【正文】 總局關(guān)于創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)和天使投資個人有關(guān)稅收試點(diǎn)政策的通知》（財稅〔2017〕38號）規(guī)定，有限合伙制創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)采取股權(quán)投資方式直接投資于初創(chuàng)科技型企業(yè)滿2年的，法人合伙人可以按照對初創(chuàng)科技型企業(yè)投資額的70%抵扣法人合伙人從合伙創(chuàng)投企業(yè)分得的所得；當(dāng)年不足抵扣的，可以在以后納稅年度結(jié)轉(zhuǎn)抵扣。個人合伙人可以按照對初創(chuàng)科技型企業(yè)投資額的70%抵扣個人合伙人從合伙創(chuàng)投企業(yè)分得的經(jīng)營所得；當(dāng)年不足抵扣的，可以在以后納稅年度結(jié)轉(zhuǎn)抵扣。（三）契約制基金 由于契約型基金不具備獨(dú)立的法律實(shí)體，也沒有法人資格，不被視為納稅主體。而從稅收征管的角度考察，契約型基金作為一筆集合財產(chǎn)，也不屬于稅務(wù)登記主體，基金層面本身不需繳納所得稅。所以投資人只需在基金的收益分配環(huán)節(jié)，由其自行申報并繳納所得稅，基金層面因不具有獨(dú)立法人主體資格也無法代扣代繳所得稅，因而避免了雙重征稅問題。（四）投資者層面稅負(fù)分析綜合而言，公司制私募基金具有獨(dú)立法人資格，運(yùn)作相對穩(wěn)定。盡管在公司層面和投資者層面均需要征稅，存在“雙重征稅”問題。在投資者層面征稅的時候，如果是企業(yè)投資者，則基金分配的股息、紅利等權(quán)益性收益可以免征所得稅。從而，公司制私募基金的累計所得稅稅負(fù)最高為：自然人投資者：25%+（125%）*20%=40% 企業(yè)投資者：25%+（125%）*25%=% 有限合伙制私募基金雖無法人資格，但在財產(chǎn)權(quán)上仍可明確登記，且普通合伙人執(zhí)行公司事務(wù)并對合伙企業(yè)債務(wù)承擔(dān)無限連帶責(zé)任。有限合伙制“稅務(wù)透明體”的特性決定了在基金層面無需交稅，而由合伙人分別交稅。其中自然人投資者一般按5%~35%超額累進(jìn)稅率交稅，而企業(yè)投資者一般按25%交稅。有限合伙制私募基金的累計所得稅稅負(fù)最高為：自然人投資者：0+5%~35%=35% 企業(yè)投資者：0+25%=25% 契約制私募在國內(nèi)尚無明確說法，但傳統(tǒng)借信托、券商資管等通道發(fā)行的私募可以看作契約制私募的雛形。契約制私募無需設(shè)立公司或有限合伙企業(yè)，在成立方式上最便捷。由于無公司或有限合伙企業(yè)實(shí)體的約束，契約制私募在募資等條款設(shè)計上最為靈活，可多次籌集資金。由于無法人實(shí)體，現(xiàn)有的信托、券商資管等契約制私募在基金層面無需交稅。在投資者層面，自然人投資者按20%的稅率交稅，企業(yè)投資者稅率為25%。從而，契約制私募基金的累計所得稅稅負(fù)最高為：自然人投資者：0+20%=20% 企業(yè)投資者：0+25%=25%三、基金管理人基金管理人組織形式一般是公司制或合伙制。管理人主要的業(yè)務(wù)收入包括基金管理費(fèi)、分成收入和咨詢的收入。在所得稅方面，如果管理人是公司形式，繳納企業(yè)所得稅。如果是合伙企業(yè)，那就是按照先分后稅的原則，在合伙人層面繳納所得稅。在增值稅方面，對于基金管理費(fèi)和咨詢收入，一般納稅人按照6%稅率繳納增值稅，小規(guī)模納稅人按照3%。對于收益分成收入，在收益分成的定性方面，若定性為投資收益，不需繳納增值稅，只繳納所得稅。如果定性為類似于服務(wù)、勞務(wù)的收入，除了繳納所得稅之外，還要繳納增值稅。所以對于收益分成，從合同簽訂到會計處理上都不要體現(xiàn)服務(wù)性收入，而是作為投資收益來處理。四、地方政府私募基金政策為鼓勵社會資本積極進(jìn)行股權(quán)投資，推動高新企業(yè)、創(chuàng)業(yè)企業(yè)及地區(qū)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，各地政府先后出臺了大量促進(jìn)股權(quán)投資基金企業(yè)發(fā)展的辦法，其中的稅收優(yōu)惠及財政返還政策對于股權(quán)投資者極具吸引力。但國務(wù)院和財政部于2014年底分別發(fā)布《國務(wù)院關(guān)于清理規(guī)范稅收等優(yōu)惠政策的通知》（國發(fā)〔2014〕62號文）和《財政部關(guān)于貫徹落實(shí)國務(wù)院清理規(guī)范稅收等優(yōu)惠政策決策部署若干事項(xiàng)的通知》（財預(yù)﹝2014﹞415號文），要求地方政府清理規(guī)范稅收等優(yōu)惠政策。隨后，國務(wù)院于2015年發(fā)布《國務(wù)院關(guān)于稅收等優(yōu)惠政策相關(guān)事項(xiàng)的通知》（國發(fā)〔2015〕25號文），規(guī)定各地區(qū)、各部門已經(jīng)出臺的優(yōu)惠政策，有規(guī)定期限的，按規(guī)定期限執(zhí)行；沒有規(guī)定期限又確需調(diào)整的，由地方政府和相關(guān)部門按照把握節(jié)奏、確保穩(wěn)妥的原則設(shè)立過渡期，在過渡期內(nèi)繼續(xù)執(zhí)行?！秶鴦?wù)院關(guān)于清理規(guī)范稅收等優(yōu)惠政策的通知》（國發(fā)〔2014〕62號）規(guī)定的專項(xiàng)清理工作，待今后另行部署后再進(jìn)行，明確了62號文暫緩執(zhí)行。附件收集了各地方政府的有關(guān)私募基金方面的優(yōu)惠政策，為基金的注冊提供方向性的選擇，由于62號文發(fā)布后，部分地方政府已對相關(guān)優(yōu)惠政策進(jìn)行了規(guī)范和清理，所以在具體執(zhí)行時，一定要和注冊地政府部門進(jìn)行溝通，確認(rèn)相關(guān)政策的實(shí)際執(zhí)行情況。由于各地優(yōu)惠政策是通過公開渠道獲得的，如果大家了解到更新或更優(yōu)惠的地方政策，可以共享出來。附件：各地區(qū)PE優(yōu)惠政策 sx第二篇：證券私募基金稅收政策證券投資基金的稅收優(yōu)惠政策根據(jù)《財政部、國家稅務(wù)總局關(guān)于企業(yè)所得稅若干優(yōu)惠政策的通知》財稅[2008]1號文件規(guī)定：二、關(guān)于鼓勵證券投資基金發(fā)展的優(yōu)惠政策（一）對證券投資基金從證券市場中取得的收入，包括買賣股票、債券的差價收入，股權(quán)的股息、紅利收入，債券的利息收入及其他收入，暫不征收企業(yè)所得稅。（二）對投資者從證券投資基金分配中取得的收入，暫不征收企業(yè)所得稅。（三）對證券投資基金管理人運(yùn)用基金買賣股票、債券的差價收入，暫不征收企業(yè)所得稅。關(guān)于鼓勵證券投資基金發(fā)展的優(yōu)惠政策政策解讀：（一）財稅[2008]1號文件規(guī)定，對證券投資基金從證券市場中取得的收入，包括買賣股票、債券的差價收入，股權(quán)的股息、紅利收入，債券的利息收入及其他收入，暫不征收企業(yè)所得稅。本條是對證券投資基金的所得稅優(yōu)惠?？紤]到證券投資基金形成的基金財產(chǎn)和基金管理公司的固有財產(chǎn)彼此獨(dú)立，證券投資基金應(yīng)當(dāng)作為一個單獨(dú)的納稅主體。但是考慮到證券投資投資基金市場發(fā)展需要國家鼓勵扶持，財稅[2008]1號文件重申對證券投資基金從證券市場中取得的收入暫不征收企業(yè)所得稅，實(shí)際上是確定其為免稅收入。但是對證券投資基金從證券市場中以外取得的收入應(yīng)當(dāng)依法征收企業(yè)所得稅。原來的《財政部國家稅務(wù)總局關(guān)于證券投資基金稅收問題的通知》（財稅[1998]55號文）曾經(jīng)規(guī)定，對基金從證券市場中取得的收入，包括買賣股票、債券的差價收入，股票的股息、紅利收入，債券的利息收入及其他收入，暫不征收企業(yè)所得稅，財稅[2008]1號文件也僅僅是將財稅[1998]55號文的“股票的股息、紅利收入”修改為股權(quán)的股息、紅利收入。（二）財稅[2008]1號文件規(guī)定，對投資者從證券投資基金分配中取得的收入，暫不征收企業(yè)所得稅。本條是對證券投資基金的法人投資者（法人購買者）的企業(yè)所得稅優(yōu)惠，對投資者從證券投資基金分配中取得的收入（一般稱為基金分紅收入）確定為免稅收入。但是對法人投資者買賣證券投資基金形成的差價收入（屬于財產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得）應(yīng)當(dāng)依法征收企業(yè)所得稅。財稅[1998]55號文曾經(jīng)規(guī)定，對企業(yè)投資者買賣基金單位獲得的差價收入，應(yīng)并入企業(yè)的應(yīng)納稅所得額，征收企業(yè)所得稅。由于財稅[2008]1號文件沒有給 2014證券從業(yè)資格考試 備考資料及歷年真題集錦 基礎(chǔ)知識 證券交易 投資基金 投資分析 予該差價收入免稅的待遇，因此，該項(xiàng)收入按照企業(yè)所得稅法及其實(shí)施條例作為財