盈利能力及其質(zhì)量分析(已修改)
2025-05-31 09:13 本頁面
【正文】 ?利潤表簡介 1 項 目 本期金額 上期金額 一 、 營業(yè)收入 減：營業(yè)成本 營業(yè)稅 金 及附加 銷售費用 管理費用 財務(wù)費用 資產(chǎn)減值損失 加：公允價值變動收益 投資收益 其中：對聯(lián)營企業(yè)和合營企業(yè)的投資收益 二 、 營業(yè)利潤 加：營業(yè)外收入 減：營業(yè)外支出 其中：非流動資產(chǎn)處置損失 三 、 利潤總額 減：所得稅費用 四 、 凈利潤 五 、 每股收益 （ 一 ） 基本每股收益 （ 二 ） 稀釋每股收益 利潤表（新準(zhǔn)則采用） 有些利潤表還列有 綜合收益 項目，是 指企業(yè)根據(jù)企業(yè)會計準(zhǔn)則規(guī)定未在損益中確認(rèn)的各項利得和損失扣除所得稅影響后的凈額。 在分析盈利能力時應(yīng)綜合考慮。 2 ? 盈利能力是企業(yè)獲取收益的能力 。 ? 盈利能力指標(biāo) ? 銷售盈利能力指標(biāo) ①銷售毛利率 =銷售毛利247。銷售收入 =（銷售收入 銷售成本）247。銷售收入 = 1銷售成本率 ?盈利能力分析 3 ? 銷售盈利能力指標(biāo) ②營業(yè)利潤率 =營業(yè)利潤247。銷售收入 ③銷售凈利率 =凈利潤247。銷售收入 ? 成本費用盈利能力指標(biāo) ①營業(yè)成本毛利率 =毛利247。營業(yè)成本 =（營業(yè)收入 營業(yè)成本）247。營業(yè)成本 ②營業(yè)成本利潤率 =營業(yè)利潤247。營業(yè)成本 4 ? 成本費用盈利能力指標(biāo) ③成本費用利潤率 =利潤總額247。成本費用總額 =利潤總額247。（銷售成本 +銷售費用 +管理費用 +財務(wù)費用） ? 資產(chǎn)經(jīng)營盈利能力指標(biāo) ? 資本經(jīng)營盈利能力指標(biāo) 5 %100?? 平均資產(chǎn)總額 收益總額總資產(chǎn)報酬率%100?? 平均凈資產(chǎn)總額 凈利潤凈資產(chǎn)報酬率 ? 一般認(rèn)為，前面的各項指標(biāo)都是正指標(biāo)，即指標(biāo)越高，企業(yè)的盈利能力越強，但實際上這種說法是不對的。 ? 以 銷售 毛利率指標(biāo)為例，營業(yè)毛利率的高低與獲得能力的強弱并非正向關(guān)系。當(dāng)產(chǎn)品的市場定位確定以后，毛利率基本在特定范圍內(nèi)，過低過高都不好。 ? 事實上，任何指標(biāo)過低和過高都是不好的。我們引用《史記 ?貨殖列傳》來說明。 6 夫糶，二十病農(nóng)，九十病末。末病則財不出，農(nóng)病則草不辟矣。上不過八十，下不減三十，則農(nóng)末俱利。平糶齊物，關(guān)市不乏，治國之道也。 —— 《史記 ?貨殖列傳》 ? 任何指標(biāo)都是 過猶不及 。就 營業(yè)利潤率 等盈利能力指標(biāo)而言， 不足則自身無法繼續(xù)生存，過度則別人無法繼續(xù)生存，最終自己也無法生存。所以，不是相關(guān)指標(biāo)越大，企業(yè)的盈利能力越強。能夠賺取遠(yuǎn)超正常收益的企業(yè)，通常不會持久。 7 ? 中庸是至高的境界，應(yīng)以中庸的態(tài)度來看待各項指標(biāo)。各項指標(biāo)應(yīng)維持合理的度，過高和過低都不好。 ? 總體上，不管是什么行業(yè)，基本上都應(yīng)該賺取與社會平均報酬率相當(dāng)?shù)氖找?。而各個經(jīng)營個體由于經(jīng)營能力的差異會有差異，但不會長期偏離過多。每天都有企業(yè)新生，也有舊企業(yè)倒閉。 8 ? 如何看待 我國 房地產(chǎn)業(yè)的暴利？ ? 如何看待服裝、紡織行業(yè) 近 年收益欠佳的困境？ ?思考題 9 ? 主業(yè)虧損，營業(yè)外收入彌補 ? 案例： ST金花（ 600080） ?盈利 質(zhì)量 分析 10 項目 本期金額 上期金額 一、營業(yè)收入 327,428, 331,809, 減：營業(yè)成本 224,739, 250,584, 營業(yè)稅金及附加 4,099, 3,208, 銷售費用 21,067, 19,445, 管理費用 63,079, 61,717, 財務(wù)費用 58,681, 53,740, 資產(chǎn)減值損失 897, 552, 加：公允價值變動收益（損失以 “－ ”號填列） 投資收益（損失以 “－ ”號填列） 268, 其中：對聯(lián)營企業(yè)和合營企業(yè)的投資收益 二、營業(yè)利潤（虧損以 “－ ”號填列） 44,868, 57,438, 加：營業(yè)外收入 106,218, 43,857, 減：營業(yè)外支出 28,146, 124, 其中：非流動資產(chǎn)處置損失 23,214, 57, 三、利潤總額（虧損總額以 “－ ”號填列） 33,203, 13,705, 減：所得稅費用 197, 942, 四、凈利潤（凈虧損以 “－ ”號填列） 33,400, 14,648, 利潤表 編制單位：金花企業(yè)（集團(tuán)）股份有限公司 2021年度 單位：元 11 項目 本期金額 上期金額 非流動資產(chǎn)處置利得合計 157, 173, 其中：固定資產(chǎn)處置利得 157, 173, 債務(wù)重組利得 79,255, 42,799, 政府補助 26,726, 767, 26 其他 77, 116, 合計 106,218, 43,857, 營業(yè)外收入明細(xì)表 編制單位：金花企業(yè)（集團(tuán)）股份有限公司 2021年度 單位：元 12 ? 主業(yè)虧損，營業(yè)外收入彌補 ? 分析：公
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