tcl集團(tuán)財(cái)務(wù)分析報(bào)告(doc31)-財(cái)務(wù)分析(已修改)
2024-09-04 13:31 本頁(yè)面
【正文】 TCL 集團(tuán)財(cái)務(wù)分析報(bào)告 商學(xué)院財(cái)務(wù)管理三人行小組 1 公司上市歷史 ?TCL集團(tuán)股份有限公司是于 1997 年 7 月 17 日在中華人民共和國(guó)注冊(cè)成立的有限責(zé)任公司。 ?本公司獲準(zhǔn)于 2020 年 1 月 7 日向社會(huì)公開(kāi)發(fā)行 590,000,000 股及向 TCL 通訊設(shè)備股份有限公司全體流通股股東換股發(fā)行，并于 2020 年 1 月 30 日于深圳證券交易所掛牌上市。發(fā)行價(jià)為人民幣 元，共募集資金人民幣 2,513,400,000 元。此次發(fā)行結(jié)束后，本公司注冊(cè)資本增加至人民幣 258,633 萬(wàn)元， 公司業(yè)務(wù) ?經(jīng)營(yíng)本企業(yè)及成員企業(yè)自產(chǎn)產(chǎn)品及相 關(guān)技術(shù)的出口，生產(chǎn)、科研所需原輔材料、機(jī)械設(shè)備、儀器儀表、零配件等商品及相關(guān)技術(shù)的進(jìn)口業(yè)務(wù)及出口與本企業(yè)自產(chǎn)產(chǎn)品配套的相關(guān)或同類(lèi)的商品（僅限機(jī)電產(chǎn)品）（具體按粵外經(jīng)貿(mào)進(jìn)字 [99]233 號(hào)、[2020]074 號(hào)文經(jīng)營(yíng)）。研究、開(kāi)發(fā)、生產(chǎn)、銷(xiāo)售電子產(chǎn)品及通訊設(shè)備，五金、交電， VCD 、 DVD 視盤(pán)機(jī)，家庭影院系統(tǒng)，電子計(jì)算機(jī)及配件，電池，普通機(jī)械。電子計(jì)算機(jī)技術(shù)服務(wù)，貨運(yùn)倉(cāng)儲(chǔ)，影視器材維修。 ?2 ： 2020 中 期 主 要 財(cái) 務(wù) 指 標(biāo) 3： 2020 中期主營(yíng)業(yè)務(wù)收入分布 4： 2020 年公司主營(yíng)業(yè)務(wù)分布 投資分析 20202020 年度籌資情況 ?一：股票（權(quán)益）融資 1：國(guó)內(nèi)發(fā)行普通股 2020 年 1 月 7 日向社會(huì)公開(kāi)發(fā)行 590,000,000 股及向 TCL 通訊設(shè)備股份有限公司全體流通股股東換股發(fā)行 404,395,944 股人民幣普通股股票 (A 股 )，并于 2020 年 1 月 30 日于深圳證券交易所掛牌上市。向社會(huì)公開(kāi)發(fā)行部分采用全部上網(wǎng)定價(jià)發(fā)行方式，每股面值 1 元，每股發(fā)行價(jià)為人民幣 元，共募集資金人民幣 2,513,400,000 元。 2： 另外， TCL 通訊和 TCL 多媒體等作為 TCL 下屬的子公司也在香港上市進(jìn)行融資，由于是對(duì)集團(tuán)分析，在這里不再詳述。 ： 根據(jù)國(guó)內(nèi)目前的現(xiàn)狀，公司并未發(fā)行優(yōu)先股。 ?4 留存收益：由于 2020 年到 2020 年公司未分配利潤(rùn)均為負(fù)值，也就以為這留存收益籌資為零，在 2020 年與 2020 年末，有每股 和 元的未 分配利潤(rùn)。 普通股籌資成本 ? 1， 1，根據(jù)股利貼現(xiàn)模型， Ke=D/P 由于 TCL公司近三年值發(fā)放一次股利，所以無(wú)法得到準(zhǔn)確的結(jié)果。 2，在看 CAPM 模型 Ke=Rf+B(RmRf) 由于 20202020 年中中國(guó)股票市場(chǎng) RmRf，由于中國(guó)股票市場(chǎng)的期限過(guò)短，B 值也不能得到。由于這種情況 CAPM 不能得到準(zhǔn)確的值。 。根據(jù)經(jīng)驗(yàn) Ke=同期國(guó)債 +35%，而且在 2020 年 Ke 約=%一個(gè)水平 二：債務(wù)融資 （ 1）短期借款： 2020 年 2020 年短期 借款分析 時(shí) 間 借款類(lèi)型 2020 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日 擔(dān)保貸款 300,000 120,000 抵押貸款 456,593 71,090 信用貸款 1,012,714 1,103,953 總計(jì) 1,769,307 1,295,043 ?1 本集團(tuán)抵押借款中有美元借款 25,014,780 元 ( 折合 206,822,210 元人民幣 )及歐元借款 22,391,162 元 (折合人民幣 249,771,177 元 )以價(jià)值約人民幣 11 億元的應(yīng)收賬款抵押。 ?2 本公司擔(dān)保借 款中人民幣 100,000,000 元是由招商銀行股份有限公司深圳蔡屋圍支行提供連帶責(zé)任保證；人民幣 200,000,000 元是由興業(yè)銀行深圳分行提供連帶責(zé)任保證。 ?3 余額變化原因：與 2020 年 12 月 31 日的短期借款余額相比，本集團(tuán) 2020 年12 月 31 日的短期借款余額增加了人民幣 474,264,194 元 (約 37%)，主要是由于本集團(tuán)與 Thomson 公司合并各自電視機(jī)業(yè)務(wù)及資產(chǎn)成立 TTE 公司，其中部分新納入合并的公司短期借款余額較大，致使短期借款大幅增加。 ?4 籌資成本，作為銀行的短期借款籌資，其 期限短，所以籌資成本相對(duì)于其他籌資方式來(lái)說(shuō)，成本最低。 2020 年的短期借款利率 （半年）， （一年內(nèi)） 2020 年短期借款余額情況 時(shí)間 2020 年 12 月 31 2020 年 12 月 31 類(lèi)型 保證貸款 400,000 300,000 抵押貸款 860,435 456,594 質(zhì)押貸款 299,993 信用貸款 2,412,440 1,012,713 總計(jì) 3,972,868 1,769,307 2020 短期借款明細(xì) 1 本集 團(tuán)保證借款中人民幣 200,000 千元是由中國(guó)建設(shè)銀行股份有限公司深圳華僑城支行提供連帶責(zé)任保證；人民幣 200,000 千元是由興業(yè)銀行深圳分行提供連帶責(zé)任保證。 2 本集團(tuán)抵押借款中有
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