企業(yè)信用分析與信用評級(已修改)
2025-10-22 14:28 本頁面
【正文】 ) 企業(yè)信用分析與信用評級 ： ； :； ： ) 第一章 企業(yè)信用分析 ) 第一節(jié) 信用分析概述 一、信用 信用，一般是指一個人或一個單位能夠遵守諾言，履行約定而取得的信任。 從經(jīng)濟(jì)學(xué)的范疇來講，信用是指商品買賣中的延期付款或貨幣的借貸行為。 二、信用的基本特征 以償還為條件，即到期償還本金 在償還時有一個增加額，即支付利息 ) 三、信用分析的內(nèi)容 （一）審查借款人的基本情況 貸款目的 還款來源 資產(chǎn)轉(zhuǎn)換周期 ) （二）確定還款的可能性 財務(wù)分析 （ 1）評估借款人的經(jīng)營活動的情況 （ 2）通過各種財務(wù)指標(biāo)來反映和分析借款 人的償債能力 現(xiàn)金流量 評估抵押品和擔(dān)保 非財務(wù)因素 綜合分析 ) 早期預(yù)警信號 不能及時報送財務(wù)報表 應(yīng)收帳款的收回拖延 存貨的突然增加 長期債務(wù)的大量增加 資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)的重大變化 公司大額收費 存在從未實現(xiàn)的計劃 不能提供所需信息資料 ) 成本的上升和利潤下降 過分依賴于短期借款來滿足于長期資 金需要 1拖延支付利息和費用 1銷售和盈利增長低于通脹率 1銷售集中于一些客戶 1主要管理人員和所有權(quán)的變化 1廠房和設(shè)備未得到很好的維修 1存款余額不斷下降 ) 第二節(jié) 財務(wù)分析概述 一、財務(wù)分析的內(nèi)容 償債能力 盈利能力 營運能力 資金結(jié)構(gòu) ) 二、財務(wù)分析的資料來源及要點 會計報表 會計報表附注 財務(wù)情況說明書 注冊會計師查帳驗證報告 其他資料 ) 三、財務(wù)分析的局限性 會計政策和方法的可選擇性，決定財務(wù) 報表的數(shù)據(jù)有一定的彈性 人為的某些因素會影響財務(wù)報表的客觀 性 通貨膨脹的影響 ) 第三節(jié) 資產(chǎn)負(fù)債表分析 一、分析企業(yè)經(jīng)營資源配置與經(jīng)營風(fēng)險的 狀況 二、分析企業(yè)資金來源與財務(wù)風(fēng)險的狀況 三、分析企業(yè)資產(chǎn)與資本結(jié)合與償債能力 的狀況 【 案例 】 ) 第四節(jié) 利潤表分析 一、分析企業(yè)的經(jīng)營成果和盈利能力 二、分析企業(yè)收入情況與增長能力 三、分析企業(yè)成本與費用的消耗狀況 【 案例 】 ) 第五節(jié) 現(xiàn)金流量分析 一、現(xiàn)金流量的概念 現(xiàn)金流入量 現(xiàn)金流出量 現(xiàn)金凈流量 現(xiàn)金凈流量 =現(xiàn)金流入量 現(xiàn)金流出量 ) 例如：相城公司某年損益情況如下 （ 單位：萬元 ） ： 銷售收入 202100 減：制造成本 （ 不含折舊 ） 90000 折舊費用 30000 銷售和管理費用 20210 稅前利潤 60000 減：所得稅 （ 33%） 19800 稅后利潤 40200 ) ? 付現(xiàn)成本 =90000+20210+19800 =129800 ? 現(xiàn)金凈流量 =20210019800 =70200 現(xiàn)金凈流量 =利潤 +折舊 =40200+30000 =7
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