【正文】 擔(dān)保企業(yè)或資本運(yùn)營項目的股權(quán)； (2) 根據(jù)承擔(dān)的風(fēng)險程度，占有被擔(dān)保企業(yè)或資本運(yùn)營項目一定的股權(quán)、認(rèn)股權(quán)、期權(quán)或分紅權(quán)； (3) 對通過前期擔(dān)保考察確認(rèn)的投資項目在項目再次融資時以現(xiàn)金或其它資本追加投入； (4) 將直接投資的風(fēng)險投資資金部分轉(zhuǎn)為擔(dān)?；穑脫?dān)保的放大功能為投資項目融取銀行貸款，以擴(kuò)大投資面，分散投資風(fēng)險，提高投資成功率； (5) 以擔(dān)保業(yè)務(wù)作為平臺，在廣泛領(lǐng)域與其它企業(yè)形成戰(zhàn)略合作關(guān)系，通過擔(dān)保獲得更多的商機(jī)和優(yōu)勢，開發(fā)相關(guān)的衍生業(yè) 務(wù)，以獲取額外的附加收益。 投資擔(dān)保業(yè)務(wù)控制的各種資產(chǎn)，除與風(fēng)險投資一樣采用轉(zhuǎn)讓和包裝上市方式變現(xiàn)外，還可以以解除擔(dān)保方式退出投資擔(dān)保項目。 擔(dān)保配套服務(wù) 擔(dān)保配套服務(wù)是指圍繞擔(dān)保項目由 xx擔(dān)保提供的一系列中介服務(wù)，主要包括： （ 1）咨詢服務(wù) 1) 企業(yè)理財與資本運(yùn)作顧問 2) 企業(yè)管理顧問 （ 2）項目論證服務(wù) a. 投資擔(dān)保項目可行性研究與項目評估 b. 資產(chǎn)評估業(yè)務(wù) （ 3）抵押資產(chǎn)處置服務(wù) a. 典當(dāng)業(yè)務(wù) b. 拍賣業(yè)務(wù) c. 企業(yè)重組兼并業(yè)務(wù) （ 4）代理服務(wù) a. 政府或民間擔(dān)?；鸬奈泄芾? b. 資產(chǎn)委托管理業(yè)務(wù) 財務(wù)顧問業(yè)務(wù) xx擔(dān)保計劃全 面深入開展投資銀行業(yè)務(wù)，用以充分利用公司的資源優(yōu)勢和管理優(yōu)勢，為優(yōu)質(zhì)的被擔(dān)保企業(yè)提供以下業(yè)務(wù)產(chǎn)品 : （ 1） 企業(yè)資本運(yùn)營財務(wù)顧問 （ 2） 企業(yè)產(chǎn)權(quán)交易財務(wù)顧問 （ 3） 收購兼并業(yè)務(wù) （ 4） 資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)（合營、托管等） （ 5） 其他投資銀行業(yè)務(wù) 三、公司戰(zhàn)略合作者與衍生業(yè)務(wù) 擔(dān)保業(yè)務(wù)是融資市場的一環(huán)，擔(dān)保公司必須與金融業(yè)諸多機(jī)構(gòu)形成戰(zhàn)略合作關(guān)系，從而能夠有效地執(zhí)行企業(yè)信用擔(dān)保融資的任務(wù)；與此同時，擔(dān)保公司本身應(yīng)與同行形成策略性合作，從而分散擔(dān)保公司的風(fēng)險。 與保險業(yè)一樣，擔(dān)保業(yè)最終將形成由若干層次再擔(dān)保機(jī)構(gòu)與眾多直接擔(dān)保機(jī)構(gòu)的 信用擔(dān)保與再擔(dān)保市場體系。為此， xx擔(dān)保已經(jīng)著手 : （ 1） 國內(nèi)各級再保機(jī)構(gòu)再保業(yè)務(wù)； （ 2） 與當(dāng)?shù)鼗虍惖負(fù)?dān)保機(jī)構(gòu)之間交叉互保和聯(lián)合擔(dān)保業(yè)務(wù)； （ 3） 信用互助會托管業(yè)務(wù)； （ 4） 與國際財務(wù)和擔(dān)保機(jī)構(gòu)的交叉互保業(yè)務(wù)。 合作銀行與衍生業(yè)務(wù) 公司已與工商銀行深圳分行等十幾家銀行達(dá)成戰(zhàn)略合作意向。以此為基礎(chǔ) ,公司進(jìn)一步全面介入一些合作銀行由現(xiàn)行規(guī)定不能進(jìn)入的非金融業(yè)務(wù)服務(wù)項目，與合作銀行形成業(yè)務(wù)和優(yōu)勢互補(bǔ)的戰(zhàn)略同盟，其衍生業(yè)務(wù)主要包括： （ 1） 銀企交易履約擔(dān)保 （ 2） 銀行不良資產(chǎn)的處置 （ 3） 銀行票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)擔(dān)保 （ 4） 銀行信用證業(yè)務(wù)擔(dān)保 （ 5） 銀行抵押資產(chǎn)的處置業(yè) 務(wù) 保險公司與衍生業(yè)務(wù) 公司與保險公司可以在壽險和財險方面廣泛開展合作，作為保險公司廣大的客戶群和狹窄的營業(yè)范圍的一種補(bǔ)充和拓展。這種戰(zhàn)略合作關(guān)系的衍生業(yè)務(wù)主要包括： （ 1） 保費(fèi)投資擔(dān)保 （ 2） 投資保險產(chǎn)品擔(dān)保 （ 3） 擔(dān)保業(yè)務(wù)和反擔(dān)保業(yè)務(wù)的保險 證券公司與衍生業(yè)務(wù) 公司已與若干家大型綜合類券商形成戰(zhàn)略合作意向，為券商及其客戶提供廣泛的業(yè)務(wù)合作。內(nèi)容包括： （ 1） 股票與債券融資擔(dān)保業(yè)務(wù) （ 2） 發(fā)行、配股和搭橋貸款擔(dān)保業(yè)務(wù) （ 3） 上市融資擔(dān)保 投資基金和風(fēng)險資本與衍生業(yè)務(wù) 公司最核心的投資擔(dān)保業(yè)務(wù)可以延伸到與投資基金和風(fēng)險資本的合作， 從而發(fā)展出相應(yīng)的投資擔(dān)保產(chǎn)品。即公司發(fā)展出外部投資擔(dān)保產(chǎn)品，為投資基金和風(fēng)險資本降低投資風(fēng)險提供適當(dāng)?shù)氖侄魏凸ぞ?。其衍生業(yè)務(wù)主要包括： （ 1） 政府扶持基金項目貸款擔(dān)保 （ 2） 為風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)發(fā)掘優(yōu)質(zhì)投資項目 （ 3） 對優(yōu)質(zhì)的項目和投資機(jī)構(gòu)聯(lián)合或牽頭投資 （ 4） 項目投資擔(dān)保 （ 5） 投資擔(dān)?；鹞泄芾? （ 6） 風(fēng)險投資企業(yè)的貸款擔(dān)保 與國外金融機(jī)構(gòu)合作的衍生業(yè)務(wù) 國外金融機(jī)構(gòu)因外匯管制和業(yè)務(wù)限制等原因，需要公司為國外金融機(jī)構(gòu)在華客戶提供各種服務(wù) ,以適應(yīng)中國直接融資和間接融資市場的要求。特別是作為公司戰(zhàn)略投資人的國外金融機(jī)構(gòu)，可利用其在公司的股份進(jìn) 行更緊密的戰(zhàn)略合作，從而放大這些國外金融機(jī)構(gòu)資本對中國金融工具的作用。 與股東合作的衍生業(yè)務(wù) （ 1）為股東和關(guān)聯(lián)機(jī)構(gòu)提供流動資金的擔(dān)保 （ 2）為股東挑選投資項目 （ 3）股東收購作為反擔(dān)保表的物的股權(quán)類資產(chǎn) 四、公司商業(yè)模式 公司獲利方式主要是通過以擔(dān)保業(yè)務(wù)為基本的收入來源，以財務(wù)顧問業(yè)務(wù)為短期利潤的補(bǔ)充，通過開展資產(chǎn)管理和投資擔(dān)保業(yè)務(wù)培育長期利潤增漲點。具體模式如下： (1) 擔(dān)保業(yè)務(wù)收取一定比例的金融機(jī)構(gòu)利息的服務(wù)費(fèi)。同時，公司要求被擔(dān)保企業(yè)和企業(yè)負(fù)責(zé)人個人提供足額的反擔(dān)保資產(chǎn)，以規(guī)避擔(dān)保風(fēng)險； (2) 投資擔(dān) 保業(yè)務(wù)為公司提供低風(fēng)險高獲利的利潤增長點； (3) 資產(chǎn)管理可有效提高公司凈資產(chǎn)的回報率，是主營業(yè)務(wù)收入的重要補(bǔ)充； (4) 財務(wù)顧問服務(wù)拓展了擔(dān)保業(yè)務(wù)的服務(wù)范圍，保證擔(dān)保項目的資信質(zhì)量，增加了擔(dān)保業(yè)務(wù)的附加價值，是對擔(dān)保業(yè)務(wù)的垂直整合； (5) 投資銀行業(yè)務(wù)為公司提供高額的中短期回報； (6) 反擔(dān)保資產(chǎn)的處置及資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)是公司化解擔(dān)保風(fēng)險的重要手段，公司反擔(dān)保資產(chǎn)和銀行抵押資產(chǎn)的有效處置亦是公司今后潛在的贏利增長點。 (7) 與其他機(jī)構(gòu)的合作帶來的創(chuàng)新商業(yè)機(jī)會帶來的利潤。 五、公司經(jīng)營風(fēng)險 xx 擔(dān)保從事的信用擔(dān)保和投資擔(dān)保業(yè)務(wù)均具有一定 程度的經(jīng)營風(fēng)險。 1 擔(dān)保服務(wù)的信用風(fēng)險 擔(dān)保業(yè)務(wù)的信用風(fēng)險是由公司承保產(chǎn)生的或然負(fù)債帶來的。一般而言，以下幾點是影響公司擔(dān)保業(yè)務(wù)經(jīng)營風(fēng)險的主要因素 : （ 1） 擔(dān)保項目的資金用途、還款來源及可行性； （ 2） 借款機(jī)構(gòu)信用程度與擔(dān)保合約條款約束力； （ 3） 反擔(dān)保資產(chǎn)數(shù)量、質(zhì)量與變現(xiàn)性； （ 4） 擔(dān)保業(yè)務(wù)集中度； （ 5） 擔(dān)保咨詢代理服務(wù)業(yè)務(wù)的質(zhì)量。 2 投資擔(dān)保的投資風(fēng)險 投資擔(dān)保業(yè)務(wù)雖然力求以擔(dān)保手段降低投資風(fēng)險。但是，投資項目的選擇和管理是影響投資風(fēng)險的決定因素。影響投資擔(dān)保項目風(fēng)險的主要因素有 : （ 1） 項目的評估和基于未來的綜合素質(zhì)； （ 2） 投資擔(dān)保方案設(shè) 計； （ 3） 獨(dú)立的項目管理； （ 4） 項目群的集中和關(guān)聯(lián)程度； （ 5） 投資的退出方式與政策性風(fēng)險。 第二章 市場分析和營銷 最早的商業(yè)擔(dān)保業(yè)務(wù)于 1840 年起源于瑞士。到本世紀(jì)中葉，擔(dān)保業(yè)務(wù)已經(jīng)發(fā)展到證券化的最高形式。由于西方發(fā)達(dá)國家金融市場和中小企業(yè)支持體系以及信用制度相對健全，基于個人消費(fèi)的擔(dān)保業(yè)務(wù)占總擔(dān)保業(yè)務(wù)的主要部分。 一、中國與深圳市信用擔(dān)保市場的概況 中國的中小企業(yè)迅速增長，目前，中國在工商部門注冊的中小企業(yè)已超過 1,000 萬家，占全部注冊企業(yè)總數(shù)的 99%，所創(chuàng)造的產(chǎn)值占全國總產(chǎn)值的 70%，利稅占 40%，出口占 60%，并為社會提供 75%的就業(yè)機(jī)會。統(tǒng)計數(shù)字表明，對中國 GDP 增長貢獻(xiàn) 70%多的中小企業(yè)卻只占用了 30%的金融資源和 10%左右的貸款金額，中小企業(yè)平均開發(fā)經(jīng)費(fèi)不足銷售額的 1%。因而中國 中小企業(yè)“融資難、擔(dān)保難、尋保難”的問題十分突出，為從根本上解決這一 問題 。 中國政府于 1999 年 6 月正式啟動以扶持中小企業(yè)發(fā)展為宗旨的中小企業(yè)信用擔(dān)保體系的建設(shè)。 2021 年 8 月 24 日，國務(wù)院辦公廳印發(fā)《國務(wù)院辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)國家經(jīng)貿(mào)委關(guān)于鼓勵和促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展的若干政策意見的通知》（國辦發(fā)[2021]59 號），決定加快建立信用擔(dān)保體系 ，要求各級政府和有關(guān)部門要加快建立以中小企業(yè)特別是科技型中小企業(yè)為主要服務(wù)對象的中央、省、地（市）信用擔(dān)保體系，為中小企業(yè)融資創(chuàng)造條件。隨后，又出臺了 《關(guān)于加強(qiáng)中小企業(yè)信用管理工作的若干意見》、《關(guān)于加強(qiáng)中小企業(yè)質(zhì)量工作的意見》、《中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)風(fēng)險管理暫行辦法》和 《關(guān)于建立中小企業(yè)信用擔(dān)保體系的試點指導(dǎo)意見》等一系列的指導(dǎo)性文件。同時， 《中小企業(yè)促進(jìn)法》也于 2021 年頒布。有關(guān)法律法規(guī)的健全和完善將有助于維護(hù)中小企業(yè)合法權(quán)益，積極扶持中小企業(yè)創(chuàng)立與發(fā)展，大大改善中小企業(yè)外部環(huán)境，從而充分發(fā)揮中小企業(yè) 在緩解就業(yè)壓力、提高企業(yè)創(chuàng)新活力及拉動民間投資等方面的重要作用。同時，也為信用擔(dān)保市場的健康發(fā)展奠定了堅實的基礎(chǔ)。 目前中國中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)已到位擔(dān)保資金約 76億元人民幣，其中地方財政預(yù)算撥款占 45%，經(jīng)貿(mào)、科技、計劃及主管部門等出資占30%、會員企業(yè)和個人出資等占 15%、資產(chǎn)劃撥等占 10%。而僅深圳一個城市企業(yè)貸款的平均規(guī)模年均 3,000 億元人民幣，同期個人貸款的規(guī)模已達(dá) 300 億元人民幣，并以較高的年增長率繼續(xù)擴(kuò)大，預(yù)計全國個人貸款每年市場份額將以 50%的速度增長，深圳可達(dá)到 60%的增長速度。 深圳目 前的情況是：深圳 2021 年企業(yè)申請的擔(dān)保額達(dá) 200多億元人民幣，而深圳三家主要擔(dān)保機(jī)構(gòu) —— 深圳市高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)投資服務(wù)有限公司（高新投）、深圳市中小企業(yè)信用擔(dān)保中心和中科智擔(dān)保三家一年的承保金額不到 10 億元人民幣。顯然，巨大的市場在等待著開發(fā)，信用擔(dān)保業(yè)的發(fā)展前景十分廣闊。 在商業(yè)擔(dān)保業(yè)務(wù)正式開展以前，中國信用擔(dān)保市場的主要形態(tài)是 : (1) 金融機(jī)構(gòu)提供擔(dān)保； (2) 企業(yè)互保； (3) 大型企業(yè)信用擔(dān)保。金融機(jī)構(gòu)提供擔(dān)保已被嚴(yán)令禁止。企業(yè)互保，特別是上市公司互保弊端早已涌現(xiàn)，目前已經(jīng)被明令禁止。大型企業(yè)信用 擔(dān)保更不可能解決中小民營企業(yè)貸款難的問題。商業(yè)擔(dān)保正是針對中國傳統(tǒng)擔(dān)保手段弊端應(yīng)運(yùn)而生的新型市場化準(zhǔn)金融工具。隨著中國金融變革的市場化進(jìn)程，商業(yè)擔(dān)保將逐步成為中國信用擔(dān)保市場的主要形態(tài)。 履約擔(dān)保的基礎(chǔ) 經(jīng)濟(jì)合同 本身就是中國建立市場經(jīng)濟(jì)秩序努力的結(jié)果。中國制定經(jīng)濟(jì)合同法還不到十年。履約擔(dān)保正是保證執(zhí)行經(jīng)濟(jì)合同履約的有效工具，市場巨大。 綜上所述，除了履約擔(dān)保和個人信用不在本計劃分析外，企業(yè)擔(dān)保市場的市場概況如下： 表 1 中國與深圳市擔(dān)保業(yè)務(wù)市場現(xiàn)狀與預(yù)測 單位 :人民幣億元 指 標(biāo) 2021 年 2021 年 2021 年 全國企業(yè)擔(dān)保市場 其中：深圳市 全國個人擔(dān)保市場 其中 :深圳市 69,984 3,630 6,750 768 75,583 3,993 10,125 1,229 81,629 4,392 15,188 1,966 全國擔(dān)保市場總額 全國擔(dān)保機(jī)構(gòu)保證金 全國可受理擔(dān)保額 全國市場飽和度 76,734 1,284 85,708 1,670 96,817 2,171 深圳市擔(dān)保業(yè)務(wù)總額 深圳擔(dān)保機(jī)構(gòu)保證金 深圳市可受 理擔(dān)