【正文】 2．市場(chǎng)分析 2020 年是光伏產(chǎn)業(yè)迅猛發(fā)展的一年，巨大的市場(chǎng)需求以及較低的進(jìn)入門檻，吸引了眾多資金投入光伏產(chǎn)業(yè)，光伏產(chǎn)品產(chǎn)能急劇增長(zhǎng)。然而，今年以來，歐洲各國(guó)政府先后對(duì)太陽(yáng)能光伏項(xiàng)目補(bǔ)貼實(shí)施削減計(jì)劃，市場(chǎng)的相對(duì)緊縮致使光伏產(chǎn)品制造商庫(kù)存出現(xiàn)積壓，產(chǎn)品價(jià)格大幅下降，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)陡然加劇。光伏產(chǎn)業(yè)從爆發(fā)性的增長(zhǎng)一下子進(jìn)入了爆發(fā)性的危機(jī)。 一、產(chǎn)能過剩矛盾突出 2020 年至今，光伏行業(yè)從多晶硅到電池、再到組件，整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈各個(gè)環(huán)節(jié)的產(chǎn)能都增長(zhǎng)了 50 倍左右。尤其近兩年來，光伏產(chǎn)品產(chǎn)能的擴(kuò)張速度已近瘋狂，自 2020 初以來增加了 30GW 的產(chǎn)量，預(yù)測(cè)到2020 年底，全球光伏組件的產(chǎn)能將超過 50GW，產(chǎn)量達(dá) 30GW，其中，中國(guó)組件產(chǎn)能達(dá) 35GW，產(chǎn)量達(dá) 。從今年初到現(xiàn)在這段時(shí)間來算，全球組件產(chǎn)能增加了 54%，而全球的年需求僅僅增加了 19% ，只有 20GW22GW，即將有 8GW10GW 的光伏組件積壓（企業(yè)現(xiàn)有積壓還沒計(jì)在內(nèi)），整個(gè)供應(yīng)鏈已大幅供過于求。 2020年、 2020年、 2020年 光伏產(chǎn)業(yè) 的市場(chǎng)需求同比分別超過 20%、70%、 110%，正因?yàn)榱己玫墓夥枨笤鲩L(zhǎng)形勢(shì)，使得投資商錯(cuò)誤地估計(jì)了市場(chǎng)規(guī)模，導(dǎo)致光伏組件的產(chǎn)量和產(chǎn)能遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于市場(chǎng)需求。 研究預(yù)測(cè)，在接下來的幾季里，產(chǎn)能還會(huì)繼續(xù)提高，但與前期相比將會(huì)大大下滑，其中部分增加的產(chǎn)能是來自一些新進(jìn)企業(yè)項(xiàng)目的啟動(dòng)。 2020 年上半年，光伏組件的產(chǎn)量將只會(huì)提高 6%。 二、低迷市場(chǎng)壓力重重 歐洲國(guó)家至今仍然是光伏產(chǎn)品主要的銷售市場(chǎng)， 2020 年末累計(jì)安裝光 伏 (PV) 兆瓦 ， 占世界光伏發(fā)電裝機(jī)總?cè)萘康?%，但從去年來，一些歐洲國(guó)家不斷調(diào)整光伏補(bǔ)貼政策，德國(guó)更是用總量控制的辦法幾次降低在其國(guó)內(nèi)光伏發(fā)電上網(wǎng)電價(jià)補(bǔ)貼，德國(guó)市場(chǎng)增速明顯放緩，意大利市場(chǎng)由于政策搖擺不定而產(chǎn)生觀望情緒之時(shí)，整個(gè)全球光伏市場(chǎng)的增長(zhǎng)大幅放緩，由此也直接影響中國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)的運(yùn)行態(tài)勢(shì)。 3 月初中國(guó)光伏廠商在歐洲遭遇的“集體退貨”風(fēng)波，就是這一影響的直接體現(xiàn)。 由于德國(guó)、意大利等國(guó)光伏補(bǔ)貼政策不明朗，今年 15 月歐洲光伏安裝幾乎處于停滯狀態(tài)，裝機(jī)量環(huán)比出現(xiàn)大幅下挫，直到 6 月補(bǔ)貼政策塵埃落定后，歐洲市場(chǎng)裝機(jī)量方有小幅反彈。 對(duì)國(guó)內(nèi)光伏來說， 2020 年一季度中國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)增速明顯下降，其原因除了不少企業(yè)業(yè)績(jī)欠佳之外，另一大原因在于新增開工項(xiàng)目的銳減。 接著來臨的歐債危機(jī)的二次惡化對(duì)原本就不盡如人意的歐洲光伏市場(chǎng)來說更是雪上加霜，歐洲光伏市場(chǎng)的需求因債務(wù)危機(jī)而壓縮，而其它市場(chǎng)又無力消化多余產(chǎn)能，國(guó)內(nèi)眾多光伏企業(yè)接單量驟減，光伏產(chǎn)品出口大國(guó)――中國(guó)的光伏業(yè)提前進(jìn)入“寒冬”。 目前，歐債危機(jī)還有進(jìn)一步惡化的可能，加上德國(guó)、意大利等國(guó)家由于階段光伏裝機(jī)新增量和總裝 量超過控制額，依據(jù)控量政策將在2020 年初對(duì)光伏發(fā)電上網(wǎng)實(shí)施進(jìn)一步降低補(bǔ)貼的計(jì)劃，市場(chǎng)還要接受更嚴(yán)峻的考驗(yàn)。 三、國(guó)際壓力陰霾不散 歐洲市場(chǎng)的冷清迫使國(guó)內(nèi)如阿特斯等一些光伏企業(yè)將部分市場(chǎng)轉(zhuǎn)向美洲、亞洲等新興市場(chǎng)，拿美國(guó)來說 2020 年光伏市場(chǎng) 80%的預(yù)計(jì)增量也是一塊不小的份額。然而， 10 月 19 日， Solarworld 等美國(guó)7 家光伏生產(chǎn)商向美國(guó)商務(wù)部和美國(guó)國(guó)際貿(mào)易委員會(huì)提起申請(qǐng)，要求對(duì)中國(guó)出口到美國(guó)的太陽(yáng)能光伏電池進(jìn)行反傾銷和反補(bǔ)貼調(diào)查，并采取貿(mào)易限制措施。美國(guó)總統(tǒng)奧巴馬強(qiáng)硬表態(tài)，中國(guó)能源公司的貿(mào)易行為存在“ 問題”，他支持美國(guó)光伏公司要求政府向中國(guó)的光伏組件征收懲罰性關(guān)稅的訴求。這場(chǎng)訴訟實(shí)際上成為由政治因素主導(dǎo)的訴訟。阿特斯、尚德、天合、英利 4 家光伏企業(yè)在 11月 8 日的美國(guó)貿(mào)易委員會(huì)（ ITC）聽證會(huì)上進(jìn)行了抗辯，美國(guó)商務(wù)部最終決定推遲 20 天再作裁定。這場(chǎng)申訴中國(guó)若失敗，中國(guó)光伏企業(yè)可能面臨高達(dá) 100％的反傾銷稅，事實(shí)上中國(guó)光伏企業(yè)就連 10%都承擔(dān)不了，而更為中國(guó)光伏企業(yè)極為擔(dān)憂的是美國(guó)一旦如此裁定，作為全球光伏第一大應(yīng)用市場(chǎng)的歐盟很可能跟進(jìn)，屆時(shí)以出口型為主的中國(guó)光伏企業(yè)將面臨滅頂之災(zāi)。 實(shí)際上，美國(guó)在光伏產(chǎn)業(yè)上 是凈出口國(guó)，美國(guó)對(duì)中國(guó)太陽(yáng)能電池(板 )生產(chǎn)設(shè)備和原材料的出口金額，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過美國(guó)自中國(guó)進(jìn)口的太陽(yáng)能電池 (板 )金額，并實(shí)現(xiàn) 億美元的貿(mào)易順差。如果“雙反”成功，將是兩敗俱傷，這也是美國(guó)一些光伏企業(yè)與國(guó)內(nèi)企業(yè)站在一起聯(lián)合反對(duì)“雙反”提案的原因，從這個(gè)角度來說，“雙反”問題也有峰回路轉(zhuǎn)的可能。 美國(guó)企業(yè)對(duì)中國(guó)新能源產(chǎn)業(yè)的抗訴是連連發(fā)起，去年發(fā)起針對(duì)中國(guó)新能源產(chǎn)業(yè)的 301 案，就在我國(guó)掀起軒然大波。幾個(gè)月前，美國(guó)光伏零部件安裝企業(yè) WestinghouseSolar（西屋）向美國(guó)國(guó)際貿(mào)易委員會(huì)（ ITC）提出 ，希望調(diào)查中國(guó)光伏企業(yè) 阿特斯 太陽(yáng)能和美國(guó)本土的光伏組件安裝公司 ZepSolar 的專利侵權(quán)。西屋希望 ITC 能夠?qū)ι鲜鰞杉夜具M(jìn)行調(diào)查，并叫停兩家公司向美國(guó)出口、銷售相關(guān)產(chǎn)品。 Zep在中國(guó)的合作商還包括 天合光能 和 UPSolar，不排除 未來西屋也可能對(duì)這兩家中國(guó)公司提起訴訟的可能。 業(yè)內(nèi)人士分析，隨著美國(guó)大選的臨近 ,一直被保守派指責(zé)未對(duì)中國(guó)人民幣匯率問題采取強(qiáng)硬路線的奧巴馬政府，可能從產(chǎn)業(yè)的角度對(duì)中國(guó)發(fā)起挑戰(zhàn)，若這樣，新能源產(chǎn)業(yè)一定是戰(zhàn)線之一。這無疑使得中國(guó)企業(yè)開拓全球第二大光伏市場(chǎng)美國(guó)更加困難。事實(shí)上，央企中節(jié)能太陽(yáng)能公司超過 36 億多元人民幣在美國(guó)多個(gè)州投資建立太陽(yáng)能光伏發(fā)電站的計(jì)劃現(xiàn)在已經(jīng)因美國(guó)“雙反”被迫取消。 四、光伏產(chǎn)品競(jìng)價(jià)激烈 受歐洲市場(chǎng)萎靡及國(guó)內(nèi)市場(chǎng)啟動(dòng)乏力的影響，國(guó)內(nèi)光伏市場(chǎng)全產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)品價(jià)格一路下滑。自年 初以來，多晶硅下跌了約 45%，組件下跌了 53%，電池片下跌了 42%，目前光伏產(chǎn)品的市場(chǎng)價(jià)已經(jīng)低于許多企業(yè)的成本價(jià)。 今年來，中小型企業(yè)在組件、電池等方面遭遇大面積毀單，很多產(chǎn)品運(yùn)到了歐洲，堆積在碼頭和倉(cāng)庫(kù)。外商毀單的情況主要集中在意大利、西班牙等國(guó)，一種是買家資金鏈斷裂，拒不執(zhí)行合同溜之大吉；另一種則是買家趁機(jī)壓價(jià)，所出價(jià)格只有合同價(jià)格的 2/3 或者更少，若賣家不賣，只能將貨物積壓在港口。 過剩的國(guó)內(nèi)光伏產(chǎn)能在爭(zhēng)搶體積越來越小的歐洲光伏蛋糕，令公司即便獲得歐洲訂單，也面臨國(guó)內(nèi)光伏同行“惡性壓價(jià) ”帶來的出口利潤(rùn)過低問題。突出的供需矛盾使得中國(guó)企業(yè)不得不大打價(jià)格戰(zhàn)，而過低的價(jià)格又促使企業(yè)陷入虧本境地的惡性循環(huán)。市場(chǎng)上廠家大量恐慌性拋售光伏產(chǎn)品，降價(jià)浪潮由中小企業(yè)向大企業(yè)蔓延，一些大企業(yè)也紛紛降價(jià)銷售，利潤(rùn)急劇下跌。市場(chǎng)價(jià)格連連下探，下滑趨勢(shì)至今未止。 目前，價(jià)格戰(zhàn)從組件一直蔓延到價(jià)格一直堅(jiān)挺的多晶硅上游環(huán)節(jié)， 11 月份國(guó)內(nèi)多晶硅價(jià)格再次快速下跌并刷新了歷史新低，短短一個(gè)月內(nèi)跌幅達(dá)到 31%。每噸人民幣 20 萬(wàn)元的多晶硅料的價(jià)格已遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于大多數(shù)國(guó)內(nèi)多晶硅廠家的成本了。目前國(guó)內(nèi)除 4,5 家多晶硅大廠基本 保持全速運(yùn)轉(zhuǎn)外，其余多晶硅廠幾乎全部減產(chǎn)。國(guó)際多晶硅價(jià)格也出現(xiàn)了大幅回落， 11 月份國(guó)際多晶硅均價(jià)已跌至 3236 美元 /千克。國(guó)際一線大廠瓦克， OCI 等價(jià)格下調(diào)幅度也均超過 20%，瓦克，OCI， Hemlock 等國(guó)際多晶硅巨頭均在與一線客戶進(jìn)行重新談判調(diào)整價(jià)格。預(yù)計(jì)四季度全球多晶硅產(chǎn)量會(huì)環(huán)比下降 1020%。 在硅料降價(jià)的同時(shí)，國(guó)內(nèi)硅料進(jìn)口量卻在增加，主要原因一是國(guó)外太陽(yáng)能企業(yè)大量關(guān)?；蛳鄬?duì)減產(chǎn)，導(dǎo)致國(guó)外多晶硅產(chǎn)品開始更多向中國(guó)市場(chǎng)流入，二是國(guó)內(nèi)大量多晶硅廠減產(chǎn)使得國(guó)內(nèi)供應(yīng)量逐步下降，市場(chǎng)空缺部分由進(jìn)口 彌補(bǔ)。 預(yù)測(cè)后市，由于現(xiàn)階段大量庫(kù)存積壓，未來多晶硅及電池片價(jià)格仍會(huì)繼續(xù)下行，不過四季度是每年新增裝機(jī)量的高峰時(shí)期，下游需求會(huì)有一定幅度升溫，再加上大量光伏企業(yè)及多晶硅廠商減產(chǎn)，預(yù)計(jì)目前跌幅過快的情況將得到一定緩解，而整體價(jià)格也將暫時(shí)性的趨于平穩(wěn)。 五、 光伏陣營(yíng)險(xiǎn)象環(huán)生 前段時(shí)間包括 EvergreenSolar,SpectraWatt和 Solyndra等美國(guó)太陽(yáng)能公司相繼宣布破產(chǎn)，眼下破產(chǎn)風(fēng)波已有在歐洲蔓延并加劇的苗頭。由于歐洲多數(shù)企業(yè)為擴(kuò)張迅速普遍背負(fù)很高的資產(chǎn)負(fù)債率，因此行業(yè)暫時(shí)性轉(zhuǎn)衰將使 企業(yè)資金鏈周轉(zhuǎn)出現(xiàn)明顯困難，再加上目前歐債危機(jī)導(dǎo)致銀行放貸謹(jǐn)慎，歐洲大多數(shù)太陽(yáng)能企業(yè)也面臨破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。一旦歐洲企業(yè)破產(chǎn)面積擴(kuò)大，將給中國(guó)光伏業(yè)帶來新一輪的沖擊。 行情的不斷惡化還導(dǎo)致不少國(guó)外企業(yè)暫緩擴(kuò)充計(jì)劃，包括松下， PV Crystalox 在內(nèi)的多家公司已宣布暫停 2020 年的擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃。不過中國(guó)一線光伏大廠依舊表示維持年初出貨計(jì)劃指標(biāo)。 從國(guó)內(nèi)情況看，在過去的的幾個(gè)月里已有多家光伏企業(yè)已經(jīng)倒掉—— 僅浙江就有 200 家左右的中小組件商倒了，接近一半的光伏企業(yè)處于半停產(chǎn)狀態(tài)，大部分企業(yè)減產(chǎn)，一些 剛進(jìn)入光伏行業(yè)的建成項(xiàng)目基本停滯，處于進(jìn)退兩難的尷尬境況。除極少數(shù)企業(yè)保持相對(duì)穩(wěn)定的態(tài)勢(shì)以外，許多較好的規(guī)模光伏企業(yè)也難以能保持贏利。 10 月份，業(yè)內(nèi)流傳光伏巨頭 尚德 電力和賽維 LDK 有可能申請(qǐng)破產(chǎn)保護(hù)的說法，雖然高層及管理層否定并澄清了該傳聞，但這些“破產(chǎn)”傳聞的背后，是目前國(guó)內(nèi)外光伏企業(yè)“煎熬中度日”的窘境。財(cái)報(bào) 顯示 ，賽維 LDK、尚德電力等光伏龍頭企業(yè)已出現(xiàn)債務(wù)較高等問題，這與市場(chǎng)需求不景氣、價(jià)格下跌無疑有著直接關(guān)系。與此同時(shí)，諸如無錫尚德、常州天合、蘇州阿特斯等光伏巨頭則因?yàn)榇饲芭c上游廠商簽訂了價(jià)格較高長(zhǎng)期合約，則面臨毀約賠付和持續(xù)虧損的選擇。 對(duì)光伏關(guān)聯(lián)企業(yè)來說，今年來，光伏設(shè)備制造訂單明顯減少，即使原有的訂單，提貨量也大大減少；對(duì)輔料、耗材生產(chǎn)等光伏配套企業(yè)來說， 即便原來的高利潤(rùn)行業(yè)也大大縮水，更糟糕的是許多企業(yè)因光伏廠商的拖欠款造成流動(dòng)資金嚴(yán)重短缺，許多企業(yè)因此難以維持經(jīng)營(yíng)乃至生存。 六、國(guó)內(nèi)市場(chǎng)瓶頸尤存 2020 年 8 月初，國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)發(fā)布《國(guó)家發(fā)展改革委關(guān)于完善太陽(yáng)能光伏發(fā)電上網(wǎng)電價(jià)政策的通知》里，首次對(duì)中國(guó)光伏發(fā)電標(biāo)桿上網(wǎng)電價(jià)進(jìn)行了規(guī)定：今年 7 月 1 日前核準(zhǔn)建設(shè)、年底前建成投產(chǎn)且尚未定價(jià)的光伏項(xiàng)目，上網(wǎng)電價(jià)為 1． 15 元人民幣／千瓦時(shí)（含稅）。此后核準(zhǔn)的及此前核準(zhǔn)但截至年底仍未建成投產(chǎn)的太陽(yáng)能光伏發(fā)電項(xiàng)目，除西藏仍執(zhí)行每千瓦時(shí) 1． 15 元的上網(wǎng)電價(jià) 外，其余?。▍^(qū)、市）上網(wǎng)電價(jià)均按每千瓦時(shí) 1 元執(zhí)行。 中國(guó)光伏發(fā)電終于有了“統(tǒng)一上網(wǎng)價(jià)格”，今后光伏發(fā)電標(biāo)桿上網(wǎng)電價(jià)將由國(guó)家發(fā)改委根據(jù)投資成本變化、技術(shù)進(jìn)步情況等因素適時(shí)調(diào)整。光伏上網(wǎng)電價(jià)的出臺(tái)成為整個(gè)光伏行業(yè)的“強(qiáng)心劑”，其裝機(jī)總量超預(yù)期將是大概率事件，而 在即將出臺(tái)的《可再生能源“十二五”發(fā)展規(guī)劃》中，太陽(yáng)能發(fā)電裝機(jī)容量規(guī)劃目標(biāo)可能由原來的10GW 調(diào)整為 15GW，如此， 全行業(yè)將迎來重大發(fā)展機(jī)遇。 但是，我國(guó)西部地區(qū)光照充足，土地費(fèi)用低，有利于光伏電站降低成本；而東部地區(qū)光照則相對(duì)較弱，加 上土地成本高，使得光伏電站運(yùn)營(yíng)成本高。東部地區(qū)的光伏電站發(fā)電成本不少地方的發(fā)電成本在，即使國(guó)家補(bǔ)貼，依然處于虧損狀態(tài)。在這種背景下，勢(shì)必推動(dòng)發(fā)電企業(yè)將更多的電站項(xiàng)目投向西北省份，而不是用電需求高的東南沿海地區(qū)。這樣，并網(wǎng)的問題就明顯突出了，大規(guī)模發(fā)展太陽(yáng)能，很必將會(huì)像風(fēng)電一樣遭遇并網(wǎng)難這個(gè)問題，而并網(wǎng)問題目前在技術(shù)、行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)和運(yùn)行體制方面還沒得到根本的解決。中國(guó)光伏市場(chǎng)的大規(guī)模開發(fā)還有一段較長(zhǎng)的路要走。 中國(guó) 光伏 企業(yè)用很短的時(shí)間走完了一個(gè)產(chǎn)業(yè)從成長(zhǎng)到成熟的漫長(zhǎng)過程，對(duì)海外市場(chǎng)的過度依賴在諸多因素的影響下，中國(guó)光伏正經(jīng)受著難以承受之痛，恐慌還在蔓延，危機(jī)還在擴(kuò)展，無論是自救、他救、破產(chǎn)或收購(gòu)，光伏產(chǎn)業(yè)的洗牌已是不可回避。 市場(chǎng)現(xiàn)狀 2020 年全球金融危機(jī)的爆發(fā)，促使世界各國(guó)紛紛出臺(tái)經(jīng)濟(jì)刺激政策，將新能源產(chǎn)業(yè)作為經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和能源結(jié)構(gòu)優(yōu)化的重要方向，以及環(huán)境保護(hù)的重要手段；同時(shí) 2020 年以來隨著光伏原材料價(jià)格大幅下跌以及光伏組件轉(zhuǎn)換效率的不斷 提高，光伏系統(tǒng)成本顯著下降，使得光伏系統(tǒng)的投資更趨于市場(chǎng)化，從而催生了光伏市場(chǎng)的新一輪增長(zhǎng)。 國(guó)際市場(chǎng)發(fā)展現(xiàn)狀 這一輪國(guó)際光伏市場(chǎng)需求的火爆也是起始于 2020 年下半年，因?yàn)榻鹑谖C(jī)和資產(chǎn)泡沫以及石化能源帶來的環(huán)境危機(jī)導(dǎo)致世界各國(guó)尋求通過發(fā)展光伏發(fā)電來拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和解決環(huán)境的惡化。 2020 年全年全球市場(chǎng)的裝機(jī)總量為 ，其中德國(guó) 。截止 2020年底全球的累計(jì)安裝量為 22GW。前十名的國(guó)家分別是德國(guó)（ ）、意大利（ 730MW）、日本（ 484MW）、美國(guó)（ 477MW）、捷 克（ 411MW）、比利時(shí)（ 292MW）、法國(guó)（ 285MW）、中國(guó)（ 140MW）、西班牙（ 69MW），基本分布于歐美和日本等經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國(guó)家。 2020 年繼續(xù)延續(xù)著 2020 年的火爆發(fā)展，預(yù)計(jì)全年新增安裝量達(dá)到 1415GW 左右， 2020 年將達(dá)到 1516GW。 盡管德國(guó)補(bǔ)助政策在不斷消減（使得投資者的利潤(rùn)趨于合理），但絲毫沒有影響到其民眾安裝光伏發(fā)電系統(tǒng)的熱情。美國(guó)、加拿大、意大利、法國(guó)、澳大利亞、英國(guó)等市場(chǎng)也正在崛起，尤其是美國(guó)國(guó)會(huì)剛剛通過“千萬(wàn)屋頂計(jì)劃”，使得全球市場(chǎng)在不斷增長(zhǎng)的情況下，市場(chǎng)需求結(jié)構(gòu)也更 加趨于合理。未來幾年