[經(jīng)管營銷]洪城水業(yè)ipo案例分析(已修改)
2025-10-22 13:06 本頁面
【正文】 洪城水業(yè) IPO案例分析 ? 上市公司 ? 上市公司是指依法公開發(fā)行股票，并在獲得國務院或者國務院授權(quán)的證劵交易部門審查批準后，其股票在證劵交易所上市交易的股份有限公司。 ? 上市公司是股份有限責任公司，具有股份有限公司的一般特點。 ? 最大的特點在于可利用證劵市場進行籌資，廣泛的吸收社會上的閑散資金，從而迅速擴大企業(yè)規(guī)模，增強產(chǎn)品的競爭力和市場占有率。 企業(yè)上市的動因 ? 發(fā)現(xiàn)并提高公司的市場價值 ? 拓展融資渠道，以收購其他公司，實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)整合 ? 給雇員以福利的變現(xiàn) ? 分散公司股權(quán)，引進戰(zhàn)略投資者 ? 提供已控股股東在股票市場上進行資產(chǎn)變現(xiàn)的機會 ? 提高企業(yè)在市場上的聲望 企業(yè)上市的缺點 ? （ 1）信息披露使財務狀況公開化， 且披露成本較高 ? （ 2）股權(quán)稀釋，減少控股權(quán) ? （ 3）上市的成本和費用較高 ? （ 4）高級管理人員將承擔更多的責任，公司將面臨嚴格的審查 ? （ 5）經(jīng)常會產(chǎn)生控股敗訴 IPO相關(guān)規(guī)定 ? 對發(fā)行人要求 ? 程序 ? 詢價制度 ? 募集資金的試用 對發(fā)行人的要求 ? 主體資格 ? 公司治理 ? 獨立性 ? 財務要求 ? 其他要求 程序 ? 發(fā)行人董事會應當依法就本次股票發(fā)行的具體方案、本次募集資金使用的可行性及其他必須明確的事項作出決議，并提請股東大會批準。 ? 發(fā)行人股東大會就本次發(fā)行股票作出決議。 ? 發(fā)行人應當按照中國證監(jiān)會的有關(guān)規(guī)定制作申請文件，由保薦人保薦并向中國證監(jiān)會申報。 程序 ? 自中國證監(jiān)會核準發(fā)行之日起，發(fā)行人應在 6個月內(nèi)發(fā)行股票；超過 6個月未發(fā)行的，核準文件失效，須重新經(jīng)中國證監(jiān)會核準后方可發(fā)行。 ? 若股票發(fā)行申請未獲核準的，自中國證監(jiān)會作出不予核準決定之日起 6個月后，發(fā)行人可再次提出股票發(fā)行申請。 詢價制度 ? 詢價對象及其管理的證劵投資產(chǎn)品（以下稱股票配售對象）應當在中國證卷業(yè)協(xié)會登記備案，接受中國證卷業(yè)協(xié)會的自律管理。 ? 主承銷商應當在詢價時向詢價對象提供投資價值研究報告。發(fā)行人、主承銷商和詢價對象不得以任何形式公開披露投資價值研究報告的內(nèi)容。 詢價制度 ? 初步詢價結(jié)束后，公開發(fā)行股票數(shù)量在 4億股以下，提供有效報價的詢價對象不足 20家的，或者公開發(fā)行股票數(shù)量在 4億股以上，提供有效報價的詢價對象不足 50家的，發(fā)行人及其主承銷商不得確定發(fā)行價格，并應當中止發(fā)行。 募集資金的使用 ? 募集資金應當有明確的使用方向，原則上應當用于主營業(yè)務。 ? 除金融類企業(yè)外，募集資金使用項目不得為財務性投資，不得直接或者間接投資于以買賣有價證劵為主要業(yè)務的公司。 ? 發(fā)行人應當建立募集資金專項存儲
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