【正文】 he status of SME financing, based on the business itself from the government, finance mechanisms and three levels of indepth analysis of the current financing difficulties of SMEs in China, and suggests the corresponding countermeasures: The first, enterprises need to accelerate their improvement, raise the ability of making profit factually, enhance themselves’ conception on credit, and expand the financing channel and way hardly. The second, the finance anizations need to liberate thought and bring forth new ideas actively, dispel the financial repression to the SMEs gradually, and build several levels of institutions of credit guarantee. The third, the government needs to improve the laws and regulations, and increase the supports of institutions and finance for the SMEs. Keywords： The SMEs。 Financing difficulties。然而，受穩(wěn)健貨幣政策的影響，商業(yè)銀行貸款緊縮，融資成本、原材料成本、勞動力成本上漲等多重因 素的共同作用之下，中小企業(yè)融資問題日趨尖銳，遭受前所未有的生存困境。 基于此，重新審視中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀并從中找出解決中小企 業(yè)融資問題的出路， 勢在必行 。 其 中，從業(yè)人員 300 人及以上，且營業(yè)收入 2021 萬元及以上的為中型企業(yè)；從業(yè)人員 20 人及以上，且營業(yè)收入 300 萬元及以上的為小型企業(yè)；從業(yè)人員 20 人以下或營業(yè)收入 300 萬元以下的為微型企業(yè)。 近兩年，國家為抵御通脹，采取貨幣緊縮政策。也即，直接融資和間接融資。四是自有資金來源有限，資金難以支持企業(yè)的快速發(fā)展。但在銀根緊縮的大背景下，銀行普遍抬高了門檻，給中小企業(yè)貸款設(shè)置了嚴(yán)格的條件，企業(yè)的日子越發(fā)艱難，不得不調(diào)整發(fā)展規(guī)模、轉(zhuǎn)行甚至停產(chǎn)?！? 融資結(jié)構(gòu)是指企業(yè)取得資金的來源、組合及相互關(guān)系。并且在外源性融資 中，中小企業(yè)一般只能向銀行申請貸款，主要表現(xiàn)為銀行借款；（ 2）在以銀行借款為主渠道的融資方面，借款的形式一般以抵押或擔(dān)保貸款為主；（ 3）在借款期限方面，中小企業(yè)一般只能借到短期貸款，若以固定資產(chǎn)投資進行科技開發(fā)為目的申請長期貸款，則常常被銀行拒之門外。同時，由于銀行對中小企業(yè)的貸 款多采取抵押或擔(dān)保方式，不僅手續(xù)繁雜，而且為尋求擔(dān)?；虻盅旱龋行∑髽I(yè)還要付出諸如擔(dān)保費、抵押資產(chǎn)評估等相關(guān)費用。 “先天不足”是融資難的根本 郭濂（ 2021）認(rèn)為，由于受中小企業(yè)本身存在的資信等級低、缺乏抵押資產(chǎn)、融資成本高等因素影響，中小企業(yè)難以得到銀行資金的支持。 以上觀點，足以說明我國中小企業(yè)自身存在弊端。在企業(yè)發(fā)展初期，這些弊病很難顯現(xiàn)出來 ,隨著企業(yè)的快速發(fā)展、北京理工大學(xué)現(xiàn)代遠程（繼續(xù)）教育學(xué)院畢業(yè)設(shè)計（論文） 6 規(guī)模的不斷擴大，其劣根性就逐漸暴露出來，這是銀行機構(gòu)對中小企業(yè)進行融資不得不考慮的問題。現(xiàn)代經(jīng)濟是建立在信用基礎(chǔ)上的，信用關(guān)系是現(xiàn)代經(jīng)濟中最普遍﹑最基本的經(jīng)濟關(guān)系，信用成 為現(xiàn)代經(jīng)濟的核心。國際國內(nèi)的大型企業(yè)及企業(yè)集團都面臨著信譽危機，更何況中小企業(yè)。 我國中小企業(yè)信用擔(dān)保機構(gòu)是政府部門為扶持中小企業(yè)健康發(fā)展而成立的，帶有政策引導(dǎo)性質(zhì)的、非金融性的融資服務(wù)機構(gòu)，實行政府扶持與市場化操作相結(jié)合的原則，體現(xiàn)了國家對中小企業(yè)信用擔(dān)保事業(yè)的支持，也符合我國中小企業(yè)發(fā)展的實際。出于對自身利益的保護，銀行則在中小企業(yè)的擔(dān)保貸款問題上又比較謹(jǐn)慎。 我國金融市場的不完善成為融資難的關(guān)鍵 銀行與企業(yè)之間信息不對稱 中小企業(yè)經(jīng)營者有關(guān)自身能力、素質(zhì)和意識、企業(yè)管理水平、企業(yè)機構(gòu)效率、項目的真實贏利能力等真實信息，都將影響企業(yè)未來的收益，但金融機構(gòu)并不完全了解這些信息，這就造成了中小企業(yè)融資中的信息 不對稱現(xiàn)象，因而中小企業(yè)在銀行信貸上面臨著更為嚴(yán)重的信貸配給問題。范飛 龍（ 2021）認(rèn)為，中小企業(yè)融資過程的 “ 逆向選擇 ” 和 “ 道德風(fēng)險 ” ，歸根到底是由于企業(yè)信用能力不足，主要表現(xiàn)為中小企業(yè)規(guī)模偏小、實力弱、運營風(fēng)險大、賴賬行為嚴(yán)重，而這些都導(dǎo)致投資者不敢輕易涉足。同時，由于中小企業(yè)對資本和債務(wù)需求的規(guī)模較小，金融機構(gòu)為規(guī)避北京理工大學(xué)現(xiàn)代遠程（繼續(xù)）教育學(xué)院畢業(yè)設(shè)計（論文） 8 自 身的經(jīng)營風(fēng)險和降低經(jīng)營成本，只有選擇不向中小企業(yè)貸款。王玲、栗博（ 2021）指出，企業(yè)和銀行的借貸關(guān)系呈現(xiàn)地區(qū)性的不平衡，中小企業(yè)發(fā)達地區(qū)的銀企關(guān)系更為密切，而中小企業(yè)發(fā)展相對薄弱地區(qū)的銀企關(guān)系過于松散，主要是由于銀行與企業(yè)之間缺乏良好的信用關(guān)系。 金融抑制不但妨礙了金融體系自身的發(fā)展，更嚴(yán)重阻礙了正常的融資活動的開展。在不考慮中小企業(yè)自身融資能力的情況下，其融資的成功與否直接取決于融資渠道的暢通和金融體制的健全性。目前人們普遍對中小企業(yè)缺乏信心、持懷疑態(tài)度，信貸人員更是對中小企業(yè)多懷有 “ 多貸多風(fēng)險、少貸 少風(fēng)險、不貸無風(fēng)險 ” 的想法，對中小企業(yè) “ 急、小、險 ” 的的貸款需求慎之又慎。 Strahan 和 Weston（ 1998）的研究認(rèn)為，小銀行合并之初，多樣化的好處使銀行抗風(fēng)險能力增強，從而能夠向中小企業(yè)提供更多的貸款，但隨著規(guī)模的進一步擴大，銀行開始有能力向大企業(yè)提供貸款，并且內(nèi)部管理也越來越復(fù)雜，這樣銀行對中小企業(yè)的貸款比率就會下降。但是中國中央銀行目前對利率和收費的規(guī)定北京理工大學(xué)現(xiàn)代遠程（繼續(xù)）教育學(xué)院畢業(yè)設(shè)計（論文） 10 是固定的，自由浮動范圍十分有限，這種機制不利于金融機構(gòu)向中小企業(yè)貸款。 從以上觀點可以看出，小銀行的合并會使小企業(yè)得到貸款增加，然而不同金融機構(gòu)給不同規(guī)模的企業(yè)提供金融服務(wù)成本效率不一樣，隨著規(guī)模的擴大，小企業(yè)得到的貸款比率就會下降。市、縣級的銀行機構(gòu)不是對中小企業(yè)沒有貸款權(quán)，就是貸款條件非?？量?，在當(dāng)?shù)仵r有符合貸款條件的。在發(fā)展直接融資、培植資本市場時也相應(yīng)忽視了中小企業(yè)的需求，在中小企業(yè)立法、培育中小企業(yè)支持服務(wù)體系方面仍顯不夠。 我國在 1999 年 4 月成立中小企業(yè)促進法起草小組 ,直到 2021 年《中小企業(yè)促進法》才開始實施 ,但該法僅僅構(gòu)建了支持中小企業(yè)的基本框架 ,缺乏配套的法律如《中小 企業(yè)擔(dān)保法》、《中小企業(yè)投資法》等 ,只以法律條文的形式為廣大中小企業(yè)的發(fā)展、融資提供了保護和支持，在內(nèi)容上相當(dāng)原則，缺乏具體的優(yōu)惠政策和措施，最終導(dǎo)致政府對中小企業(yè)的扶持很多都沒有落到實處。如對中小企業(yè)的發(fā)展道路缺乏政府導(dǎo)向；尚未建立起西方發(fā)達國家那樣完善的金融機構(gòu)。同時，樊綱（ 2021）指出我國 缺乏統(tǒng)一的信用評估機制和監(jiān)督機制，沒有建立起以企業(yè)資信檔案為基礎(chǔ)的信用制度，對中小企業(yè)信用狀況的調(diào)查困難，也導(dǎo)致這些企業(yè)融資困難。商業(yè)銀行的貸款本身就有限，因為商業(yè)銀行的錢是老百姓的錢，數(shù)量極少，這就造成了“僧多粥少”的局面。 ，增強其內(nèi)在融資能力 規(guī)范企業(yè)公司治理結(jié)構(gòu) 公司 的運行績效如何，在很大程度上取決于其治理結(jié)構(gòu)的有效性。企業(yè)在努力降低生產(chǎn)成本的同時，要依靠人才和科技創(chuàng)新，適時涉足新興領(lǐng)域，由“低、散 、小”向“高、精、尖”轉(zhuǎn)變，實現(xiàn)轉(zhuǎn)型升級，積極面對市場競爭，正確把握科學(xué)投資決策，降低投資風(fēng)險，以爭取更多的融資機會。從 2021 年 7 月份開始，中國人民銀行已在北京、上海等 17 個省市開展中小企業(yè)信用信息體系建設(shè)試點工作，各中小企業(yè)應(yīng)積極配合，認(rèn)真、翔實填報自己的經(jīng)營信息和資料，打造誠信形象，為今后融資創(chuàng)造條件。 ，提供全方位融資服務(wù) ，建立中小企業(yè)融資體系，完善金融服務(wù)市場 加快地方商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行的組建和農(nóng)村信用合作社的改造。小企業(yè)型銀行的建立，要依靠民間資本的參股，尤其要吸納游離于金融體系外的民間資本，促使民間資本從“體外循環(huán)”轉(zhuǎn)入“體內(nèi)循環(huán)”。二是結(jié)合中小企業(yè)業(yè)務(wù)特點，大力發(fā)展保理、融資租賃等新興金融產(chǎn)品業(yè)務(wù)，豐富中小企業(yè)的融資方式。 完善的中小企業(yè)法律體系是中小企業(yè)發(fā)展的基本保證，是中小企業(yè)金融機構(gòu)的生存依據(jù)和操作指南。 近期，從中央到地方出臺一系列政策措施：國務(wù)院總理溫家寶 2021 年 10 月 12日主持召開國務(wù)院常務(wù)會議，研究確定支持小型和微型企業(yè)發(fā)展的 9 條金融、財稅政策措施，加大對符合國家產(chǎn)業(yè)和環(huán)保政策、能夠吸納就業(yè)的科技、服務(wù)和加工業(yè)等實體經(jīng)濟的支持力度，引導(dǎo)和幫助小型微型企業(yè)穩(wěn)健經(jīng)營、增強盈利能力和發(fā) 展后勁；工信部發(fā)布《“十二五”中小企業(yè)成長規(guī)劃》，提出“ 深入貫徹落實科學(xué)發(fā)展觀，緊緊圍繞加快轉(zhuǎn)變經(jīng)濟發(fā)展方式主線，不斷完善政策法規(guī)體系，營造環(huán)境，改善服務(wù)，大力扶持小型微型企業(yè)發(fā)展，鼓勵、支持和引導(dǎo)中小企業(yè)進一步優(yōu)化結(jié)北京理工大學(xué)現(xiàn)代遠程（繼續(xù)）教育學(xué)院畢業(yè)設(shè)計（論文） 16 構(gòu)和轉(zhuǎn)型成長，提高技術(shù)創(chuàng)新能力和企業(yè)管理水平，推動中小企業(yè)走上內(nèi)生增長、創(chuàng)新驅(qū)動的發(fā)展軌道”的指導(dǎo)思想；以民營企業(yè)較為發(fā)達的浙江溫州為例，當(dāng)?shù)卣扇〖哟笮刨J資金保障力度、拓寬融資渠道、優(yōu)化融資服務(wù)等多措并舉，幫扶中小企業(yè)共度難關(guān)。建立信貸擔(dān)?；?，資金可 由地方財政撥款、中小企業(yè)出資以入股形式籌集，采取會員制治理；為進一步擴大資金來源，政府可出面進行擔(dān)保，答應(yīng)基金向外發(fā)行債券；遵循市場原則規(guī)范運作擔(dān)?；?，確保擔(dān)保基金充分發(fā)揮作用。發(fā)揮中央銀行的“窗口指導(dǎo)”作用