齊魯證券新三板業(yè)務(wù)介紹(已修改)
2025-05-30 09:58 本頁面
【正文】 新三板業(yè)務(wù)介紹 目 錄 第一部分 新三板市場介紹 第二部分 業(yè)務(wù)規(guī)則體系及流程 第三部分 《 掛牌業(yè)務(wù)規(guī)則 》 詳解 第四部分 案例分析 第五部分 齊魯證券公司介紹 新三板市場介紹 第一部分 主要內(nèi)容 一、證券市場構(gòu)架 二 、三板市場介紹 三 、新三板市場介紹 一、證券市場構(gòu)架 黨的十六屆三中全會通過了中共中央關(guān)于完善社會主義市場經(jīng)濟(jì)體制若干問題的決定，這個決定強(qiáng)調(diào)了擴(kuò)大直接融資，建立多層次的資本市場體系，完善資本市場結(jié)構(gòu)，豐富資本市場產(chǎn)品，規(guī)范和發(fā)展主板市場，推進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)投資和創(chuàng)新市場建設(shè)，這就在中央文件里第一次清晰地強(qiáng)調(diào)了我國要發(fā)展 多層次的資本市場 。 一、證券市場構(gòu)架 （續(xù)） 較為理想的多層次的資本市場 第一層次 主板市場 上市門檻比較高，主要面對成熟的企業(yè) 第二層次 中小板或者創(chuàng)業(yè)板 主要是高技術(shù)型、高增長型的企業(yè)上市融資 第三層次 場外交易市場 面向中小型科技企業(yè)的交易融資平臺， 監(jiān)管的重點(diǎn)從上市監(jiān)控轉(zhuǎn)移到信息披露為核心 第四層次 私募市場 私募沒有公開募集那么多的約束， 成本比公開募集要低得多，條款也很靈活 二、三板市場介紹 所謂三板市場，是指場外證券發(fā)行交易市場。最早是在英美等西方發(fā)達(dá)國家，在上個世紀(jì) 7０年代發(fā)展起來的。如美國的ＯＴＣ市場和英國的ＯＦＥＸ市場。它主要是針對新成立的中小企業(yè)和高科技企業(yè)的融資和轉(zhuǎn)讓服務(wù)的市場。 三板市場流通性相對較低，信息披露面窄，風(fēng)險(xiǎn)也相對較大。但其 掛牌交易的審批程序簡單，所花費(fèi)用也較低，因此，近年來在西方國家的資本市場體系中，發(fā)展很快，引人關(guān)注。 我國開辦的股份代辦轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)（俗稱“三板市場” )主要是針對ＳＴＡＱ和ＮＥＴ兩個報(bào)價(jià)系統(tǒng)的退市企業(yè)和深滬交易所的ＰＴ退市企業(yè)。 三、新三板市場介紹 在國家科技部、中國證監(jiān)會（證券業(yè)協(xié)會代管）和北京市政府聯(lián)合推動下， 2021年 1月 16日，經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，中國證監(jiān)會正式批復(fù)，證券公司代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)中關(guān)村科技園區(qū)非上市股份有限公司股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)開始 ，允許符合條件的中小科技企業(yè)登陸三板。 1月 23日，中關(guān)村科技園區(qū)的兩家公司 —— 世紀(jì)瑞爾和中科軟科技正式掛牌三板市場。自此除兩網(wǎng) (STAQ、 NET)遺留公司、退市公司外，三板市場又多了一類公司：中關(guān)村科技園區(qū)企業(yè)。為了和三板市場的退市公司相區(qū)別，后者被業(yè)內(nèi)俗稱為“新三板”。 三、新三板市場介紹 （續(xù)） ? 新三板掛牌條件： ? “新三板”對公司盈利沒有硬性規(guī)定，而公司資質(zhì)的認(rèn)定幾乎完全由券商為代表 的中介機(jī)構(gòu)完成，因此保薦券商的選擇顯得尤為重要。券商通過內(nèi)核審核后報(bào)證券業(yè)協(xié)會備案。具體條件是： ? 存續(xù)滿兩年。有限責(zé)任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有限公司的，存續(xù)期間可以從有限責(zé)任公司成立之日起計(jì)算； ? 主營業(yè)務(wù)突出，具有持續(xù)經(jīng)營能力； ? 公司治理結(jié)構(gòu)健全，運(yùn)作規(guī)范； ? 股份發(fā)行和轉(zhuǎn)讓行為合法合規(guī)； ? 取得北京市人民政府出具的非上市公司股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)資格確認(rèn)函； ? 協(xié)會要求的其他條件。 三、新三板市場介紹 （續(xù)） ? 上板意義 高新技術(shù)企業(yè)在 “ 新三板 ” 市場掛牌后，給企業(yè)帶來的直接變化是：第一，企業(yè)將在證券公司、會計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所輔導(dǎo)之下完成改制和推薦掛牌，掛牌后在證券監(jiān)管部門、主辦券商
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