中小企業(yè)融資新渠道新三板業(yè)務(wù)介紹(已修改)
2025-05-26 23:57 本頁(yè)面
【正文】 中小企業(yè)融資新渠道 —— 新三板解析 2 一． 新三板市場(chǎng)簡(jiǎn)介 二． 新三板的機(jī)遇與成本 三． 新三板掛牌實(shí)務(wù) 四 . 廣發(fā)證券新三板業(yè)務(wù) 目 錄 3 第一部分 新三板市場(chǎng)簡(jiǎn)介 ? 新三板市場(chǎng)定位 ? 多層次資本市場(chǎng) ? 新三板發(fā)展歷程 ? 新三板基本特點(diǎn) 4 新三板市場(chǎng)定位 ? 定位： 為非上市股份公司股票的公開(kāi)轉(zhuǎn)讓、融資、并購(gòu)等相關(guān)業(yè)務(wù)提供服務(wù) ； ? 功能： 價(jià)值發(fā)現(xiàn) 、股份轉(zhuǎn)讓、定向融資、規(guī)范治理、并購(gòu)重組； ? 性質(zhì)： 新三板（全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)， NEEQ）是經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)設(shè)立的全國(guó)性證券交易場(chǎng)所，掛牌公司股票代碼 (430XXX)； ? 主管部門： 中國(guó)證監(jiān)會(huì)是新三板的主管機(jī)關(guān)，是市場(chǎng)發(fā)展規(guī)劃、政策制定者；全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司為其運(yùn)營(yíng)管理機(jī)構(gòu)。 5 多層次資本市場(chǎng) 大型、藍(lán)籌公司 新三板 交易所市場(chǎng) 場(chǎng)外市場(chǎng) 多層次資本市場(chǎng) 創(chuàng)新型、成長(zhǎng)型公司 潛力型、初創(chuàng)期公司 主板 中小企業(yè)板 創(chuàng)業(yè)板 中小型、穩(wěn)定發(fā)展型公司 柜臺(tái)交易市場(chǎng) 其他小微型企業(yè) 地方股權(quán)交易所 “粉單”市場(chǎng) ? 2021年 1月，經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)（新三板）在中關(guān)村科技園區(qū)開(kāi)展試點(diǎn)； ? 2021年底，新三板掛牌公司達(dá) 102家； ? 2021年報(bào)數(shù)據(jù)顯示：掛牌公司平均營(yíng)業(yè)收入為 ，平均凈利潤(rùn)為 1033萬(wàn)元，兩項(xiàng)指標(biāo)的增速均高于同期 A股上市公司； ? 2021年 8月，上海張江、武漢東湖和天津?yàn)I海納入試點(diǎn)范圍； ? 2021年底，掛牌公司突破 200家（截至 2021年 5月，共計(jì)掛牌 219家）； ? 2021年 1月，全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司揭牌，新三板由區(qū)域性試點(diǎn)轉(zhuǎn)變?yōu)槊嫦蛉珖?guó)的正式運(yùn)行； ? 2021年 2月， 《 全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)業(yè)務(wù)規(guī)則（試行） 》 及配套文件發(fā)布，新三板市場(chǎng)迎來(lái)變革性的發(fā)展機(jī)遇。 新三板發(fā)展歷程 7 新三板基本特點(diǎn) ? 掛牌要求： 新三板掛牌無(wú)硬性財(cái)務(wù)指標(biāo)要求，強(qiáng)調(diào)“持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力、股權(quán)明晰、治理機(jī)制健全” ,掛牌成本低、成功率高、周期短。 ? 新股發(fā)行： 主板、創(chuàng)業(yè)板 IPO（首次公開(kāi)發(fā)行并上市），上市前必須向公眾發(fā)行新股，而新三板掛牌可以不發(fā)行新股，在掛牌后再進(jìn)行定向發(fā)行，由企業(yè)自行決定是否融資，以及融資時(shí)點(diǎn)、融資對(duì)象。 8 第二部分 新三板的機(jī)遇與成本 ? 一、增加企業(yè)融資渠道 ? 二、提供陽(yáng)光化、規(guī)范化的股份轉(zhuǎn)讓平臺(tái) ? 三、反映掛牌公司的股份價(jià)值 ? 四、提高公司治理水平 ? 五、增強(qiáng)宣傳效應(yīng)、提升品牌形象 ? 六、股權(quán)激勵(lì)平臺(tái)助企業(yè)引進(jìn)、穩(wěn)定核心員工 ? 七、園區(qū)企業(yè)掛牌，政府提供財(cái)政補(bǔ)貼 機(jī)遇 9 新三板的機(jī)遇 一、 增加 企業(yè)融資 渠道 掛牌公司 股權(quán)融資 債權(quán)融資 自有資金 積累 ? 經(jīng)各方中介機(jī)構(gòu)對(duì)掛牌企業(yè)進(jìn)行盡職調(diào)查，完成改制、掛牌等一系列工作后，掛牌企業(yè)的經(jīng)營(yíng)運(yùn)作變得相對(duì)規(guī)范，信息披露真實(shí)、完整，企業(yè)信用水平得到有效提升，融資渠道變得多樣化。 10 新三板的機(jī)遇 一、 增加 企業(yè)融資 渠道 債權(quán)融資 公司信用水平提升后，可以增強(qiáng)其從銀行間接融資的能力 ? 從銀行獲得更高的授信額度 例如：民生銀行北京管理部向中關(guān)村掛牌企業(yè)提供主動(dòng)信用授信額度。截至 2021年 8月 12日，共有 55家掛牌企業(yè)經(jīng)民生銀行審批通過(guò)，獲得主動(dòng)授信額度合計(jì) 。單戶企業(yè)的綜合授信額度從 100萬(wàn)元至 3,000萬(wàn)元。 在授信流程和信貸方案設(shè)計(jì)上，批量主動(dòng)授信業(yè)務(wù)主要采用免擔(dān)保的信用授信方式，各掛牌企業(yè)無(wú)需提供抵押物、無(wú)需擔(dān)保公司擔(dān)保、無(wú)需股權(quán)質(zhì)押即可獲得融資。 11 新三板的機(jī)遇 一、 增加 企
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