【正文】 失，甚至倒閉。我國及世界范圍內(nèi)每年因企業(yè)財務(wù)風險而導(dǎo)致的破產(chǎn)案屢屢發(fā)生，眾多大型企業(yè)集團陷入危機，給各國社會經(jīng)濟發(fā)展造成了巨大的負面沖擊。 對企業(yè)財務(wù)風險進行管理，就要對企業(yè)的財務(wù)風險產(chǎn)生的原因進行分析、對財務(wù)風險進行識別和度量，即企業(yè)財務(wù)風險的評價是基礎(chǔ)；對企業(yè)的財務(wù)風險進行管理，其目的是通過采取經(jīng)濟合理的控制策略，規(guī)避和分散風險，使企業(yè)避免損失，即企業(yè)財務(wù)風險的控制是關(guān)鍵。然而，從目前我國企業(yè)實踐和 理論研究的情況來看，我國對于如何有效地進行企業(yè)財務(wù)風險的評價和控制仍然有很大的欠缺。 研究目的 對中小企業(yè)財務(wù)風險進行有效的評價并進而采取相應(yīng)的控制措施，是我國現(xiàn)代中小型企業(yè)制度建設(shè)中的重要問題，也是目前企業(yè)普遍面對和急需解決的問題。在上述研究背景下，本文的研究目的主要有以下幾個方面： 對我國中小型企業(yè)有一個界定，在了解中小型企業(yè)特征的情況下來明確其存在的財務(wù)風險。 明確中小型企業(yè)的財務(wù)風險及類型，明確之后從中分析出解決方法，來使得我國中小型企業(yè)最大化的規(guī)避其存在的財務(wù)風險。 明確我國中小 型企業(yè)財務(wù)風險現(xiàn)狀，從中提出與之對應(yīng)的解決及規(guī)避方法。 提出規(guī)避措施，用我國大部分中小型企業(yè)都適用的方法來使企業(yè)規(guī)避其財務(wù)風險 。 研究方法 經(jīng)濟活動的高風險迫使企業(yè)必須識別所面臨的財務(wù)風險，了解風險的性質(zhì)以及風險事故發(fā)生可能造成的損失后果，并在此基礎(chǔ)上制定與實施對自己最有效的風險防范措施，盡量避免可能出現(xiàn)的不利后果，減少可能的損失，維持企業(yè)正常的經(jīng)營活動。 對企業(yè)財務(wù)風險進行系統(tǒng)深入的理論研究，并在此基礎(chǔ)上建立相應(yīng)的風險控新疆大學(xué)科學(xué)技術(shù)學(xué)院畢業(yè)論文（設(shè)計） 2 制系統(tǒng)，對防范和化解企業(yè)財務(wù)風險，保持企業(yè)健康、穩(wěn)定、快速的發(fā)展，具有極為重 要的現(xiàn)實意義。本文主要是從企業(yè)財務(wù)風險定義入手，通過對我國中小型企業(yè)財務(wù)風險表現(xiàn)的認識，分析我國中小型企業(yè)財務(wù)風險的形成原因，并探求防范企業(yè)財務(wù)風險的方法對策，降低企業(yè)財務(wù)風險。 本文中，我們會了解到 中小型 企業(yè) 的 財務(wù)活動，一般分為籌資活動、投資活動、資金營運和收益分配四個方面 ，而我們研究的中小型企業(yè)財務(wù)風險的規(guī)避方法也自然從這幾點能夠造成財務(wù)風險的財務(wù)活動來入手，來最大程度上的降低財務(wù)風險。 文獻綜述 一、 中小型企業(yè)的風險 現(xiàn)如今我國大力發(fā)展中小型企業(yè)，在中小型企業(yè)的經(jīng)營過程中，企業(yè)必然要承擔一定的風 險，一般情況下，企業(yè)的風險分為經(jīng)營風險和財務(wù)風險，經(jīng)營風險就是指由企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中存在的不確定性帶來的風險，其主要來自生產(chǎn)成本、生產(chǎn)技術(shù)、銷售價格、市場需求、外部環(huán)境的變化等各個方面。企業(yè)經(jīng)營的財務(wù)成果與其財務(wù)目標相偏離的狀況就是企業(yè)的財務(wù)風險，財務(wù)風險是由于多種因素的作用，使企業(yè)不能實現(xiàn)預(yù)期財務(wù)收益，從而產(chǎn)生損失的可能性。財務(wù)風險客觀存在于企業(yè)財務(wù)管理工作的各個環(huán)節(jié)，對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營產(chǎn)生重大影響。廣義的財務(wù)風險包括了企業(yè)在進行財務(wù)活動過程中的融資風險、投資風險、資金收回風險和收益分配風險等。狹義的財務(wù)風險 ，是指企業(yè)舉債融資時所產(chǎn)生的風險，因此又稱為融資風險，即企業(yè)負債經(jīng)營時面臨的到期無法還本付息的財務(wù)危機及資不抵債的破產(chǎn)危機等。 二、 財務(wù)風險的特征 薛仰全副教授發(fā)現(xiàn) 財務(wù)風險具有很明顯的特征： 客觀性和不確定性。企業(yè)外部環(huán)境極其變化是客觀存在的，企業(yè)整個財務(wù)系統(tǒng)風險也是客觀存在的財務(wù)風險發(fā)生的可能性極其影響是不可預(yù)知的 ，所以具有不確定性。 與企業(yè)存貨、融資、投資的相關(guān)性。 企業(yè)在經(jīng)營過程中要籌集資本，融通資金?；I集的資金是否到位，負債資金在總資產(chǎn)中的比例，資金的流動性，對內(nèi)、對外投資的可行性等， 都與財務(wù)風險有密切聯(lián)系。 收益性與損失性并存。我們都知道，高風險高收益，財務(wù)一旦失控，會破壞企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的連續(xù)性，經(jīng)濟效益的穩(wěn)定性和企業(yè)生產(chǎn)的安全性。 可控性。財務(wù)風險具有不確定性，但他的發(fā)生不是純粹的“意外”，也有規(guī)律可循。企業(yè)完全可以根據(jù)以往類似事件的統(tǒng)計資料及其他相關(guān)信息，并運用一定的技術(shù)方法，對可能產(chǎn)生的財務(wù)風險的發(fā)生時間、范圍和程度進行預(yù)測，并采用相關(guān)的措施防范和控制。 三、中小型企業(yè)財務(wù)風險的現(xiàn)狀 我國的中小型企業(yè)從運營開始，就會承擔很大的財務(wù)風險，首先， 原始資本投入不足， 資金積累能力不強 。 民營企業(yè)在創(chuàng)業(yè)時原始資本的投入，主要靠發(fā)起人的資本力量。據(jù)世界銀行國際金融公司（ IFC）的一項調(diào)查表明，我國中小企業(yè) 90%以上的原始資本來自業(yè)主、合伙人或家族。不難想象，這部分資本力量十分有限，往往與企業(yè)經(jīng)營目標所需的資金規(guī)模極不匹配。同時，民營企業(yè)的新疆大學(xué)科學(xué)技術(shù)學(xué)院畢業(yè)論文（設(shè)計） 3 特征決定著其只能從事與大企業(yè)的配套協(xié)作生產(chǎn)或?qū)σ?guī)模要求不高的行業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營，加上缺乏專業(yè)管理人才和采用先進技術(shù)、設(shè)備的能力，新產(chǎn)品開發(fā)能力又有限，所以其經(jīng)營能力無法與國有大中型企業(yè)相比，這也在很大程度上決定了其利潤率水平較低，資本增值的速度較 慢，企業(yè)規(guī)模在短期內(nèi)難以達到較高的水平 。其次， 生產(chǎn)資金短缺， 融資困難， 目前困擾中小民營企業(yè)發(fā)展最主要的問題就是生產(chǎn)經(jīng)營所需資金嚴重短缺，內(nèi)外部融資困難。 而融資困難的原因有以下幾個： 絕大多數(shù)民營企業(yè)不具備從銀行取得貸款的能力，而且企業(yè)規(guī)模越小，申請貸款的難度越大。據(jù)農(nóng)業(yè)部對江蘇武進個體私營企業(yè)的調(diào)查顯示，年收入500 萬元以上的民營企業(yè)認為從銀行取得貸款難的占 %，年收入在 500 萬元以下的民營企業(yè)認為從銀行取得貸款難的高達 %。事實上，我國小企業(yè)貸款申請失敗的概率約為 23%，中型企業(yè)申 請失敗的概率約為 %，而大企業(yè)失敗的概率僅為 12%。又據(jù)國家信息中心和國務(wù)院中國企業(yè)家調(diào)查系統(tǒng)委員會等機構(gòu)的調(diào)查顯示，我國 %的中小企業(yè)沒有 1～ 3 年的中長期貸款，即使能獲得，僅 16%能滿足全部需要， %只能滿足部分需要， %不能滿足需要。從貸款金額上看，據(jù)中國人民銀行 20xx 年 4 月的一項金融調(diào)查表明，截止 20xx 年 3月底，全國共發(fā)放短期貸款 65 €E? 億元，其中私營企業(yè)及個體貸款為 億元，僅占全部 短期貸款 額的 %。 中小民營企業(yè)直接融資渠道和手段嚴重匱 乏。目前我國直接融資仍然偏向國有大中型企業(yè)，中小民營企業(yè)很難獲得進入機會。據(jù)了解，我國滬深兩市的上市公司，民營企業(yè)不到 6%，其中很多還是通過 “ 買殼 ” 上市。而經(jīng)國家認定的高薪技術(shù)企業(yè)上市數(shù)量只占總量的 1%左右。第三，內(nèi)部融資遇到了 嚴峻 挑戰(zhàn)。傳統(tǒng)上我國中小民營企業(yè)一般都高度依賴內(nèi)部融資，如私人借貸資金、職工保險金等，但民營經(jīng)濟的發(fā)展加劇了競爭，使得這部分資金的融資更加困難 。 第三， 投資渠道單一，資本運營水平低下 。 由于中小民營企業(yè)的資本、人力及技術(shù)等方面的原因，使得大多數(shù)企業(yè)的投資渠道過于單一、投資風險較大，投資 收益不高。而且，大部分企業(yè)不重視或不懂得資本經(jīng)營，這在一定程度上也制約著企業(yè)的擴張。 第四， 財務(wù)制度不健全，財務(wù)管理水平不高 。 與國有企業(yè)相比，目前中小民營企業(yè)的會計基礎(chǔ)工作薄弱，財務(wù)制度普遍不夠健全，白條抵現(xiàn)金、財務(wù)管理混亂，往往缺乏嚴密的資金使用計劃。而且企業(yè)內(nèi)部往往只重視會計職能，而忽視財務(wù)管理職能的發(fā)揮，所以在存貨庫存管理和現(xiàn)金交易結(jié)算等方面缺乏必要的內(nèi)部控制和審計制度，財務(wù)預(yù)測、財務(wù)決策、財務(wù)控制、財務(wù)預(yù)算、財務(wù)分析和財務(wù)考核等財務(wù)環(huán)節(jié)薄弱，資金籌措和營運能力十分有限。這些都極大地制約著企業(yè)的 進一步發(fā)展。 當我們發(fā)現(xiàn)這些問題之后，就應(yīng)該解決這些問題，從而達到最大程度上的避免企業(yè)的損失，規(guī)避中小型企業(yè)的財務(wù)風險，我們首先就應(yīng)該了解我國財務(wù)風險的現(xiàn)狀產(chǎn)生的原因有什么，而產(chǎn)生我國中小型企業(yè)財務(wù)風險的原因有以下幾點： （一）國有商業(yè)銀行的運行機制導(dǎo)致對中小民營企業(yè)服務(wù)難 。 首先，國有商業(yè)銀行長期擔負著為國有經(jīng)濟提供金融服務(wù)的任務(wù)，把在國民經(jīng)濟占主導(dǎo)地位的國家基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)、支柱產(chǎn)業(yè)、大型企業(yè)等作為服務(wù)重點，而對民營企業(yè)普遍采取歧視態(tài)度。其次，國有商業(yè)銀行經(jīng)營注重穩(wěn)健性、集約性和效益性，不愿向民營企業(yè)提供貸款。第 三，國有商業(yè)銀行的機制缺乏靈活性，對民營企業(yè)的貸款門檻較高。第四，金融服務(wù)水平低，缺乏適應(yīng)中小民營企業(yè)特點的多樣化的融資方式 。 新疆大學(xué)科學(xué)技術(shù)學(xué)院畢業(yè)論文（設(shè)計） 4 （二 ）證券市場基本未向中小民營企業(yè)開放 。 證券市場是企業(yè)獲得發(fā)展所需資金的最佳來源，然而，目前我國證券市場主要是重點扶持國有大中型企業(yè)上市融資，絕大部分民營企業(yè)受各種條件的影響，與公司法規(guī)定的上市條件相差很遠。雖然深圳中小企業(yè)板塊的出臺，為民營企業(yè)提供了資本運作和資產(chǎn)重組的舞臺，有利于民營企業(yè)獲取和整合內(nèi)外資源，實現(xiàn)規(guī)模擴張和提升核心競爭力。但由于受各種條件的限制，只能有少數(shù)企業(yè)才 能進入二板市場，而且中小企業(yè)板是在主板市場 全流通 問題未獲解決的情況下出臺的，原有市場股權(quán)分置所帶來的一系列問題在中小企業(yè)板市場上也可能出現(xiàn)，因此，中小企業(yè)板市場的潛在風險仍然很大，另外，我國不夠穩(wěn)定及不景氣的股市，也直接影響著中小企業(yè)板市場的發(fā)展前景。與股票市場相似，目前我國的債券市場也基本未向民營企業(yè)開放，大部分中小民營企業(yè)不具備發(fā)行企業(yè)債券的資格和條件，所以通過債券融資十分困難。 （三）市場準入壁壘 。 市場準入也是當前制約中小民營企業(yè)發(fā)展最重要的因素之一。目前，國有投資和經(jīng)營遍布各行各業(yè)，涉及領(lǐng)域多達 80 多個，國家允許外資進入的領(lǐng)域也多達 60 多個，而允許民間資本進入的領(lǐng)域只有 40 多個。民營企業(yè)在將近 30 個產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域存在著不同程度的 “ 限進 ” 情況，尤其在基礎(chǔ)設(shè)施、大型制造業(yè)、金融、保險、通訊、科教文衛(wèi)、旅游等社會服務(wù)業(yè)以及國有產(chǎn)權(quán)交易領(lǐng)域的投資進入很少，這使民營企業(yè)的投資結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)出嚴重的不均衡，影響了企業(yè)的發(fā)展 . 2. 中小型企業(yè)的概念 中小型企業(yè)的界定 中小企業(yè)不是一個絕對的概念，而是一個相對大企業(yè)而言的概念。中小企業(yè)一般是指規(guī)模較小的或者處于創(chuàng)業(yè)階段和成長階段的企業(yè)，包括法人企業(yè)不僅僅是一 個概念問題，而是一個如何界定企業(yè)規(guī)模的時間問題。各國因其經(jīng)濟發(fā)展情況不同，對中小企業(yè)確定的標準和辦法也不同。有的以資產(chǎn)總額來確認，有的以雇員人數(shù)來確認，有得以營業(yè)額來確認，有得以實收資本來確認，也有的采取兩個以上的指標來確定。有的國家以法律形式規(guī)定中小企業(yè)確認標準，有的國家沒有統(tǒng)一的確認標準，只有在制定相關(guān)政策時加以規(guī)定。采用雇員人數(shù)、實收資本、營業(yè)額三項指標確定的由我國的臺灣地區(qū)；采用營業(yè)額和雇員人數(shù)兩項指標確定的有美國、英國、法國、加拿大等國家；采用實收資本額和雇員人數(shù)兩項指標確認的由日本等國；采用雇員 人人數(shù)一項指標確認的有法國、意大利、澳大利亞、瑞士等國家。 我國中小企業(yè)的確認情況比較復(fù)雜。 1986 年，為解決企業(yè)工資改革所涉及的劃分企業(yè)類型問題，我國的國務(wù)院企業(yè)工作研究小組下設(shè)劃分企業(yè)類型協(xié)調(diào)小組。 1988 年由原國家經(jīng)委、原國家計委、國家統(tǒng)計局、財政部、原勞動部、原人事部聯(lián)合下發(fā)了《關(guān)于發(fā)布（大中小型工業(yè)企業(yè)劃分標準）的通知》，劃分企業(yè)類型的對象主要是工業(yè)企業(yè)，劃分企業(yè)的依據(jù)主要是生產(chǎn)能力和固定資產(chǎn)原值，企業(yè)劃分為四類六檔：特大型、大型（大型一、大型二）、中型（中型一、新疆大學(xué)科學(xué)技術(shù)學(xué)院畢業(yè)論文（設(shè)計） 5 中型二）、小型，具體標準共計 150 個行業(yè)標準。文件規(guī)定大型企業(yè)由國家劃分企業(yè)類型協(xié)調(diào)小組認定，中小企業(yè)按隸屬關(guān)系分別由部位和省認定。目前繼續(xù)執(zhí)行原標準，尚未出臺新的企業(yè)規(guī)模確定標準。 如何科學(xué)、正確地確認中小企業(yè)，與政府采取和實施的政策措施密切相關(guān)。政府制定中小企業(yè)標準目的，是為分析把握企業(yè)的規(guī)模結(jié)構(gòu)，了解不同規(guī)模企業(yè)的情況，為制定和實施政策提供依據(jù)。從世界各國的通行做法和中國的實際情況出發(fā)，我國中小企業(yè)是指在企業(yè)規(guī)模在規(guī)定限額下的，依法注冊并取得法人資格的企業(yè)和雇員在 8 人以上的私營獨資企業(yè)、合伙企業(yè)、聯(lián)營企業(yè)等。制定中小企業(yè)確認標準不宜采 取分行業(yè)的按生產(chǎn)能力和固定資本等指標劃分，可以在資產(chǎn)總額、營業(yè)額、實收資本和職工人數(shù)等四項指標中任選兩項。在具體制定時，應(yīng)該考慮以下幾點： （ 1）產(chǎn)業(yè)劃分宜粗不宜細，只分工業(yè)企業(yè)和非工業(yè)企業(yè)，既便于統(tǒng)計，也便于實施政策； （ 2）實收資本應(yīng)該是指企業(yè)投資者以現(xiàn)金或?qū)嵨镓敭a(chǎn)出資并經(jīng)法定中介機構(gòu)驗資后，工商管理部門核準的注冊資本； （ 3）營業(yè)額（銷售收入）應(yīng)該是指本企業(yè)自營業(yè)務(wù)的銷售額，不包括所屬子公司的銷售額； （ 4）職工人數(shù)應(yīng)是指本企業(yè)在職在崗的職工人數(shù)，不包括離退休職工和下崗職工； （ 5）鼓 勵中小企業(yè)發(fā)展壯大。 我國建立的市場經(jīng)濟體制是有中國特色社會主義市場經(jīng)濟體制，要依靠國有大型企業(yè)來保持國有經(jīng)濟在在國民經(jīng)濟中的主導(dǎo)作用。所以，按照中央的“抓大放小”的方針，在制定我國現(xiàn)階段的大中小型企業(yè)確認標準時，可以采用“定兩頭”的方針。所謂“大頭”即由國務(wù)院有關(guān)部門負責制定大企業(yè)確認標準并采取審批制度來確認大企業(yè)名單；所謂“小頭”即由國務(wù)院負責中小企業(yè)工作的部門起草制訂小企業(yè)確定標準并采取統(tǒng)計確認方式進行確認，凡沒有審批為大企業(yè)的視為中小企業(yè)。 項目 全國平均 中型企業(yè) 小型企業(yè) 資產(chǎn)總額 萬元 /戶 2300 9900 790 實收資本 萬元 /戶 590 2400 260 營業(yè)額 萬元 /戶 1454 5700 630 職工人數(shù)