資金的時間價值是指資金在擴大再生產(chǎn)及循環(huán)過程中隨時間(已修改)
2025-10-09 09:42 本頁面
【正文】 第三章 資金的時間價值 一、資金時間價值的概念 資金的時間價值是指資金在擴大再生產(chǎn)及循環(huán)過程中隨時間的變化而產(chǎn)生的資金增值或經(jīng)濟效益 ， 具體體現(xiàn)為資金的利息和資金的純收入兩個方面 。 對于資金的時間價值 ， 可以從兩個方面理解： 首先 ， 資金隨著時間的推移 ， 其價值會增加 。這種現(xiàn)象叫資金增值 。 其次 ， 資金一旦用于投資 ， 就不能用于現(xiàn)期消費 。 二、利息及計息方式 利息是指占用資金所付的代價（或放棄使用資金所得的補償）。如果將一筆資金存入銀行（或投入生產(chǎn)），那么這筆資金就稱為本金Fn=P+I 式中： Fn— 本利和 P— 本金 I— 利息 利息的計算有單利計息和復利計息之分 。 （ 1） 單利計息 單利計息是指僅用本金計算利息 ， 不將先前計算周期中產(chǎn)生的利息累加到本金中去計息 ，即利息不再生利息 。 已知本金 P， 利率 i， 計息期數(shù) n， 求本利和 F、利息 I？ I=P i n F=P+P i n=P(1+n i) （ 2）復利計息 復利計息是指由本金加上計息周期中累積利息額的總和進行計息 ， 即利息再生利息 。 已知： P,I,n 求 F 第一年末 I1=P i=Pi F1=P+Pi=P (1+i) 第二年末 I2=P(1+i) i F2=P(1+i)i+P(1+i)=P(1+i)2 第 n年末 Fn=P(1+i)n 在技術經(jīng)濟分析中 ， 復利計算通常以年為計算周期 ， 但在實際經(jīng)濟活動中 ， 計算周期有年 、季 、 月等多種 。 這樣就出現(xiàn)了不同計息周期的利率換算問題 。 假如按月計算利息，且其月利率為 1%，通常稱為 “ 年利率 12%，每月計息一次 ” 。這個年利率 12%稱為 “ 名義利率 ” 。也就是說，名義利率等于每一計息周期的利率與每年的計息周期數(shù)的乘積。 假如本金 1000元 ， 年利率 12%， 若每年計息一次 ， 一年后本利和為 F=1000 (1+)=1120 按年利率為 12%， 每月計息一次 ， 一年后本利和為： F=1000 (1+)12= 實際利率 i為： i=()/1000 100%=% 這個 “ %”就是實際利率。 由于計息周期長短不同，同一筆資金在占用時間相等的情況下，所付的利息會有較大差別。 設名義利率為
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