【正文】 he status of SME financing, based on the business itself from the government, finance mechanisms and three levels of indepth analysis of the current financing difficulties of SMEs in China, and suggests the corresponding countermeasures: The first, enterprises need to accelerate their improvement, raise the ability of making profit factually, enhance themselves’ conception on credit, and expand the financing channel and way hardly. The second, the finance anizations need to liberate thought and bring forth new ideas actively, dispel the financial repression to the SMEs gradually, and build several levels of institutions of credit guarantee. The third, the government needs to improve the laws and regulations, and increase the supports of institutions and finance for the SMEs. Keywords： The SMEs。 Financing difficulties。然而，受穩(wěn)健貨幣政策的影響，商業(yè)銀行貸款緊縮，融資成本、原材料成本、勞動力成本上漲等多重因 素的共同作用之下，中小企業(yè)融資問題日趨尖銳，遭受前所未有的生存困境。 基于此，重新審視中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀并從中找出解決中小企 業(yè)融資問題的出路， 勢在必行 。 其 中，從業(yè)人員 300 人及以上，且營業(yè)收入 2021 萬元及以上的為中型企業(yè)；從業(yè)人員 20 人及以上，且營業(yè)收入 300 萬元及以上的為小型企業(yè)；從業(yè)人員 20 人以下或營業(yè)收入 300 萬元以下的為微型企業(yè)。 近兩年，國家為抵御通脹，采取貨幣緊縮政策。也即，直接融資和間接融資。四是自有資金來源有限，資金難以支持企業(yè)的快速發(fā)展。但在銀根緊縮的大背景下，銀行普遍抬高了門檻，給中小企業(yè)貸款設置了嚴格的條件，企業(yè)的日子越發(fā)艱難，不得不調整發(fā)展規(guī)模、轉行甚至停產。” 融資結構是指企業(yè)取得資金的來源、組合及相互關系。并且在外源性融資 中，中小企業(yè)一般只能向銀行申請貸款，主要表現(xiàn)為銀行借款；（ 2）在以銀行借款為主渠道的融資方面，借款的形式一般以抵押或擔保貸款為主；（ 3）在借款期限方面，中小企業(yè)一般只能借到短期貸款，若以固定資產投資進行科技開發(fā)為目的申請長期貸款，則常常被銀行拒之門外。同時，由于銀行對中小企業(yè)的貸 款多采取抵押或擔保方式，不僅手續(xù)繁雜，而且為尋求擔?；虻盅旱龋行∑髽I(yè)還要付出諸如擔保費、抵押資產評估等相關費用。 “先天不足”是融資難的根本 郭濂（ 2021）認為，由于受中小企業(yè)本身存在的資信等級低、缺乏抵押資產、融資成本高等因素影響，中小企業(yè)難以得到銀行資金的支持。 以上觀點，足以說明我國中小企業(yè)自身存在弊端。在企業(yè)發(fā)展初期，這些弊病很難顯現(xiàn)出來 ,隨著企業(yè)的快速發(fā)展、北京理工大學現(xiàn)代遠程（繼續(xù)）教育學院畢業(yè)設計（論文） 6 規(guī)模的不斷擴大，其劣根性就逐漸暴露出來，這是銀行機構對中小企業(yè)進行融資不得不考慮的問題?，F(xiàn)代經(jīng)濟是建立在信用基礎上的，信用關系是現(xiàn)代經(jīng)濟中最普遍﹑最基本的經(jīng)濟關系，信用成 為現(xiàn)代經(jīng)濟的核心。國際國內的大型企業(yè)及企業(yè)集團都面臨著信譽危機，更何況中小企業(yè)。 我國中小企業(yè)信用擔保機構是政府部門為扶持中小企業(yè)健康發(fā)展而成立的，帶有政策引導性質的、非金融性的融資服務機構，實行政府扶持與市場化操作相結合的原則，體現(xiàn)了國家對中小企業(yè)信用擔保事業(yè)的支持，也符合我國中小企業(yè)發(fā)展的實際。出于對自身利益的保護，銀行則在中小企業(yè)的擔保貸款問題上又比較謹慎。 我國金融市場的不完善成為融資難的關鍵 銀行與企業(yè)之間信息不對稱 中小企業(yè)經(jīng)營者有關自身能力、素質和意識、企業(yè)管理水平、企業(yè)機構效率、項目的真實贏利能力等真實信息，都將影響企業(yè)未來的收益，但金融機構并不完全了解這些信息，這就造成了中小企業(yè)融資中的信息 不對稱現(xiàn)象，因而中小企業(yè)在銀行信貸上面臨著更為嚴重的信貸配給問題。范飛 龍（ 2021）認為，中小企業(yè)融資過程的 “ 逆向選擇 ” 和 “ 道德風險 ” ，歸根到底是由于企業(yè)信用能力不足，主要表現(xiàn)為中小企業(yè)規(guī)模偏小、實力弱、運營風險大、賴賬行為嚴重，而這些都導致投資者不敢輕易涉足。同時，由于中小企業(yè)對資本和債務需求的規(guī)模較小，金融機構為規(guī)避北京理工大學現(xiàn)代遠程（繼續(xù)）教育學院畢業(yè)設計（論文） 8 自 身的經(jīng)營風險和降低經(jīng)營成本，只有選擇不向中小企業(yè)貸款。王玲、栗博（ 2021）指出，企業(yè)和銀行的借貸關系呈現(xiàn)地區(qū)性的不平衡，中小企業(yè)發(fā)達地區(qū)的銀企關系更為密切，而中小企業(yè)發(fā)展相對薄弱地區(qū)的銀企關系過于松散，主要是由于銀行與企業(yè)之間缺乏良好的信用關系。 金融抑制不但妨礙了金融體系自身的發(fā)展，更嚴重阻礙了正常的融資活動的開展。在不考慮中小企業(yè)自身融資能力的情況下，其融資的成功與否直接取決于融資渠道的暢通和金融體制的健全性。目前人們普遍對中小企業(yè)缺乏信心、持懷疑態(tài)度，信貸人員更是對中小企業(yè)多懷有 “ 多貸多風險、少貸 少風險、不貸無風險 ” 的想法，對中小企業(yè) “ 急、小、險 ” 的的貸款需求慎之又慎。 Strahan 和 Weston（ 1998）的研究認為，小銀行合并之初，多樣化的好處使銀行抗風險能力增強，從而能夠向中小企業(yè)提供更多的貸款，但隨著規(guī)模的進一步擴大，銀行開始有能力向大企業(yè)提供貸款，并且內部管理也越來越復雜，這樣銀行對中小企業(yè)的貸款比率就會下降。但是中國中央銀行目前對利率和收費的規(guī)定北京理工大學現(xiàn)代遠程（繼續(xù)）教育學院畢業(yè)設計（論文） 10 是固定的，自由浮動范圍十分有限，這種機制不利于金融機構向中小企業(yè)貸款。 從以上觀點可以看出，小銀行的合并會使小企業(yè)得到貸款增加，然而不同金融機構給不同規(guī)模的企業(yè)提供金融服務成本效率不一樣，隨著規(guī)模的擴大，小企業(yè)得到的貸款比率就會下降。市、縣級的銀行機構不是對中小企業(yè)沒有貸款權，就是貸款條件非?？量?，在當?shù)仵r有符合貸款條件的。在發(fā)展直接融資、培植資本市場時也相應忽視了中小企業(yè)的需求，在中小企業(yè)立法、培育中小企業(yè)支持服務體系方面仍顯不夠。 我國在 1999 年 4 月成立中小企業(yè)促進法起草小組 ,直到 2021 年《中小企業(yè)促進法》才開始實施 ,但該法僅僅構建了支持中小企業(yè)的基本框架 ,缺乏配套的法律如《中小 企業(yè)擔保法》、《中小企業(yè)投資法》等 ,只以法律條文的形式為廣大中小企業(yè)的發(fā)展、融資提供了保護和支持，在內容上相當原則，缺乏具體的優(yōu)惠政策和措施，最終導致政府對中小企業(yè)的扶持很多都沒有落到實處。如對中小企業(yè)的發(fā)展道路缺乏政府導向；尚未建立起西方發(fā)達國家那樣完善的金融機構。同時，樊綱（ 2021）指出我國 缺乏統(tǒng)一的信用評估機制和監(jiān)督機制，沒有建立起以企業(yè)資信檔案為基礎的信用制度，對中小企業(yè)信用狀況的調查困難，也導致這些企業(yè)融資困難。商業(yè)銀行的貸款本身就有限，因為商業(yè)銀行的錢是老百姓的錢，數(shù)量極少，這就造成了“僧多粥少”的局面。 ，增強其內在融資能力 規(guī)范企業(yè)公司治理結構 公司 的運行績效如何，在很大程度上取決于其治理結構的有效性。企業(yè)在努力降低生產成本的同時，要依靠人才和科技創(chuàng)新，適時涉足新興領域，由“低、散 、小”向“高、精、尖”轉變，實現(xiàn)轉型升級，積極面對市場競爭，正確把握科學投資決策，降低投資風險，以爭取更多的融資機會。從 2021 年 7 月份開始，中國人民銀行已在北京、上海等 17 個省市開展中小企業(yè)信用信息體系建設試點工作，各中小企業(yè)應積極配合，認真、翔實填報自己的經(jīng)營信息和資料，打造誠信形象，為今后融資創(chuàng)造條件。 ，提供全方位融資服務 ，建立中小企業(yè)融資體系，完善金融服務市場 加快地方商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行的組建和農村信用合作社的改造。小企業(yè)型銀行的建立，要依靠民間資本的參股，尤其要吸納游離于金融體系外的民間資本，促使民間資本從“體外循環(huán)”轉入“體內循環(huán)”。二是結合中小企業(yè)業(yè)務特點，大力發(fā)展保理、融資租賃等新興金融產品業(yè)務，豐富中小企業(yè)的融資方式。 完善的中小企業(yè)法律體系是中小企業(yè)發(fā)展的基本保證，是中小企業(yè)金融機構的生存依據(jù)和操作指南。 近期，從中央到地方出臺一系列政策措施：國務院總理溫家寶 2021 年 10 月 12日主持召開國務院常務會議，研究確定支持小型和微型企業(yè)發(fā)展的 9 條金融、財稅政策措施，加大對符合國家產業(yè)和環(huán)保政策、能夠吸納就業(yè)的科技、服務和加工業(yè)等實體經(jīng)濟的支持力度，引導和幫助小型微型企業(yè)穩(wěn)健經(jīng)營、增強盈利能力和發(fā) 展后勁；工信部發(fā)布《“十二五”中小企業(yè)成長規(guī)劃》，提出“ 深入貫徹落實科學發(fā)展觀，緊緊圍繞加快轉變經(jīng)濟發(fā)展方式主線，不斷完善政策法規(guī)體系，營造環(huán)境，改善服務，大力扶持小型微型企業(yè)發(fā)展，鼓勵、支持和引導中小企業(yè)進一步優(yōu)化結北京理工大學現(xiàn)代遠程（繼續(xù)）教育學院畢業(yè)設計（論文） 16 構和轉型成長，提高技術創(chuàng)新能力和企業(yè)管理水平，推動中小企業(yè)走上內生增長、創(chuàng)新驅動的發(fā)展軌道”的指導思想；以民營企業(yè)較為發(fā)達的浙江溫州為例，當?shù)卣扇〖哟笮刨J資金保障力度、拓寬融資渠道、優(yōu)化融資服務等多措并舉，幫扶中小企業(yè)共度難關。建立信貸擔?；?，資金可 由地方財政撥款、中小企業(yè)出資以入股形式籌集，采取會員制治理；為進一步擴大資金來源，政府可出面進行擔保，答應基金向外發(fā)行債券；遵循市場原則規(guī)范運作擔?；穑_保擔?；鸪浞职l(fā)揮作用。發(fā)揮中央銀行的“窗口指導”作用