【正文】 企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析：質(zhì)量分析與管理透視 主講人：對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué) 國(guó)際工商管理學(xué)院 張新民 培訓(xùn)目標(biāo) ? 系統(tǒng)掌握企業(yè)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)與分析的方法：通過(guò)資產(chǎn)質(zhì)量分析、資本結(jié)構(gòu)質(zhì)量分析、利潤(rùn)質(zhì)量分析、現(xiàn)金流量質(zhì)量分析、財(cái)務(wù)信息質(zhì)量分析、比率分析等方法對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行診斷與分析 培訓(xùn)目標(biāo) ? 掌握資產(chǎn)重組、資本重組、債務(wù)重組和企業(yè)重組對(duì)有關(guān)方面的財(cái)務(wù)影響 ? 掌握若干企業(yè)資產(chǎn)與凈資產(chǎn)價(jià)值評(píng)估方法 參考資料 ? 張新民編著： 《 企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析 》 ，對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)出版社， 2020年 2月第一版， 2020年 1月第三次印刷。 ? 張新民、王秀麗著： 《 解讀財(cái)務(wù)報(bào)表 —— 案例分析方法 》 ，對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)出版社， 2020年 9月第一版， 2020年 9月第一次印刷。 主要案例 ? 案例一： 虧損企業(yè)交納所得稅 — 東岳公司稅務(wù)糾紛（理論、政策與實(shí)踐）（資料來(lái)源：張新民： 《 企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析 》 ，對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)出版社， 2020年 2月版，第 179182頁(yè)） 主要案例 ? 案例二： 虧損企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓中表外資源的分析 — 南方乳制品公司（資料來(lái)源：張新民： 《 企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析 》 ，對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)出版社，2020年 2月版，第 182183頁(yè)） 主要案例 ? 案例三： 利潤(rùn)操縱：看你還能扛幾天 —廣東科龍電器股份有限公司 1999年年報(bào)分析（對(duì)公司利潤(rùn)操縱、關(guān)聯(lián)方交易、報(bào)表編制嚴(yán)重錯(cuò)誤、資產(chǎn)質(zhì)量、利潤(rùn)質(zhì)量、現(xiàn)金流量質(zhì)量等問(wèn)題的系統(tǒng)化分析）（資料來(lái)源：張新民： 《 企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析 》 ，對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)出版社，2020年 2月版，第 488543頁(yè)） 主要案例 ? 案例四： 59現(xiàn)象在財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)中的體現(xiàn)：如此理財(cái) — 青島啤酒股份有限公司 1994年年報(bào)分析（資料來(lái)源：張新民： 《 企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析 》 ，對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)出版社， 2020年 2月版，第 376430頁(yè)） 主要案例 ? 案例五： 投資與企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)之間的關(guān)系：如此理財(cái) — 泰安魯潤(rùn)股份有限公司 1999年年報(bào)分析（資料來(lái)源：張新民： 《 企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析 》 ，對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)出版社，2020年 2月版，第 461487頁(yè)） 主要案例 ? 案例六： 財(cái)務(wù)信息質(zhì)量、利潤(rùn)操縱與企業(yè)價(jià)值評(píng)估：報(bào)表內(nèi)資源與小金庫(kù) — 東林公司報(bào)表資料分析（資料來(lái)源：張新民： 《 企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析 》 ，對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)出版社，2020年 2月版，第 445460頁(yè)） 主要案例 ? 案例七： 暫時(shí)的輝煌難以掩蓋即將到來(lái)的財(cái)務(wù)困境 — 康佳股份有限公司 1999年年報(bào)分析（資料來(lái)源：張新民： 《 企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析 》 ，對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)出版社， 2020年 2月版，第 652700頁(yè)） 主要案例 ? 案例八： 利潤(rùn)結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)結(jié)構(gòu) — 上海汽車股份有限公司 1999年年報(bào)分析（資料來(lái)源：張新民： 《 企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析 》 ，對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)出版社， 2020年 2月版，第 601651頁(yè)） 主要案例 ? 案例九： 青島海爾電冰箱股份有限公司 2020年、 2020年度報(bào)告中利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)方式分析、財(cái)務(wù)戰(zhàn)略思想以及三張報(bào)表的系統(tǒng)化分析 引子 與財(cái)務(wù)分析與評(píng)價(jià)有關(guān)的現(xiàn)實(shí)問(wèn)題 ? 報(bào)載：朱镕基總理為上海國(guó)家會(huì)計(jì)學(xué)院題詞：不做假賬 思考： （ 1）誰(shuí)有做假賬的根本動(dòng)機(jī)和動(dòng)力？ （ 2）誰(shuí)又有可能完成此項(xiàng)活動(dòng)？是財(cái)會(huì)人員嗎？ 引子 與財(cái)務(wù)分析與評(píng)價(jià)有關(guān)的現(xiàn)實(shí)問(wèn)題 ? 2020年 8月份，上市公司“銀廣夏”因財(cái)務(wù)信息出現(xiàn)虛假而引起軒然大波。 思考：什么叫財(cái)務(wù)信息虛假？ 引子 與財(cái)務(wù)分析與評(píng)價(jià)有關(guān)的現(xiàn)實(shí)問(wèn)題 ? 2020年，在美國(guó)上市的“網(wǎng)易”因形成利潤(rùn)的內(nèi)容中出現(xiàn)巨額“易貨貿(mào)易收入”和“意向收入”而遭處理。 思考： “意向收入”能入賬嗎？ 引子 與財(cái)務(wù)分析與評(píng)價(jià)有關(guān)的現(xiàn)實(shí)問(wèn)題 ? 2020年 1月，對(duì)上市公司“泰安魯潤(rùn)”的年報(bào)進(jìn)行審計(jì)事務(wù)所，出具了保留意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告。 思考：注冊(cè)會(huì)計(jì)師對(duì)年報(bào)的審計(jì)意見(jiàn)有什么用？不同類型的審計(jì)意見(jiàn)有什么含義？ 引子 與財(cái)務(wù)分析與評(píng)價(jià)有關(guān)的現(xiàn)實(shí)問(wèn)題 ? 眾多上市公司關(guān)于關(guān)聯(lián)方交易的說(shuō)明都有極為類似的表白：關(guān)聯(lián)交易的價(jià)格均屬正常，無(wú)高于或低于市場(chǎng)價(jià)格，未損害本公司利益。 思考： （ 1）什么是關(guān)聯(lián)交易？ （ 2）交易的要素僅僅是價(jià)格嗎？ （ 3）什么是公司的利益？是凈利潤(rùn)，還是現(xiàn)金流量？還是高管階層的物質(zhì)利益？ 引子 與財(cái)務(wù)分析與評(píng)價(jià)有關(guān)的現(xiàn)實(shí)問(wèn)題 ? 廣東科龍電器 1999年年報(bào)中，在企業(yè)產(chǎn)銷與1998年沒(méi)有出現(xiàn)重大變化的情況下，上市公司現(xiàn)金流量表中的“購(gòu)買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金”約為 48億元，比 1998年（約為 26億元）高出 22億多。 思考： （ 1） 這 22億多增加應(yīng)該引起資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表的哪些項(xiàng)目變化？ （ 2）如果“應(yīng)該”的事情沒(méi)有發(fā)生，那 這 22億多增加又會(huì)是什么原因?qū)е碌模? 引子 與財(cái)務(wù)分析與評(píng)價(jià)有關(guān)的現(xiàn)實(shí)問(wèn)題 ? 廣東科龍電器 1999年年報(bào)中，資產(chǎn)負(fù)債表中的“其他應(yīng)收款”年末（ ）比年初（ ）相差將近 10億元（相當(dāng)于年末應(yīng)收賬款與應(yīng)收票據(jù)之和的規(guī)模），但是，現(xiàn)金流量表中的“支付的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金”卻為 。 思考： （ 1） “其他應(yīng)收款”項(xiàng)目的這種巨大變化是什么原因引起的？ （ 2）為什么報(bào)表間的數(shù)字對(duì)不上？ 引子 與財(cái)務(wù)分析與評(píng)價(jià)有關(guān)的現(xiàn)實(shí)問(wèn)題 ? 還是科龍電器 1999年年報(bào)：在 1999年年末債權(quán)、存貨和長(zhǎng)期投資規(guī)模與年初出現(xiàn)不同情況變化的條件下，其“存貨跌價(jià)準(zhǔn)備”、“長(zhǎng)期投資減值準(zhǔn)備”的年末與年初金額竟然相同！“壞賬準(zhǔn)備”竟然不多不少，相差整整 1千萬(wàn)元！ 思考： （ 1）在報(bào)表中的這種問(wèn)題的出現(xiàn)意味著什么？ （ 2）在報(bào)表中進(jìn)行這種披露需要多大的勇氣？ 引子 與財(cái)務(wù)分析與評(píng)價(jià)有關(guān)的現(xiàn)實(shí)問(wèn)題 ? 從事報(bào)表審計(jì)的事務(wù)所 — 安達(dá)信華強(qiáng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所在確認(rèn)報(bào)表“在所有重大方面公允地反映了”財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果后，出具了無(wú)保留意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告。 思考： （ 1）什么叫“重大”、“公允”？ （ 2）安達(dá)信華強(qiáng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所為什么不顧報(bào)表中存在的一眼就能夠看出有重大邏輯關(guān)系問(wèn)題的這種嚴(yán)重問(wèn)題，而出具全面肯定的審計(jì)意見(jiàn)？ 引子 與財(cái)務(wù)分析與評(píng)價(jià)有關(guān)的現(xiàn)實(shí)問(wèn)題 ? 1998年報(bào)載：在生產(chǎn)“非?？蓸?lè)”以前，娃哈哈公司的財(cái)務(wù)狀況非常好，資產(chǎn)負(fù)債率為零。 思考： （ 1）有“資產(chǎn)負(fù)債率為零”的企業(yè)嗎？ （ 2）什么叫“財(cái)務(wù)狀況好”？“既無(wú)內(nèi)債、又無(wú)外債”的日子好過(guò)嗎？想想文化大革命年代“既無(wú)內(nèi)債、又無(wú)外債”的日子吧！ 引子 與財(cái)務(wù)分析與評(píng)價(jià)有關(guān)的現(xiàn)實(shí)問(wèn)題 ? 焦點(diǎn)訪談披露：吉林省四平市政府提出“抽吉牌煙、愛(ài)四平市”的口號(hào)，號(hào)召四平市人民抽吉牌煙。 思考： （ 1）企業(yè)營(yíng)業(yè)收入實(shí)現(xiàn)的手段應(yīng)靠什么？ （ 2）政府應(yīng)該在企業(yè)的發(fā)展過(guò)程中扮演什么角色？ 引子 與財(cái)務(wù)分析與評(píng)價(jià)有關(guān)的現(xiàn)實(shí)問(wèn)題 ? 報(bào)載：在彩電企業(yè)降價(jià)后，八家生產(chǎn)彩管的企業(yè)宣布停產(chǎn)一個(gè)月。理由是他們的產(chǎn)品無(wú)降價(jià)空間。 思考： （ 1）企業(yè)產(chǎn)品生產(chǎn)成本的構(gòu)成是什么？ （ 2）什么叫“無(wú)降價(jià)空間”？ （ 3）怎么會(huì)一塊兒說(shuō)“無(wú)降價(jià)空間”？ 引子 與財(cái)務(wù)分析與評(píng)價(jià)有關(guān)的現(xiàn)實(shí)問(wèn)題 ? 某總經(jīng)理因企業(yè)的利潤(rùn)較高，但無(wú)可供支配的現(xiàn)金，便責(zé)問(wèn)其財(cái)務(wù)部門負(fù)責(zé)人：你們把利潤(rùn)弄到哪里去了？ 思考：有利潤(rùn)與有現(xiàn)金之間是什么關(guān)系？ 引子 與財(cái)務(wù)分析與評(píng)價(jià)有關(guān)的現(xiàn)實(shí)問(wèn)題 ? 2020年 3月 20日，某企業(yè)向銀行提交了一份母公司 1999年底的合并資產(chǎn)負(fù)債表。銀行工作人員問(wèn)：你的資本公積（ 3億元）哪里去了？答：我投到在建工程（ 3億元）里邊去了。 思考： （ 1）資產(chǎn)負(fù)債表左右之間是什么關(guān)系？ （ 2）合并報(bào)表應(yīng)如何使用？ 引子 與財(cái)務(wù)分析與評(píng)價(jià)有關(guān)的現(xiàn)實(shí)問(wèn)題 ? 某著名企業(yè)負(fù)責(zé)人說(shuō)：企業(yè)資不抵債不一定破產(chǎn)清算，但企業(yè)如果沒(méi)有現(xiàn)金流量，就一定破產(chǎn)清算。 思考：如何看待企業(yè)現(xiàn)金流量的作