財務(wù)分析-文庫吧
2025-11-02 23:22 本頁面
【正文】 口狀況、社會流動性、消費心理、生活方式變化、文化傳統(tǒng)等。與公司業(yè)務(wù)相關(guān)的社會因素，比如環(huán)保意識提高，十二五規(guī)劃等。（四）Technological技術(shù)行業(yè)技術(shù)水平分析，包括橫向（與國外對比）與縱向（隨時間發(fā)展）兩個方面。行業(yè)協(xié)會官網(wǎng)、券商的行業(yè)研究報告、權(quán)威人士講話等。三、供應(yīng)鏈分析首先，分析行業(yè)以產(chǎn)品為中心的上游中游下游供應(yīng)鏈概況，比如上游原材料是什么、中游是什么產(chǎn)品、下游是哪些產(chǎn)業(yè)，可如下圖：（一）上游行業(yè)的上游產(chǎn)業(yè)情況，宏觀環(huán)境變化對上游行業(yè)影響。上游產(chǎn)業(yè)近年變化比如總投資、固定資產(chǎn)規(guī)模、產(chǎn)量、銷售量等。相關(guān)生產(chǎn)設(shè)備、原材料或半成品情況。行業(yè)協(xié)會官網(wǎng)、新浪財經(jīng)、券商的行業(yè)研究報告。（二）中游行業(yè)產(chǎn)品種類、毛利率等。行業(yè)協(xié)會官網(wǎng)、相關(guān)公司年報。行業(yè)內(nèi)主要龍頭企業(yè)規(guī)模、產(chǎn)品、收入、毛利率等。相關(guān)公司年報。（三）下游行業(yè)的下游產(chǎn)業(yè)情況，宏觀環(huán)境變化對下游行業(yè)影響。各個下游產(chǎn)業(yè)近年變化，近年變化比如總投資、固定資產(chǎn)規(guī)模、產(chǎn)量、銷售量等。行業(yè)協(xié)會官網(wǎng)、新浪財經(jīng)、券商的行業(yè)研究報告。四、價值鏈分析價值鏈分析要以公司的產(chǎn)品或服務(wù)為中心展開，分析價值鏈每個環(huán)節(jié)能夠為公司創(chuàng)造的價值活動?？梢耘c行業(yè)平均水平或者同行業(yè)公司進(jìn)行對比分析。公司年報、公司主頁、國家專利局官網(wǎng)?；净顒樱哼M(jìn)貨、生產(chǎn)經(jīng)營、發(fā)貨、市場營銷、服務(wù)輔助活動：基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、采購、人力資源管理、技術(shù)開發(fā)）（一）進(jìn)貨（二）生產(chǎn)經(jīng)營生產(chǎn)經(jīng)營是價值鏈的重點活動，要求對公司產(chǎn)品的種類、毛利率、占收入比重等與行業(yè)平均水平以及行業(yè)內(nèi)龍頭企業(yè)、規(guī)模相近企業(yè)進(jìn)行對比分析，尋找優(yōu)勢和劣勢。（三）發(fā)貨（四）市場營銷（五）服務(wù)（六）基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。（七）采購（八）人力資源管理（九）技術(shù)開發(fā)五、成長狀況與業(yè)績分析公司歷年年報、ccer數(shù)據(jù)庫。該部分重在介紹企業(yè)幾年的成長狀況和業(yè)績評估。成長狀況，可以通過列示企業(yè)連續(xù)幾年中，幾個科目的變化，來分析企業(yè)的發(fā)展趨勢和所處的階段?？颇堪ǎ嘿Y產(chǎn)、資產(chǎn)增長率、凈資產(chǎn)、凈資產(chǎn)增長率、銷售收入、銷售收入增長率、凈資產(chǎn)收益率、銷售凈利率、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、負(fù)債率。業(yè)績分析主要是分析下幾年中企業(yè)為股東實現(xiàn)股東財富最大化的能力，包括指標(biāo)：凈資產(chǎn)收益率、每股盈余。需要將企業(yè)連續(xù)幾年的數(shù)據(jù)與行業(yè)進(jìn)行對比（可做圖表方便比較），對企業(yè)做出客觀評價。六、財務(wù)分析財務(wù)分析部分，主要是通過使用財務(wù)報表分析的各種方法，從企業(yè)的短期長期償債能力、營運能力、盈利能力等幾個方面進(jìn)行綜合的分析。除此之外，對于分析中出現(xiàn)的異常數(shù)據(jù)，要結(jié)合報表附注，對其進(jìn)行推敲和深入分析。財務(wù)報表分析方法包括：比較分析法和杜邦分析體系。其中比較分析法按比較對象可以分為與本公司歷史比（趨勢分析）、與同類公司比（橫向比較）、與計劃預(yù)算比（預(yù)算差異比較）；按比較內(nèi)容分：比較會計要素總量、比較結(jié)構(gòu)百分比、比較財務(wù)比率。杜邦分析體系是利用各主要財務(wù)比率之間的內(nèi)在聯(lián)系，對企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營成果進(jìn)行綜合系統(tǒng)評價的方法。（一）做出財務(wù)報表分析數(shù)據(jù)，為分析做準(zhǔn)備包括以下幾種表：資產(chǎn)負(fù)債表百分比分析、利潤表百分比分析、連續(xù)幾年資產(chǎn)負(fù)債表趨勢分析、連續(xù)幾年利潤表趨勢分析、連續(xù)幾年現(xiàn)金流量表趨勢分析、財務(wù)比率趨勢分析（財務(wù)比率包括短期長期償債能力、營運能力、盈利能力、市價比率等）（二）對做出的數(shù)據(jù)進(jìn)行分析異常變化的分析，結(jié)合國家政策，市場變化，行業(yè)變化等方面，對異常數(shù)據(jù)做出合理解釋。通過趨勢變化，分析出企業(yè)的經(jīng)營戰(zhàn)略、經(jīng)營成果、財務(wù)政策等狀況。對企業(yè)的整體狀況進(jìn)行全面剖析?！罢以颉?，有的科目的變化，可能是由于各種原因，那就要結(jié)合其他科目的變化來綜合分析。如應(yīng)收賬款的增多可能是由于銷售收入的增多，或是銷售收入并未提高而是銷售合同質(zhì)量不高賒銷過多等等，這要結(jié)合其他科目的變動來判斷原因。三張報表的勾稽。比率分析可見《公司財務(wù)學(xué)（第四版）》第二篇 現(xiàn)金流與財務(wù)分析比率分析需要從兩個方面來作對比，橫向分析（公司與行業(yè)平均水平相比行業(yè)平均水平可以通過數(shù)據(jù)庫搜索，或者查看一些券商等金融機(jī)構(gòu)的行業(yè)研究報告，或者通過行業(yè)內(nèi)所有上市公司數(shù)據(jù)進(jìn)行計算平均）和縱向分析（公司不同年份間的對比）。具體比率內(nèi)容包括以下1)、流動性比率。包括流動性比率、速動比率。2)、資產(chǎn)管理比率。存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。3)、負(fù)債比率。資產(chǎn)負(fù)債比
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