還給銀行 1萬元行嗎？這就是本章要解決的問題?，F(xiàn)在大家天天研究房價的問題，如果買房子要貸款，那么也要用到這些知識來解決問題。 ? 例如： 王某貸款 30萬元購買一套商品房，貸款 20年，貸款年利率為 %。王某與銀行約定每年等額償還。 ? 問：王某每年應(yīng)償還銀行多少錢？ 3 第一節(jié) 資金等值原理 一 .資金時間價值的概念 概念： 資金的時間價值也稱為貨幣的時間價值 ,是指一定量的貨幣作為社會資本在生產(chǎn)與流通領(lǐng)域經(jīng)過一定的時間之后，就會帶來利潤 ,使自身得到增值的性質(zhì)。 ? 資金的時間價值原則 : ? 今天的一元錢比未來的一元錢更值錢。 衡量資金時間價值的尺度 ? 絕對尺度：利息、利潤 ? 相對尺度：利率、投資收益率 4 第一節(jié) 資金等值原理 ： – (1)社會平均利潤率 : 成正比 – (2)信貸資金的供求狀況 : 供大于求，利率下降，資金時間價值 降低 – (3)預(yù)期的價格變動率 : 價格預(yù)期看漲，資金時間價值 減小 – (4)社會經(jīng)濟(jì)運(yùn)動周期 : 繁榮則資金時間價值增大 – (5)稅率 : 成反比 5 ? 影響資金時間價值的因素很多，其中主要有以下幾點。 ? (1) 資金的使用時間。 ? 在資金增值率一定的條件下， ? 資金使用時間 越長 資金的時間價值 越大 ； ? 使用時間 越短 資金的時間價值 越小 。 ? (2) 資金數(shù)量的大小。 ? 資金數(shù)量 越大 資金的時間價值就 越大 ； ? 反之 資金的時間價值則 越小 。 ? (3) 資金投入和回收的特點。 ? 前期投入的資金 越多 資金的負(fù)效益 越大 ； ? 后期投入的資金 越多 資金的負(fù)效益 越小 。 ? 在資金回收額一定的情況下， ? 離投資初始期越近的時間回收的資金 越多 資金的時間價值就 越大 ； ? 離投資初始期越遠(yuǎn)的時間回收的資金 越多 資金的時間價值就 越小 。 ? (4) 資金周轉(zhuǎn)的速度。 ? 資金周轉(zhuǎn) 越快 資金的時間價值 越大 ； ? 反之 資金的時間價值 越小 。 6 二、資金的時值、現(xiàn)值、終值、年金及折現(xiàn) 時值 ：是指一筆資金在不同的時點上具有不同的 數(shù)值，這些不同的數(shù)值就叫做這筆資金在不同時 點上的時值，用 T表示 現(xiàn)值 ：是指發(fā)生在（或折算為）某一特定時間序 列起點的費(fèi)用或效益，用 P表示 終值 ：是指發(fā)生在（或折算為）某一特定時間序 列終點的費(fèi)用或效益，用 F表示 第一節(jié) 資金等值原理 7 第一節(jié) 資金等值原理 折現(xiàn) : 也叫貼現(xiàn) ,即把終值換算為現(xiàn)值的過程 .貼現(xiàn)或折現(xiàn)所用的利率稱之為折現(xiàn)率 . 年金 ： 所謂年金是按照固定的、間隔時間相等的期間，陸續(xù)支付或領(lǐng)取的一系列同額款項；用 A表示。 ? 那么：什么是利息呢？ 8 利息、利率 ——身邊的詞匯 第二節(jié) 利息、利率及計算 9 第二節(jié) 利息、利率及計算 一、計息制度 ：是指占用資金應(yīng)付出的代價或者放棄資金的使用權(quán)應(yīng)得的補(bǔ)償。 In = Fn – P I 利息 F 本利和 P 本金 2.、利率 利率是指在一個計息周期內(nèi)所得的利息額與本金或貸款金額的比值。 i = 100% 其中： I 是一個計息周期內(nèi)的利息 3.、單利和復(fù)利 利息的計算分：單利和復(fù)利 (1)、單利：只對本金計算利息，利息不再生息。 利息 I = P n i n期后的本利和為： F = P（ 1 + n i) PI10 【 應(yīng)用案例 31】 某人現(xiàn)借得本金 1 000元， 一年后付息 35元，則年利率為： 351 000?100%=% 11 第二節(jié) 利息、利率及計算 ? [例 ] 某儲戶將 1000元存入銀行五年 ,年利率為%,求存款到期時的利息及本利和 . ? [解 ] 所得利息為 : ? 1 000元 5 %=125(元 ) ? 本利和 : ? F=1000+125=1125(元 ) ? P33[例 32] ? ?12 【 應(yīng)用案例 32】 假如某企業(yè)以單利方式借入 1 000萬元，年利率 8%，第 4年年末償還，則各年利息和本利和如表 31所示。 表 31 單利計算分析表 單位：萬元 使用年限 (年 ) 年初款額 年末利息 年末本利和 年末償還 1 1 000 80 1 080 0 2 1 080 80 1 160 0 3 1 160 80 1 240 0 4 1 240 80 1 320 1 320 【 案例點評 】 由表 31可見，單利的年利息額都僅由本金所產(chǎn)生，其新生利息不再加入本金產(chǎn)生利息，此即“利不生利”。這不符合客觀的經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)律，沒有反映資金隨時間的變化而“增值”的概念，也即沒有完全反映資金的時間價值。在工程經(jīng)濟(jì)分析中單利使用較少，通常只適用于短期投資或短期貸款。 13 第二節(jié) 利息、利率及計算 ? (2)、復(fù)利：對本金和利息均計算利息，即“利滾利”。 ? n期后的本利和為： ? 例如：假設(shè)現(xiàn)在把 1000元錢存入銀行，年利率為 8％，問三年后賬上有存款多少？ niPF )1( ??F＝ 1000 （ 1＋ ） 3= 14 年份 本金 當(dāng)年應(yīng)計息 年末本利和 1 P Pi P（ 1＋ i） 2 P（ 1＋ i） P（ 1＋ i） i P（ 1＋ i） 2 3 P（ 1＋ I） 2 P（ 1＋ i） 2i P（ 1+i） 3 n P（ 1+i） n1 P（ 1+i）n1i P（ 1+i） n 復(fù)利終值計算表 P 0 n F=？ 15 ? 【 應(yīng)用案例 33】 數(shù)據(jù)同應(yīng)用案例 32，按復(fù)利計算，則各年利息和本利和如表 32所示。 ? 表 32 復(fù)利計算分析表 單位：萬元 使用年限 (年 ) 年初款額 年末利息 年末本利和 年末償還 1 1 000 80 1 080 0 2 1 080 1 0 3 1 1 0 4 1 1 1 ?P33[例 33] 16 第二節(jié) 利息、利率及計算 ? 例： 李曉同學(xué)向銀行貸款 20220元，約定 4年后一次歸還，銀行貸款年利率為 5%。 ? 問： ? （ 1）如果銀行按單利計算，李曉 4年后應(yīng)還銀行多少錢？還款中利息是多少 ? ? （ 2）如果銀行按復(fù)利計算，李曉 4年后應(yīng)還銀行多少錢？還款中利息是多少 ? 17 第二節(jié) 利息、利率及計算 ? 解： （ 1）單利的本利和 = 20220 （ 1+4 5% ) =24000(元 ) ? 其中利息 = 20220 4 5% = 4000(元 ) （ 2）復(fù)利的本利和 = 20220 （ 1+ 5%） 4 = 24310 (元 ) ? 其中利息
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