百家講壇全部文本資料-看好你的錢袋子-葉林(已修改)
2024-09-21 16:35 本頁面
【正文】 看好你的錢袋子 葉 林 主講人簡介： 葉 林，男， 1963 年出生。畢業(yè)于中國人民大學(xué)，分別獲法學(xué)學(xué)士、碩士及博士學(xué)位；曾在香港大學(xué)法學(xué)院進修?，F(xiàn)為中國人民大學(xué)法學(xué)院教授，博士生導(dǎo)師。同時擔(dān)任民商法教研室副主任，國家社會科學(xué)重點基地中國民商事法律科學(xué)研究中心兼職教授，中國人民大學(xué)證券與金融研究所核心專家，中國法學(xué)會商法學(xué)研究會副會長，北京市法學(xué)會民商法學(xué)研究會副會長。 迄今已出版專著（獨著及參著）、教材等十余部，并先后在《政法論壇》、《法學(xué)家》等中外刊物上發(fā)表學(xué)術(shù)論文數(shù)十篇。除主要從事民商事法律科學(xué)的教學(xué)及研究以外，還曾參與我國合同法起草、公司法和證券法修訂、民法典的草案起草及有關(guān)部門組織的討論。 內(nèi)容簡介： 隨著我國市場經(jīng)濟的不斷推進，商業(yè)投資對經(jīng)濟的拉動作用日益顯現(xiàn)，要保持市場進一步繁榮發(fā)展，必須高度關(guān)注投資者權(quán)利的保護。但處于初級階段的社會主義市場經(jīng)濟，不僅會帶有計劃經(jīng)濟的色彩，還同時帶有資產(chǎn)主義市場經(jīng)濟的因素。在經(jīng)濟和社會的轉(zhuǎn)軌時期，市場及投資風(fēng)險無疑被放大許多，為避免投資成為投機和賭博，為降低商業(yè)投資風(fēng)險，迫切需要提升投資保護力度。這既需要政府、司法機關(guān)的努力，還需 要社會公眾的覺悟提高。 投資安全與投資風(fēng)險是一對孿生兄弟，如何認(rèn)識權(quán)利商品的特殊性？如何降低商業(yè)投資風(fēng)險？這是我們必須面對的話題。 （全文） 那么關(guān)于這種所謂的投資區(qū)分為兩類，一類是所謂商業(yè)性的，一類是我們所說的一般意義上資金的投入。這個界限看起來是清晰的，但是事實上有些時候相當(dāng)?shù)哪：? 我記得早在 90 年代中期在北京曾經(jīng)發(fā)生過一個案例，這個案例是一個關(guān)于證券市場的案例。原告是北京信息學(xué)院的一個教授，張勝利，被告是當(dāng)時的四通財務(wù)公司，張勝利教授之所以起訴告四通財務(wù)公司的原因，是因為他曾 經(jīng)在四通財務(wù)公司開戶，買賣股票，那么后來四通財務(wù)公司沒有經(jīng)過張勝利教授的許可，給他做了一個指定交易，也就是說，指定交易的核心就是說你如果張勝利教授以后再去買賣股票和轉(zhuǎn)存款項的話，你必須通過四通財務(wù)公司而不能通過任何其他的公司來辦，除非你撤銷這個指定交易。可是這個事情指定交易做完以后，四通財務(wù)公司并沒有跟張勝利教授講，所以張勝利就一直以為自己可以像從前的做法一樣，可以在 A 公司買股票，到 B 公司賣股票，到 C 公司去把錢提出來。那么有這么一天張勝利教授就跑到另外一間公司證券公司去下單買四川長虹，當(dāng)時下單的價格是七塊六毛錢，下單以后，營業(yè)員告訴他你這個單子執(zhí)行不了。那張勝利教授就問為什么執(zhí)行不了，說執(zhí)行不了不知道，原因很復(fù)雜，多種多樣，經(jīng)過了百般的討論以后，最后營業(yè)員告訴張教授說可能是由于你自己的賬戶方面的原因出了問題，你得回去看看你的開戶的證券公司到底怎么回事，有可能是被做了指定交易，所以你在我這個機構(gòu)是不能下單的。那張勝利第二天就跑到了四通財務(wù)公司去問營業(yè)員到底怎么回事，他的單子在別的公司下不去，最后被告知的情況是你被做了指定交易，而我沒有告訴你，對不起。于是張勝利教授一氣之下就回了家，從此洗手不干，叫做金盆洗手。 在以后的若干年當(dāng)中，四川長虹曾經(jīng)一度它的股價漲到 60 多塊錢，所以張勝利教授事過境遷了許久以后，然后就起訴告了四通財務(wù)公司，說如果當(dāng)時我按七塊六毛錢的價格買下來，買的數(shù)量如果是三千股，那么在最高的股價比如說七十塊錢左右的時候，我可以把它賣掉，每一股我會獲利五十多塊錢，近六十塊錢。那一共三千股，你賠我， 15 萬。但是同時由于我是個消費者，你是個生產(chǎn)者和經(jīng)營者，你的行為隱瞞了事實真相，沒有告訴我真實情況，屬于欺詐，所以你應(yīng)該加倍處罰賠我三十萬。而且當(dāng)時的法律依據(jù)，起訴的時候所依賴的法律是《消費者權(quán)益保護法》的 第 49 條。那么這是一個知識分子作為原告提起的訴訟，那么這個知識分子所提起的一個訴訟所依賴的是什么呢，依賴的是一個消費者權(quán)益保護的問題。那我們說什么是投資？什么是消費？這個界限取決于你的目的是什么？如果說你的行為的目的是為了生活消費，比如說我買一瓶礦泉水是為了喝的，不是為了買了一瓶礦泉水是為了轉(zhuǎn)售出去的，那你能夠說它是投資嗎？能說它是商業(yè)性的？你只能夠說它僅僅是個生活消費。那么因此在這個意義上來講，最后法院駁回張勝利教授的一個主張，說你應(yīng)該適用消費者權(quán)益保護法的規(guī)定，這個不成立。為什么？因為你買股票、賣股票不 是生活消費，而是一種投資，而是一種經(jīng)營，既然是投資，既然是經(jīng)營，就與消費者權(quán)益保護法沒有關(guān)系，而只能夠按照一般的民事法律加以處理。 那么當(dāng)然法院并不是完全駁回了張勝利教授的請求，而只是賠了他幾千塊錢，理由是由于你限制了人家給人家做了某種交易上的限制，使人家的選擇權(quán)受到了影響，所以與這種選擇權(quán)受影響而產(chǎn)生的損失，是應(yīng)該由你四通財務(wù)公司也就是被告來承擔(dān)的，除此以外你的全部請求被駁回。我想這是一個比較正確的案子，但是這個案子告訴我們一個是，老百姓心目當(dāng)中所謂的投資經(jīng)常被錯誤地使用著。 所以我們今天所說 的投資是那些或者旨在增值或者是為了獲取某種利益而投入的資金行為，這個我們才把它叫做商業(yè)行為。那么一旦你是以商業(yè)的行為商業(yè)的投入的方式去從事一種活動，風(fēng)險隨之而來，這種風(fēng)險不是我們市民社會所遇到的風(fēng)險，比如說不是說我的一個朋友借了我的錢，突然之間遇到了很大的麻煩，沒辦法還錢，不是這種小的市民社會當(dāng)中出現(xiàn)的風(fēng)險，它的風(fēng)險被放大了很多倍。 經(jīng)濟學(xué)角度我們可能會把經(jīng)濟社會當(dāng)中或者市場經(jīng)濟生活當(dāng)中所出現(xiàn)的總的風(fēng)險，區(qū)分為所謂的系統(tǒng)的，和非系統(tǒng)的兩種風(fēng)險。那么對于這種系統(tǒng)的風(fēng)險就是整體風(fēng)險或者叫宏觀風(fēng)險，應(yīng)該說個 體的投資者是永遠(yuǎn)無法抵御的。有人說分散投資可以，我一部分錢買了外匯，一部分錢買了房子，一部分錢做了儲蓄，另外一部分錢做了其他的，那么這樣的話是不是能夠避免這種所謂的系統(tǒng)風(fēng)險呢？很難。你比方說股市整體下跌，應(yīng)該說最近這兩年
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