保險資金運用與監(jiān)管-文庫吧
2024-09-28 16:38 本頁面
【正文】 位之間相互制約的內在約束機制，發(fā)展趨勢是由過去的財務運作轉變到公司體制運作。制度先行，在規(guī)范中求發(fā)展，這是經過歷史驗證的基本經驗。 第二，必須實行專業(yè)化。這是與國際接軌的發(fā)展方向，是保險資金運用的必由之路。在歐美發(fā)達金融市場上，保險資金運用無論采用投資部或第三方委托資產管理的運作模式，還是采用資產管理公司的模式，實行的都是專業(yè)化的運作方式，設立有專業(yè)化的部門，建立專業(yè)化的隊伍，采用專業(yè)化的技術分析和風險管理工具。專業(yè)化運作，有利于提高保險資金運用效率，有利于防范和化解保險資金運用風險，有利于降低關聯交易、切斷利益輸送、防范道德風險。從發(fā)展趨勢看，資產管理公司模式日漸成為保險資金運用的主流形式，采用這種模式，不僅能夠獲得專業(yè)化帶來的好處，還能夠取得規(guī)模效應。 第三，必須實行多元化。保險資金來源的多樣化，決定了保險資金運用必須實行多元化，資金來源與運用必須在期限、規(guī)模、價格等方面相匹配。此外，保險資金運用的多元化也是分散投資風險的必然要求。“所有的雞蛋不能放在一個籃子里”，只有實現投資的多元化才能有效分散風險，取得整體的、均衡的收益。這就要求保險資金繼續(xù)拓寬運用渠道，科學配置資產，實現收入的多元化，從整體上分散和降低保險資金運用風險。 二、保險資金運用面臨的形勢與挑戰(zhàn) 保險資金運用面臨難得的發(fā)展機遇和嚴峻的挑戰(zhàn)。主要表現在以下幾方面： 一是工業(yè)化、城市化、市場化的趨勢不可逆轉。我國正處于工業(yè)化進程的中期和快速城市化時期。%，按照“十一五”規(guī)劃的要求，每年城市化率推進1%，每年就會增加1000多萬的城市人口，必然會創(chuàng)造巨大的需求，推進社會經濟發(fā)展，這個過程預計將持續(xù)到本世紀中葉。工業(yè)化和城市化的快速推進將創(chuàng)造巨大的投資需求，同時隨著市場化進程的不斷推進，資本化程度不斷提高，資本的種類和規(guī)模也不斷擴大，保險資金運用于投資的選擇將越來越廣闊。 二是經濟金融國際化的趨勢不可逆轉。保險業(yè)已經履行了我國加入世貿組織的承諾，國際競爭國內化，國內競爭國際化。目前，保險資金可以投資境外金融市場，也可以購買境外金融機構股權。保險資金境外投資渠道得到拓寬的同時，也直接面對國際金融市場的風險，這對保險資金運用的風險控制提出了新的要求。我國已經加入世貿組織，保險資金運用必須按照國際化和全球化的方式運作，按國際規(guī)則辦事。 三是金融混業(yè)經營的趨勢不可逆轉。金融混業(yè)經營目前已是一種國際趨勢，是國際經濟全球化和金融一體化的必然要求。銀行業(yè)早在幾年前就已經普遍開展了保險代理業(yè)務，現在有的銀行正在著手建立自己的保險公司、基金公司，通過多種形式開展保險業(yè)務和證券業(yè)務。保險資金已經可以投資于證券市場和海外金融市場。你中有我，我中有你，這種混業(yè)形式已經初見端倪。這是我們面臨的很嚴峻的挑戰(zhàn)，同時也是很大的機遇。在混業(yè)經營中，保險資產管理公司一定要抓住股權投資機會，通過股權連接，共同把蛋糕做大，取得雙贏。 四是金融業(yè)發(fā)展方式轉變的趨勢不可逆轉。銀行業(yè)粗放經營的時代基本結束，大銀行風險管理薄弱的時代進入尾聲，開始搞綠色信貸，集約化經營。保險業(yè)也在經歷發(fā)展方式的轉變，更加注重從外部引進先進的理念、技術、體制、機制，消化吸收
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