【正文】 有的生存困境。個(gè)別民營(yíng)企業(yè)因盲目擴(kuò)張、借貸高利資金等原因出現(xiàn)資金鏈斷裂，企業(yè)關(guān)停倒閉、企業(yè)主出走現(xiàn)象的發(fā)生，給國(guó)內(nèi)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社會(huì)穩(wěn)定帶來(lái)一定的負(fù)面影響。 我國(guó)中小企業(yè)融資難 越來(lái)越成為 阻礙 其發(fā)展的瓶頸，且很難通過(guò)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中的融資市場(chǎng)得到自動(dòng)解決 。 不解決中小企業(yè)融資難題，其發(fā)展就陷于瓶頸難以突破，這勢(shì)必影響 “ 十二五 ” 關(guān)于全面小康社會(huì)的建設(shè)，因此我們必須給予這個(gè)問(wèn)題足夠重視，并且需要引起全社會(huì)的關(guān)注和研究。 基于此，重新審視中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀并從中找出解決中小企 業(yè)融資問(wèn)題的出路， 勢(shì)在必行 。 采取何種策略打破中小企業(yè)融資瓶頸 ,改善中小企業(yè)的融資環(huán)境 ,解決其融資難的問(wèn)題 ,對(duì)于切實(shí)促進(jìn)中小企業(yè)的發(fā)展，以及帶動(dòng)我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)健康、持續(xù)發(fā)展，實(shí)現(xiàn)“和諧社會(huì)”的總體目標(biāo) 就顯得尤為重要 。 北京理工大學(xué)現(xiàn)代遠(yuǎn)程（繼續(xù)）教育學(xué)院畢業(yè)設(shè)計(jì)（論文） 2 1. 我國(guó) 中小企業(yè)融資現(xiàn)狀 2021 年《中小企業(yè)劃型標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定》的出臺(tái)為中小企業(yè)，尤其是對(duì)小型、微型企業(yè)扶持政策提供了新的依據(jù)：根據(jù)從業(yè)人員、營(yíng)業(yè)收入和資產(chǎn)總額等指標(biāo)，結(jié)合行業(yè)特點(diǎn)，將中小企業(yè)劃分為中型、小型和微型三種類型。以工業(yè)為例，從業(yè)人員 1000人以下或營(yíng)業(yè)收入 40000 萬(wàn)元以下的 為 中小微型企業(yè)。 其 中，從業(yè)人員 300 人及以上，且營(yíng)業(yè)收入 2021 萬(wàn)元及以上的為中型企業(yè)；從業(yè)人員 20 人及以上，且營(yíng)業(yè)收入 300 萬(wàn)元及以上的為小型企業(yè)；從業(yè)人員 20 人以下或營(yíng)業(yè)收入 300 萬(wàn)元以下的為微型企業(yè)。 企業(yè)融資渠道主要有以下幾種形式：自有資金、向銀行申請(qǐng)貸款、進(jìn)行民間借貸、發(fā)行企業(yè)債券、發(fā)行股票上市。中小企業(yè)因規(guī)模小、資本和技術(shù)構(gòu)成較低等條件限制，企業(yè)想通過(guò)發(fā)行債券融資，根本無(wú)法實(shí)行；股票上市融資，由于入市標(biāo)準(zhǔn)較高，投入成本較多，也異常困難；自有資金數(shù)額有限，無(wú)法滿足企業(yè)發(fā)展需要；大量資金需通過(guò)銀行貸款方式獲取，然而 ，中小企業(yè)往往貸不到所需的資金?，F(xiàn)實(shí)狀況迫使某些中小企業(yè)不惜“飲鴆止渴”，轉(zhuǎn)向民間借貸，高額的融資成本加速了企業(yè)的“滅亡”。 近兩年，國(guó)家為抵御通脹，采取貨幣緊縮政策。央行多次加息并上調(diào)銀行存款準(zhǔn)備金率，加劇了銀行間的資金緊張局面，而中小企業(yè)融資難更是“雪上加霜”。有調(diào)查顯示：在民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的浙江溫州，所監(jiān)測(cè)的 229 家中小企業(yè)中，融資緊張的占 %，融資沒(méi)有壓力的占 %，有一定壓力的高達(dá) %。 可見(jiàn)，我國(guó)中小企業(yè)普遍存在著融資困難的現(xiàn)狀，具體表現(xiàn)在以下三個(gè)方面： 中小 企業(yè)融資途徑主要有內(nèi)源 融資 和外源 融資 。也即，直接融資和間接融資。從內(nèi)源融資來(lái)看，我國(guó)中小企業(yè)的現(xiàn)狀不盡人意，一是中小企業(yè)分配中留利不足，自我積累意識(shí)差。二是現(xiàn)行稅制使中小企業(yè)沒(méi)有稅負(fù)優(yōu)勢(shì)。三是折舊費(fèi)過(guò)低，無(wú)法滿足企業(yè)固定資產(chǎn)更新改造的需要。四是自有資金來(lái)源有限，資金難以支持企業(yè)的快速發(fā)展。從外源融資來(lái)看，中小企業(yè)可以選擇銀行貸款、資本市場(chǎng)公開(kāi)融資和私募融資等三種渠道，但 由于中小企業(yè)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)大、企業(yè)倒閉率高、財(cái)務(wù)制度不健全、北京理工大學(xué)現(xiàn)代遠(yuǎn)程（繼續(xù)）教育學(xué)院畢業(yè)設(shè)計(jì)（論文） 3 資信狀況堪憂、缺乏足額的財(cái)產(chǎn)抵押等原因使得銀行存在著惜貸現(xiàn)象?？梢?jiàn)， 我國(guó)中小企業(yè)的外源 融資渠道 并不暢通。 我國(guó)中小企業(yè)普遍規(guī)模小，經(jīng)營(yíng)前景不明朗，資金回報(bào)緩慢，破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)高等特性，決定了融資渠道，企業(yè)中極少部分是靠自有資金來(lái)解決的，主要依賴銀行貸款取得。但在銀根緊縮的大背景下，銀行普遍抬高了門(mén)檻，給中小企業(yè)貸款設(shè)置了嚴(yán)格的條件，企業(yè)的日子越發(fā)艱難，不得不調(diào)整發(fā)展規(guī)模、轉(zhuǎn)行甚至停產(chǎn)。 2021 年 10 月創(chuàng)業(yè)板的正式開(kāi)盤(pán)交易，曾給小企業(yè)的融資帶來(lái)一縷陽(yáng)光，尤其是高科技中小企業(yè)成為寵兒，但所占的比例很小。此外，隨著城市商業(yè)銀行、信用社、小額貸款公司等中小型金融機(jī)構(gòu)的不斷涌現(xiàn)，也給中小企業(yè)融資帶來(lái)一線生機(jī) ，但是，金融機(jī)構(gòu)在追逐利益最大化的同時(shí)，卻把目標(biāo)瞄準(zhǔn)了大企業(yè)、大項(xiàng)目。全國(guó)工商聯(lián)黨組書(shū)記全哲洙曾在中國(guó)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)研討會(huì)上指出：“工商聯(lián)在調(diào)研中了解到， 90%以上的中小企業(yè)無(wú)法從銀行獲得貸款，微型企業(yè)的融資狀態(tài)更為窘迫?！? 融資結(jié)構(gòu)是指企業(yè)取得資金的來(lái)源、組合及相互關(guān)系。中小企業(yè)由于資產(chǎn)規(guī)模小、實(shí)力弱、管理落后，導(dǎo)致了企業(yè)的盲目融資。 主要表 現(xiàn) 在：（ 1）我國(guó)的中小企業(yè)發(fā)展主要依靠自身積累、嚴(yán)重依賴內(nèi)源融資，外源融資比重小。單一的融資結(jié)構(gòu)極大地制約了企業(yè)的快速發(fā)展和做大做強(qiáng)。并且在外源性融資 中，中小企業(yè)一般只能向銀行申請(qǐng)貸款，主要表現(xiàn)為銀行借款；（ 2）在以銀行借款為主渠道的融資方面，借款的形式一般以抵押或擔(dān)保貸款為主；（ 3）在借款期限方面，中小企業(yè)一般只能借到短期貸款，若以固定資產(chǎn)投資進(jìn)行科技開(kāi)發(fā)為目的申請(qǐng)長(zhǎng)期貸款，則常常被銀行拒之門(mén)外。 企業(yè)的融資成本包括利息支出和相關(guān)籌資費(fèi)用。 銀行等金融機(jī)構(gòu)在借貸時(shí)，考慮最多的是貸款資金的安全與效益。因此， 與大中型企業(yè)相比，中小企業(yè)在借款方面不僅與優(yōu)惠利率無(wú)緣，而且還要支付比大中型企業(yè)借款更多的浮動(dòng)利息。同時(shí)，由于銀行對(duì)中小企業(yè)的貸 款多采取抵押或擔(dān)保方式，不僅手續(xù)繁雜，而且為尋求擔(dān)?；虻盅旱?，中小企業(yè)還要付出諸如擔(dān)保費(fèi)、抵押資產(chǎn)評(píng)估等相關(guān)費(fèi)用。正規(guī)融資渠道的狹窄和阻塞使許多中小企業(yè)為求發(fā)展不得不從民間高利借貸 ，這些都增加了北京理工大學(xué)現(xiàn)代遠(yuǎn)程（繼續(xù)）教育學(xué)院畢業(yè)設(shè)計(jì)（論文） 4 融資的成本， 使中小企業(yè)在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中處于不利地位。 北京理工大學(xué)現(xiàn)代遠(yuǎn)程（繼續(xù)）教育學(xué)院畢業(yè)設(shè)計(jì)（論文） 5 的 原因分析 我國(guó)中小企業(yè)融資難的原因是多方面、多層次的，絕不是單獨(dú)哪個(gè)方面的問(wèn)題，而是由企業(yè)自身融資能力有限、金融體制不完善、政府制度供給及金融扶持不足等微觀和宏觀因素共同造成的。下面本文將從企業(yè)本 身、金融機(jī)構(gòu)、政府部門(mén)三個(gè)層面探析我國(guó)中小企業(yè)融資難的原因。 “先天不足”是融資難的根本 郭濂（ 2021）認(rèn)為，由于受中小企業(yè)本身存在的資信等級(jí)低、缺乏抵押資產(chǎn)、融資成本高等因素影響，中小企業(yè)難以得到銀行資金的支持。翁振榮（ 2021）對(duì)浙江嘉興市企業(yè)進(jìn)行調(diào)查，得出中小企業(yè)發(fā)展中最為突出的問(wèn)題是融資渠道狹窄、資金短缺。除了企業(yè)貸款過(guò)程中道德風(fēng)險(xiǎn)嚴(yán)重外，中小企業(yè)自身盈利水平以及自身素質(zhì)也增加了融資的難度。周峰（ 2021）的研究認(rèn)為，中小企業(yè)自身的許多問(wèn)題也制約了銀行貸款，中小企業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不合理 、低水平重復(fù)建設(shè)、企業(yè)內(nèi)部管理不規(guī)范、缺少透明度和必要的監(jiān)督，嚴(yán)重?fù)p害了中小企業(yè)取得金融支持的信譽(yù)和形象，道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題嚴(yán)重，企業(yè)自有資金不足，過(guò)多依賴向銀行借款解決資金短缺問(wèn)題，企業(yè)抵押擔(dān)保能力不強(qiáng)。 以上觀點(diǎn)，足以說(shuō)明我國(guó)中小企業(yè)自身存在弊端。具體表現(xiàn)在： ，產(chǎn)品附加值低，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)大 由于經(jīng)營(yíng)者的素質(zhì)、經(jīng)歷等原因，許多中小企業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不合理，大部分中小企業(yè)都屬于傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)和勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)，這些行業(yè)的產(chǎn)品附加值低，成本相對(duì)較高，盈利水平低，抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱，企業(yè)技 術(shù)裝備落后，創(chuàng)新能力不強(qiáng)，員工素質(zhì)普遍低下，自有資金嚴(yán)重不足，負(fù)債率偏高。因此，新陳代謝快，穩(wěn)定性差是我國(guó)中小企業(yè)的一大特點(diǎn)，這就造成了銀行貸款在行業(yè)選擇上將中小企業(yè)列入不支持或限制之列。 股權(quán)結(jié)構(gòu)單一、家族化管理、獨(dú)裁型機(jī)制、經(jīng)營(yíng)策略和經(jīng)營(yíng)手段上的短期行為是其集中的表現(xiàn)。在企業(yè)發(fā)展初期，這些弊病很難顯現(xiàn)出來(lái) ,隨著企業(yè)的快速發(fā)展、北京理工大學(xué)現(xiàn)代遠(yuǎn)程（繼續(xù)）教育學(xué)院畢業(yè)設(shè)計(jì)（論文） 6 規(guī)模的不斷擴(kuò)大，其劣根性就逐漸暴露出來(lái)，這是銀行機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行融資不得不考慮的問(wèn)題。 ，財(cái)務(wù)不規(guī)范 許多中 小企業(yè)內(nèi)部管理不規(guī)范，經(jīng)營(yíng)隨意性大，各類規(guī)章制度缺失嚴(yán)重，或有章不循；企業(yè)財(cái)務(wù)制度不健全，建賬不規(guī)范或不依法建賬，會(huì)計(jì)核算常違規(guī)操作，有些小企業(yè)根本不設(shè)賬，以票代賬，或者雖然設(shè)賬，但賬目混亂，給企業(yè)的融資帶來(lái)困難。 在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)生活中，經(jīng)濟(jì)生活中的每一個(gè)部門(mén)，每一個(gè)環(huán)節(jié)都滲透著信用關(guān)系。倫敦經(jīng)濟(jì)學(xué)院院長(zhǎng)吉登斯在他的社會(huì)理論著作中反復(fù)指出：現(xiàn)代社會(huì)的核心問(wèn)題是“ 風(fēng)險(xiǎn) ” 與 “ 信任 ” 關(guān)系的協(xié)調(diào)問(wèn)題，也就是信用問(wèn)題?，F(xiàn)代經(jīng)濟(jì)是建立在信用基礎(chǔ)上的，信用關(guān)系是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中最普遍﹑最基本的經(jīng)濟(jì)關(guān)系，信用成 為現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心。在充滿競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中，企業(yè)靠信譽(yù)活著。然而，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的洗禮，讓人類在構(gòu)造財(cái)富大堤的同時(shí)，涉世與交往的原則也發(fā)生著嚴(yán)重的水土流失，誠(chéng)信隨著個(gè)人私欲的急劇升溫正在日漸汽化。國(guó)外的安然作假，施樂(lè) 造 假，世界通信 造 假；國(guó)內(nèi)的 “ 銀廣 夏 事件 ”，“ 藍(lán)田事件 ” 等 。國(guó)際國(guó)內(nèi)的大型企業(yè)及企業(yè)集團(tuán)都面臨著信譽(yù)危機(jī)，更何況中小企業(yè)。 目前，信用缺失、企業(yè)整體信譽(yù)不佳已成為我國(guó)中小企業(yè)融資困難的主要原因之一。我國(guó)長(zhǎng)期以來(lái)實(shí)行計(jì)劃經(jīng)濟(jì)，對(duì)資金時(shí)間價(jià)值的認(rèn)識(shí)不充分， 一些中小 企業(yè)信用意識(shí)淡薄，在 使用銀行等金融機(jī)構(gòu)的資金時(shí) ，缺少還本付息的責(zé)任感和使命感，還款意識(shí)落后于銀行體系及風(fēng)險(xiǎn)管理的需求。 在財(cái)務(wù)方面人為操縱利潤(rùn)現(xiàn)象較多，財(cái)務(wù)信息嚴(yán)重失真，企業(yè)經(jīng)營(yíng)信息透明度差，甚至出于自身短期利益的考慮，造假賬、出假報(bào)表、偷稅漏稅，使企業(yè)信譽(yù)受損，整體形象不佳。 我國(guó)中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)是政府部門(mén)為扶持中小企業(yè)健康發(fā)展而成立的，帶有政策引導(dǎo)性質(zhì)的、非金融性的融資服務(wù)機(jī)構(gòu)，實(shí)行政府扶持與市場(chǎng)化操作相結(jié)合的原則，體現(xiàn)了國(guó)家對(duì)中小企業(yè)信用擔(dān)保事業(yè)的支持，也符合我國(guó)中小企業(yè)發(fā)展的實(shí)際。但是，過(guò)高的收費(fèi)和信貸抵押折扣率 ，使中小企業(yè)無(wú)法獲取足夠的信貸資金；北京理工大學(xué)現(xiàn)代遠(yuǎn)程（繼續(xù)）教育學(xué)院畢業(yè)設(shè)計(jì)（論文） 7 銀行與擔(dān)保機(jī)構(gòu)合作缺乏信任；信用管理制度缺位，信息不對(duì)稱；風(fēng)險(xiǎn)管理制度建設(shè)有待法制化等等問(wèn)題，制約著中小企業(yè)的發(fā)展和擔(dān)保機(jī)構(gòu)的正常運(yùn)行與發(fā)展。 我國(guó)從 1999 年才開(kāi)始進(jìn)行中小企業(yè)信用擔(dān)保體系的工作試點(diǎn)，存在著擔(dān)保機(jī)構(gòu)不多，擔(dān)保資金不充足，擔(dān)保手續(xù)繁雜等諸多問(wèn)題。而且，許多擔(dān)保機(jī)構(gòu)實(shí)行會(huì)員制，中小企業(yè)需要交納一定的押金才能成為