【正文】 中國最大的管 理 資料下載中心 (收集 \整理 . 大量免費(fèi)資源共享 ) 第 1 頁 共 24 頁 波浪理論精典教學(xué)課程 波浪理論的產(chǎn)生和發(fā)展 拉爾夫納爾遜艾略特（ Ralph Nelson Elliott )，是波浪理論的創(chuàng)始人。 1871年 7 月 28 日出生在美國密蘇里州堪薩斯市的瑪麗斯維利鎮(zhèn) Marysville. 1891 年，也就是艾略特 20 歲的時(shí)候，他離家在墨西哥的鐵路公司工作。大約在1896 年，艾略特開始了他的會計(jì)職業(yè)生涯。在隨后的 25 年里，艾略特在許多公司（主要是鐵路公司）任職，這些公司遍布墨西哥、中美洲和南美州。后來，他在危地馬拉大病一場，并在 1927 年退休。退休后，他回到加利福尼亞的老家養(yǎng) 病。正是在這段漫長的休養(yǎng)期間，他揣摸出了股市行為理論。他認(rèn)為波浪理論是對道氏理論的必要補(bǔ)充。 1934 年，艾略特與正在投資顧問公司任股市通訊編輯的查爾斯 Ｊ 柯林斯（ CharlesJCollins )建立了聯(lián)系，告訴了他自己的發(fā)現(xiàn)。到了 1938 年，柯林斯終于被他深深地折服了，于是幫助他開始了他的華爾街生涯，并且同意為他出版《波浪理論》 (The Ware Principle )?？铝炙古e薦艾略特?fù)?dān)任了《金融世界》（ Financial World )雜志的編輯。 中國最大的管 理 資料下載中心 (收集 \整理 . 大量免費(fèi)資源共享 ) 第 2 頁 共 24 頁 1939 年，艾略特在這份雜志上一邊發(fā)表 12 篇文 章 精心制作宣傳自己的理論。 1946 年，也就是艾略特去世前兩年，他完成了關(guān)于波浪理論的集大成之作《自然法則－－宇宙的奧秘》（ Nature`sLawThe SecretOf The Universe)。 波浪理論 —— 道氏理論告訴人們何謂大海，而波浪理論指導(dǎo)你如何在大海上沖浪。 波浪理論（ Wave Principle）的創(chuàng)始人 — 拉爾夫 .納爾遜 .艾略特（ R． N． Elliott）提出社會、人類的行為在某種意義上呈可認(rèn)知的型態(tài)（ Patterns）。利用道瓊斯工業(yè)平均（ Dow Jones Industrial Average， DJIA）作為研究工具，艾略特發(fā)現(xiàn)斷變化的股價(jià)結(jié)構(gòu)性型態(tài)反映了自然和諧之美。根據(jù)這一發(fā)現(xiàn)他提出了一套相關(guān)的市場分析理論，精煉出市場的十三種型態(tài)（ Pattern）或謂波（ Waves），在市場上這些型態(tài)重復(fù)出現(xiàn)，但是出現(xiàn)的時(shí)間間隔及幅度大小并不一定具有再現(xiàn)性。爾后他又發(fā)現(xiàn)了這些呈結(jié)構(gòu)性型態(tài)之圖形可以連接起來形成同樣型態(tài)的更大的圖形。這樣提出了一系列權(quán)威性的演譯法則用來解釋市場的行為，并特別強(qiáng)調(diào)波動原理的預(yù)測價(jià)值，這就是久負(fù)盛名的艾略特波動理論。 時(shí)代圖文全網(wǎng)絡(luò)最大的 股民超市 ,大量證券軟件 ,選股公式更新下載 ,股市名家教學(xué)光盤 ,證券書籍 ,圖文卡 ,內(nèi)參資訊 ,免費(fèi)電影 五升三降是波浪理論的基礎(chǔ) “當(dāng)我們經(jīng)歷了許多難以想像與預(yù)測的經(jīng)濟(jì)景氣變化，諸如經(jīng)濟(jì)蕭條、大跌以及戰(zhàn)后重建和經(jīng)濟(jì)繁榮等，我發(fā)現(xiàn)艾略特的波浪理論和現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展脈動之間竟是如此地相互契合。對于艾略特波浪理論的分析、預(yù)測能力，我深具信心?！? —— 《 The Elliott Wave Principle— A Critical Appraisal》 如果由我選出本世紀(jì)最有價(jià)值的發(fā)現(xiàn) ，我會選“艾略特波浪理論”。因?yàn)樗亲匀唤绮▌右?guī)律的一種近似“數(shù)學(xué)表達(dá)模型”?；旧?，它和其他股市分析方法不處在同一層次上。如果以集合來說明，就如圖１所示。事實(shí)上，可能是運(yùn)氣的關(guān)系，瑞福尼森艾略特（ Ralph Nelson Elliott）竟然在養(yǎng)病的三年期間，通過對道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)的仔細(xì)研究，而發(fā)現(xiàn)我們現(xiàn)在所謂的“波浪理論”，就像“高爾夫球落點(diǎn)問題”一樣，我們已經(jīng)無從知道艾略特是如何發(fā)現(xiàn)的，只能說是他的運(yùn)氣而已。 中國最大的管 理 資料下載中心 (收集 \整理 . 大量免費(fèi)資源共享 ) 第 3 頁 共 24 頁 圖 2 波動原理有三個(gè)重要概念：波的型態(tài)、波幅比率、持續(xù)時(shí)間。其中最重要的是型態(tài) 。波有兩個(gè)基本型態(tài)：推進(jìn)波 5－ 3535 和調(diào)整波 5－ 3－ 5。 波浪理論也稱波動原理（ Wave Principle）的創(chuàng)始人艾略特（ R． N． Elliott）提出社會、人類的行為在某種意義上呈可認(rèn)知的型態(tài)（ Patterns）。利用道瓊斯工業(yè)平均（ Dow Jones Industrial Average， DJIA）作為研究工具，艾略特發(fā)現(xiàn)不斷變化的股價(jià)結(jié)構(gòu)性型態(tài)反映了自然和諧之美。根據(jù)這一發(fā)現(xiàn)他提出了一套相關(guān)的市場分析理論，精煉出市場的十三種型態(tài)（ Pattern）或謂波（ Waves），在市場上這些型態(tài)重復(fù)出現(xiàn) ，但是出現(xiàn)的時(shí)間間隔及幅度大小并不一定具有再現(xiàn)性。爾后他又發(fā)現(xiàn)了這些呈結(jié)構(gòu)性型態(tài)之圖形可以連接起來形成同樣型態(tài)的更大的圖形。這樣提出了一系列權(quán)威性的演譯法則用來解釋市場的行為，并特別強(qiáng)調(diào)波動原理的預(yù)測價(jià)值，這就是久負(fù)盛名的艾略特波動理論。 時(shí)代圖文全網(wǎng)絡(luò)最大的股民超市 ,大量證券軟件 ,選股公式更新下載 ,股市名家教學(xué)光盤 ,證券書籍 ,圖文卡 ,內(nèi)參資訊 ,免費(fèi)電影 波動原理具有獨(dú)特的價(jià)值，其主要特征是通用性及準(zhǔn)確性．通用性表現(xiàn)在大部分時(shí)間里能對市場進(jìn)行預(yù)測，許多人類的活動也都遵 守波動原理。但是艾略特之研究是立足于股市，因而股市上最常應(yīng)用這一原理。準(zhǔn)確性表現(xiàn)在運(yùn)用波動原理分析市場變化方向時(shí)常常顯示出驚人的準(zhǔn)確率。 艾略特的研究大多數(shù)由一系列奇妙的訓(xùn)練有素的思維過程完成，其完整性和準(zhǔn)確性適合于研究股市平均價(jià)格運(yùn)動。在 1940 年那個(gè)時(shí)代，道瓊斯工業(yè)指數(shù)才 100 左右，那時(shí)許多投資者認(rèn)為道瓊斯工業(yè)平均很難超過 1929 年達(dá)到之峰頂（ Peak）。然而艾略特則預(yù)測在未來的數(shù)十年中將有一個(gè)很大的牛市（ Bull Market），它將超過所有的預(yù)測和期望。后來艾略特在股市宏觀及微觀上的一些預(yù)測得到了歷 史的證實(shí)。 關(guān)于艾略特波動理論，哈米爾頓（ Hamilton Bolton）曾經(jīng)說過：當(dāng)遇上一些很難預(yù)測的災(zāi)難，例如經(jīng)濟(jì)蕭條、戰(zhàn)爭、戰(zhàn)后重建以及經(jīng)濟(jì)過熱，艾略特波動原理往往都能夠較恰當(dāng)?shù)胤从呈聭B(tài)發(fā)展的過程。 艾略特提出的有關(guān)型態(tài)的定義及原理經(jīng)過了時(shí)間及股市行為的檢驗(yàn)?，F(xiàn)在許多技術(shù)分析者在研究圖表時(shí)多偏向于工具之使用，很少涉及其原理，本書中我們將就艾略特波動原理進(jìn)行論述。牛市中艾略特法則之焦點(diǎn)在于跟蹤及準(zhǔn)確計(jì)算五個(gè)波的發(fā)展進(jìn) 中國最大的管 理 資料下載中心 (收集 \整理 . 大量免費(fèi)資源共享 ) 第 4 頁 共 24 頁 程，其中三個(gè)向上運(yùn)動的波（ Waves Up）和兩個(gè)間隔其中的向下運(yùn)動的波（ Waves Down），這一概念也就是現(xiàn)在通俗說法 所有牛市均有三條腿 。在市場上，哪里是牛市之腿，抑或根本不是牛市，有各種不同的定義方法。反過來，波動原理中又將一系列的腿解釋為一條完整的腿。 在 1938 年的著書《波動原理》和 1939 年一系列的文章中，艾略特指出股市呈一定的基本韻律和型態(tài)，五個(gè)上升波和三個(gè)下降波構(gòu)成了八個(gè)波的完整循環(huán)。三個(gè)下降波作為前五個(gè)上升波之調(diào)整（ Correction），圖 2 表示五個(gè)代表上升方向的推進(jìn)波（ Impulse Waves）和三個(gè)調(diào)整波（ Corrective Waves）。 這里我們要討論一下 本書中的一些用語。首先 5 波是指一個(gè)由圖 2 中 5 五個(gè)波構(gòu)成的波浪， 3 波是指一個(gè)由圖 2 中 a、 b、 c 三個(gè)波構(gòu)成的波浪。當(dāng)我們說推進(jìn)波為 535－ 35 型態(tài)時(shí)就是指推進(jìn)波可以由五個(gè)子波構(gòu)成，這五個(gè)子波又分別由 5 波、 3 波、 5 波、 3 波、 5 波構(gòu)成，如圖 3 所示。 圖 3 各等級波浪的進(jìn)一步劃分 波 5 謂推進(jìn)波（ Impulse Waves，或方向波），推進(jìn)波的基本型態(tài)如圖 3中①所示，系 5— 3— 5— 3— 5 型態(tài)。波 4 謂調(diào)整波（ Corrective Waves），波 2 調(diào)整波 1，波 4 調(diào)整波 3，波 l、 5 構(gòu)成的 5 波由波 a、 b、 c 構(gòu)成的 3 波調(diào)整。調(diào)整波的基本型態(tài)如圖 3 中②所示，系 5— 3— 5 型態(tài)。一個(gè)完整的循環(huán)由八波組成，其中包括兩種類別的波，即數(shù)字波 (Numbered Phase）或 5 波，以及字母被（ Lettered Phase）或 3 波。 接著開始另一個(gè)相似的循環(huán)，亦由五個(gè)上升波和三個(gè)下降波組成。隨后又延伸出五個(gè)上升波。這樣完成了一個(gè)更大的上升 5 波，并且接著發(fā)生一個(gè)更大的 3 波向下調(diào)整前面