上市公司會(huì)計(jì)信息披露制度的理論詮釋與思考(doc8)(已修改)
2025-05-16 08:56 本頁面
【正文】 、上市和交易等一系列環(huán)節(jié)中，依照法律、證券主管機(jī)關(guān)或證券交易所的規(guī)定，以一定的方式向社會(huì)公眾公開與證券有關(guān)的會(huì)計(jì)信息而形成的一整套行為慣例和活動(dòng)準(zhǔn)則?！皶?huì)計(jì)信息是具有一定的經(jīng)濟(jì)后果的” ,即“會(huì)計(jì)報(bào)告對(duì)企業(yè)、政府和債權(quán)人的決策制定行為的影響”（ zeff， 1978）。會(huì)計(jì)信息披露是否真實(shí)可靠，是否充分及時(shí)，披露的對(duì)象之間是否公平等問題受到社會(huì)各界的廣泛關(guān)注。本文試從會(huì)計(jì)信息披露制度形成、發(fā)展的現(xiàn)實(shí)情況入手，運(yùn)用相關(guān)經(jīng)濟(jì)理論進(jìn)行詮釋，并對(duì)我國現(xiàn)階段上市公司會(huì)計(jì)信息披露制度的建設(shè)進(jìn)行思考。 一 、會(huì)計(jì)信息披露制度的形成、發(fā)展 會(huì)計(jì)信息披露制度可以追溯到 15 世紀(jì)意大利的短期海外冒險(xiǎn)合伙貿(mào)易，每次航海交易結(jié)束后，執(zhí)行合伙人必須向投資合伙人披露相關(guān)賬目并結(jié)算損益。合伙制企業(yè)的出現(xiàn)、盛行決定了會(huì)計(jì)信息披露的必要性，合伙制企業(yè)生成的會(huì)計(jì)信息首先必須合乎行業(yè)規(guī)范，否則不予認(rèn)可，因此會(huì)計(jì)信息披露制度首先是會(huì)計(jì)行業(yè)的自律性規(guī)范。 隨著資本主義經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，企業(yè)所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)逐漸分離，公司制企業(yè)出現(xiàn)。在契約關(guān)系約束下，會(huì)計(jì)信息由企業(yè)經(jīng)營者生產(chǎn)并交付企業(yè)所有者使用。由于所有者數(shù)量有限，所有權(quán)相對(duì)比較集中，因此會(huì)計(jì)信 息披露的對(duì)象也非常有限。 17世紀(jì)，法國社會(huì)經(jīng)濟(jì)不景氣，大量企業(yè)破產(chǎn)倒閉，引發(fā)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)空前爆發(fā)，企業(yè)倒閉所牽涉的債權(quán)人遠(yuǎn)比股權(quán)人廣泛、因而法王路易十四簽署了世界上第一個(gè)商業(yè)法典 —— 《商業(yè)大法》，國家開始以法律的形式介入會(huì)計(jì)信息披露制度，要求企業(yè)必須同時(shí)向債務(wù)人披露相關(guān)會(huì)計(jì)信息，從而在法律地位上確認(rèn)了企業(yè)會(huì)計(jì)信息披露的責(zé)任 —— 即會(huì)計(jì)的“報(bào)告責(zé)任”。 股份公司產(chǎn)生之后，股權(quán)所有者更為分散，而且隨著交易復(fù)雜程度提高、會(huì)計(jì)信息生成的專業(yè)化水平提高，股權(quán)所有者了解會(huì)計(jì)信息、直接監(jiān)督企業(yè)經(jīng)營的成本進(jìn)一步加大。 1720 年 ，英國的“南海泡沫事件”（ South Sea Bubble）引發(fā)英國股市全面崩盤，“泡沫法案”（ Bubble Act of 1720）由此誕生，確立了會(huì)計(jì)信息公開披露的雛型。 1844 年英國合股公司法（ The Joint Stock Companies Act 1844）中關(guān)于“招股說明書”（ Prospectus）的規(guī)定，首次確立了強(qiáng)制性信息披露原則（ The Principle of Compulsory Disclosure）。當(dāng)今世界信息披露制度最完善、最成熟的立法在美國。它關(guān)于信息披露的要求最初源于 1911 年堪薩斯州的《藍(lán)天法》（ Blue Sky Law）①。 1929 年華爾街證券市場(chǎng)的大陣痛，以及陣痛前的非法投機(jī)、欺詐與操縱行為，促使了美國聯(lián)邦政府 1933 年的《證券法》和 1934年的《證券交易法》的頒布 ,這兩部法律成為財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息披露的最高法律規(guī)范 ,也成了會(huì)計(jì)準(zhǔn)則建設(shè)的基本依據(jù)。在 1933 年的《證券法》中美國首次規(guī)定實(shí)行財(cái)務(wù)公開制度，這被認(rèn)為是世界上最早的信息披露制度。 1933 年美國成立證券交易委員會(huì)（ SEC），作為一個(gè)獨(dú)立的機(jī)構(gòu)進(jìn)行會(huì)計(jì)信息披露監(jiān)管，并授權(quán)美國會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)制定會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，形成行業(yè)自律性規(guī)范、 準(zhǔn)則（制度）、法律制度的多層次會(huì)計(jì)信息披露制度模式，并相繼被其他一些國家所借鑒。 縱觀當(dāng)代世界各國證券市場(chǎng)莫不將上市公司的各種信息披露作為法律法規(guī)的重要內(nèi)容，形成相應(yīng)的信息披露制度 ,其中最核心的就是會(huì)計(jì)信息披露制度。上市公司信息披露制度是證券法“三公”原則中
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