【正文】 ? 該日 16:00前 ， 華僑城 A必須將不低于華僑城 4和華僑城 5待償受益憑證本金總額的 20%（ 第三年末 ）或華僑城 5待償受益憑證本金總額的 20%（ 第四年末 ） 的現(xiàn)金劃付至回售和贖回準(zhǔn)備金賬戶 R18日 ? 監(jiān)管銀行于該日 12:00前向計(jì)劃管理人出具 《 收款確認(rèn)函 》 。 若回售和贖回準(zhǔn)備金賬戶余額不足約定金額 ， 計(jì)劃管理人將書(shū)面通知華僑城集團(tuán)進(jìn)行補(bǔ)足 R17日（或有） ? 華僑城集團(tuán)在該日 16:00前進(jìn)行補(bǔ)足 ， 以使得回售和贖回準(zhǔn)備金賬戶中的資金達(dá)到約定金額 R16日 ? 監(jiān)管銀行于該日 12:00前向計(jì)劃管理人出具 《 收款確認(rèn)函 》 。 計(jì)劃管理人于該日 16:00前發(fā)布 《 關(guān)于回售和贖回準(zhǔn)備金賬戶金額的公告 》 ， 公布回售和贖回準(zhǔn)備金賬戶余額情況 R15日（含）至 R13日（含） ? 投資者可選擇將持有的華僑城 4或者華僑城 5的受益憑證份額全部或部分回售給華僑城 A， 并在該期間內(nèi)申報(bào) R12日 ? 該日 11:00前 ， 中證登深圳公司將向計(jì)劃管理人通報(bào)當(dāng)期申報(bào)回售的華僑城 4和華僑城 5受益憑證規(guī)模 。 計(jì)劃管理人須在該日 15:00前將當(dāng)期回售申報(bào)情況告知華僑城 A 華僑城 4和華僑城 5回售和贖回安排（續(xù)） 17 17 日期 事項(xiàng) R12日（含）至 R8日（含） ? 若華僑城 A決定贖回 ， 則必須在 R8日 17:00點(diǎn)前通過(guò)計(jì)劃管理人在深圳證券交易所網(wǎng)站和計(jì)劃管理人網(wǎng)站進(jìn)行公告 R7日（含）至 R5日（含） ? 若回售和贖回準(zhǔn)備金賬戶中的資金不足以支付當(dāng)期回售和贖回所需支付現(xiàn)金金額 ， 則華僑城 A須在 R5日 16:00點(diǎn)前予以補(bǔ)足 R4日 ? 監(jiān)管銀行于該日 12:00前向計(jì)劃管理人出具 《 收款確認(rèn)函 》 ；若回售和贖回準(zhǔn)備金賬戶余額仍不足以支付當(dāng)期回售和贖回所需支付現(xiàn)金金額 ， 計(jì)劃管理人將書(shū)面通知華僑城集團(tuán)進(jìn)行補(bǔ)足 R3日（或有） ? 華僑城集團(tuán)在該日 16:00前進(jìn)行補(bǔ)足 ， 以使得回售和贖回準(zhǔn)備金賬戶中的資金足以支付當(dāng)期回售和贖回所需支付現(xiàn)金金額 R2日 ? 監(jiān)管銀行于該日 12:00前向計(jì)劃管理人出具 《 收款確認(rèn)函 》 ；計(jì)劃管理人于該日 16:00前發(fā)布公告 ， 公布回售和贖回準(zhǔn)備金賬戶余額情況 R1日 ? 華僑城 A授權(quán)監(jiān)管銀行根據(jù)計(jì)劃管理人的指令在不晚于該日 16:00點(diǎn)前將對(duì)應(yīng)回售和贖回所需支付資金劃入中證登深圳公司指定賬戶 R日 ? 回售和贖回部分受益憑證在該日完成過(guò)戶 R+1日 ? 回售和贖回資金到達(dá)投資人賬戶 華僑城 4和華僑城 5回售和贖回安排（續(xù)） 18 18 ? 本專(zhuān)項(xiàng)計(jì)劃對(duì)受益憑證進(jìn)行了優(yōu)先 /次級(jí)分層，次級(jí)受益憑證能夠?yàn)閮?yōu)先級(jí)受益憑證提供 %的信用支持。次級(jí)受益憑證將全部由華僑城 A認(rèn)購(gòu)，從而可以有效防范原始權(quán)益人的道德風(fēng)險(xiǎn) 優(yōu)先 /次級(jí)分層 原始權(quán)益人補(bǔ)足承諾 ? 在任意一個(gè)初始核算日，若在前一個(gè)特定期間內(nèi)，基礎(chǔ)資產(chǎn)銷(xiāo)售均價(jià)低于約定的最低銷(xiāo)售均價(jià)和 /或銷(xiāo)售數(shù)量低于約定的最低銷(xiāo)售數(shù)量，則原始權(quán)益人承諾分別進(jìn)行補(bǔ)足 華僑城集團(tuán)擔(dān)保 ? 華僑城集團(tuán)為原始權(quán)益人如期足額向?qū)ｍ?xiàng)計(jì)劃賬戶劃轉(zhuǎn)預(yù)期金額的歡樂(lè)谷主題公 園入園憑證收入提供不可撤銷(xiāo)連帶責(zé)任擔(dān)保 ? 根據(jù)預(yù)測(cè)，原始權(quán)益人 2020年至 2020年特定期間歡樂(lè)谷主題公園入園憑證收入超額覆蓋預(yù)期支出，各期覆蓋比率最低值亦達(dá)到了 歡樂(lè)谷主題公園入園憑證收入超額覆蓋預(yù)期支出 信用增級(jí)措施 19 19 披露內(nèi)容 披露方式 披露時(shí)間 披露機(jī)構(gòu) 《 季度資產(chǎn)管理報(bào)告 》 ； 《 年度資產(chǎn)管理報(bào)告 》 深圳證券交易所網(wǎng)站和中信證券公司網(wǎng)站 專(zhuān)項(xiàng)計(jì)劃存續(xù)期間每年的 4月、 7月和 10月；專(zhuān)項(xiàng)計(jì)劃存續(xù)期間每年的 1月 計(jì)劃管理人 《 季度托管報(bào)告 》 ； 《 年度托管報(bào)告 》 深圳證券交易所網(wǎng)站和中信證券公司網(wǎng)站 專(zhuān)項(xiàng)計(jì)劃存續(xù)期間每年的 4月、 7月和 10月；專(zhuān)項(xiàng)計(jì)劃存續(xù)期間每年的 1月 計(jì)劃管理人 《 年度審計(jì)報(bào)告 》 深圳證券交易所網(wǎng)站和中信 證券公司網(wǎng)站 專(zhuān)項(xiàng)計(jì)劃存續(xù)期間每年的 1月 計(jì)劃管理人 《 收益分配報(bào)告 》 深圳證券交易所網(wǎng)站和中信 證券公司網(wǎng)站 每個(gè)兌付日前第 3個(gè)工作日之前 計(jì)劃管理人 《 跟蹤評(píng)級(jí)報(bào)告 》 深圳證券交易所網(wǎng)站和中信 證券公司網(wǎng)站 專(zhuān)項(xiàng)計(jì)劃成立日起且在存續(xù)期間，每 12個(gè)月至少公布一次 計(jì)劃管理人 《 清算報(bào)告 》 深圳證券交易所網(wǎng)站和中信 證券公司網(wǎng)站 專(zhuān)項(xiàng)計(jì)劃清算完成之日起 10個(gè)工作日內(nèi) 計(jì)劃管理人 信息披露 20 20 披露內(nèi)容 披露方式 披露時(shí)間 披露機(jī)構(gòu) 回售和贖回的相關(guān)公告 深圳證券交易所網(wǎng)站和中信 證券公司網(wǎng)站 第三年末和第四年末對(duì)應(yīng) R20日 16:00前，披露 《 回售登記期提示性公告 》 ；對(duì)應(yīng)的R16日 16:00前和 R2日16:00前，披露 《 關(guān)于回售和贖回準(zhǔn)備金賬戶金額的公告》 ；對(duì)應(yīng)的 R12日（含）至R8日（含），披露 《 受益憑證贖回公告 》 （如需）；對(duì)應(yīng)的 R+1日（不含）后 5個(gè)工作日內(nèi)，披露 《 回售和贖回實(shí)施結(jié)果公告 》 計(jì)劃管理人 對(duì)受益憑證持有人權(quán)益產(chǎn)生重大影響的臨時(shí)事項(xiàng) 深圳證券交易所網(wǎng)站和中信證券公司網(wǎng)站 應(yīng)在知道該臨時(shí)事項(xiàng)發(fā)生之日起 2個(gè)工作日內(nèi)向受益憑證持有人作臨時(shí)披露 計(jì)劃管理人 按照中國(guó)證監(jiān)會(huì)頒布的 《 證券公司企業(yè)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)試點(diǎn)指引（試行） 》 （機(jī)構(gòu)部部函 [2020]224 號(hào)）進(jìn)行披露操作 信息披露（續(xù)） 21 第三章 基礎(chǔ)資產(chǎn) ? 歡樂(lè)谷公園簡(jiǎn)介 ? 基礎(chǔ)資產(chǎn)界定 ? 入園憑證歷史銷(xiāo)售情況 ? 入園憑證未來(lái)銷(xiāo)售預(yù)測(cè) ? 票款劃轉(zhuǎn)流程 ? 基礎(chǔ)資產(chǎn)的主要優(yōu)勢(shì) 目 錄 22 歡樂(lè)谷公園簡(jiǎn)介 ? 2020年至 2020年，歡樂(lè)谷主題公園的入園總游客量年均增長(zhǎng)率達(dá)到 % ? 目前，歡樂(lè)谷主題公園已經(jīng)形成了“東”（上海）、“南”（深圳）、“西”（成都）、“北”（北京）四地歡樂(lè)谷遙相呼應(yīng)的合理布局，已建成項(xiàng)目占地面積約 228萬(wàn)平方米?！爸校ㄎ錆h）”部歡樂(lè)谷于 2020年 4月投入運(yùn)營(yíng) ? 深圳歡樂(lè)谷一期項(xiàng)目于 1998年開(kāi)業(yè)，二期、三期和四期項(xiàng)目分別于 2002年、 2020年和 2020年開(kāi)業(yè) ? 北京歡樂(lè)谷一期項(xiàng)目于 2020年 7月開(kāi)業(yè)，二期項(xiàng)目于 2020年開(kāi)業(yè) ? 成都?xì)g樂(lè)谷一期項(xiàng)目于 2020年 3月開(kāi)業(yè)，二期項(xiàng)目預(yù)計(jì)于 2020年 5月開(kāi)業(yè) ? 上海歡樂(lè)谷一期項(xiàng)目于 2020年 9月開(kāi)業(yè) ? “ 中（武漢）”部歡樂(lè)谷于 2020年 4月投入運(yùn)營(yíng) 歡樂(lè)谷四地主題公園年入園總游客量（萬(wàn)人次） 地區(qū) 城市 占地面積 總投資（億元） 東 上海 90萬(wàn)平米 16（一期） 南 深圳 35萬(wàn)平米 17 西 成都 47萬(wàn)平米 25 （一期） 北 北京 56萬(wàn)平米 20（一期） 中 武漢 124萬(wàn)平米 45 歡樂(lè)谷主題公園概況 22 23 基礎(chǔ)資產(chǎn)界定 ? 基礎(chǔ)資產(chǎn) 系指原始權(quán)益人根據(jù)政府文件 ， 因建設(shè)和運(yùn)營(yíng)歡樂(lè)谷主題公園而獲得的自專(zhuān)項(xiàng)計(jì)劃成立之次日起五年內(nèi)特定期間擁有的歡樂(lè)谷主題公園入園憑證 ， 該入園憑證包括各類(lèi)門(mén)票 （ 包括但不限于全價(jià)票 、 團(tuán)體票 、 夜場(chǎng)票 、 優(yōu)惠票 ） 、 各類(lèi)卡 （ 包括但不限于年卡 、 情侶卡 、 家庭卡 ） 及其他各類(lèi)可以入園的憑證 ? 特定期間及納入基礎(chǔ)資產(chǎn)的入園憑證 （ 僅限于在各特定期間內(nèi)銷(xiāo)售 ， 過(guò)期失效 ） 數(shù)量如下表所示： 特定期間 入園憑證數(shù)量（單位：萬(wàn)張） 深圳 北京 上海 2020年 5月 1日至 2020年 10月 31日 120 170 125 2020年 5月 1日至 2020年 10月 31日 125 180 125 2020年 5月 1日至 2020年 10月 31日 125 180 125 2020年 5月 1日至 2020年 10月 31日 125 190 125 2020年 5月 1日至 2020年 10月 31日 125 195 125 23 24 入園憑證歷史銷(xiāo)售情況 單位：萬(wàn)元、萬(wàn)張 公園 科目 2020年 2020年 2020年 2020年 2020年 深圳歡樂(lè)谷 銷(xiāo)售現(xiàn)金流 33, 31, 26, 27, 32, 銷(xiāo)售數(shù)量 北京歡樂(lè)谷 銷(xiāo)售現(xiàn)金流 22, 20, 22, 26, 30, 銷(xiāo)售數(shù)量 上海歡樂(lè)谷 銷(xiāo)售現(xiàn)金流 7, 27, 29, 銷(xiāo)售數(shù)量 現(xiàn)金流總計(jì) 56, 52, 56, 82, 93, 注：上海歡樂(lè)谷 2020年數(shù)據(jù)為 2020年 8月至 12月期間的數(shù)據(jù) 各地歡樂(lè)谷近年入園憑證銷(xiāo)售現(xiàn)金流和銷(xiāo)售數(shù)量 24 25 25 歡樂(lè)谷主題公園 2020－ 2020年每年 5 － 10月入園憑證銷(xiāo)售收入和銷(xiāo)售數(shù)量情況 公園 科目 2020年 510月 2020年 510月 2020年 510月 2020年 510月 2020年 510月 深圳歡樂(lè)谷 銷(xiāo)售現(xiàn)金流 19, 18, 15, 16, 20, 銷(xiāo)售數(shù)量 北京歡樂(lè)谷 銷(xiāo)售現(xiàn)金流 18, 15, 17, 22, 25, 銷(xiāo)售數(shù)量 上海歡樂(lè)谷 銷(xiāo)售現(xiàn)金流 21, 20, 銷(xiāo)售數(shù)量 現(xiàn)金流總計(jì) 38, 33, 33, 59, 65, 單位：萬(wàn)元、萬(wàn)張 入園憑證歷史銷(xiāo)售情況（續(xù)） 25 26 26 歡樂(lè)谷主題公園 2020－ 2020年每年特定期間入園憑證銷(xiāo)售現(xiàn)金流預(yù)測(cè) 公園 科目 2020年 510月 2020年 510月 2020年 510月 2020年 510月 2020年 510月 深圳歡樂(lè)谷 銷(xiāo)售現(xiàn)金流 20,349 20,756 20,964 21,175 21,385 銷(xiāo)售數(shù)量 北京歡樂(lè)谷 銷(xiāo)售現(xiàn)金流 26,542 27,767 28,581 29,416 30,279 銷(xiāo)售數(shù)量 上海歡樂(lè)谷 銷(xiāo)售現(xiàn)金流 22,297 22,909 22,366 22,295 22,685 銷(xiāo)售數(shù)量 現(xiàn)金流總計(jì) 69,188 71,432 71,911 72,886 74,349 資產(chǎn)基礎(chǔ)預(yù)計(jì)現(xiàn)金流入 59,472 61,663 61,731 63,096 63,839 單位：萬(wàn)元、萬(wàn)張 入園憑證未來(lái)銷(xiāo)售預(yù)測(cè) 26 27 27 票款劃轉(zhuǎn)流程 ? 購(gòu)買(mǎi)入園憑證的款項(xiàng)支付分為現(xiàn)金繳納和轉(zhuǎn)賬支付兩種方式 ? 就轉(zhuǎn)賬而言 ， 分為支票支付和刷卡支付兩種 。游客使用支票購(gòu)票時(shí) ， 僅當(dāng)支票款項(xiàng)到達(dá)歡樂(lè)谷賬戶后 ， 歡樂(lè)谷方可出票；刷卡購(gòu)票時(shí)需按銀聯(lián)刷卡規(guī)定執(zhí)行 ， 信用卡需核對(duì)簽名 ， 無(wú)誤后方可出票 ? 入園憑證 收入現(xiàn)金流轉(zhuǎn)清晰且相對(duì)獨(dú)立 （ 如右圖所示 ） ? 從財(cái)務(wù)上講 ， 入園憑證 收入對(duì)應(yīng)的會(huì)計(jì)科目為： “ 主營(yíng)業(yè)務(wù)收入 景區(qū)行業(yè)收入 入園憑證 收入 ” 。因此 ， 從財(cái)務(wù)上講 ， 入園憑證 收入也是相對(duì)獨(dú)立的 ? 各地歡樂(lè)谷入園憑證收款賬戶對(duì)應(yīng)不同的收款銀行 ，專(zhuān)項(xiàng)計(jì)劃擬聘請(qǐng)各對(duì)應(yīng)銀行擔(dān)任監(jiān)管銀行 售票員向游客