【正文】 目 錄上篇：行業(yè)分析提要 1I 行業(yè)進(jìn)入／退出定性趨勢(shì)預(yù)測(cè) 1II 行業(yè)進(jìn)入／退出指標(biāo)分析 3一、行業(yè)平均利潤(rùn)率分析 3二、行業(yè)規(guī)模分析 3三、行業(yè)集中度分析 3四、行業(yè)效率分析 4五、盈利能力分析 4六、營(yíng)運(yùn)能力分析 4七、償債能力分析 4八、發(fā)展能力分析 5九、成本結(jié)構(gòu)分析 5十、貸款建議 7III 行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)揭示、政策分析及負(fù)面信息 8一、風(fēng)險(xiǎn)揭示 8二、政策分析 8三、負(fù)面信息 9IV 行業(yè)動(dòng)態(tài)跟蹤分析評(píng)價(jià) 11一、行業(yè)運(yùn)行情況 11二、行業(yè)強(qiáng)勢(shì)、弱勢(shì)、機(jī)會(huì)與風(fēng)險(xiǎn)（SWOT） 11三、行業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行指標(biāo) 12V 龍頭/重點(diǎn)聯(lián)系企業(yè)分析 13一、龍頭/重點(diǎn)聯(lián)系企業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo) 13二、企業(yè)在全國(guó)各地的分布 13VI 資本市場(chǎng)及同業(yè)動(dòng)態(tài) 17資本市場(chǎng) 17下篇：行業(yè)分析說(shuō)明 18I 行業(yè)分析 18一、行業(yè)運(yùn)行分析 18二、行業(yè)政策分析 21三、新技術(shù)、新產(chǎn)品、新工藝 23四、上下游行業(yè)影響 25五、國(guó)際市場(chǎng)情況 37六、行業(yè)發(fā)展趨勢(shì) 39II 企業(yè)分析 44一、企業(yè)整體情況分析 44二、主要企業(yè)分析 44III 市場(chǎng)產(chǎn)品分析 45一、主要產(chǎn)品市場(chǎng)情況 45二、主要產(chǎn)品生產(chǎn)情況 47三、主要產(chǎn)品價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì) 53四、主要產(chǎn)品庫(kù)存情況 54IV 區(qū)域分析 55一、河南煤炭產(chǎn)量創(chuàng)歷史新高 55二、湖北積極組織煤源力保電煤供應(yīng) 55三、新疆四季度煤炭產(chǎn)銷情況 56四、重慶四季度煤炭產(chǎn)銷情況 56五、廣東四季度煤炭產(chǎn)銷情況 56六、黑龍江煤炭產(chǎn)銷再攀新高 57V 四季度煤炭市場(chǎng)分析 58一、十一月份煤炭市場(chǎng)綜述 58二、全國(guó)煤炭供需矛盾剖析 62三、應(yīng)該建立煤炭市場(chǎng)的綜合調(diào)控機(jī)制 67四、我國(guó)多種因素作用煤炭再次燒旺 68五、需求旺盛拉動(dòng)煤炭公司 69六、煤炭行業(yè)：打造四季度市場(chǎng)熱點(diǎn) 72VI 四季度煤炭企業(yè)分析 77一、神華集團(tuán)將成為我國(guó)首個(gè)煤炭產(chǎn)量破億噸的企業(yè) 77二、阜礦集團(tuán)完成商品煤1000萬(wàn)噸 77三、包頭市與神華集團(tuán)擬合作開發(fā)白彥花煤電項(xiàng)目 78四、浙江與三煤炭集團(tuán)建立中長(zhǎng)期合作關(guān)系 78五、東方港年貨物吞吐量突破1300萬(wàn)噸大關(guān) 80六、我國(guó)最大動(dòng)力煤集團(tuán)成立 81編號(hào)：時(shí)間：2021年x月x日書山有路勤為徑，學(xué)海無(wú)涯苦作舟頁(yè)碼：第87頁(yè) 共91頁(yè)上篇：行業(yè)分析提要本報(bào)告如無(wú)特殊說(shuō)明數(shù)據(jù)均根據(jù)統(tǒng)計(jì)局2003年1～11月份數(shù)據(jù)整理計(jì)算而得，單位如無(wú)特殊說(shuō)明均為萬(wàn)元人民幣，數(shù)據(jù)來(lái)源均為統(tǒng)計(jì)局。I 行業(yè)進(jìn)入／退出定性趨勢(shì)預(yù)測(cè)指標(biāo)數(shù)量同比增減供給現(xiàn)有生產(chǎn)能力截至到三季度，為101847萬(wàn)噸，同比增加19996萬(wàn)噸。%實(shí)際生產(chǎn)量，同比增長(zhǎng)26172萬(wàn)噸%上期市場(chǎng)庫(kù)存結(jié)余截止到三季度，全國(guó)煤炭生產(chǎn)企業(yè)庫(kù)存12325萬(wàn)噸，同比減少568萬(wàn)噸。%進(jìn)口量需求銷售。%出口量，％趨勢(shì)預(yù)測(cè)本期市場(chǎng)供求特點(diǎn)分析【主要影響因素】首先，國(guó)際能源市場(chǎng)形勢(shì)將通過(guò)進(jìn)出口影響國(guó)內(nèi)能源市場(chǎng)價(jià)格。其次，出于能源戰(zhàn)略的考慮，國(guó)際市場(chǎng)煤炭交易自去年以來(lái)一直比較活躍。第三，今年國(guó)內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)繼續(xù)保持上升態(tài)勢(shì)，拉動(dòng)煤炭消費(fèi)快速增長(zhǎng)。【結(jié)論】全行業(yè)實(shí)現(xiàn)扭虧。下期市場(chǎng)供求趨勢(shì)分析【主要影響因素】我國(guó)發(fā)電用煤還有很大發(fā)展空間，我國(guó)燃煤發(fā)電同水電、核電、燃?xì)獍l(fā)電相比，具有明顯優(yōu)勢(shì)，因此在預(yù)測(cè)期內(nèi)燃煤發(fā)電會(huì)有較大的增長(zhǎng)；鋼鐵行業(yè)發(fā)展平穩(wěn)，增長(zhǎng)趨緩；我國(guó)對(duì)使用煤矸石磚的鼓勵(lì)和對(duì)使用實(shí)心粘土磚的限制，實(shí)心粘土磚的產(chǎn)量逐步減少，煤炭需求量相應(yīng)下降；未來(lái)以煤為原料的氮肥增長(zhǎng)緩慢，考慮節(jié)能因素，煤炭需求量不會(huì)增加。【結(jié)論】1. 電力行業(yè)煤炭需求將大幅增長(zhǎng)；2. 鋼鐵行業(yè)煤炭需求將保持平穩(wěn)；3. 建材行業(yè)煤炭需求將小幅下降；4. 化工行業(yè)煤炭需求不會(huì)增加；5. 節(jié)能措施和其他能源發(fā)展跟不上，煤炭需求還會(huì)更多簡(jiǎn)要結(jié)論行業(yè)生產(chǎn)能力未過(guò)剩，建議進(jìn)入。企業(yè)指標(biāo)參考該項(xiàng)指標(biāo)根據(jù)統(tǒng)計(jì)局2002年末全國(guó)18萬(wàn)家工業(yè)企業(yè)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)計(jì)算整理而的，僅供參考。自然排序法三個(gè)值分別為序列中分別處1/2/3/4位置企業(yè)數(shù)值；算術(shù)平均法分別為所有企業(yè)平均水平、平均線上所有企業(yè)平均水平、平均線下所有企業(yè)水平。凈資產(chǎn)利潤(rùn)自然排序法較好值中間值較差值算術(shù)平均法較好值中間值較差值II 行業(yè)進(jìn)入／退出指標(biāo)分析一、行業(yè)平均利潤(rùn)率分析平均利潤(rùn)率與全行業(yè)比較與全部工業(yè)行業(yè)比較（%）行業(yè)top10全部工業(yè)行業(yè)二、行業(yè)規(guī)模分析（一）本行業(yè)與整個(gè)工業(yè)之間的規(guī)?？偭勘容^規(guī)模指標(biāo)本行業(yè)A全部工業(yè)行業(yè)B與全部工業(yè)行業(yè)相比A/B（%）總資產(chǎn)利潤(rùn)銷售收入從業(yè)人數(shù)（二）行業(yè)不同規(guī)模企業(yè)與整個(gè)行業(yè)之間的規(guī)?？偭勘容^規(guī)模指標(biāo)總資產(chǎn)利潤(rùn)銷售收入從業(yè)人數(shù)全行業(yè)526145961186400216049963771324Top 10139782581325395685234800736三、行業(yè)集中度分析Top 10(%)銷售集中度資產(chǎn)集中度利潤(rùn)集中度四、行業(yè)效率分析單位：元本行業(yè)a全部工業(yè)行業(yè)b與全部工業(yè)行業(yè)相比a/b（%）每萬(wàn)元資產(chǎn)利潤(rùn)每萬(wàn)元固定資產(chǎn)利潤(rùn)人均利潤(rùn)五、盈利能力分析本行業(yè)a全部工業(yè)行業(yè)b與全部工業(yè)行業(yè)相比a/b（%）凈資產(chǎn)收益率（%）總資產(chǎn)報(bào)酬率（%）銷售利潤(rùn)率（%）成本費(fèi)用利潤(rùn)率（%）六、營(yíng)運(yùn)能力分析本行業(yè)a全部工業(yè)行業(yè)b與全部工業(yè)行業(yè)相比a/b（%）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次）流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（次）七、償債能力分析本行業(yè)a全部工業(yè)行業(yè)b與全部工業(yè)行業(yè)相比a/b（%）資產(chǎn)負(fù)債率（%）已獲利息倍數(shù)流動(dòng)比率*速動(dòng)比率*速動(dòng)比率***為同期業(yè)內(nèi)主要上市公司平均數(shù)值；**為2001年財(cái)政部企業(yè)效績(jī)?cè)u(píng)價(jià)平均水平數(shù)值。八、發(fā)展能力分析本行業(yè)A全部工業(yè)行業(yè)B與全部工業(yè)行業(yè)相比a/b（%）資本積累率銷售增長(zhǎng)率總資產(chǎn)增長(zhǎng)率九、成本結(jié)構(gòu)分析（一）成本費(fèi)用結(jié)構(gòu)比例圖1（二）去年同期成本費(fèi)用結(jié)構(gòu)比例圖2（三）成本費(fèi)用變動(dòng)情況銷售成本銷售費(fèi)用管理費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用成本費(fèi)用今年1~11月去年同期同比增長(zhǎng)（%）（四）本期成本——銷售收入——利潤(rùn)比例關(guān)系分析企業(yè)的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)，目標(biāo)利潤(rùn)的實(shí)現(xiàn)是由成本費(fèi)用（包括銷售成本、銷售費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用、管理費(fèi)用）、銷售收入等指標(biāo)來(lái)保證的。通過(guò)對(duì)以上因素的變動(dòng)分析，可以發(fā)掘出該行業(yè)有哪些潛力可以挖掘，明了該行業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)、抵御風(fēng)險(xiǎn)能力，據(jù)以擬定出下階段的目標(biāo)方案。成本——銷售收入——利潤(rùn)比較今年1～11月去年同期同比增減(%)成本費(fèi)用其中：銷售成本銷售費(fèi)用管理費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用銷售收入利潤(rùn)成本——銷售收入——利潤(rùn)比例關(guān)系本行業(yè)A全部工業(yè)企業(yè)B與全部工業(yè)企業(yè)比較a/b(%)成本費(fèi)用/利潤(rùn)成本費(fèi)用/銷售收入利潤(rùn)/銷售收入十、貸款建議行業(yè)資金流向流入利潤(rùn)水平可接受度一般建議開發(fā)熱點(diǎn)區(qū)域未發(fā)現(xiàn)煤炭虧損嚴(yán)重的區(qū)域產(chǎn)品煤炭的各類產(chǎn)品，均處于大量需求趨勢(shì)企業(yè)只要不出現(xiàn)虧損的企業(yè)都可以投入主要風(fēng)險(xiǎn)政策風(fēng)險(xiǎn)電煤限價(jià)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)電煤限價(jià)，電力行業(yè)煤炭需求增加經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)各港口煤炭庫(kù)存減少技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)無(wú)人采煤技術(shù)的開發(fā)和利用III 行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)揭示、政策分析及負(fù)面信息一、風(fēng)險(xiǎn)揭示煤炭行業(yè)和電力行業(yè)之間仍然存在很大的矛盾，國(guó)家提出很多限制電煤價(jià)格的的指令，但是由于電價(jià)不漲，導(dǎo)致電力成本增加，而煤炭企業(yè)將會(huì)出現(xiàn)虧損，所以一直以來(lái)這一矛盾，造成了這兩個(gè)行業(yè)的投資風(fēng)險(xiǎn)。另外，部分煤炭企業(yè)以及很多港口，如天津港、秦皇島港等等，出現(xiàn)庫(kù)存減少的情況。將會(huì)遏制出口，銷售額將會(huì)受到影響。二、政策分析（一）國(guó)家煤礦安全監(jiān)察局解決電煤?jiǎn)栴}有建議為解決電煤供應(yīng)問(wèn)題，國(guó)家煤礦安全監(jiān)察局日前向有關(guān)部門提出了建議。一是建議加強(qiáng)電煤價(jià)格協(xié)調(diào)，從根本上：解決電煤供應(yīng)問(wèn)題；二是建議積極調(diào)整煤炭運(yùn)量。鐵路交通部門要加強(qiáng)運(yùn)輸管理，優(yōu)化運(yùn)輸結(jié)構(gòu)。妥善處理客運(yùn)、煤炭運(yùn)輸和其他物資運(yùn)輸?shù)年P(guān)系。三是建議大力整頓煤炭市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)秩序。要強(qiáng)化合同管理，鼓勵(lì)平等競(jìng)爭(zhēng)行為，努力推進(jìn)電煤價(jià)格市場(chǎng)化進(jìn)程。四是加大煤礦建設(shè)投資。要繼續(xù)加大對(duì)現(xiàn)有礦井的安全資金投入，繼續(xù)改善煤礦安全生產(chǎn)條件，為煤礦安全生產(chǎn)創(chuàng)造必要條件，穩(wěn)定煤礦現(xiàn)有生產(chǎn)能力。煤礦企業(yè)要調(diào)整生產(chǎn)作業(yè)計(jì)劃，合理安排礦井檢修，礦井節(jié)假日常規(guī)檢修要錯(cuò)開冬季用煤高峰，保證“兩節(jié)”期間的煤炭供應(yīng)。（二）煤炭出口退稅率從明年起調(diào)低自2004年1月1日起，煤炭出口退稅率將由現(xiàn)行的13％調(diào)整為ll％，焦炭或半焦炭出口退稅率將由現(xiàn)行的15％調(diào)整為5％，煉焦煤出口退稅串將由13％調(diào)低到5％。 10月13日，國(guó)務(wù)院發(fā)布關(guān)于改革現(xiàn)行出口退稅機(jī)制的決定，對(duì)現(xiàn)行也口退稅機(jī)制進(jìn)行改革。經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，財(cái)政部和國(guó)家稅務(wù)總局發(fā)出《關(guān)于調(diào)整出口貨物退稅率的通知》，對(duì)現(xiàn)行出口貨物增值稅退稅率進(jìn)行結(jié)構(gòu)性調(diào)整。據(jù)了解，調(diào)整后的出口退稅率為17％、13％。11％、8％、5％五檔，按現(xiàn)行出口結(jié)構(gòu)，出口退稅率的平均水平降低了3個(gè)百分點(diǎn)左右。《關(guān)于調(diào)整出口貨物退稅率的通知》說(shuō)，除有關(guān)款項(xiàng)規(guī)定的貨物外，凡現(xiàn)行出口退稅率為17％和15％的貨物，其出口退稅率一律調(diào)低到13％；凡現(xiàn)行征稅率和退稅率均為13％的貨物，其出口退稅率一律調(diào)低到11％。國(guó)家對(duì)于出口退稅率調(diào)低，對(duì)于煤炭出口將會(huì)有一些影響，應(yīng)該是今年港口庫(kù)存逐步減少的原因之一。三、負(fù)面信息部分企業(yè)因?yàn)殇N售不利，出現(xiàn)銷售萎縮的情況，造成了煤炭庫(kù)存增加。近幾個(gè)月，我國(guó)主要港口煤炭庫(kù)存持續(xù)下降，煤炭出口繼續(xù)萎縮。進(jìn)入11月份之后，秦皇島港煤炭庫(kù)存持續(xù)下降，目前已降至今年以來(lái)的最低點(diǎn)。到11月末，全港煤炭庫(kù)存總量從上月末的275萬(wàn)噸跌至226萬(wàn)噸，，如果將煤炭庫(kù)存總量均攤到70多個(gè)煤炭品種上，每個(gè)煤種的庫(kù)存不足2萬(wàn)噸。因?yàn)闆](méi)有煤可供裝船，秦皇島港市場(chǎng)煤的交易已沒(méi)有辦法進(jìn)行。與秦皇島港情況基本相同，目前天津港、京唐港等煤炭中轉(zhuǎn)港庫(kù)存總量也在超低水平徘徊。IV 行業(yè)動(dòng)態(tài)跟蹤分析評(píng)價(jià)一、行業(yè)運(yùn)行情況運(yùn)行特點(diǎn)全行業(yè)實(shí)現(xiàn)扭虧。主要產(chǎn)品變動(dòng)電煤限價(jià)存在問(wèn)題很多港口出現(xiàn)煤炭庫(kù)存減少的趨勢(shì)，將會(huì)遏制出口。部分企業(yè)出現(xiàn)銷量的降低，導(dǎo)致煤炭的庫(kù)存增加。上下游變動(dòng)電煤限價(jià)，電力行業(yè)對(duì)煤炭的需求增加技術(shù)進(jìn)步變動(dòng)無(wú)人采煤在江西萍鄉(xiāng)試用。國(guó)際市場(chǎng)變動(dòng)國(guó)際煤價(jià)呈現(xiàn)上漲趨勢(shì)行業(yè)前景預(yù)測(cè)煤炭行業(yè)將在未來(lái)幾年得到進(jìn)一步的發(fā)展，煤炭需求不斷增加業(yè)內(nèi)對(duì)策建議可以考慮增加對(duì)港口的建設(shè)，增加煤炭的庫(kù)存。二、行業(yè)強(qiáng)勢(shì)、弱勢(shì)、機(jī)會(huì)與風(fēng)險(xiǎn)（SWOT）強(qiáng)勢(shì)全行業(yè)今年實(shí)現(xiàn)扭虧增盈弱勢(shì)很多港口出現(xiàn)煤炭庫(kù)存減少的趨勢(shì)，將會(huì)遏制出口。部分企業(yè)出現(xiàn)銷量的降低，導(dǎo)致煤炭的庫(kù)存增加。機(jī)會(huì)1. 電力行業(yè)煤炭需求將大幅增長(zhǎng)；2. 鋼鐵行業(yè)煤炭需求將保持平穩(wěn)；3. 建材行業(yè)煤炭需求將小幅下降；4. 化工行業(yè)煤炭需求不會(huì)增加；5. 節(jié)能措施和其他能源發(fā)展跟不上，煤炭需求還會(huì)更多風(fēng)險(xiǎn)政策風(fēng)險(xiǎn)：電煤限價(jià)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)：電煤限價(jià)，電力行業(yè)煤炭需求增加經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)：各港口煤炭庫(kù)存減少技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)：無(wú)人采煤技術(shù)的開發(fā)和利用三、行業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行指標(biāo)說(shuō)明：帶*數(shù)據(jù)為根據(jù)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)計(jì)算整理而得。本行業(yè)A同比增長(zhǎng)（%）全部工業(yè)企業(yè)Ba/b總產(chǎn)值（變價(jià)）1253260178總產(chǎn)值（不變價(jià)）1139118136產(chǎn)品銷售收入1245785801利潤(rùn)總額稅金總額應(yīng)收賬款產(chǎn)成品進(jìn)口總額*327500－－出口總額2466186－－V 龍頭/重點(diǎn)聯(lián)系企業(yè)分析一、龍頭/重點(diǎn)聯(lián)系企業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo)業(yè)內(nèi)按銷售收入排名前十位企業(yè)主要財(cái)務(wù)指標(biāo)單位：千元/人排名銷售收入資產(chǎn)利潤(rùn)從業(yè)人數(shù)111220387283235386271009747827531680160416002804010804536226957125335441399801266984619940713682623140282815545523441015037180475707958765198645143842749168063259742133851215739517918967688386783071689407