【正文】 第一章 金融風(fēng)險(xiǎn)概述 ? 重點(diǎn)掌握： 1．金融風(fēng)險(xiǎn)的分類。 2．金融風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因。 3．信息不對稱、逆向選擇、道德風(fēng)險(xiǎn)。 ? 掌握： 1．金融風(fēng)險(xiǎn)的概念。 2．金融風(fēng)險(xiǎn)的特征。 3．銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的主要表現(xiàn)形式。 知識點(diǎn)舉例 —— 按受險(xiǎn)主體劃分，金融風(fēng)險(xiǎn)如何劃分 出題 —— 多項(xiàng)選擇題： 按金融風(fēng)險(xiǎn)主體分類，金融風(fēng)險(xiǎn)可以劃分為以下哪幾類風(fēng)險(xiǎn)：_________。 （ ABCD ） P12 頁 A. 國家金融風(fēng)險(xiǎn) B. 金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn) C. 居民金融風(fēng)險(xiǎn) D. 企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn) 知識點(diǎn)舉 例 —— 金融風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因（是什么？） 出題 —— 論述題： 試述金融風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因。 P1416 頁 答：金融風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生是由多種因素導(dǎo)致的，原因是復(fù)雜的，既有外部因素，又有內(nèi)部因素，同時(shí)在不同國家、不同時(shí)期和不同領(lǐng)域，金融風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因也有所不同。產(chǎn)生金融風(fēng)險(xiǎn)的基本原因在于金融企業(yè)從事貨幣經(jīng)營和信用活動(dòng)的不確定性。具體表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面： （ 1）信息的不完全性與不對稱性；（ 2）金融機(jī)構(gòu)之間的競爭日趨激烈；（ 3）金融體系脆弱性加大；（ 4）金融創(chuàng)新加大金融監(jiān)管的難度；（ 5）金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營環(huán)境缺陷；（ 6）金融機(jī)構(gòu)內(nèi)控制 度不健全；（ 7）經(jīng)濟(jì)體制性的原因；（ 8）金融投機(jī)；（ 9）金融風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的其他原因，如國際金融風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)移、金融生態(tài)環(huán)境、金融有效監(jiān)管的原因等。 （各點(diǎn)再展開論述） 知識點(diǎn)舉例 —— 信息不對稱會(huì)導(dǎo)致道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇 出題 —— 多項(xiàng)選擇題： 信息不對稱又導(dǎo)致信貸市場的 ______ _和 _______，從而呆壞賬和金融風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。 （ AC ） P20 頁 A. 逆向選擇 B. 收入下降 C. 道德風(fēng)險(xiǎn) D. 逆向撤資 金融風(fēng)險(xiǎn)管理課件測試（學(xué)習(xí)指導(dǎo)練習(xí)題） 單選題： 按 金融風(fēng)險(xiǎn)的性質(zhì)可將風(fēng)險(xiǎn)劃分為（ C ）。 風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn) （ ）是指獲得銀行信用支持的債務(wù)人由于種種原因不能或不愿遵照合同規(guī)定按時(shí)償還債務(wù)而使銀行遭受損失的可能性。 （ A ） A. 信用風(fēng)險(xiǎn) C. 操作風(fēng)險(xiǎn) 以下不屬于代理業(yè)務(wù)中的操作風(fēng)險(xiǎn)的是（ D ） A. 委托方偽造收付款憑證騙取資金 B. 客戶通過代理收付款進(jìn)行洗 錢活動(dòng) C. 業(yè)務(wù)員貪污或截留手續(xù)費(fèi) D. 代客理財(cái)產(chǎn)品由于市場利率波動(dòng)而造成損失 （ ）是指金融機(jī)構(gòu)或其他經(jīng)濟(jì)主體在金融活動(dòng)中因沒有正確遵守法律條款，或因法律條款不完善、不嚴(yán)密而引致的風(fēng)險(xiǎn)。 （ C ） A. 利率風(fēng)險(xiǎn) B. 匯率風(fēng)險(xiǎn) C. 法律風(fēng)險(xiǎn) D. 政策風(fēng)險(xiǎn) 多項(xiàng)選擇題： 關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)的定義，下列正確的是（ ABCD ）。 損失的可能性 D. 風(fēng)險(xiǎn)是經(jīng)濟(jì)預(yù)期與實(shí)際發(fā)生各種結(jié)果的差異 E. 風(fēng)險(xiǎn)是一切損失的總稱 金融風(fēng)險(xiǎn)的特征是（ ABCD ）。 A. 隱蔽性 B. 擴(kuò)散性 C. 加速性 D. 可控性 E. 非可控性 下列說法正確的是（ ABC ）。 的一種風(fēng)險(xiǎn) D. 違約風(fēng)險(xiǎn)只針對企業(yè)而言 E. 信用風(fēng)險(xiǎn)具有明顯的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)特征 國家風(fēng)險(xiǎn)的基本特征有（ BD ）。 中 C.只有政府和商業(yè)銀行可能遭受國家風(fēng)險(xiǎn)帶來的損失 D. 不論是政府、商業(yè)銀行、企業(yè)，還是個(gè)人，都有可能遭受國家風(fēng)險(xiǎn)帶來的損失 判 斷 題 ： 1 、 風(fēng) 險(xiǎn) 就 是 指 損 失 的 大 小 。 （ X ） 2 、 不 確 定 性 是 風(fēng) 險(xiǎn) 的 基 本 特 征 。 （ √ ） 3 、控制金融風(fēng)險(xiǎn)就是盡可能消除風(fēng)險(xiǎn)。 （ X ） 金融風(fēng)險(xiǎn)按層次可分為微觀金融風(fēng) 險(xiǎn)和宏觀金融風(fēng)險(xiǎn)。 （ √ ） 簡答題： 簡述金融風(fēng)險(xiǎn)與一般風(fēng)險(xiǎn)的比較。 答 : 從金融風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵看，其內(nèi)容要比一般風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)容豐富得多。從金融風(fēng)險(xiǎn)的外延看，其范圍要比一般風(fēng)險(xiǎn)的范圍小得多。相對于一般風(fēng)險(xiǎn)：（ 1）金融風(fēng)險(xiǎn)是資金借貸和資金經(jīng)營的風(fēng)險(xiǎn)；（ 2）金融風(fēng)險(xiǎn)具有收益與損失雙重性；（ 3）金融風(fēng)險(xiǎn)有可計(jì)量和不可計(jì)量之分；（ 4）金融風(fēng)險(xiǎn)是調(diào)節(jié)宏觀經(jīng)濟(jì)的機(jī)制。 簡述金融風(fēng)險(xiǎn)的特征。 答：金融風(fēng)險(xiǎn)除具備一般風(fēng)險(xiǎn)的基本特征外，還有以下特征：（ 1）隱蔽性；（ 2）擴(kuò)散性；（ 3）加速性；（ 4）可控性。 論述題：簡 論金融風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的成因。 答：產(chǎn)生金融風(fēng)險(xiǎn)的基本原因在于金融企業(yè)從事貨幣經(jīng)營和信用活動(dòng)的不確定性。具體包括：（ 1）信息的不完全性與不對稱性；（ 2）金融機(jī)構(gòu)之間的競爭日趨激烈；（ 3）金融體系脆弱性加大；（ 4）金融創(chuàng)新加大金融監(jiān)管的難度；（ 5）金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營環(huán)境缺陷；（ 6）金融機(jī)構(gòu)制度不健全；（ 7）經(jīng)濟(jì)體制性原因；（ 8）金融投機(jī)；（ 9）其他原因。 藍(lán)本： 一、金融風(fēng)險(xiǎn)的分類 （一）按金融風(fēng)險(xiǎn)的形態(tài)劃分 1. 信用風(fēng)險(xiǎn)。信用風(fēng)險(xiǎn)又稱違約風(fēng)險(xiǎn)，是指交易對方（債務(wù)人）無法履約還款或不愿意履行債務(wù)而造成債權(quán)人損失的可能性 。導(dǎo)致信用風(fēng)險(xiǎn)的因素包括主觀因素和客觀因素。主觀因素是指借款人有沒有還款的意愿。客觀因素是指借款人有沒有還款的經(jīng)濟(jì)能力。 。流動(dòng)性具體表現(xiàn)為一種獲取現(xiàn)金或現(xiàn)金等價(jià)物的能力，是每一個(gè)金融機(jī)構(gòu)的生命活力所在。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指由于流動(dòng)性不足而給經(jīng)濟(jì)主體造成損失的可能性。 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)可分為兩類：（ 1）市場流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)；（ 2）現(xiàn)金風(fēng)險(xiǎn)。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)可以分為三種：第一種是極度不流動(dòng)。第二種是由于流動(dòng)性資產(chǎn)構(gòu)成的組合難以起到“緩沖器”的作用。第三種是不能以正常成本籌集資金。 。利率風(fēng)險(xiǎn)是指 由于利率變動(dòng)導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)主體收入減少的風(fēng)險(xiǎn)。 。匯率風(fēng)險(xiǎn)（也稱外匯風(fēng)險(xiǎn)）是指一個(gè)經(jīng)濟(jì)主體持有的以外幣計(jì)價(jià)的資產(chǎn)與負(fù)債、經(jīng)營活動(dòng)中的外匯收入與支出以及未來可能產(chǎn)生的以外幣計(jì)價(jià)的現(xiàn)金流的現(xiàn)值，因匯率的變動(dòng)而發(fā)生損失的可能性。匯率風(fēng)險(xiǎn)主要有四種：（ 1）買賣風(fēng)險(xiǎn)，即外匯買賣后所持頭寸在匯率變動(dòng)時(shí)出現(xiàn)損失的可能性；（ 2）交易結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)，即以約定外幣交易時(shí)發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)；（ 3）會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)，即會(huì)計(jì)處理中因貨幣換算時(shí)所使用的匯率不同而承受的風(fēng)險(xiǎn)；（ 4）存貨風(fēng)險(xiǎn)，即以外幣計(jì)價(jià)的庫存資產(chǎn)因匯率變動(dòng)而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。 。 操作風(fēng)險(xiǎn)是指由于企業(yè)或金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部控制不健全或失效、操作失誤等原因?qū)е碌娘L(fēng)險(xiǎn)，包括信息系統(tǒng)、報(bào)告系統(tǒng)、內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控系統(tǒng)失靈等因素形成的風(fēng)險(xiǎn)。 。政策風(fēng)險(xiǎn)是指國家政策變化給金融活動(dòng)參與者帶來的風(fēng)險(xiǎn)。 。法律風(fēng)險(xiǎn)是指金融機(jī)構(gòu)或其他經(jīng)濟(jì)主體在金融活動(dòng)中因沒有正確遵守法律條款，或因法律條款不完善、不嚴(yán)密而引致的風(fēng)險(xiǎn)。 。國家風(fēng)險(xiǎn)是指由于國家行為而導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)主體發(fā)生損失的可能性，包括國家政治、經(jīng)濟(jì)、社會(huì)等方面的重大變化。 （二）按金融風(fēng)險(xiǎn)其他特征分類 在按金融風(fēng)險(xiǎn)形態(tài)分類的基礎(chǔ)上，可 根據(jù)金融風(fēng)險(xiǎn)的不同特征、從不同側(cè)面進(jìn)一步分類。 。金融風(fēng)險(xiǎn)按性質(zhì)可分為系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)。系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)是指波及地區(qū)性和系統(tǒng)性的金融動(dòng)蕩或嚴(yán)重?fù)p失的金融風(fēng)險(xiǎn)。非系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)屬于個(gè)別事件，對其他經(jīng)濟(jì)主體不產(chǎn)生影響或影響不大，一般不會(huì)產(chǎn)生連鎖反應(yīng)。 。金融風(fēng)險(xiǎn)按主體可劃分為：（ 1）金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)。金融機(jī)構(gòu)是專門經(jīng)營金融業(yè)務(wù)的企業(yè)，在金融業(yè)務(wù)活動(dòng)過程中面臨各種各樣的風(fēng)險(xiǎn)，是金融風(fēng)險(xiǎn)的集中地。（ 2）企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)籌資有風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)更大，企業(yè)參與任何 一次金融活動(dòng)和交易過程都是有風(fēng)險(xiǎn)的。（ 3）居民金融風(fēng)險(xiǎn)。居民在從事金融活動(dòng)過程中，無論以債權(quán)人身份還是債務(wù)人身份出現(xiàn)，都會(huì)面臨各種各樣的風(fēng)險(xiǎn)。（ 4）國家金融風(fēng)險(xiǎn)。國家金融風(fēng)險(xiǎn)是國家作為經(jīng)濟(jì)主體，在金融活動(dòng)中面臨的風(fēng)險(xiǎn)。 。金融風(fēng)險(xiǎn)按區(qū)域可劃分為國內(nèi)金融風(fēng)險(xiǎn)和國際金融風(fēng)險(xiǎn)。 。金融風(fēng)險(xiǎn)按層次可劃分為微觀金融風(fēng)險(xiǎn)和宏觀金融風(fēng)險(xiǎn)。微觀金融風(fēng)險(xiǎn)是指金融活動(dòng)參與者，如居民、企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)等發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)的可能性。宏觀金融風(fēng)險(xiǎn)主要產(chǎn)生于宏觀經(jīng)濟(jì)因素，包括金融體系風(fēng)險(xiǎn)、外債風(fēng)險(xiǎn)、國家 風(fēng)險(xiǎn)，以及貨幣當(dāng)局實(shí)行不合適的匯率政策和貨幣政策等產(chǎn)生的金融制度風(fēng)險(xiǎn)。 。金融風(fēng)險(xiǎn)按風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)可劃分為資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)、負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)、中間業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和外匯業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。這是一種常見的分類方法，各種風(fēng)險(xiǎn)從內(nèi)容和形式看是不相同的，但是彼此之間又是相互聯(lián)系的，不可截然分開。 。金融風(fēng)險(xiǎn)按風(fēng)險(xiǎn)程度可分為高度風(fēng)險(xiǎn)、中度風(fēng)險(xiǎn)和低度風(fēng)險(xiǎn)。金融風(fēng)險(xiǎn)的程度取決于兩個(gè)因素：（ 1）經(jīng)濟(jì)前景的復(fù)雜程度；（ 2）可能遭受損失或獲得額外收益的資金數(shù)額。 二、（見第一章知識點(diǎn)舉例出題） 三、信息不對稱、逆向選擇 、道德風(fēng)險(xiǎn) ，是指某些參與人擁有但另一些參與人不擁有的信息。信息不對稱的含義有兩點(diǎn)：（ 1）有關(guān)交易的信息在交易雙方之間的分布是不對稱的；（ 2）處于信息劣勢的一方缺乏相關(guān)信息，但可以知道相關(guān)信息的概率分布。 金融機(jī)構(gòu)的脆弱性決定于儲(chǔ)蓄者、金融機(jī)構(gòu)和借款人的信息不對稱。相對于貸款人和借款人對貸款投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)擁有更多的信息，最終債券人（儲(chǔ)蓄者）對貸款用途缺乏了解，由此產(chǎn)生了信貸市場上的“逆向選擇”和“道德風(fēng)險(xiǎn)”。以商業(yè)銀行為代表的金融中介機(jī)構(gòu)要發(fā)揮有效功能，需要滿足兩個(gè)條件：一是儲(chǔ)戶對金融機(jī)構(gòu)充滿 信心，而不同時(shí)提款，保證金融機(jī)構(gòu)將對零散儲(chǔ)戶的流動(dòng)性負(fù)債轉(zhuǎn)化為對借款人的非流動(dòng)性債權(quán)，并獲得利潤；二是金融機(jī)構(gòu)對借款的篩選和監(jiān)督是高效的，并且是低成本的。 ?！澳嫦蜻x擇”理論在貸款市場上的表現(xiàn)為，由于借貸雙方的信息不對稱，作為貸款銀行只能根據(jù)投資項(xiàng)目的平均風(fēng)險(xiǎn)水平?jīng)Q定貸款利率，這樣那些風(fēng)險(xiǎn)低于平均水平的項(xiàng)目，由于借款成本過高就會(huì)退出市場，剩下來的愿意支付較高成本的項(xiàng)目一般是風(fēng)險(xiǎn)水平高于平均水平的項(xiàng)目，最終的結(jié)果是銀行貸款的平均風(fēng)險(xiǎn)水平提高，收益降低，呆賬增加。 。道德風(fēng)險(xiǎn)，是指在達(dá)成 契約后，也就是在合同實(shí)施中由于一方缺乏另一方的信息，這是擁有信息方就可能會(huì)利用信息優(yōu)勢，從事使自己利益最大化而損害另一方利益的行為。從銀企的債務(wù)關(guān)系來看，金融自由化以后，銀行之間的競爭加劇，各商業(yè)銀行為了爭取客戶，會(huì)降低對貸款項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)審查。企業(yè)可能會(huì)利用對項(xiàng)目的信息優(yōu)勢，利用銀行監(jiān)管困難的事實(shí)，改變貸款用途或做假賬轉(zhuǎn)移利潤，用破產(chǎn)、合資等方式逃廢銀行債務(wù)。在金融自由化持續(xù)一段時(shí)間以后，銀行的不良資產(chǎn)呈上升趨勢。 四、金融風(fēng)險(xiǎn)的概念 金融風(fēng)險(xiǎn)是指在資金融通和貨幣資金經(jīng)營過程中，由于各種事先無法預(yù)料的不確定因 素帶來的影響，使資金經(jīng)營者的實(shí)際收益與預(yù)期收益發(fā)生一定的偏差，從而有蒙受損失或獲得額外收益的機(jī)會(huì)或可能性。 五、金融風(fēng)險(xiǎn)的特征（見第一章 學(xué)習(xí)指導(dǎo)練習(xí)題 簡答題 ） 第二章 金融風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng) ? 重點(diǎn)掌握： 1．金融風(fēng)險(xiǎn)管理策略。 ? 掌握： 1． 金融風(fēng)險(xiǎn)管理的目的。 2． 20世紀(jì) 70年代以來全球金融領(lǐng)域的新特征。 知識點(diǎn)舉例 —— 金融風(fēng)險(xiǎn)管理的目的（是什么？） 出題 —— 多項(xiàng)選擇題： 金融風(fēng)險(xiǎn)管理的目的主要應(yīng)該包括以下幾點(diǎn)： ________。 （ ACDE ） P2829 頁 A. 保證各 金融機(jī)構(gòu)和整個(gè)金融體系的穩(wěn)健安全 B. 保證國際貨幣的可兌換性和可接受性 C. 保證金融機(jī)構(gòu)的公平競爭和較高效率 D. 保證國家宏觀貨幣政策制訂和貫徹執(zhí)行 E. 維護(hù)社會(huì)公眾的利益 知識點(diǎn)舉例 —— 分散投資策略是降低風(fēng)險(xiǎn)的主要策略之一 出題 —— 單選題： __________是指管理者通過承擔(dān)各種性質(zhì)不同的風(fēng)險(xiǎn)，利用它們之間的相關(guān)程度來取得最優(yōu)風(fēng)險(xiǎn)組合，使加總后的總體風(fēng)險(xiǎn)水平最低。 （ D ） P33 頁 A. 回避策略 B. 轉(zhuǎn)移策略 C. 抑制策略 D. 分散策略 金融風(fēng)險(xiǎn)管理課件測試（學(xué)習(xí)指導(dǎo)練習(xí)題） 單選題： （ ）系統(tǒng)地提出現(xiàn)代證券組合理論，為證券投資風(fēng)險(xiǎn)管理奠定了理論基礎(chǔ)。 （ C ） A. 凱恩斯 B. ?？怂? C. 馬柯維茨 D. 夏普 （ ）是在風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生之前，通過各種交易活動(dòng)，把可能發(fā)生的危險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給其他人承擔(dān)。 （ C ） C. 轉(zhuǎn)移策略 下列各種風(fēng)險(xiǎn)管理策略中，采用哪 一種來降低非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)最為直接、有效（ A ）。 A. 風(fēng)險(xiǎn)分散 C. 風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移 （ ）存儲(chǔ)前前臺交易記錄信息、各種風(fēng)險(xiǎn)頭寸和金融工具信息及交易對手信息等。 （ A ） B. 中間數(shù)據(jù)處理器 C. 數(shù)據(jù)分析層 評估系統(tǒng) 多項(xiàng)選擇題： 20 世紀(jì) 70 年代以來，金融風(fēng)險(xiǎn)